以現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度完善公司治理結(jié)構(gòu)

何 莎

（巢湖學(xué)院，安徽 巢湖 238000）

以現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度完善公司治理結(jié)構(gòu)

何 莎

（巢湖學(xué)院，安徽 巢湖 238000）

國(guó)有企業(yè)30年的改革實(shí)踐，取得了明顯的成果和巨大的成就，但忽視了高效的治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)建和有效的治理機(jī)制的完善。企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的有效合理取決于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的變化，因此借鑒傳統(tǒng)的產(chǎn)權(quán)理論，建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，對(duì)進(jìn)一步完善國(guó)有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)有著一定的意義。

國(guó)有企業(yè)改革；現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度；公司治理結(jié)構(gòu)

自改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)有企業(yè)的改革一直是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的中心議題之一。國(guó)有企業(yè)的改革經(jīng)歷“放權(quán)讓利”、“利改稅”、“兩權(quán)分離”與實(shí)施經(jīng)營(yíng)承包制以及轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制與建立現(xiàn)代企業(yè)制度階段等一系列措施，使改革穩(wěn)步向前推進(jìn)。每項(xiàng)措施的推出，都是針對(duì)上一個(gè)階段在實(shí)踐中出現(xiàn)的問(wèn)題和經(jīng)濟(jì)休制改革的大方向提出來(lái)的，比上一個(gè)階段的改革更深入。國(guó)有企業(yè)的改革取得了明顯的成果，不僅提高了企業(yè)和職工的積極性，而且還提高了企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，使國(guó)有企業(yè)煥發(fā)出新的活力，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。在國(guó)有企業(yè)30年的改革實(shí)踐中，雖然賦予了企業(yè)較多的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，著眼于解決國(guó)家、企業(yè)和個(gè)人之間的利益關(guān)系的調(diào)整，但沒(méi)有能夠從根本上改變國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度；雖然注重增強(qiáng)企業(yè)活力和提高經(jīng)濟(jì)效益，但忽視了企業(yè)制度自身的創(chuàng)新，特別是高效率的治理結(jié)構(gòu)的構(gòu)建和有效治理機(jī)制的完善。所以說(shuō)，以前的改革仍未從根本使國(guó)有企業(yè)走出困境。因此，建立與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的現(xiàn)代企業(yè)制度是國(guó)有企業(yè)改革的方向，我國(guó)國(guó)有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度的有益探索和改革方向是實(shí)行公司制，而公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心。2002年11月，黨的十六大《全面建設(shè)小康社會(huì)，開(kāi)創(chuàng)中國(guó)特色社會(huì)主義事業(yè)新局面》提出：“按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，國(guó)有大中型企業(yè)繼續(xù)實(shí)行規(guī)范的公司制改革，完善法人治理結(jié)構(gòu)?！狈ㄈ酥卫斫Y(jié)構(gòu)的有效合理取決于產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的變化，最根本的是要通過(guò)產(chǎn)權(quán)制度的改革。

社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的制度基礎(chǔ)的核心是現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，產(chǎn)權(quán)制度是一個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度結(jié)構(gòu)中最主要的、核心的制度，當(dāng)前中國(guó)改革和發(fā)展面臨的主要體制性障礙，其核心是產(chǎn)權(quán)制度。[1]

1 國(guó)有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)中存在的問(wèn)題

公司治理結(jié)構(gòu)，狹義地講是指有關(guān)公司董事會(huì)功能、結(jié)構(gòu)、股東的權(quán)利等方面的制度安排；廣義地講是指有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一套法律、文化和制度性的安排，這些安排決定公司的目標(biāo)，誰(shuí)在什么狀態(tài)下實(shí)施控制，如何控制，風(fēng)險(xiǎn)和收益如何在不同企業(yè)成員之間分配等這樣的問(wèn)題。因此，廣義的公司治理結(jié)構(gòu)與企業(yè)所有權(quán)安排幾乎是同一個(gè)意思，或許更準(zhǔn)確地講，公司治理結(jié)構(gòu)只是企業(yè)所有權(quán)安排的具體化，企業(yè)所有權(quán)是公司治理結(jié)構(gòu)的一個(gè)抽象概括。在這個(gè)意義上講，公司治理結(jié)構(gòu)的概念也適用于非公司企業(yè)。[2]現(xiàn)行的企業(yè)制度是改革開(kāi)放以來(lái)企業(yè)實(shí)踐和企業(yè)法制互動(dòng)的產(chǎn)物。[3]我國(guó)部分國(guó)有企業(yè)是按《企業(yè)法》注冊(cè)的，因此其治理結(jié)構(gòu)的基本體制是國(guó)家機(jī)關(guān)作為股東和資產(chǎn)所有者行使所有權(quán)，企業(yè)由總經(jīng)理全面負(fù)責(zé)，不存在董事會(huì)。這種體制造成我國(guó)國(guó)有企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題有：

1.1 “所有者缺位”問(wèn)題

我國(guó)國(guó)有企業(yè)的所有者是全體人民，全體人民通過(guò)全國(guó)人大授權(quán)政府管理企業(yè)。所有者把企業(yè)的一切權(quán)利給予了國(guó)家政府，國(guó)家政府就成為代理人，掌握著全國(guó)企業(yè)的一切權(quán)利。而在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)關(guān)系中，國(guó)有資本所有者是缺位的，產(chǎn)權(quán)是虛置的。在傳統(tǒng)的計(jì)劃體制下，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)都屬于國(guó)家，企業(yè)由政府直接經(jīng)營(yíng)。政企不分，所有者缺位現(xiàn)象更為突出。20世紀(jì)90年代以后，我國(guó)通過(guò)進(jìn)行股份制改造，建立現(xiàn)代企業(yè)制度和國(guó)有資產(chǎn)管理制度，以明確國(guó)有企業(yè)的出資人，并對(duì)國(guó)企進(jìn)行有效的監(jiān)督。但國(guó)有企業(yè)公司化之后，國(guó)有股比重大，處于絕對(duì)控股地位，因此在公司董事會(huì)中的席位多，部份董事大部份是政府官員，舊體制的弊端和所有者缺位的問(wèn)題仍然存在。

1.2 “內(nèi)部人控制”問(wèn)題

“內(nèi)部人控制”是“轉(zhuǎn)軌過(guò)程中所固有的一種可能潛在現(xiàn)象”。[4]由于大多數(shù)公司為國(guó)有企業(yè)，國(guó)有投資主體不明確，政企尚未完全分開(kāi)，使政府對(duì)企業(yè)的控制表現(xiàn)為行政上的 “超強(qiáng)控制”和產(chǎn)權(quán)方面的“超弱控制”形成了事實(shí)上的內(nèi)部人控制。[5]國(guó)企產(chǎn)權(quán)主體缺位是引起“內(nèi)部人控制”的根本原因，產(chǎn)權(quán)主體是指資源歸誰(shuí)所有，但現(xiàn)行的產(chǎn)權(quán)制度并沒(méi)有明確國(guó)有資產(chǎn)應(yīng)該由什么機(jī)構(gòu)或人員代表國(guó)家來(lái)負(fù)責(zé)。內(nèi)部人控制問(wèn)題是所有權(quán)與控制權(quán)分離過(guò)程的一種表現(xiàn)，即所有者過(guò)多地下放公司的控制權(quán)而造成公司的經(jīng)營(yíng)者為所欲為。而國(guó)有資產(chǎn)缺乏明確的代表，處于因產(chǎn)權(quán)主體缺位而無(wú)人負(fù)責(zé)的狀態(tài)，并且在缺乏相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制的配合下，這極易導(dǎo)致?lián)碛锌刂茩?quán)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者能夠?yàn)榱酥\取個(gè)人的私利或小集團(tuán)的利益而損害企業(yè)所有者的權(quán)益，從而產(chǎn)生了“內(nèi)部人控制”的問(wèn)題。

1.3 股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層權(quán)責(zé)不明確

公司治理結(jié)構(gòu)的主要內(nèi)容包括：股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層。公司治理的本質(zhì)是解決由所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離而產(chǎn)生的代理問(wèn)題，因此公司治理結(jié)構(gòu)的核心是處理好作為出資者的股東會(huì)與作為委托人代表的董事會(huì)以及作為代理人的經(jīng)理層之間的關(guān)系。從產(chǎn)權(quán)關(guān)系上看，股東會(huì)與董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)之間是委托關(guān)系；董事會(huì)與經(jīng)理層是聘任經(jīng)營(yíng)關(guān)系。從職權(quán)關(guān)系上看，他們有各自不同的權(quán)利范圍，形成各自獨(dú)立、權(quán)責(zé)分明、相互制約的關(guān)系。在實(shí)踐中，董事會(huì)構(gòu)成上國(guó)有大股東推薦的董事占絕大多數(shù)，造成董事會(huì)只反映少數(shù)控股股東的利益，而對(duì)中小股東不聞不問(wèn)。董事會(huì)中的董事大多是由上級(jí)任命或政府有關(guān)部門(mén)委派，董事會(huì)和經(jīng)理層往往合一，常常是一班人員兩個(gè)機(jī)構(gòu)，使經(jīng)理層的權(quán)力失去了有效的制衡力量和制衡機(jī)制。監(jiān)事會(huì)不僅不能有效發(fā)揮監(jiān)督功能，而且往往被董事會(huì)和經(jīng)理層控制，工作處于被動(dòng)狀態(tài)，形同虛設(shè)。增加了機(jī)構(gòu)重疊問(wèn)題，內(nèi)耗增多，運(yùn)行成本加大，“責(zé)權(quán)統(tǒng)一、運(yùn)轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)、有效制衡”的公司治理結(jié)構(gòu)未能建立起來(lái)。

1.4 對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)約束機(jī)制乏力

我國(guó)激勵(lì)約束機(jī)制存在的問(wèn)題是：經(jīng)營(yíng)管理者選拔機(jī)制空缺和激勵(lì)約束機(jī)制空缺。企業(yè)沒(méi)有選擇經(jīng)營(yíng)者的權(quán)利，經(jīng)理一般都是實(shí)行任命制，市場(chǎng)化選聘機(jī)制尚未建立。各項(xiàng)激勵(lì)規(guī)則也是在經(jīng)營(yíng)者服從行政組織的人事安排下發(fā)生的，經(jīng)營(yíng)者往往是憑責(zé)任心、事業(yè)心去工作，其收益沒(méi)有與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)、付出的勞動(dòng)以及取得的成果掛鉤，人力資本價(jià)值未能得到真正重視。約束機(jī)制還很不健全，即內(nèi)部人控制現(xiàn)象嚴(yán)重，代理成本過(guò)高。國(guó)有企業(yè)的代理成本主要表現(xiàn)在：經(jīng)營(yíng)者的隱性收入不低，職務(wù)消費(fèi)突出；短期行為；侵蝕所有者權(quán)益；國(guó)有資產(chǎn)流失嚴(yán)重等。

2 產(chǎn)權(quán)與產(chǎn)權(quán)理論

產(chǎn)權(quán)作為一種與所有權(quán)有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，包括占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)和處置權(quán)。由于產(chǎn)權(quán)在資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中表現(xiàn)出來(lái)的占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)、處置權(quán)等在一定的時(shí)間和空間上可以相對(duì)分離，因此，它是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的關(guān)鍵。產(chǎn)權(quán)制度是指既定產(chǎn)權(quán)關(guān)系與產(chǎn)權(quán)規(guī)則結(jié)合而成的且能對(duì)產(chǎn)權(quán)關(guān)系實(shí)行有效的組合、調(diào)節(jié)和保護(hù)的制度安排。[6]主張產(chǎn)權(quán)理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，產(chǎn)權(quán)歸屬是決定企業(yè)績(jī)效的決定因素。這個(gè)論點(diǎn)主要基于產(chǎn)權(quán)理論的三個(gè)基本理論。

第一個(gè)基本理論是剩余利潤(rùn)占有理論。該理論認(rèn)為，剩余利潤(rùn)的占有是企業(yè)擁有者追求效益的基本激勵(lì)動(dòng)機(jī)，企業(yè)家對(duì)剩余利潤(rùn)占有份額越多，企業(yè)提高效益的動(dòng)機(jī)也越強(qiáng)。當(dāng)企業(yè)所有剩余都?xì)w企業(yè)家所有時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者就成為企業(yè)的擁有人，這種“自然人”私有企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制是最完善的?，F(xiàn)代公司中經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的分離導(dǎo)致現(xiàn)代公司中的激勵(lì)機(jī)制永遠(yuǎn)不會(huì)完善。但這并不說(shuō)明現(xiàn)代公司中經(jīng)營(yíng)者的努力投入程度一定低于“自然人”私有企業(yè)。經(jīng)營(yíng)者不但受到利潤(rùn)的驅(qū)使同時(shí)也受到控制權(quán)收益的激勵(lì)。此收益越高，經(jīng)營(yíng)者的努力投入就越多。一旦在競(jìng)爭(zhēng)中失手，就會(huì)喪失控制權(quán)。因此即使在利潤(rùn)占有率不變的情況下，經(jīng)營(yíng)者也會(huì)提高其努力程度的。應(yīng)用剩余利潤(rùn)占有理論于公司治理結(jié)構(gòu)中，必須假設(shè)前提是“給定市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與控制權(quán)收益”。

第二個(gè)基本理論是資產(chǎn)擁有理論。該理論認(rèn)為資產(chǎn)被私人擁有后，資產(chǎn)便有了排他性，這種排他性保證了擁有者的資產(chǎn)以及使用資產(chǎn)帶來(lái)的收益不被他人所侵占，使企業(yè)擁有者產(chǎn)生了一種對(duì)資產(chǎn)關(guān)切的激勵(lì)；相反。資產(chǎn)一旦被公共所有，便具有了非排他性，這種非排他性意味著每個(gè)人都期望別人去關(guān)心資產(chǎn)，自己 “搭便車”去享有資產(chǎn)，從而最終導(dǎo)致沒(méi)人去關(guān)心公共資產(chǎn)，使公共資產(chǎn)過(guò)度使用，甚至流失毀損。但是在道德風(fēng)險(xiǎn)存在的情況下，任何人都有可能產(chǎn)生反向選擇愛(ài)護(hù)自己資產(chǎn)的行為，所以，資產(chǎn)論的應(yīng)用前提只能是：不存在道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的條件。

第三個(gè)基本理論是私有化理論。此理論針對(duì)國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)制問(wèn)題而提出，它認(rèn)為，企業(yè)的私有化能夠發(fā)揮以下作用：在改變及強(qiáng)化企業(yè)的利潤(rùn)激勵(lì)機(jī)制的同時(shí)賦予企業(yè)利潤(rùn)最大化的目標(biāo)，并把政府的手從企業(yè)經(jīng)營(yíng)中徹底抽離出來(lái)，再引入財(cái)務(wù)硬約束，使企業(yè)承擔(dān)所有的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。私有化理論給企業(yè)改革指出了一條捷徑，通過(guò)變換產(chǎn)權(quán)的方式改變企業(yè)治理機(jī)制。

在傳統(tǒng)的中央集權(quán)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)制度下，我國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理模式的最大特點(diǎn)就是政企不分。國(guó)家作為國(guó)有資產(chǎn)的代表者，不僅擁有對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的所有權(quán)，同時(shí)還掌握著國(guó)有資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)權(quán)，導(dǎo)致了企業(yè)治理行為的行政化。雖然改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)有企業(yè)經(jīng)歷了重大改革，但所構(gòu)建的公司治理模式仍然保持著行政化的運(yùn)作，真正體現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度內(nèi)涵的公司治理機(jī)制并沒(méi)有形成。因此借鑒傳統(tǒng)的產(chǎn)權(quán)理論，建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，對(duì)進(jìn)一步完善國(guó)有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)還是有著一定的意義。

3 從現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度建設(shè)上推進(jìn)企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的完善

公司治理結(jié)構(gòu)是和企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度緊密聯(lián)系在一起的，公司治理結(jié)構(gòu)中存在的問(wèn)題往往有其深刻的產(chǎn)權(quán)制度根源。因此，撇開(kāi)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度本身尚未解決的問(wèn)題，單純地從治理結(jié)構(gòu)方面考慮問(wèn)題，是不可取的。構(gòu)建有效的公司治理結(jié)構(gòu)，必須在建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)上，才能完善公司治理結(jié)構(gòu)。

3.1 構(gòu)造產(chǎn)權(quán)多元化結(jié)構(gòu)

十六屆三中全會(huì)《決定》指出：“大力發(fā)展國(guó)有資本、集體資本和非公有資本等參股的混合所有制經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化，是股份制成為公有制的主要實(shí)現(xiàn)形式?！蓖晟乒局卫斫Y(jié)構(gòu)，必須以投資主體多元化為前提。對(duì)國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新，目的是實(shí)現(xiàn)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)和多元化，通過(guò)多種形式和渠道使國(guó)有資產(chǎn)從一般競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域向需要由國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)揮作用的戰(zhàn)略性領(lǐng)域集中，在除特殊行業(yè)外的多數(shù)國(guó)有企業(yè)中建立多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，以克服企業(yè)資產(chǎn)“所有者缺位”的弊端。[7]然而，我國(guó)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化過(guò)程還較多地停留在形式上。資料統(tǒng)計(jì)顯示，在已經(jīng)改革的國(guó)有企業(yè)中，國(guó)有股權(quán)仍然占有70%以上的比例?！胺菍?shí)質(zhì)意義上的多元化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致新形式的產(chǎn)權(quán)模糊”，“改制企業(yè)‘大一統(tǒng)’、‘大鍋飯’式的企業(yè)產(chǎn)權(quán)模糊的歷史狀況并未得到真正的改變，最多不過(guò)是表現(xiàn)形式不同罷了”。[8]因此，我國(guó)企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革必須從我國(guó)的實(shí)際出發(fā)，積極推進(jìn)產(chǎn)權(quán)多元化，改變國(guó)有企業(yè)“一股獨(dú)大”的狀況。發(fā)展和吸引非國(guó)有產(chǎn)權(quán)主體；在引進(jìn)外國(guó)資金、先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，大力引進(jìn)和利用包括港澳臺(tái)在內(nèi)的境外資本以直接投資方式并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的股權(quán)或資產(chǎn)；培育和發(fā)展各類基金、資產(chǎn)管理公司、信托機(jī)構(gòu)、經(jīng)紀(jì)公司和證券公司等機(jī)構(gòu)投資者，形成對(duì)企業(yè)的多元持股；建立和完善職工持股會(huì)，激勵(lì)和幫助經(jīng)營(yíng)管理者向企業(yè)投資入股；改進(jìn)和推動(dòng)知識(shí)、專利、技術(shù)和管理等無(wú)形資產(chǎn)作價(jià)入股；鼓勵(lì)和促進(jìn)公有產(chǎn)權(quán)之間的互相參股入股，交叉持股。

3.2 對(duì)“內(nèi)部人控制”進(jìn)行有效控制

加強(qiáng)對(duì)“內(nèi)部人控制”的控制，應(yīng)當(dāng)從多方面采取施措。造成“內(nèi)部人控制”問(wèn)題的關(guān)鍵原因之一在于所有者缺位。因此，保證所有者在位關(guān)鍵是使董事會(huì)成員要真正代表股東的利益，而不會(huì)變成“內(nèi)部人”的一分子。根本的辦法就是改革現(xiàn)有的產(chǎn)權(quán)制度，使剩余索取權(quán)和控制權(quán)的配置更加合理。如實(shí)行董事會(huì)與經(jīng)營(yíng)管理人員不能交叉任職；調(diào)整董事會(huì)人員構(gòu)成，適當(dāng)增加專家和職工代表的比例；加強(qiáng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的審計(jì)監(jiān)督，特別要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)不定期的隨時(shí)監(jiān)督。可以加強(qiáng)董事會(huì)成員與所有者利益的一致性，代表所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)管理人員進(jìn)行必要的控制和監(jiān)督。另外，加強(qiáng)所有者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者監(jiān)督的一種有效辦法，是發(fā)揮銀行的作用。公司為了擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)?；蜻M(jìn)行技術(shù)改造在向銀行貸款后，可以近一步把銀行的債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)，銀行成為企業(yè)的大股東和積極的監(jiān)督者后，就會(huì)關(guān)注企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況或參與企業(yè)的決策，與企業(yè)形成命運(yùn)共同體，將會(huì)有效地克服國(guó)有公司內(nèi)部人控制的弊端。

3.3 建立權(quán)責(zé)明確，有效制衡的運(yùn)行機(jī)制

要保證董事會(huì)獨(dú)立決策權(quán)，保證監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立行使權(quán)，保證經(jīng)理自主經(jīng)營(yíng)管理的權(quán)利。董事會(huì)是公司治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵，董事會(huì)的權(quán)責(zé)要明確，運(yùn)做規(guī)范，要避免董事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)管理者過(guò)度干預(yù)而使其成為董事會(huì)的附屬機(jī)構(gòu)，同時(shí)防止董事會(huì)不能正常行使職權(quán)而形成 “內(nèi)部人控制”的局面。英美等國(guó)的經(jīng)驗(yàn)表明建立獨(dú)立董事制度在對(duì)企業(yè)決策過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督、維護(hù)中小股東的利益以及對(duì)企業(yè)進(jìn)行社會(huì)監(jiān)督等方面有重要作用，是董事會(huì)不可或缺的重要組成部分。我國(guó)國(guó)有企業(yè)實(shí)行這一制度關(guān)鍵是要建立和完善對(duì)獨(dú)立董事的選聘機(jī)制、激勵(lì)和約束機(jī)制，使獨(dú)立董事的責(zé)權(quán)利到位。監(jiān)事會(huì)有效發(fā)揮作用的關(guān)鍵是具有獨(dú)立性、專業(yè)性、積極性和具備應(yīng)有的權(quán)利及行權(quán)能力。因此，應(yīng)在監(jiān)事會(huì)成員的產(chǎn)生上堅(jiān)持股東民主選舉的原則，在公司章程中設(shè)立有關(guān)制度規(guī)定監(jiān)事會(huì)成員的獎(jiǎng)懲辦法，可以考慮在公司外部聘任社會(huì)專業(yè)人士擔(dān)任獨(dú)立監(jiān)事并明確其相應(yīng)的職權(quán)和責(zé)任。從公司治理結(jié)構(gòu)“分權(quán)與制衡”的要求看，董事不應(yīng)兼任經(jīng)營(yíng)管理者。應(yīng)把兼職董事改為專職董事，專職董事除了董事會(huì)期間可以行使董事的權(quán)利，不能參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策。并且加快國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者市場(chǎng)化選擇之路，充分放開(kāi)和健全經(jīng)營(yíng)管理者的激勵(lì)約束機(jī)制，確保經(jīng)營(yíng)管理者能自主行使企業(yè)管理權(quán)利。只有公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)管理者恪盡職守，又不越位，才能形成良好的運(yùn)行機(jī)制。

3.4 完善經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)，加強(qiáng)激勵(lì)約束機(jī)制，使經(jīng)營(yíng)者行為規(guī)范化

逐步完善經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)的優(yōu)勝劣汰機(jī)制，加強(qiáng)培育經(jīng)營(yíng)者市場(chǎng)，形成經(jīng)營(yíng)者自我監(jiān)督的壓力機(jī)制。應(yīng)建立國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者竟?fàn)幤溉沃?，引進(jìn)國(guó)外企業(yè)經(jīng)營(yíng)者機(jī)制等。產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為，約束是一種反面的激勵(lì)，約束與激勵(lì)是相輔相成的。激勵(lì)方面：首先，合理地?cái)U(kuò)大經(jīng)理人員與企業(yè)一般職工之間的收入差距，但不可增加兩極分化?？梢圆扇〗?jīng)營(yíng)者持股或?qū)ζ鋵?shí)施相對(duì)高額的退休金計(jì)劃，避免 “59歲現(xiàn)象”。使經(jīng)理人員個(gè)人資產(chǎn)的積累與增長(zhǎng)和企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展緊密地聯(lián)系在一起。其次，確立以年薪制為主體的激勵(lì)性報(bào)酬體制，將公司的經(jīng)營(yíng)效益作為依據(jù)，建立以股票期權(quán)為主的長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，增加經(jīng)營(yíng)者的風(fēng)險(xiǎn)收入。最后，經(jīng)營(yíng)者個(gè)人的榮譽(yù)、地位和待遇等精神激勵(lì)也發(fā)揮著重要作用。中國(guó)傳統(tǒng)文化十分重視個(gè)人名譽(yù)，因此對(duì)經(jīng)營(yíng)者實(shí)行精神獎(jiǎng)勵(lì)可以在一定程度上彌補(bǔ)經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)勵(lì)的不足。約束方面：完善所有者與經(jīng)營(yíng)者的委托——代理契約關(guān)系；強(qiáng)化董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督；加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)考核工作及行為約束工作；加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)管，加大企業(yè)財(cái)務(wù)審核力度，堵塞經(jīng)營(yíng)者貪污腐化漏洞；通過(guò)完備的法律體系，用法律形式對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行約束，規(guī)范其職責(zé)和權(quán)利。

[1]程啟智.建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度是完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的關(guān)鍵[J].學(xué)習(xí)論壇，2004，（8）：19-22.

[2]梁能.公司治理結(jié)構(gòu)：中國(guó)的實(shí)踐與美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2000.

[3]史際春.企業(yè)和公司法[M].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，2001.

[4]青木昌彥.對(duì)內(nèi)部人控制的控制：轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中公司治理的若干問(wèn)題[J].改革，1994，（6）:11-24.

[5]范黎波，李自杰.企業(yè)理論與公司治理[M].北京：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2001.

[6]黃少安.產(chǎn)權(quán)經(jīng)濟(jì)學(xué)導(dǎo)論[M].濟(jì)南：山東人民出版社，1995.

[7]吳敬鏈.國(guó)有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性改組[M].北京：中國(guó)發(fā)展出版社，1998.

[8]聶正安.應(yīng)當(dāng)做得更好—檢討部分中小國(guó)企改制[J].企業(yè)管理，2002，（6）:6-9.

IMPROVING THE CORPORATE GOVERNANCE STRUCTURE ON A MODERN PROPERTY RIGHT SYSTEM

HE Sha
（Chaohu University，Chaohu Anhui 238000）

During 30 years of reform of state-owned enterprises, remarkable results and significant success have been achieved，but neglect the building of an efficient governance structure and the improvement of effective governance mechanisms.An effective and reasonable corporate governance structure depends on the property structural changes，so learn from the traditional property right theories and establish a modern property right system，it will be certain significance for deeply improving the governance structure of state-owned enterprises.

reform of state-owned enterprises；modern property right system；corporate governance structure

F272.9

：A

：1672－2868（2011）01－0046－05

責(zé)任編輯：澍 斌

2010-03-23

何莎（1981-），女，安徽銅陵人。巢湖學(xué)院教師，研究方向：國(guó)際貿(mào)易。