中小企業(yè)集群融資的制約因素與對(duì)策研究——以福建省為例

陳小梅

(福建廣播電視大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理系，福建福州 350003)

據(jù)福建省經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)計(jì)，目前，福建中小企業(yè)數(shù)量占全部工業(yè)企業(yè)的99.8%，其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占全部工業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重的80%以上。［1］因此，中小企業(yè)已成為推動(dòng)福建經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。但與其重要地位不對(duì)等的是，中小企業(yè)在發(fā)展過程中長(zhǎng)期處于融資弱勢(shì)，打破融資瓶頸已經(jīng)成為促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。在解決中小企業(yè)融資難的眾多思路中，集群融資具有切實(shí)的可行性。企業(yè)集群通常是指以某一主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)為核心、大量產(chǎn)業(yè)聯(lián)系密切的企業(yè)以及相關(guān)支撐機(jī)構(gòu)在某一區(qū)域集聚的現(xiàn)象。集群中的中小企業(yè)與單個(gè)中小企業(yè)相比，具有獨(dú)特的融資優(yōu)勢(shì)。改革開放以來，福建產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展迅速，目前已初步形成六十多個(gè)以中小企業(yè)為主體的產(chǎn)業(yè)集群。但現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，這些中小企業(yè)集群的融資優(yōu)勢(shì)并未得到充分發(fā)揮。本文擬從產(chǎn)業(yè)集群視角出發(fā)，結(jié)合福建中小企業(yè)集群融資的實(shí)踐，探索中小企業(yè)集群融資的有效路徑。

一、中小企業(yè)集群融資的優(yōu)勢(shì)分析

(一)集群發(fā)展初期的非正規(guī)融資優(yōu)勢(shì)

在集群發(fā)展的初期，由于缺乏正規(guī)金融市場(chǎng)提供企業(yè)發(fā)展所需資金，集群中的中小企業(yè)的融資活動(dòng)主要依賴由社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)帶來的非正規(guī)融資。在親友借貸、合伙集資、私人借貸等非正規(guī)融資模式下，借款人的融資行為是建立在信任基礎(chǔ)上的。在基于親情、友情、地緣關(guān)系建立起來的集群網(wǎng)絡(luò)中，融資雙方信息不對(duì)稱程度較低，失信的道德譴責(zé)和聲譽(yù)損失能夠強(qiáng)化企業(yè)的守信行為。此外，集群中的中小企業(yè)具有較強(qiáng)的區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，能夠使借款人對(duì)企業(yè)發(fā)展前景持有較好的預(yù)期。因此，集群中的中小企業(yè)的非正規(guī)融資能力強(qiáng)于單個(gè)中小企業(yè)。

(二)集群發(fā)展中后期的正規(guī)融資優(yōu)勢(shì)

隨著產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和分工的不斷細(xì)化，集群企業(yè)之間的分工協(xié)作網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，相互之間的關(guān)系也由以親緣地緣為主向以產(chǎn)業(yè)分工合作為基礎(chǔ)演變，小范圍、低頻次的交易擴(kuò)展為大范圍、密集的交易。此時(shí)，集群企業(yè)的正規(guī)融資優(yōu)勢(shì)日益突出，主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面:

一是降低融資風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)的降低主要基于三個(gè)方面。首先，集群網(wǎng)絡(luò)中的信息傳遞機(jī)制能夠減少銀企間的信息不對(duì)稱。基于集群地理集中性、組織網(wǎng)絡(luò)化、地域根植性而形成的企業(yè)集群信息共享機(jī)制促進(jìn)了信息在集群內(nèi)的流動(dòng)、傳播和共享，使得銀行能夠便捷地獲得集群中的中小企業(yè)在交易環(huán)節(jié)溢出的“軟信息”(如借款人的品格、能力、道德觀念、企業(yè)與利益相關(guān)者的互動(dòng)關(guān)系等)，從而有效配合企業(yè)的“硬信息”(如財(cái)務(wù)報(bào)表、抵押、擔(dān)保證明等)，共同減少銀企間的信息不對(duì)稱。其次，集群內(nèi)企業(yè)的根植性提高了其違約成本。中小企業(yè)嵌入產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中，對(duì)其形成“資源依賴”，一旦出現(xiàn)違約，其聲譽(yù)就會(huì)迅速在群內(nèi)貶值，企業(yè)生存發(fā)展就會(huì)受到極大影響，因此，集群內(nèi)的企業(yè)違約率較低。再次，集群企業(yè)集中于同一行業(yè)，上下游企業(yè)間的交易關(guān)系相對(duì)穩(wěn)定，有利于銀行辨識(shí)各個(gè)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置和經(jīng)營(yíng)狀況，有利于加強(qiáng)對(duì)企業(yè)預(yù)期利潤(rùn)的判斷和對(duì)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)，從而能夠提高風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性。

二是減少融資成本。標(biāo)尺競(jìng)爭(zhēng)思想認(rèn)為，市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)數(shù)量的增多增強(qiáng)了經(jīng)理間績(jī)效比較的可能性。產(chǎn)業(yè)集群能夠形成一個(gè)天然的標(biāo)尺競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，可以減少銀行的信息搜集成本，簡(jiǎn)化信用評(píng)估的流程，降低融資成本。此外，對(duì)集群內(nèi)同質(zhì)中小企業(yè)進(jìn)行集中放貸也有助于銀行形成貸款的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低融資成本。

三是豐富融資模式。集群內(nèi)企業(yè)處于同一產(chǎn)業(yè)鏈上，便于銀行對(duì)交易真實(shí)性的評(píng)估和對(duì)中小企業(yè)履約能力的判斷，從而能夠促進(jìn)銀行圍繞集群內(nèi)的核心企業(yè)向其上下游的配套企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)。此外，集群內(nèi)的中小企業(yè)間存在地域上的鄰近性和產(chǎn)業(yè)上的相關(guān)性，這使得它們能夠更容易地通過股權(quán)或協(xié)議建立聯(lián)盟，通過發(fā)行中小企業(yè)集合債券、開展集群擔(dān)保融資或團(tuán)體貸款等方式進(jìn)行融資，緩解自身的融資困境。

二、福建中小企業(yè)集群融資的現(xiàn)狀

中小企業(yè)集群的發(fā)展緩解了集群內(nèi)中小企業(yè)的融資約束，但其融資優(yōu)勢(shì)尚未充分發(fā)揮，融資瓶頸依然存在。

(一)福建產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展緩解了集群內(nèi)中小企業(yè)的融資約束

一方面，以產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展為契機(jī)，中小企業(yè)能夠獲得一定的金融資源傾斜。近年來，福建省各級(jí)政府出臺(tái)了多項(xiàng)金融政策支持產(chǎn)業(yè)集聚，如2004年福建省人民政府就印發(fā)了《金融信貸支持福建加快產(chǎn)業(yè)集聚培育發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群的指導(dǎo)意見》，提出商業(yè)銀行可以對(duì)集群內(nèi)企業(yè)實(shí)行整體授信，要通過創(chuàng)新信貸品種與擔(dān)保方式將關(guān)聯(lián)企業(yè)信貸資金供給進(jìn)行整合。2009年4月，中國(guó)人民銀行廈門中心支行出臺(tái)了《關(guān)于金融支持廈門市產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)的指導(dǎo)意見》，提出要有針對(duì)性地加大對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)的信貸支持力度。這些政策的出臺(tái)無疑為集群內(nèi)的中小企業(yè)融資提供了較為寬松的環(huán)境。從實(shí)踐情況看，產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展也能夠帶動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的集聚。人行南安支行課題組的調(diào)查顯示，以水頭鎮(zhèn)為龍頭的南安石材產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展引起了當(dāng)?shù)馗鹘鹑跈C(jī)構(gòu)的高度重視，農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、興業(yè)銀行紛紛將水頭分支機(jī)構(gòu)升級(jí)，在經(jīng)營(yíng)上給予更大的靈活性。同時(shí)，當(dāng)?shù)馗鹘鹑跈C(jī)構(gòu)都加大了對(duì)石材產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度，貸款余額從2005年末的17.93億元增長(zhǎng)到2008年末的43.25億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為35%左右。［2］

另一方面，產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展也促進(jìn)了集群中的中小企業(yè)融資模式的創(chuàng)新。同樣以南安石材產(chǎn)業(yè)集群為例，為滿足集群中的中小企業(yè)融資需求，建設(shè)銀行南安水頭支行針對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保難和資金需求急的特點(diǎn)，推出了中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)和小企業(yè)法人賬戶透支業(yè)務(wù);中國(guó)銀行南安支行開發(fā)了滾動(dòng)存貨質(zhì)押貸款新模式;民生銀行南安支行圍繞石材行業(yè)中心廠商產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)領(lǐng)域，有效“激活”企業(yè)擔(dān)保資源，積極推廣動(dòng)產(chǎn)融資業(yè)務(wù)新品種。福建其他地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)也針對(duì)集群中的中小企業(yè)的融資需求進(jìn)行了產(chǎn)品創(chuàng)新，如中國(guó)銀行廈門高科技園支行以廈門產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展為契機(jī)創(chuàng)設(shè)供應(yīng)鏈融資中心，為集群內(nèi)企業(yè)提供應(yīng)付賬款融資、應(yīng)收賬款融資和貨押融資，豐富了中小企業(yè)融資模式。

(二)福建集群中的中小企業(yè)融資優(yōu)勢(shì)有限，融資約束未徹底消除

雖然福建產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展在一定程度上緩解了集群內(nèi)中小企業(yè)的融資約束，但由于福建大多數(shù)產(chǎn)業(yè)集群尚未發(fā)育成熟，集群融資的條件還不完善，集群融資的規(guī)模還比較有限，其融資優(yōu)勢(shì)尚未得到充分發(fā)揮，集群內(nèi)中小企業(yè)的融資仍然以非正規(guī)融資為主。眾多學(xué)者的實(shí)證研究也支持了這一觀點(diǎn)，如:徐夕湘等人在研究中發(fā)現(xiàn)，民間融資仍然是晉江民營(yíng)企業(yè)融資的主渠道。［3］何楊英分析了泉州產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)的融資方式，指出中小企業(yè)采用民間借貸融資實(shí)效性強(qiáng)，而采用銀行借貸融資則難度較大。［4］陳秀莉等人對(duì)石獅市125家中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的調(diào)查顯示，石獅集群企業(yè)的內(nèi)源融資占其資金構(gòu)成的80%以上。［5］另有數(shù)據(jù)顯示，2009年莆田全市規(guī)模以上電子信息企業(yè)的科研活動(dòng)經(jīng)費(fèi)，有83.9%屬于自籌，金融機(jī)構(gòu)貸款只占12.4%。［6］科研經(jīng)費(fèi)是電子信息企業(yè)的重要資金使用方向，科研經(jīng)費(fèi)的高自籌率同樣說明了該集群的正規(guī)融資渠道不暢。盡管非正規(guī)融資可以在集群形成階段起到重要作用，也可以暫時(shí)緩解經(jīng)營(yíng)中的資金困難，但對(duì)于集群的持續(xù)發(fā)展來說則作用有限，難以支持中小企業(yè)戰(zhàn)略擴(kuò)張等并購(gòu)活動(dòng)和技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)。因此，融資難問題仍是當(dāng)前制約福建集群中的中小企業(yè)快速發(fā)展的主要“瓶頸”。

三、制約福建中小企業(yè)集群融資的主要因素

(一)集群中的中小企業(yè)合作文化缺失

福建的產(chǎn)業(yè)集群多屬于勞動(dòng)密集型行業(yè)，科技含量較低，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，企業(yè)間的專業(yè)化分工水平低，大量企業(yè)“小而全”。如晉江的鞋業(yè)產(chǎn)業(yè)集群中，4條生產(chǎn)線以上的規(guī)模企業(yè)約占企業(yè)總數(shù)的1.2%，2—4條生產(chǎn)線的中等規(guī)模企業(yè)約占18.6%，而1—2條生產(chǎn)線或家庭作坊式的企業(yè)卻高達(dá)80%。［7］企業(yè)模式“小而全”、產(chǎn)品種類同質(zhì)化，使得集群內(nèi)的單個(gè)企業(yè)獨(dú)立性較強(qiáng)，較為重視企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系而忽略了合作的必要性;而合作文化的缺失又使得企業(yè)缺乏全局觀念，不利于集群信用優(yōu)勢(shì)的維護(hù)。集群的信用優(yōu)勢(shì)是集群中的中小企業(yè)拓展融資渠道、降低融資成本的基礎(chǔ)之一，但中小企業(yè)集群的信用優(yōu)勢(shì)也具有生命周期，［8］需要集群成員的維護(hù)，如企業(yè)誠(chéng)實(shí)守信意識(shí)的增強(qiáng)、企業(yè)間交易關(guān)系的穩(wěn)定等。而福建集群中的中小企業(yè)間的聯(lián)系還主要局限于產(chǎn)品的賒銷和賒購(gòu)，交易關(guān)系較為脆弱，企業(yè)還存在一些違約行為，一些企業(yè)甚至為爭(zhēng)客戶而相互削價(jià)、互挖墻腳，這些都不利于集群信用優(yōu)勢(shì)的建設(shè)，進(jìn)而影響集群融資。此外，企業(yè)之間松散的關(guān)系也直接影響集群中的中小企業(yè)開展團(tuán)體貸款融資、互助擔(dān)保融資和發(fā)行集合債券融資，制約了集群融資優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮。

(二)集群企業(yè)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度較低

集群企業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性是指集群企業(yè)共處于相同或相近的產(chǎn)業(yè)鏈上，具有橫向和縱向的產(chǎn)業(yè)聯(lián)系。這種產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性是集群企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的源泉。集群內(nèi)完善的產(chǎn)業(yè)鏈條和高度的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)能夠密切企業(yè)間的聯(lián)系，促進(jìn)集群內(nèi)部社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系尤其是交易關(guān)系的構(gòu)建，同時(shí)也為供應(yīng)鏈融資的實(shí)現(xiàn)提供了條件。但目前福建的產(chǎn)業(yè)集群多屬于共享終端產(chǎn)品市場(chǎng)、使用相同的技術(shù)和勞動(dòng)力或者需要相似的自然資源的橫向產(chǎn)業(yè)集群，集群產(chǎn)業(yè)鏈脫節(jié)，企業(yè)間產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)不強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)協(xié)作配套不夠緊密。如:在廈門的電子信息產(chǎn)業(yè)集群中，除冠捷顯示科技(廈門)有限公司生產(chǎn)的冠捷顯示器具有較為完整的上下游產(chǎn)業(yè)鏈外，其他主要整機(jī)產(chǎn)品的省內(nèi)配套很不理想，戴爾、夏新、廈華等多數(shù)企業(yè)的產(chǎn)品其省內(nèi)配套很不理想，在福建采購(gòu)零部件的比例均不到 20%［7］;在泉州的鞋業(yè)產(chǎn)業(yè)集群中，企業(yè)所需皮革物料主要來自廣東，所需鞋膠則主要來自浙江溫州;在泉州的服裝產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)，雖然產(chǎn)業(yè)鏈較為完整，但鏈條不緊，企業(yè)之間的配套限于中低檔次的產(chǎn)品，“七匹狼”、“九牧王”、“柒牌”等高檔品牌產(chǎn)品在生產(chǎn)中，無論是上游產(chǎn)品配套，還是貼牌加工配套，與本地企業(yè)聯(lián)系都不夠緊密。集群內(nèi)部企業(yè)間的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度較低，配套能力不強(qiáng)，必然會(huì)影響集群內(nèi)部信息的傳遞，削弱集群內(nèi)生的企業(yè)的根植性，制約供應(yīng)鏈融資的實(shí)現(xiàn)，影響集群融資優(yōu)勢(shì)的發(fā)揮。

(三)集群融資的信貸技術(shù)運(yùn)用不足

信貸融資技術(shù)是包含信息來源、甄別與承做政策或程度、貸款合約結(jié)構(gòu)以及監(jiān)控策略或機(jī)制的組合，具體可以分為交易型融資技術(shù)和關(guān)系型融資技術(shù)兩大類。［9］其中，交易型融資決策主要基于企業(yè)的“硬信息”，而關(guān)系型融資決策主要基于企業(yè)的“軟信息”。結(jié)合中小企業(yè)集群的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)可以采用的集群融資信貸技術(shù)包括供應(yīng)鏈融資技術(shù)、保理融資技術(shù)、團(tuán)體貸款技術(shù)、互助擔(dān)保技術(shù)、關(guān)系型信貸融資技術(shù)等。［9］目前，在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)方面，福建各商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)剛剛起步，其產(chǎn)品研發(fā)、組織架構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)控制還不完善，針對(duì)中小企業(yè)集群的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品缺乏，加之福建中小企業(yè)集群內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)協(xié)作配套不夠緊密，因此，其融資優(yōu)勢(shì)尚未顯現(xiàn)。在團(tuán)體貸款、互助擔(dān)保方面，目前福建各銀行的聯(lián)貸聯(lián)保業(yè)務(wù)對(duì)集群企業(yè)并無政策偏向，集群中小企業(yè)在締結(jié)信貸聯(lián)盟方面未顯現(xiàn)出集群優(yōu)勢(shì)。而互助擔(dān)保模式在運(yùn)用中受制于資金實(shí)力不足、風(fēng)險(xiǎn)控制乏力、擔(dān)保能力有限等問題，發(fā)展也比較緩慢。在關(guān)系型融資方面，由于監(jiān)管層的風(fēng)險(xiǎn)控制和“軟信息”收集處理機(jī)制的欠缺，目前關(guān)系型信貸技術(shù)的運(yùn)用受到了很大的限制，即便在企業(yè)集群區(qū)域，也尚未有金融機(jī)構(gòu)利用關(guān)系型信貸技術(shù)設(shè)計(jì)專門的融資產(chǎn)品，而只是將其作為一種技術(shù)手段輔助和支持其他融資產(chǎn)品。由此可見，目前福建中小企業(yè)集群的信貸融資技術(shù)在實(shí)踐運(yùn)用方面還相當(dāng)不足，不利于集群融資的實(shí)現(xiàn)。

(四)集群區(qū)域的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不完善

首先，大型金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的金融支持不足。福建現(xiàn)有的銀行體系以全國(guó)性的大型金融機(jī)構(gòu)為主體，這些銀行實(shí)行統(tǒng)一法人制度，決策鏈較長(zhǎng)，融資手續(xù)煩瑣，難以適應(yīng)集群中的中小企業(yè)“小”、“急”、“頻”的融資需求，且這些銀行對(duì)中小企業(yè)的“制度歧視”和“規(guī)模歧視”依然存在，對(duì)集群中的中小企業(yè)的金融支持力度有限。其次，集群區(qū)域的地方性金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢。地方性的中小金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)集群中的中小企業(yè)方面具有天然優(yōu)勢(shì)，但目前福建海峽銀行和農(nóng)村信用社資金實(shí)力有限，難以成為支持集群中的中小企業(yè)的主力軍。新成立的村鎮(zhèn)銀行及小額貸款公司，其網(wǎng)點(diǎn)分布有限，信用基礎(chǔ)薄弱，資金實(shí)力不足，業(yè)務(wù)品種單一，經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)欠缺，而民營(yíng)銀行、金融租賃公司等在集群區(qū)域更是欠缺。再次，集群區(qū)域的信用擔(dān)保體系建設(shè)滯后。近年來福建的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得了一定的發(fā)展，但其體系建設(shè)仍然存在擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量偏少、規(guī)模偏小、擔(dān)保形式單一、擔(dān)保數(shù)額有限、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不完善等問題，其整體融資擔(dān)保能力還難以滿足集群內(nèi)中小企業(yè)的需求。

四、強(qiáng)化福建中小企業(yè)集群融資效應(yīng)的路徑選擇

(一)培育集群中的中小企業(yè)合作文化

“小而全”的福建集群中的中小企業(yè)模式導(dǎo)致集群內(nèi)部企業(yè)分散獨(dú)立，合作意識(shí)不足，合作程度偏低，妨礙集群融資效應(yīng)的發(fā)揮。對(duì)此，一方面要加強(qiáng)集群合作理念的宣傳，要通過集群區(qū)域的行業(yè)協(xié)會(huì)向企業(yè)充分介紹集群資源的共享性，幫助企業(yè)正確對(duì)待集群內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)與合作、分工與協(xié)作的互動(dòng)關(guān)系，培養(yǎng)企業(yè)的整體意識(shí)和全局觀念;另一方面要加強(qiáng)政府對(duì)集群產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)劃，積極扶持集群龍頭企業(yè)的發(fā)展，引導(dǎo)龍頭企業(yè)發(fā)展專業(yè)化配套企業(yè)，并加強(qiáng)對(duì)配套企業(yè)的職業(yè)培訓(xùn)、技術(shù)開發(fā)和牽線搭橋，推動(dòng)企業(yè)合作，促進(jìn)中小企業(yè)從“小而全”發(fā)展為“小而?！?。當(dāng)合作成為企業(yè)生存和發(fā)展的必要條件時(shí)，集群的合作文化也就能夠深入人心，企業(yè)在交易中更加傾向于誠(chéng)實(shí)守信，集群信用優(yōu)勢(shì)得以持續(xù)。在合作氛圍和信用優(yōu)勢(shì)的助力下，集群合作融資的可行性增強(qiáng)，集群中的中小企業(yè)可以選擇多樣化的集群融資模式化解融資瓶頸。

(二)強(qiáng)化集群企業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)

強(qiáng)化集群企業(yè)的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度，密切企業(yè)的聯(lián)系，既能夠促進(jìn)集群內(nèi)部信息的共享和企業(yè)重復(fù)博弈機(jī)制的形成，提高企業(yè)的違約成本，又能夠?yàn)楣?yīng)鏈融資等集群融資模式的實(shí)現(xiàn)提供條件。因此，要改進(jìn)福建集群內(nèi)中小企業(yè)的融資能力，就要增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)。首先，要優(yōu)先扶持產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度高、價(jià)值鏈整合效應(yīng)強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，特別是要圍繞當(dāng)前福建的電子信息、石油化工和汽車制造三大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，發(fā)展、延伸和壯大其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)鏈;其次，要積極培育一批關(guān)聯(lián)度大、核心能力強(qiáng)的集群龍頭企業(yè)，引導(dǎo)其充分利用相關(guān)配套條件延伸產(chǎn)業(yè)鏈，推動(dòng)集群內(nèi)部大、中、小型企業(yè)分工協(xié)作體系的建立和完善;再次，要加快彌補(bǔ)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈的薄弱環(huán)節(jié)，必要時(shí)可通過有目的的招商引資，將產(chǎn)業(yè)鏈的缺失環(huán)節(jié)引進(jìn)到集群內(nèi)部。

(三)充分運(yùn)用集群融資信貸技術(shù)

充分運(yùn)用集群融資信貸技術(shù)是發(fā)揮集群融資優(yōu)勢(shì)的條件之一。首先，要注重拓展集群區(qū)域的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈融資是基于供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)和上下游企業(yè)之間的長(zhǎng)期貿(mào)易關(guān)系而提供信貸支持的一種新型融資模式。供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)集聚在一起，有利于信息的傳遞和銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制。集群區(qū)域的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)借鑒和推廣廈門供應(yīng)鏈融資中心的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，把握當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的契機(jī)，在集群產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善的基礎(chǔ)上，積極開發(fā)集群中的中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，研究風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，使供應(yīng)鏈融資成為拓展集群中的中小企業(yè)資金來源的有效渠道。其次，要不斷推進(jìn)集群團(tuán)體貸款和互助擔(dān)保融資。中小企業(yè)集群是開展團(tuán)體貸款的良好載體，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)引導(dǎo)集群中的中小企業(yè)充分利用集群內(nèi)部社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，發(fā)揮集群在融資團(tuán)體構(gòu)建、合約執(zhí)行及橫向監(jiān)督方面的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)與互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作，挖掘集群擔(dān)保融資在降低融資風(fēng)險(xiǎn)、提高融資收益方面的潛力。再次，要積極試點(diǎn)關(guān)系型信貸模式。與全國(guó)性的和跨區(qū)域性的銀行相比，地方性銀行的扁平化組織結(jié)構(gòu)及地域性特征使其在“軟信息”的處理上和委托代理問題的解決上具有不可比擬的優(yōu)勢(shì)。福建海峽銀行及農(nóng)村信用社等地方性金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極試點(diǎn)基于中小企業(yè)集群的關(guān)系型融資技術(shù)，要加快建立長(zhǎng)效的“軟信息”收集渠道，完善績(jī)效考核體系，理順內(nèi)部委托代理問題，提高信貸人員素質(zhì)，通過推行關(guān)系型信貸更好地支持集群內(nèi)中小企業(yè)的發(fā)展。

(四)構(gòu)建多層次的集群區(qū)域金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

要發(fā)揮中小企業(yè)集群的融資優(yōu)勢(shì)，就必須建立與中小企業(yè)集群相對(duì)應(yīng)的多層次的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)體系。首先，要充分發(fā)揮集群區(qū)域大型金融機(jī)構(gòu)的金融支持能力。要積極引導(dǎo)大型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展和運(yùn)用基于中小企業(yè)集群的交易型融資技術(shù)，增強(qiáng)對(duì)集群內(nèi)中小企業(yè)的服務(wù)力度。其次，要大力發(fā)展區(qū)域性的中小金融機(jī)構(gòu)。要加快推進(jìn)地方金融機(jī)構(gòu)的改革和發(fā)展，增強(qiáng)其綜合實(shí)力;要及時(shí)總結(jié)和推廣村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等新型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，提高其對(duì)集群內(nèi)中小企業(yè)的金融服務(wù)功能;要加快集群區(qū)域的民營(yíng)銀行、融資租賃公司、信托投資公司等金融機(jī)構(gòu)的建立和發(fā)展，豐富集群區(qū)域的資金供給主體。再次，要大力發(fā)展企業(yè)集群內(nèi)部的合作金融機(jī)構(gòu)，如探索建立群內(nèi)財(cái)務(wù)公司、群內(nèi)融資租賃機(jī)構(gòu)等。復(fù)次，要不斷完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。要通過加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的組織建設(shè)、資金投入和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償來提高其融資擔(dān)保能力。

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