后金融危機(jī)時(shí)期中小企業(yè)融資困境與對(duì)策

江西經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院 程冬時(shí) 張聲年

伴隨著全球金融風(fēng)暴襲來(lái),已有相當(dāng)一部分中小企業(yè)因經(jīng)營(yíng)困難而被迫裁員,甚至有不少中小企業(yè)因?yàn)橘Y金鏈斷裂而倒閉。給我們的啟示是，在后金融危機(jī)到來(lái)的時(shí)代,我國(guó)要堅(jiān)定不移地加強(qiáng)金融創(chuàng)新,努力破解中小企業(yè)融資難題,進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展,保持社會(huì)穩(wěn)定。

本文從中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、融資困難現(xiàn)狀、政策等幾個(gè)角度對(duì)中小企業(yè)的融資問(wèn)題進(jìn)行了論述，目的是使我國(guó)中小企業(yè)融資有所改善。

1 我國(guó)對(duì)中小企業(yè)的界定及其經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)

1.1 中小企業(yè)的界定

在我國(guó)，中小企業(yè)是指在規(guī)模和能力上相比具有較小優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，在人員規(guī)模、資產(chǎn)情況和經(jīng)營(yíng)狀況上都占有較小的優(yōu)勢(shì)。

1.2 中小企業(yè)在我國(guó)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)

1.2.1 規(guī)模短小精悍

相比大企業(yè)而言，中小企業(yè)具有規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)高度集中的優(yōu)勢(shì)，容易收到手的將業(yè)務(wù)一一處理，相比之下，這方面中小企業(yè)的效率會(huì)較高。同時(shí)，由于在人員上具有可控性，中小企業(yè)很容易地進(jìn)行決策，傳達(dá)企業(yè)的使命。同時(shí)，作為企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，可以深入地和一線的職工站在一起，能深刻地體會(huì)到員工的心情，將問(wèn)題在現(xiàn)場(chǎng)處理。

1.2.2 經(jīng)營(yíng)范圍專一

由于本身受到規(guī)模、資金等得限制，中小企業(yè)努力將自己手頭的工作做好，使得自己的經(jīng)營(yíng)范圍縮小，以至于可控。由于將大部分的時(shí)間花費(fèi)在單一的產(chǎn)品上面，所以很容易將自己經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品專業(yè)化，在產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)上，具有創(chuàng)新性。正是由于這個(gè)原因，也使得中小企業(yè)在與大規(guī)模、大財(cái)團(tuán)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)具有優(yōu)勢(shì)，為其以后的發(fā)展打下了結(jié)實(shí)的基礎(chǔ)。

1.2.3 數(shù)量少、多元化

相比較大企業(yè)而言，中小企業(yè)具有生產(chǎn)的產(chǎn)品具有數(shù)量少、多元化的特點(diǎn)，這使得中小企業(yè)在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中容易的改變自己的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍，有利于降低經(jīng)營(yíng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，中小企業(yè)的產(chǎn)品多元化，很大程度上可以滿足顧客的需要，有利于分享市場(chǎng)的份額，使得自己的經(jīng)營(yíng)有利可圖。

1.2.4 中小企業(yè)是未來(lái)成長(zhǎng)最快的大軍

隨著全球化的發(fā)展，未來(lái)的工業(yè)技術(shù)裝備和產(chǎn)品發(fā)展方向朝著雙方面發(fā)展，一是大型化、集中化的趨勢(shì)發(fā)展；二是小型化、專業(yè)化的趨勢(shì)發(fā)展。產(chǎn)品的專業(yè)化、小型化生產(chǎn)使得資源更 加合理的配置，這將更加有利于中小企業(yè)的發(fā)展。正因?yàn)槿绱耍?0世紀(jì)80年代以來(lái)，大量具有新技術(shù)型的中小企業(yè)像雨后春筍般展現(xiàn)出來(lái)，它們?cè)谛⌒碗娔X、信息技術(shù)系統(tǒng)、半導(dǎo)體產(chǎn)品部件、電子印刷和新材料等方面取得了前所未有的成功，有許多中小企業(yè)僅在短短幾年或十幾年里，就迅速成長(zhǎng)為聞名于世的大公司如惠普、微軟、雅虎、索尼和施樂(lè)等，這是中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)很好的榜樣。

2 后危機(jī)時(shí)代我國(guó)中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀

目前,我國(guó)中小企業(yè)面臨的融資困難,主要表現(xiàn)在以下幾方面：

2.1 融資金額有限

到目前為止，我國(guó)的商業(yè)銀行的融資理念還跟不上時(shí)代的發(fā)展，對(duì)中小企業(yè)缺乏必 要的了解，往往對(duì)其不大放心，認(rèn)為給中小企業(yè)貸款融資是一件風(fēng)險(xiǎn)很大的事情。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)占商業(yè)銀行貸款的比例不超過(guò)30%，商業(yè)銀行主要資金都集中于風(fēng)險(xiǎn)較低國(guó)有企業(yè)。

2.2 融資渠道狹窄單一

截止到現(xiàn)在，我國(guó)的中小企業(yè)融資主要還是來(lái)自于企業(yè)自身，由于受到種種約束，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)于中小企業(yè)的融資很是謹(jǐn)慎，很多商業(yè)銀行在沒(méi)有完全擔(dān)保的前提下，就不對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行融資。企業(yè)債券市場(chǎng)極不發(fā)達(dá)，能夠發(fā)行企業(yè)債券大多是國(guó)有企業(yè)以及大型的股份制企業(yè)。

2.3 直接融資量甚微

大部分中小企業(yè)無(wú)法大規(guī)模地通過(guò)商業(yè)銀行進(jìn)行融資，通過(guò)銀行直接融資的數(shù)額少之又少，大部分的融資還是來(lái)自于利息很高的民間資本，這就給整個(gè)社會(huì)的多元化發(fā)展造成了很大的瓶頸。證券市場(chǎng)雖然已經(jīng)成立了中小板塊，相對(duì)而言，中小企業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻比較高，能夠服務(wù)的中小企業(yè)也較少。

2.4 融資成本高

一般來(lái)說(shuō),相比起大型企業(yè),中小企業(yè)貸款利率至少要高出10%,并且而高出20%～30%是很普通的事情,中小企業(yè)的貸款利率現(xiàn)在已達(dá)到30%～40%。這讓許多想擴(kuò)大生產(chǎn)的中小企業(yè)望而卻步,根本不敢貸款。資金成本太高,使得企業(yè)不敢貸款用來(lái)做固定投資,擴(kuò)大生產(chǎn),只有在流動(dòng)資金不足的時(shí)候才會(huì)考慮貸款。一些中小企業(yè)向銀行貸不到款,就只好向民間借貸,承擔(dān)高利貸,風(fēng)險(xiǎn)更大。整個(gè)社會(huì)的資金利用效率達(dá)不到最大化，有阻礙整個(gè)社會(huì)的正常發(fā)展。

2.5 國(guó)家對(duì)于非正規(guī)金融市場(chǎng)的管制

我國(guó)出于金融安全的考慮，一直對(duì)于非正規(guī)金融市場(chǎng)進(jìn)行嚴(yán)格的管制，限制了非正規(guī)金融市場(chǎng)的發(fā)展，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，我國(guó)非正規(guī)金融市場(chǎng)的規(guī)模2005年超過(guò)全部融資總額35%，非正規(guī)金融市場(chǎng)成為中小企業(yè)資金融通的主要市場(chǎng)，對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展做出了重大的貢獻(xiàn)，國(guó)家對(duì)于非正規(guī)金融市場(chǎng)的管制，扼殺了中小企業(yè)資金的源泉。

3 當(dāng)前國(guó)內(nèi)中小企業(yè)處于融資困境的原因分析

近年來(lái)雖然中小企業(yè)的發(fā)展雖然取得了一定成就，但同時(shí)也面臨一些困難和問(wèn)題。

3.1 管理部門(mén)單一

當(dāng)前，中小企業(yè)依然按照所有制、部門(mén)及區(qū)域分屬于不同部門(mén)。由于中小企業(yè)的管理部門(mén)比較單一，往往是一個(gè)部門(mén)就全盤(pán)管理著整個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，就會(huì)使得企業(yè)在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、職稱評(píng)定、規(guī)模壯大等諸方面造成不利的影響，會(huì)很大程度上給公司的發(fā)展帶來(lái)制約公司發(fā)展的瓶頸。同時(shí)，往往會(huì)使得公司在面臨有較好收益的項(xiàng)目上失去商機(jī)。

3.2 政策優(yōu)惠少

當(dāng)前，我國(guó)政府在出臺(tái)有關(guān)公司的政策時(shí)，首先考慮到的是大規(guī)模公司的利益；其次在會(huì)考慮到中小企業(yè)的利益，著往往會(huì)使得中小企業(yè)的受重視度不高，沒(méi)有一個(gè)好的發(fā)展環(huán)境，怎么能使得中小企業(yè)發(fā)展長(zhǎng)大。

3.3 融資困難

融資困難的原因有很多，下面是幾個(gè)比較重要的原因。一是供應(yīng)不足。我國(guó)目前暫時(shí)沒(méi)有特定的金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)貸款。同時(shí)加之商業(yè)銀行體制改革后權(quán)利上收，在中小企業(yè)的放貸方面有責(zé)無(wú)權(quán)，無(wú)心無(wú)力；特別是在實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理后，使得原本就少得可憐資金在一度的減少；二是缺乏不減。商業(yè)銀行只將土地房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)作抵押認(rèn)可，由于中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)少，同時(shí)擔(dān)保品種單一，所以想要獲得投保就很難。三是信用制度不完善。中小企業(yè)貸款難、尋保難與其資信等級(jí)不夠有關(guān)。所以及實(shí)地建立以企業(yè)資信檔案為基礎(chǔ)的信用制度已迫在眉捷。除此之外，中小企業(yè)借貸金額的成本較高，同樣地影響了其融資能力。鑒于以上的原因分析，政府相關(guān)部門(mén)應(yīng)該以提高輔助中小企業(yè)為導(dǎo)向，提高中小企業(yè)的信譽(yù)程度。

3.4 產(chǎn)權(quán)混沌，效率不高

限于政策的不平等、重視程度不高，中小企業(yè)發(fā)展起來(lái)就比較吃力，同時(shí)越是規(guī)模小的企業(yè)，其的產(chǎn)權(quán)就越是不清晰，這對(duì)于一個(gè)企業(yè)的發(fā)展很是不利。

3.5 中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高

首先，中小企業(yè)管理機(jī)制不完善，由于中小企業(yè)成立的時(shí)間比較晚，而且大多數(shù)是企業(yè)自有資金成立的，很多都是采取家族式的經(jīng)營(yíng)管理模式，相較股份制企業(yè)而言，企業(yè)的管理人員和組織框架都是不完善的；其次，其面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比較大，中小企業(yè)大多數(shù)處于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較集中的行業(yè)，高競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)必然會(huì)帶來(lái)較低的利潤(rùn)率，使得中小企業(yè)難以承擔(dān)較高的資金成本，加劇了中小企業(yè)的融資難度。

除以上中小企業(yè)面臨的外部問(wèn)題外，另外，中小企業(yè)的企業(yè)體制和組織制度不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要、管理水平和人員素質(zhì)不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要、管理水平和人員素質(zhì)有待提高、技術(shù)含量不高開(kāi)發(fā)能力不強(qiáng)、盲目投資及低水平重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重等問(wèn)題。

4 后危機(jī)時(shí)代破解中小企業(yè)融資難的對(duì)策

中小企業(yè)融資難是多方面原因造成的,一直以來(lái)是黨和政府關(guān)注的問(wèn)題，要從宏觀等方面加以把握：

(1)從宏觀上講,中小企業(yè)可以帶動(dòng)整個(gè)社會(huì)全面而快速地發(fā)展，是我國(guó)在工業(yè)化進(jìn)程中不可缺少的環(huán)節(jié)，黨和政府要認(rèn)真地領(lǐng)導(dǎo)中小企業(yè)素質(zhì)的提高，使得中小企業(yè)在社會(huì)大發(fā)展的競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地。一個(gè)好的企業(yè)，首先應(yīng)該是員工素質(zhì)具有一定的高度，可想而知，一個(gè)素質(zhì)低下的企業(yè)，在當(dāng)今知識(shí)爆炸的時(shí)代，怎么會(huì)處于強(qiáng)勢(shì)地位呢？

(2)中小企業(yè)在自身上要完善企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制,針對(duì)貸款不容易的問(wèn)題,主動(dòng)爭(zhēng)取改善自身的信貸環(huán)境。一方面可以積極地申請(qǐng)國(guó)家中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)基金，最大限度地利用國(guó)家對(duì)于中小企業(yè)發(fā)展幫助的政策；另一方面，在發(fā)展中不斷完善自己，努力使得自己和大企業(yè)學(xué)習(xí)，借鑒大企業(yè)的企業(yè)文化，是公司發(fā)展的重要途徑。有一句俗語(yǔ)說(shuō)：“前車之鑒，后車之師”，可見(jiàn)學(xué)習(xí)是多么的重要，只有在不斷地學(xué)習(xí)發(fā)展中，才能使得一個(gè)企業(yè)高高在上，在競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地。

(3)從法制環(huán)境上講,要加快和加強(qiáng)我國(guó)整個(gè)社會(huì)的誠(chéng)信度。對(duì)于那些欠債不還的企業(yè)嚴(yán)厲打擊，這樣就會(huì)給商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)一個(gè)很規(guī)范的保證，有利于中小企業(yè)在反戰(zhàn)遇到苦難的時(shí)候進(jìn)行貸款，幫助自身從困境中掙脫出來(lái)。一個(gè)有法律規(guī)范很保證的環(huán)境，無(wú)疑是企業(yè)發(fā)展的軟性條件，環(huán)境造就企業(yè)的發(fā)展，所以有誠(chéng)信條理的環(huán)境，對(duì)社會(huì)中各個(gè)行業(yè)的發(fā)展是不可缺少的。

(4)在國(guó)家宏觀政策上講,改進(jìn)對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行管理導(dǎo)向,真正地在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，盡可能地給中小企業(yè)進(jìn)行融資，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，國(guó)家可以擔(dān)保那些具有發(fā)展前景很好的企業(yè)，來(lái)提他們進(jìn)行貸款擔(dān)保，幫助中小企業(yè)向前發(fā)展，同時(shí)也給與中小企業(yè)發(fā)展的信心。

(5)從金融體系建設(shè)角度講,我國(guó)應(yīng)該在已有的基礎(chǔ)上擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立，擴(kuò)大金融體系的覆蓋面積，同時(shí)出臺(tái)多種優(yōu)惠中小企業(yè)發(fā)展的政策和法規(guī)。在這個(gè)體系中，中小企業(yè)有很大地余地去金融機(jī)構(gòu)融資，進(jìn)一步地發(fā)展壯大自己。

(6)從國(guó)有商業(yè)銀行自身方面講,中小企業(yè)有著較好的社會(huì)效益,其中也確實(shí)有許多機(jī)制有利于商業(yè)銀行值得注意。商業(yè)銀行應(yīng)該本著創(chuàng)新的原則，在實(shí)地考察等多種信息獲得渠道的前提下，給有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)進(jìn)行融融資。爭(zhēng)取各方最終都達(dá)成雙贏的格局。

綜上可見(jiàn)，中小企業(yè)融資問(wèn)題是一個(gè)很大且很重要的問(wèn)題，如何在發(fā)展的進(jìn)程中處理好中小企業(yè)的融資問(wèn)題，是一個(gè)值得重視和研究的課題。

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