借貸坍塌風(fēng)險(xiǎn)又臨

借貸坍塌風(fēng)險(xiǎn)又臨

近期，很多溫州老板都忙什么呢？答案是惹眼的兩個(gè)字：“跑路”。這種狀況自今年4月冒頭以來(lái)，一路愈演愈烈。

4月，溫州波特曼咖啡企業(yè)主因向民間借入高息資金，最終導(dǎo)致資金鏈斷裂，遂出走；樂(lè)清的三旗集團(tuán)董事長(zhǎng)陳福財(cái)因企業(yè)互保出現(xiàn)問(wèn)題出走。

6月，溫州鐵通電器合金實(shí)業(yè)有限公司的股東之一范某出走，估計(jì)涉及上千萬(wàn)元民間借貸；樂(lè)清的浙江天石電子公司老板葉某因巨債無(wú)法償還曾短暫出走。

7月，溫州巨邦鞋業(yè)有限公司老板王某因參股擔(dān)保公司出現(xiàn)問(wèn)題而出走。

8月，溫州錦潮電器有限公司老板戴某失蹤，原因可能是其參與經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保公司出了問(wèn)題；溫州部落之神鞋業(yè)公司老板吳偉華與同區(qū)域內(nèi)的蝶夢(mèng)兒鞋廠老板黃杰雙雙“失蹤”。

以上縱然只是“借貸之城”溫州此一輪民間借貸坍塌風(fēng)波的冰山一角。無(wú)獨(dú)有偶，國(guó)內(nèi)其他省份如內(nèi)蒙古、江蘇的“寶馬鄉(xiāng)”泗洪、遼寧、廈門亦紛紛曝出民間借貸資金斷鏈的現(xiàn)象。風(fēng)險(xiǎn)的驟然增加，必有來(lái)路可循。

熟悉民間借貸發(fā)展歷史的人或許不難發(fā)現(xiàn)，民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)類似于“病毒”泛濫，每隔一定的周期就會(huì)爆發(fā)一次，大致間隔為十年。然而，從2008年的民間借貸危機(jī)至今，相隔時(shí)間才3年多，且瘋狂程度更甚。

事實(shí)上，今年的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境與2008年上半年的情況有很大的相似之處，同樣是通貨膨脹居高不下、央行銀根不斷收緊，民營(yíng)企業(yè)從正規(guī)的大銀行無(wú)法融通資金，只得轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)、成本更高的民間借貸。不同的是，2008下半年由于金融危機(jī)爆發(fā)，政府為了維穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增速很快又放開(kāi)了貨幣政策，而眾多專家判斷，今年下半年，出于穩(wěn)定物價(jià)、減緩?fù)浀目紤]，我國(guó)的貨幣政策將持續(xù)緊縮。一個(gè)很好的例子是，8月底，央行擴(kuò)大了法定存款準(zhǔn)備金的繳存范圍，相當(dāng)于回收了商業(yè)銀行8000多億元的流動(dòng)性。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行研究中心主任郭田勇指出，目前民間借貸正呈現(xiàn)三大新特征：一是范圍廣，從兩年前的江浙沿海擴(kuò)展到內(nèi)陸地區(qū)，從制造業(yè)領(lǐng)域擴(kuò)展至商貿(mào)流通甚至普通家庭；二是利息高，有的民間拆借年息已超過(guò)100%；三是參與者眾，甚至有銀行資金也充當(dāng)了民間拆借的“二傳手”。

此輪民間借貸瘋狂的一個(gè)推手是普通民眾、正規(guī)商業(yè)銀行等資金持有方。面對(duì)炒股賠錢、買房限購(gòu)、銀行低利率，再加上通貨膨脹的威脅，很多民眾選擇了把錢投入有熟人介紹的投資公司放貸，輕松賺“快錢”。央行數(shù)據(jù)顯示，7月份銀行存款減少7000億元，創(chuàng)下歷史單月降幅之最。而許多地方性銀行、城商行則通過(guò)在銀行間市場(chǎng)往來(lái)上用非正常手段拆到資金，然后放貸，利率可想而知。

全國(guó)工商聯(lián)的調(diào)查顯示，規(guī)模以下的小企業(yè)90%沒(méi)有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系，微小企業(yè)95%沒(méi)有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系。真正缺錢的企業(yè)既缺少抵押物，又找不到擔(dān)保人，換句話說(shuō)，即使接下來(lái)流動(dòng)性有所放松，這些中小企業(yè)也無(wú)法貸得資金。很多人打趣地說(shuō)，我國(guó)已經(jīng)形成資金的“雙軌經(jīng)濟(jì)”，國(guó)有行業(yè)資金充裕而私營(yíng)領(lǐng)域融資吃緊。更直接的說(shuō)法就是，個(gè)人資金、上市公司資金、海外游資甚至部分銀行貸款等各路資金聯(lián)合起來(lái)壓榨中小企業(yè)，最終導(dǎo)致民間資本的“熱錢化”和產(chǎn)業(yè)“空心化”。

風(fēng)險(xiǎn)洶涌的民間借貸市場(chǎng)已經(jīng)揭示出，中小企業(yè)的信貸問(wèn)題或?qū)?yán)重拖累經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以規(guī)范民間信貸為契機(jī)，加快推進(jìn)金融體制改革的達(dá)摩克利斯之劍已然高懸。