目標導向視角下工程項目的風險管理收益探討＊

烏云娜，熊 凱

（華北電力大學 經(jīng)濟與管理學院，北京102206）

目標導向視角下工程項目的風險管理收益探討＊

烏云娜，熊 凱

（華北電力大學 經(jīng)濟與管理學院，北京102206）

從工程項目合同體系的層次結(jié)構(gòu)出發(fā)，提出了將工程項目風險管理與目標管理集成的管理思路。構(gòu)建了以工程項目目標為導向，由定性分析、定量分析和邊際分析組成的風險管理收益的平衡分析方法，詳細探討了風險管理收益的平衡分析過程及進一步的決策過程。

工程項目；風險管理收益；目標導向；合同結(jié)構(gòu)

一、研究背景

工程項目的實施是一次性的、創(chuàng)新性的，由于各種主觀和客觀因素，使得項目計劃情況和實際情況不能完全一致，這種不確定性構(gòu)成了工程項目的風險。工程項目風險的一個主要特點是損失性。在工程項目實施之前要做到合理分配風險，則需綜合考慮以下情況：被分配者是否對風險有充分的認識；被分配者是否愿意承擔風險；被分配者是否具有管理風險和承擔風險后果的能力；被分配者在進行風險管理時能否做到風險與收益的平衡。其中，風險與收益的平衡能力能夠體現(xiàn)管理者的風險管理能力，是風險分配的核心問題。

國內(nèi)外對于風險管理收益的研究多集中在金融領(lǐng)域。1962年，美國風險與保險管理協(xié)會（RIMS）的前任主席道格拉斯·巴婁首次在實踐中總結(jié)出風險成本的概念。RIMS與其戰(zhàn)略伙伴界定了包括風險發(fā)生時的支出和管理風險的費用在內(nèi)的風險成本的概念［1］。20世紀80年代末，美國風險管理專家哈林頓和尼豪斯［2］將風險成本與企業(yè)價值聯(lián)系起來，認為風險帶來的損失造成了企業(yè)價值的減少。他們還提出，風險的期望損失成本、損失控制成本、融資成本、內(nèi)部風險控制成本、殘值不確定性帶來的損失共同構(gòu)成了風險的成本。由此將風險成本的概念具體化。有學者提出應該對風險進行成本收益分析，通過客觀的證據(jù)對風險進行價值計量［3］。有學者則指出，風險管理就是對成本收益權(quán)衡方案和相應的行動計劃的確定過程［4］。國內(nèi)相關(guān)研究起步較晚，起初只是散見于對風險成本的定性分析或是對風險投資的成本分析研究中。2003年，茍駿［5］在文獻中對研究風險成本的價值進行論證，提出了將風險成本作為成本研究的全新研究領(lǐng)域。林萬祥教授［6］將風險成本劃分為日常風險成本、風險損失成本和風險機會成本，并提出了對三種風險成本的計量方法。在另一篇文獻［7］中，他又指出風險成本的本質(zhì)是需要補償?shù)牟淮_定性成本，并總結(jié)歸納了風險成本的不確定性、估值性、補償性和替代性的特點。工程領(lǐng)域具有高風險的特點，因此風險成本是一個十分有用的概念，但目前針對工程領(lǐng)域這方面的研究并不多，工程領(lǐng)域風險成本（或收益）的概念并不明晰，與工程管理理論的結(jié)合也不夠緊密，這使得這一有用的概念還無法與實踐結(jié)合起來對工程項目的風險管理進行指導。針對這一點，本文擬對風險管理收益在工程領(lǐng)域風險管理中的運用加以探討。

二、風險管理收益的內(nèi)涵

對于工程項目風險管理而言，可以用風險管理收益來對其管理效果進行評價。工程項目風險管理收益是指風險管理在控制不確定性方面能給工程項目帶來的積極效果。

風險管理收益由風險管理成本以及風險損失兩部分組成。風險管理要在不確定條件下尋找風險管理成本與減小的風險損失之間的關(guān)系。實踐經(jīng)驗表明，在正常管理效率的情況下，一定的風險管理成本支出將會對應一定的預期風險水平，這暗示了風險管理表面不確定性下所隱藏的確定性規(guī)律，使對風險管理收益的進一步深入分析成為可能，有助于管理者把握好風險管理的“度”及選擇更優(yōu)的風險管理方案［8］。

工程項目開展風險管理應以合同管理為中心，這樣按照合同關(guān)系既有利于管理工作的組織和協(xié)調(diào)，又規(guī)范了對管理報酬、風險補償、風險管理收益等的合理安排。對工程項目合同進行結(jié)構(gòu)分析，工程項目的合同結(jié)構(gòu)可以劃分為目標層、準則層、方案層三個層次。目標層處于工程項目合同結(jié)構(gòu)的較高層次，對整個合同體系都具有整體的導向和統(tǒng)領(lǐng)作用［9］。這就為工程項目風險管理以項目管理目標為導向提供了理論依據(jù)，因此與目標管理相結(jié)合可以作為研究風險管理收益的一個重要思路?；谶@一點，本文將以風險管理與目標管理的集成作為研究切入點。

三、工程項目風險管理與目標管理集成的思路和優(yōu)勢

（一）集成思路

工程項目是一個龐大而復雜的綜合系統(tǒng)，為了理清管理思路，人們將對工程項目的管理歸結(jié)為由五大目標組成的對成本、工期、質(zhì)量、安全與環(huán)境的管理。這五大目標共同構(gòu)成了現(xiàn)今工程項目管理的目標體系。工程項目風險造成的損失如果超出了項目的承受能力，就會導致項目管理的既定目標無法實現(xiàn)。通過積極的風險管理來最大限度地控制風險對項目管理目標的影響，是值得鼓勵的，無法實現(xiàn)目標的管理本身就沒有存在的意義，是對資源的一種浪費。因此，風險管理與目標管理之間有著天然的聯(lián)系，項目管理的目標必然成為風險管理的導向。

由此可見，工程項目風險管理應該與目標管理相協(xié)調(diào)，且貫穿項目實施的全過程，在不確定條件下保證項目管理目標的實現(xiàn)與優(yōu)化。工程項目風險管理與目標管理的集成思路即是，以工程項目管理的目標體系為導向，一方面以目標的實現(xiàn)為保障對象，另一方面以項目的實施過程為管理依據(jù)，風險管理始終與項目管理的目標體系相協(xié)調(diào)。當環(huán)境可能對工程項目管理目標施加不確定影響時，風險管理與目標管理集成的循環(huán)改進過程，使風險管理始終針對目標管理，“緩沖”這種影響，在調(diào)整項目適應環(huán)境的同時，最終也引導環(huán)境向有利于項目管理目標實現(xiàn)的方向發(fā)展。

（二）集成優(yōu)勢

將工程項目風險管理與目標管理集成的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，使風險管理通過項目管理目標與合同體系緊密地結(jié)合起來，有助于風險管理的規(guī)范化以及責權(quán)利的劃分；

第二，從項目管理目標的高度來看待風險管理，有利于提升對風險管理的認識層次，提高項目參與人員的風險意識；

第三，以項目管理目標為風險管理的導向，使風險管理效果的評價標準更加明確；

第四，以項目實施信息為基本依據(jù)，加強項目實施過程中的合作與信息交流，有助于風險管理融入項目管理過程，提高風險管理效率；

第五，在目標管理循環(huán)改進的過程中，不斷為風險管理提供新的管理思路，將對不確定性的管理，具體落實到對技術(shù)等獨立可控因素的管理上；

第六，從風險管理的角度，在項目管理的多元目標之間尋求平衡點，促進目標的集成管理，為目標管理篩選更合理的管理方案。

四、目標導向下風險管理收益的平衡分析

以工程項目管理的目標體系為導向，對風險管理收益的平衡分析可以從定性分析、定量分析和邊際分析三個方面入手。通過定性分析和定量分析可以評價風險管理在保障項目管理目標實現(xiàn)上的效果。邊際分析處于風險管理工作的較高層次，它有助于對風險管理決策的優(yōu)化［10］。

（一）定性分析

挖掘風險管理收益的深層次內(nèi)涵，可以這樣理解風險管理收益，即通過風險管理，使不確定結(jié)果保持在可承受的范圍內(nèi)，保障項目管理目標的實現(xiàn)。這實際上是將工程項目風險所可能造成的不確定損失，轉(zhuǎn)化成了項目的顯性管理成本。風險管理收益可以分為投入和產(chǎn)出兩個部分。

1．風險管理投入。風險管理投入指的是風險管理的資源投入，其具有成本的屬性［11］。一般表現(xiàn)形式是在風險管理規(guī)劃、風險識別、風險評估、風險應對和風險監(jiān)控等過程中投入的管理費用，即風險管理成本（RC）。這些管理費用主要發(fā)生在風險管理方案中，因而與風險管理決策有很大的相關(guān)性。

2．風險管理產(chǎn)出。工程項目的風險是一種純粹風險，它的發(fā)生會造成損失（雖然風險也可能使環(huán)境朝著對項目有利的方向發(fā)展，但并不能據(jù)此對風險疏于防范），稱其為風險損失（L）。按照風險對工程項目管理目標的影響將L歸為五類具體的風險損失（XL），依次為成本損失、工期損失、質(zhì)量損失、安全損失和環(huán)境損失。那么風險管理產(chǎn)出指的就是通過風險管理所降低的風險損失（ΔL）。

（二）定量分析

風險管理收益的定量分析，是要對風險管理的投入和產(chǎn)出作量化的分析，其中重點和難點是對風險管理產(chǎn)出的量化問題。

前面提到過，在正常管理效率的情況下，一定的風險管理投入將會對應一定的預期風險水平。決策時為了確定風險管理的投入水平，需要評估不同投入水平下的風險水平，分別評價五大目標的預期損失值。這一過程對工程數(shù)據(jù)有很高的質(zhì)量要求，在圍繞目標管理的工程信息檔案中，過去積累的工程數(shù)據(jù)客觀地反映了組織的管理水平，是管理的基礎(chǔ)。工程實施中的實時數(shù)據(jù)反映了項目的實際情況，是改進的依據(jù)。因此，良好的工程信息管理將為風險管理提供有力的支持。對風險管理收益進行定量分析時，可以通過合理地轉(zhuǎn)化系數(shù)或者轉(zhuǎn)化矩陣將不同類別的風險損失轉(zhuǎn)化為總費用損失，以便于分析比較［12］。

在進行了風險管理之后，風險損失的預期值（XLk，Lk）應該不超過風險損失極值（XLk，max，Lk，max），這個極值可以是項目所能承受的最大風險損失，也可以是風險承擔方所預期承受的最大風險損失，如式（1）所示。

其中k代表工程項目實施過程中達到的第k個狀態(tài)點。

式（1）中的現(xiàn)實意義代表通過風險管理，要將工程項目的風險損失控制在風險承擔方可接受的范圍內(nèi)，即實現(xiàn)前面所說的“投入—產(chǎn)出”的轉(zhuǎn)化。

（三）邊際分析

風險管理收益的邊際分析，其數(shù)學意義是對新增風險管理投入所能降低的風險損失的量化分析，實質(zhì)上是對風險管理的“投入—產(chǎn)出”轉(zhuǎn)化效率的深入考察。在一般情況下，對于初始風險管理方案的預計產(chǎn)出是可以得出一個較為準確的預估值的，但初始方案的多種策略組合下可能具有若干不同的投入水平。對于初始方案采取怎樣的投入水平是較優(yōu)的選擇，則是風險管理收益的邊際分析所要解決的問題。

風險管理的優(yōu)化可以通過對風險管理方案的改進來實現(xiàn)，以達到更滿意的效果［13］，這種滿意的效果可以用一個表示滿意度的標準值（A）來評價。如公式（2）所示：

式（2）的現(xiàn)實意義代表了只有風險管理的“投入—產(chǎn)出”轉(zhuǎn)化效率達到令管理者滿意（不小于A）的程度，管理者才會做出優(yōu)化風險管理方案的決策，而通過風險管理的邊際分析讓這種“令人滿意的程度”量化，從而作為管理者決策的直觀依據(jù)。當基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資料充分時，還可以對多個不同的可行風險管理方案“投入—產(chǎn)出”轉(zhuǎn)化效率進行比選。

（四）基于風險管理收益平衡分析的風險管理決策

1．平衡分析過程。風險管理收益的平衡分析是對風險管理的投入與產(chǎn)出進行對比分析，是在風險管理收益本身具有不確定性的條件下，尋找風險管理收益與不確定性之間的平衡。見圖1。

圖1 工程項目管理目標風險圖

按照工程項目的實施進度將五大目標簡潔地表示在如圖1上。項目現(xiàn)階段已按計劃實現(xiàn)的目標用k階段線表示，下一階段按計劃應該達到的目標用k＋1階段線表示。它們代表了項目實施的平衡狀態(tài)。根據(jù)風險識別和評價（定性與定量分析）的結(jié)果，項目下階段的目標實現(xiàn)情況只能如風險線所示，由于風險的不確定性，風險線之間的區(qū)域都是項目在風險下可以達到的狀態(tài)，如圖中陰影區(qū)域所示，稱為“風險狀態(tài)區(qū)域”。見圖2。

圖2 風險管理收益平衡分析圖

如圖2所示，風險管理起始于坐標橫軸所代表的風險管理投入為0（或某一初始投入水平）時的項目第k階段初始狀態(tài)。陰影區(qū)域表示方案Ⅰ的不同投入水平所對應的風險損失情況，任一投入水平所對應的風險損失的范圍用代表（損失為正值表示風險發(fā)生結(jié)果對項目有利的可能性），由圖1中的風險狀態(tài)區(qū)域?qū)D(zhuǎn)化而來。從理論的角度來看，風險是無法完全消除的，風險損失范圍只代表風險管理能在較大的置信水平上將風險損失控制在這一范圍內(nèi)，而且這種置信水平是工程實踐中可接受的。箭頭處Lk，max如前所述代表風險損失極值，圖1中的風險狀態(tài)區(qū)域與k＋1狀態(tài)線距離越遠，則風險損失超出Lk，max的可能性更大，項目的風險也就更大且難于管理。

在圖2中，隨著風險管理投入的增加，風險給項目造成的不確定性逐漸減小，表現(xiàn)為風險損失的取值范圍在逐漸減小，項目風險降低。當風險管理投入增加到一定程度之后，不確定性已經(jīng)很小，由于種種原因，要繼續(xù)降低不確定性將十分困難。風險管理首先要將風險損失控制在風險承擔方可接受的范圍內(nèi)，在圖2中為陰影部分虛線右側(cè)的區(qū)域，即至少需要投入的風險管理成本為RC0。陰影區(qū)域邊界曲線的斜率代表了風險管理的“投入—產(chǎn)出”轉(zhuǎn)化效率，區(qū)域“腰”部邊界曲線的拐點處即為效率最優(yōu)點。

綜合以上論述，風險管理收益的平衡分析遵循了以下的原則：

第一，目標導向原則，針對不確定性對項目管理目標的影響；

第二，不確定性控制原則，通過一定的風險管理投入水平控制風險損失，將風險的不確定性控制在可接受的范圍內(nèi)；

第三，經(jīng)濟性原則，在可行的方案中選擇“投入—產(chǎn)出”轉(zhuǎn)化效率較高的方案。

2．風險-收益平衡決策。在風險管理收益的平衡分析中，工程項目的定義文件、計劃文件等信息是初始數(shù)據(jù)的來源，這些信息可以用于確定項目風險管理和目標管理的初始狀態(tài)，考慮正常情況下的項目管理目標，以及明確目標能夠承受的風險損失極限。隨著項目的實施，項目達到新的狀態(tài)點，項目初始文件的一些不合理之處逐漸凸顯，風險損失極限以及風險損失預期值都要按項目的實施情況和環(huán)境的變化進行相應的調(diào)整。這樣，風險管理的過程就與項目目標管理的循環(huán)改進過程有機地結(jié)合在一起了，目標管理和風險管理的階段性結(jié)果都及時地相互提供了評價、改進和決策的參考依據(jù)?；陲L險管理收益的平衡分析，同時回歸本文研究的基石——工程項目合同體系的層次結(jié)構(gòu)，目標導向下的風險管理流程。見圖3。

圖3 目標導向下的風險管理流程圖

圖3所示的流程起始于項目管理目標，以目標為導向，對應項目合同體系的目標層并以合同中的目標要求為基本依據(jù)。風險管理收益的平衡分析有著雙重的功能，參照項目合同體系的準則層可以通過項目參與方之間的協(xié)調(diào)進行風險分配，而在項目實施的過程中又可以作為風險管理方案決策的重要依據(jù)。圖3主要針對項目實施過程中的風險管理，隨著風險管理收益的平衡分析過程，逐步接近滿意的風險管理方案，方案以工程數(shù)據(jù)為支撐，在風險管理理念的指導下對不確定性因素加以控制，在循環(huán)改進中尋找或不斷調(diào)整風險管理收益的平衡方案，逐步實現(xiàn)項目管理的目標。依據(jù)本文的研究成果，有助于將風險管理對于工程項目不確定性的“無形”的管理轉(zhuǎn)化為“有形”的管理。

五、結(jié) 論

風險管理通常都是主觀判斷結(jié)合客觀事實綜合權(quán)衡的結(jié)果，定量化分析手段將會更有利于決策的制定，風險管理收益概念對于風險管理投入和產(chǎn)出的界定有益于定量化方法的運用。風險管理與目標管理互為依托，循環(huán)不斷地改進，為風險管理提供了具體的數(shù)據(jù)支持和更為系統(tǒng)的管理方法，而最終的目的還是落實在實現(xiàn)工程項目的管理目標上。在集成中，風險管理與工程項目的合同體系和實踐都更緊密地結(jié)合起來，有利于風險管理的“有形化”，而最終對項目實施數(shù)據(jù)的積累會讓其中的誤差保持在可接受的范圍內(nèi)。另外，在風險管理收益平衡分析的應用中，有待進一步研究的還有大量工程數(shù)據(jù)的處理問題，數(shù)據(jù)的篩選和數(shù)據(jù)系統(tǒng)間接口的選取很重要，計算機和管理信息系統(tǒng)的應用將有利于數(shù)據(jù)管理效率的提高。

［1］ Mowbray A H，Blanchard R H，Williams C A．Insurance［M］．New York：McGraw-Hill，1955．

［2］ 哈林頓，尼豪斯．風險管理與保險［M］．陳秉正，等，譯．北京：清華大學出版社，2005．

［3］ Richard Wilson，Edmund A．C．Crouch．Risk-Benefit Analysis［R］．Cambridge，MA：Harvard Center for Risk Analysis，2001：1-5．

［4］ 茲維 博迪，羅伯特C莫頓．金融學［M］．伊志宏，譯．北京：中國人民大學出版社，2000：248．

［5］ 茍 駿．風險成本——成本研究的新領(lǐng)域［J］．西南民族學院學報，2003（4）：288-290．

［6］ 林萬祥，胡國強．風險成本計量的意義和方法［J］．四川會計，2003（6）：3-5．

［7］ 林萬祥，茍 駿．試論風險成本的本質(zhì)與特征［J］．財會月刊，2005（4）：5-6．

［8］ 克里斯 查普曼，斯蒂芬 沃德．項目風險管理：過程、技術(shù)和洞察力［M］．李兆玉，譯．北京：電子工業(yè)出版社，2003：36-41．

［9］ 朱佑國，潘吉仁．合同總體策劃過程中的定量化分析方法［J］．安徽建筑工業(yè)學院學報：自然科學版，2008，16（2）：74-79．

［10］ Zhen-Yu Zhao，Lin-Ling Duan．An Integrated Risk Management Model for Construction Projects［C］∥PICMET 2008Proceedings．2008：1389-1394．

［11］ 李 兵，楊成永，陸景慧．工程項目風險成本與風險管理［J］．山東交通學院學報，2006（4）：47-51．

［12］ 周 直．大型工程項目實施階段風險分析與管理［D］．上海：同濟大學，2004．

［13］ 方必和，黃超．基于風險成本的建設(shè)項目風險管理方案優(yōu)選研究［J］．基建優(yōu)化，2006（1）：51-53．

（責任編輯 易 民）

Discussion on Risk Management Benefit of Engineering Project from Target-oriented Perspective

WU Yun-na，XIONG Kai
（SchoolofEconomicsandManagement，NorthChinaElectricPowerUniversity，Beijing102206，China）

Based on the research related to risk cost，aiming at the application of the concept of risk management benefit in engineering project，the hierarchical structure of engineering project contract system is analyzed．Then a management guiding principle integrating risk management and target management together is put forward．A balance analysis method oriented by project management target is studied to provide decision support to risk management and fulfill balance between risk and benefit，which includes qualitative analysis，quantitative analysis，and marginal analysis．

engineering project；risk management benefit；target-oriented；contract structure

C931．2

：ADOI：10．3963／j．issn．1671-6477．2011．02．008

2010-10-20

烏云娜（1956-），女，蒙古族，吉林省前郭旗人，華北電力大學經(jīng)濟與管理學院教授，碩士，主要從事工程項目管理研究。

國家自然科學基金（70871037）