我國中小企業(yè)融資難問題及對策研究

浙江財經(jīng)學院東方學院 樓娜

在我國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，中小企業(yè)所做的貢獻主要表現(xiàn)為增加稅收、確保市場經(jīng)濟的穩(wěn)定增長、擴大出口、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、緩解就業(yè)壓力以及解決農(nóng)村剩余勞動力等方面。但隨著金融危機的沖擊，我國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的中小企業(yè)生存和發(fā)展受到前所未有的挑戰(zhàn)，融資難的問題已經(jīng)成為了中小企業(yè)發(fā)展的嚴重制約因素，因此，針對這一問題進行研究分析是非常有必要的。

1 我國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

1.1 融資渠道的制約

針對中小企業(yè)的融資渠道而言，主要有內(nèi)源融資和外源融資兩種。我國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)的現(xiàn)狀差強人意，內(nèi)源融資由于種種問題，且資金來源有限，往往難以滿足企業(yè)固定資產(chǎn)改造更新的需求，難以支持企業(yè)快速發(fā)展的需求。因此，中小企業(yè)往往會選擇外源融資的渠道來籌集資金以支持快速發(fā)展，外源融資的最主要來源就是銀行，但由于目前的中小企業(yè)市場風險較大，以及其他一些因素，如企業(yè)財務制度不健全、缺乏足夠的財產(chǎn)進行抵押、資信狀況不盡如人意等，很多地區(qū)的銀行都存在著惜貸和慎貸現(xiàn)象。這些因素的影響使得中小企業(yè)在融資上變得極其困難，從而制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

1.2 融資成本的制約

在我國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的中小企業(yè)中融資主要成本包括利息支出以及相關(guān)的籌資費用。我國的金融機構(gòu)在實行貸款政策上，堅持的原則是保證貸款資金的效益和安全，因此，中小企業(yè)在貸款融資中，很難擁有大中型企業(yè)能享受的優(yōu)惠利率，而且要支付更多的浮動利息。而且在貸款中，大多采取擔保貸款活抵押貸款的方式，不僅手續(xù)繁雜，而且還需要付出更多的貸款成本，因此，很多中小型企業(yè)為求發(fā)展采取高利借貸的方式，大大的增加了融資的成本，制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

1.3 融資結(jié)構(gòu)的制約

融資結(jié)構(gòu)是指企業(yè)籌集資金的組合、來源以及相互關(guān)系。在我國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，有許多中小企業(yè)存在著實力弱、規(guī)模小、管理落后的問題，往往會盲目地融資，如：外源融資比重小，往往依賴內(nèi)源融資的方式進行，單一的融資結(jié)構(gòu)對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了制約；在以銀行貸款作為融資籌集方式時，往往會選擇擔?；虻盅旱男问?；只能短期借貸，金融機構(gòu)不給與其長期貸款等。這些情況的發(fā)生往往是由于融資結(jié)構(gòu)的不合理造成，導致企業(yè)發(fā)展受到制約。

2 我國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)融資困難的原因

針對我國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)融資困難的原因，本文主要針對以下幾個方面進行分析：

中小企業(yè)中普遍存在的弊端企業(yè)管理水平不高。許多中小企業(yè)的管理模式仍采用家族式管理，沒有形成制度化的科學管理體制。

企業(yè)中缺乏融資人才。中小企業(yè)的規(guī)模決定了企業(yè)的管理人員較少，且沒有大型企業(yè)中知識體系健全的管理人才。且由于許多企業(yè)采取家族式管理的模式，導致企業(yè)的管理層大多為家族內(nèi)部成員，缺乏融資人才，無法制定有效的策略和方式進行融資。

融資能力差。中小企業(yè)大多存在資金有限，經(jīng)營規(guī)模小，缺乏穩(wěn)定性，抗風險能力差，且產(chǎn)品單一，遇到大型企業(yè)的競爭，往往由于融資能力差，制約著企業(yè)的競爭力。

浙江省立第一師范學校校友會:《校友會十日》1919年12月20日出版。原文無標點，為了保其歷史原貌，不加校點。

中小企業(yè)沒有很強的信用意識。中小企業(yè)往往由于人員流動性較強和經(jīng)營場所的變動，導致自身的信用等級低，銀行等金融機構(gòu)在對其提供融資服務時往往對其評定偏低。

2.1 金融體系的影響

(1)銀行惜貸現(xiàn)象嚴重。近年來，銀行信貸的資金逐漸走向大企業(yè)、大城市、大行業(yè)，對于中小企業(yè)的借貸缺乏耐心，不能很好的與中小企業(yè)之間建立起合作關(guān)系。

(2)銀行信息不對稱。我國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)有著很多的中小企業(yè)，由于良莠不齊，銀行與企業(yè)之間的信息不對稱使得銀行不能對企業(yè)有個充分的了解，往往會為了避免道德風險，對中小企業(yè)設置更高的利率，或?qū)嵭行刨J配給等較為苛刻的條件，甚至有些時候拒絕借貸。

(3)信用擔保體系不夠完善?，F(xiàn)階段，我國的信用擔保中存在著擔保資金不充足、擔保機構(gòu)缺乏、手續(xù)繁雜等問題，而銀行對中小企業(yè)的借貸抵押要求非常嚴格，導致很多中小企業(yè)的抵押擔保條件很難達標。

2.2 國家政府的原因

(1)對中小企業(yè)發(fā)展的政策體系不夠完善。由于我國政府的扶持政策一直偏向于大型企業(yè)，造成中小企業(yè)在市場開發(fā)、技術(shù)、人才、信息等方面的競爭不平等。

(2)政府缺乏政策性的宏觀導向。長期以來，由于我國一直實行抓大放小的改革戰(zhàn)略，使中小企業(yè)在發(fā)展中缺乏政府的政策導向。

(3)針對市場體系的法制欠缺，且司法不夠公正。在對中小企業(yè)市場扶持方面，缺乏相關(guān)的法律法規(guī)，使得中小企業(yè)市場體系不夠完善。

3 我國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)的融資問題對策

對于我國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)融資而言，開拓廣闊的融資渠道，并緩解中小企業(yè)中存在的融資困難是當務之急，當要想達到目的，必須采取多種措施解決中小企業(yè)中由自身原因引起的融資困難，以及獲得政府的扶持和金融部門的合作，這樣才能從根本上對中小企業(yè)的融資困難起到緩解的作用。

3.1 改善融資環(huán)境，拓展融資渠道

對融資環(huán)境的改善也就是對中小企業(yè)的融資制度進行創(chuàng)新性優(yōu)化，其中包括信用環(huán)境的建設與融資服務體系的完善。具體而言，首先要不斷健全信用評審制度，促進授信制度的實行，以加強中小企業(yè)的信用環(huán)境建設；其次，要通過組建商會、服務中心、行業(yè)組織等機構(gòu)，建立集人力、技術(shù)、信息、財務、設施為一體的全面、綜合的體系，以健全中小企業(yè)的融資服務體系，從而使其在中小企業(yè)融資中發(fā)揮積極作用，提高中小企業(yè)的融資能力。

在傳統(tǒng)的融資方式和渠道上，不斷拓展融資渠道，開創(chuàng)新的融資方式。在融資渠道方面，企業(yè)除了利用自有資金外，還要充分利用銀行資金及非銀行資金，還可以采取私募基金和個人高利借貸的渠道。對于融資方式而言，企業(yè)也要大膽地另辟蹊徑，可以采取商品融資和典當?shù)刃碌姆绞竭M行。

3.2 完善相關(guān)的金融體系

完善信用制度，建立針對中小企業(yè)信用的評估機構(gòu)。針對中小企業(yè)的信用評估，可由銀行等金融部門牽頭，結(jié)合工商、司法、經(jīng)貿(mào)、稅務等部門共同進行，但在進行過程中必須全面的對該企業(yè)的質(zhì)量信用、司法信用、合同信用、納稅信用、環(huán)保信用以及勞動信用等方面進行評估，以避免由于信息不對稱而出現(xiàn)的道德風險和逆向風險。此外，對于中小企業(yè)的信用要建立起級別評價制度，對其可借貸數(shù)額及期限均以其信用級別作為標準。

建立完善的中小企業(yè)借貸擔保機構(gòu)。針對擔保體系的建立，可以由政府出資建立盈利性的擔保機構(gòu)；也可以由政府出臺相關(guān)政策，鼓勵社會機構(gòu)投資創(chuàng)辦；還可以由政府和相關(guān)企業(yè)共同建立。對于信用借貸的擔保制度，本文認為應該做到以下幾點：

第一，對于擔保資金的籌集要從多渠道進行。第二，政府要對擔保機構(gòu)的業(yè)務進行監(jiān)督，并分擔一定的擔保風險。第三，設立中小企業(yè)擔保協(xié)作機制，以保障擔保機構(gòu)的規(guī)范、合法。

對中小企業(yè)借貸擔保機構(gòu)的運行，政府應該從政策上給予積極的支持，以更好的為中小企業(yè)提供融資擔保服務。

降低貸款利率的限制，推動利率市場化。放寬對商業(yè)銀行借貸利率的浮動限制，將自主權(quán)下放到商業(yè)銀行，并允許其針對所提供的服務進行合理的收費，以此來增加對中小企業(yè)的信貸投放，從而實現(xiàn)資源配置的合理優(yōu)化，降低中小企業(yè)的融資困難。

建立完善的市場體系，優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)。積極建立多層次的資本市場體系，可以使企業(yè)進行并購整合，使達不到交易所上市要求的企業(yè)可以通過產(chǎn)權(quán)交易和技術(shù)轉(zhuǎn)讓等方式，采取多樣化的手段進行融資，增加其經(jīng)濟發(fā)展空間，從而為我國發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟增長起到積極的促進作用。

3.3 加強宏觀經(jīng)濟調(diào)控，增強對中小企業(yè)發(fā)展的扶持

3.3.1 政府加強對中小企業(yè)的金融扶持

充分發(fā)揮金融部門的融資指導作用，實行貨幣疏通政策傳導機制。銀行要積極運用再貼現(xiàn)、再貸款等相關(guān)貨幣政策對資金投向進行引導，以促進中小企業(yè)合理需求的滿足；此外，要進一步加大貸款利率的浮動，充分調(diào)動企業(yè)與商業(yè)銀行的積極性；鼓勵中小企業(yè)對于融資渠道的拓展，多實行票據(jù)融資業(yè)務，減少現(xiàn)款的交易，也能緩解資金供應與需求之間的壓力；加快速度對金融體系進行改革，為了適應中小企業(yè)發(fā)展的各種合理需求，建立多元化的金融服務體系。

3.3.2 增加政府對中小企業(yè)發(fā)展的制度扶持

全面改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，加強對中小企業(yè)融資的相關(guān)法律法規(guī)建設，從而為中小企業(yè)發(fā)展中的融資提供制度性的保障。國家應該大力完善資本市場的結(jié)構(gòu)，針對中小企業(yè)的融資建立多層次的市場體系，建立相關(guān)的機制降低對中小企業(yè)上市的要求。此外，中小企業(yè)是一個特殊的社會群體，不應該當作大型企業(yè)的對等體來分享社會資源，因此，國家必須建立相關(guān)的法律法規(guī)，以制度的形式對中小企業(yè)的發(fā)展給予扶持。

3.3.3 對中小企業(yè)的稅收應該降低優(yōu)惠

由于稅收優(yōu)惠能夠在極大程度上對企業(yè)的成長和資金積累起到積極的作用，因此對于中小企業(yè)的稅收，我國應該參照發(fā)達國家的辦法，適當給予降低、優(yōu)惠，并從政策上鼓勵和扶持中小企業(yè)的技術(shù)有創(chuàng)新性發(fā)展。

4 結(jié)語

總而言之，現(xiàn)階段我國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)象對其發(fā)展有著巨大的影響，一定程度上降低了我國經(jīng)濟增長速度。因此，要從宏觀和微觀兩方面妥善解決融資難題。在微觀方面，中小企業(yè)要不斷強化其信用意識，改善其自信狀況，努力提高自身管理水平，為企業(yè)融資奠定堅實的基礎；在宏觀方面，政府和金融部門要充分發(fā)揮對中小企業(yè)的支持與宏觀指導的作用，努力引導其呈健康有序的勢頭發(fā)展。還要在出臺相關(guān)政策，制定相關(guān)制度對中小企業(yè)大力扶持，為其發(fā)展營造一個良好的環(huán)境，確保其市場競爭的公平。只有這樣，才能促進我國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)中小企業(yè)的健康穩(wěn)步發(fā)展。

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