淺析公允價值的應(yīng)用對企業(yè)盈余管理的影響

莫 琳

淺析公允價值的應(yīng)用對企業(yè)盈余管理的影響

莫 琳

北京師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院會計系

該文在對公允價值和盈余管理進(jìn)行分別論述的基礎(chǔ)上，探討了公允價值的應(yīng)用對企業(yè)進(jìn)行盈余管理的影響，列舉分析了企業(yè)利用公允價值計量進(jìn)行盈余管理的形式，并對此提出了相關(guān)的規(guī)避措施。

公允價值 盈余管理

在2006年2月財政部頒布的新的會計準(zhǔn)則中，最大的亮點(diǎn)即是公允價值作為新的計量基礎(chǔ)被引入了我國的會計核算體系。與原來的歷史成本計量基礎(chǔ)相比，公允價值計量更加靈活，也更具有相關(guān)性。但是，它也在更大程度上需要依賴會計從業(yè)人員的職業(yè)判斷，可操縱性更強(qiáng)。企業(yè)的管理當(dāng)局傾向于利用公允價值的應(yīng)用缺陷進(jìn)行盈余管理，降低財務(wù)報表的可靠性與真實性。

1 盈余管理綜述

對于盈余管理，目前還沒有一個權(quán)威的定義。總的來說，盈余管理是企業(yè)管理當(dāng)局為了自身利益最大化，使用會計手段或采取實際行動，調(diào)節(jié)會計盈余達(dá)到所期望水平的一種操控性行為。盈余管理行為既包括合法的操控行為，如企業(yè)管理當(dāng)局在企業(yè)會計準(zhǔn)則和會計制度允許的范圍內(nèi)，通過選擇最有利的會計方法和政策，導(dǎo)致賬面盈余的變動，也包括非法或欺詐性的操控行為，如有意識地，過度或不當(dāng)?shù)厥褂寐殬I(yè)判斷來影響盈余數(shù)額，編造、虛構(gòu)交易來調(diào)整賬面盈余。不論企業(yè)的盈余管理是否合法，它都使得報表的信息質(zhì)量下降，給外部信息使用者帶來了誤導(dǎo)性的影響。

2 公允價值綜述

我國的會計準(zhǔn)則將公允價值定義為在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。而美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）將公允價值定義為在當(dāng)前非強(qiáng)迫和非清算的交易中，自愿交易的雙方之間進(jìn)行資產(chǎn)（或負(fù)債）的買賣（或發(fā)生與清償）的金額。其實，以上兩個定義并無差別。公允價值即是交易雙方接受、市場機(jī)制決定的市場價格。

3 公允價值對盈余管理的影響

3.1 公允價值的估計

我國會計準(zhǔn)則規(guī)定：當(dāng)存在可觀察的市場價格時，以此價格作為公允價值，或以此市場價格為基礎(chǔ)確定公允價值；當(dāng)不存在可觀察的市場價格時，即利用折現(xiàn)法計算其現(xiàn)值作為公允價值或以此現(xiàn)值為基礎(chǔ)確定其公允價值。也就是說，公允價值的確定是以市場為基礎(chǔ)的，它在本質(zhì)上是一種估計價格。在FAS157與IASB中都提出了公允價值的三級估計。一級估計為可觀察的活躍市場中相同資產(chǎn)或負(fù)債的公開標(biāo)價，如交易所的開盤價、收盤價和中間價，拍賣市場的出標(biāo)價和投標(biāo)價等，相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場的公開標(biāo)價應(yīng)屬于真正的公允價值；二級估計為所觀察的活躍市場中的同類資產(chǎn)或負(fù)債的公開標(biāo)價，當(dāng)然，應(yīng)用時需進(jìn)行必要的風(fēng)險調(diào)整，如調(diào)整合理，仍可視為公允價值；三級估計為由企業(yè)按不可觀察的、自行輸入的變量如未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值進(jìn)行估計的價格?？梢哉J(rèn)為，一級和二級估計是可觀察的，具有公開報價的市場價格，而三級估計則是在缺乏市場公開報價的條件下一種不可避免的選擇。由于三級估計中的未來現(xiàn)金流和折現(xiàn)率等數(shù)據(jù)的輸入主觀性較大，公允價值對這些變量的敏感性也較高，因此，為了公允價值的客觀性，應(yīng)盡量使用一級和二級估計，謹(jǐn)慎使用三級估計。但實際上，企業(yè)大量使用三級估計，選擇進(jìn)行估計的模型也沒有受到限制，諸多的主觀因素使得公允價值成為操控盈余的工具。

3.2 公允價值的復(fù)合計量屬性

事實上，公允價值并非特指某一種計量屬性，而是幾種計量屬性的一種組合的概念。歷史成本、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)凈值和現(xiàn)值都是公允價值的表現(xiàn)形式。在初始確認(rèn)時，只要沒有相反的證據(jù)，支付或收到的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的數(shù)額即為歷史成本，通常可近似為當(dāng)時的公允價值；現(xiàn)行成本是在市場確定的或可觀察的市場交易金額，因而屬于公允價值；可變現(xiàn)凈值是通過貼現(xiàn)的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，但在物價穩(wěn)定的狀況下，這些短期的應(yīng)收應(yīng)付項目也可視為公允價值；未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值若排除以特定個體計量為目標(biāo)的現(xiàn)值，其中以公允價值為計量目標(biāo)的現(xiàn)值亦符合公允價值的定義。因此，公允價值具有復(fù)合計量屬性，它在不同的情況下表現(xiàn)為不同的計量屬性，也因此具有了非確定性的特點(diǎn)。非確定性是指很難判斷公允價值本身是現(xiàn)行成本還是未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，在確定公允價值時，是選擇歷史成本、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)凈值還是現(xiàn)金流量現(xiàn)值。正是這種復(fù)合計量屬性帶來的不確定性導(dǎo)致在確定公允價值時存在著比較大的專業(yè)判斷可選擇空間。對于有特定目的的企業(yè)，這些選擇空間就為盈余管理提供了條件，而理解和判斷的偏差就成了盈余管理的最好借口。

4 公允價值下的盈余管理模式

4.1 利用債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理

我國會計準(zhǔn)則規(guī)定，以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值之間的差額，計入當(dāng)期損益。轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值與其賬面價值之間的差額，計入當(dāng)期損益。而債權(quán)人應(yīng)當(dāng)對受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)按其公允價值入賬，重組債權(quán)的賬面余額與受讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值之間的差額，計入當(dāng)期損益。債權(quán)人已對債權(quán)計提減值準(zhǔn)備的，應(yīng)當(dāng)先將該差額沖減減值準(zhǔn)備，減值準(zhǔn)備不足以沖減的部分，計入當(dāng)期損益。于是，提高非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值就可以減少債權(quán)人的損失，美化債務(wù)人的利潤，為利用債務(wù)重組調(diào)整損益提供了主觀需要。同時，用于清償債務(wù)的非貨幣性資產(chǎn)公允價值的不確定性較大，存在著大量的人為估計。債務(wù)重組的雙方可以通過調(diào)整各個估計參數(shù)來改變非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值，這也為盈余管理提供了技術(shù)上的可能性。

4.2 利用非貨幣性資產(chǎn)交易來進(jìn)行盈余管理

我國會計準(zhǔn)則規(guī)定，非貨幣性資產(chǎn)交換同時滿足下列條件的，應(yīng)當(dāng)以公允價值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當(dāng)期損益：（1）該項交換具有商業(yè)實質(zhì)；（2）換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠地計量。從非貨幣性資產(chǎn)交換雙方的賬務(wù)處理中可以看出，當(dāng)以換出資產(chǎn)的公允價值為基礎(chǔ)確認(rèn)換入資產(chǎn)的入賬價值時，其實質(zhì)是確認(rèn)了換出資產(chǎn)的公允價值變動損益。當(dāng)換出資產(chǎn)的公允價值大于其賬面價值時，原來不予確認(rèn)的公允價值變動損益就被納入損益表中，對交易雙方形成一筆額外的收益，可能成為企業(yè)盈余管理的重要手段。而未同時滿足上述規(guī)定條件的非貨幣性資產(chǎn)交換，應(yīng)當(dāng)以換出資產(chǎn)的賬面價值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本，不確認(rèn)損益。而對于非貨幣性資產(chǎn)交換是否具有商業(yè)實質(zhì)，依賴于下列這兩個條件之一是否成立進(jìn)行判斷：（1）換入資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量在風(fēng)險、時間和金額方面與換出資產(chǎn)顯著不同；（2）換入資產(chǎn)與換出資產(chǎn)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值不同，且其差額與換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)的公允價值相比是重大的。而這兩個條件中任何一個的判斷均需依靠估計，這也為企業(yè)的盈余管理提供了機(jī)會。并且，針對“換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價值能夠可靠地計量”這個條件，也可以實施盈余管理，比如在一種證券交換另一種證券的交易中，公允價值的確定依賴于公開的市場時，相關(guān)證券的價格很可能受企業(yè)有選擇性發(fā)布的信息的影響，從而導(dǎo)致公允價值的不公允。

4.3 利用投資性房地產(chǎn)公允價值計量進(jìn)行盈余管理

新會計準(zhǔn)則允許上市公司利用公允價值計量投資性房地產(chǎn)并確認(rèn)當(dāng)期損益，這一規(guī)定為上市企業(yè)操縱利潤又提供了一個有效工具。投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則規(guī)定“企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠可靠估計?！边@表明投資性房地產(chǎn)公允價值的計量方法為市價法，但是準(zhǔn)則中并未給出同類或類似房地產(chǎn)的具體標(biāo)準(zhǔn)。由于房地產(chǎn)業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)，不同地理位置、不同用途、甚至是相同用途但是不同樓層的房地產(chǎn)，其交易價格也相差甚遠(yuǎn)。這些價格都符合公允價值的定義，這樣企業(yè)管理當(dāng)局就可以選擇對自己有利的價格來作為公允價值達(dá)到盈余管理的目的。再例如，虧損的上市企業(yè)為了在報表上實現(xiàn)扭虧，可以從關(guān)聯(lián)方企業(yè)低價購入房地產(chǎn)資產(chǎn)，然后再利用價值重估的方式為資產(chǎn)增值，增加利潤。2006年以前，房地產(chǎn)的損益只有在交易實現(xiàn)之后才可以確認(rèn)，而公允價值的引入，使得現(xiàn)在只要進(jìn)行價值重估就可以確認(rèn)收益了。另外，企業(yè)還可以將不是投資性的自用建筑物包裝成投資性的房地產(chǎn)，采用公允價值計量來調(diào)節(jié)利潤。這樣一來，上市公司對利潤的操縱更加容易，監(jiān)管起來也愈發(fā)困難。

4.4 利用合并報表中公允價值的引入進(jìn)行盈余管理

準(zhǔn)則規(guī)定非同一控制下的企業(yè)合并，原則上應(yīng)按照購買法的會計處理方法進(jìn)行，即購買方在購買日對作為企業(yè)合并對價付出的資產(chǎn)，發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照公允價值計量，公允價值與賬面價值的差額，計入當(dāng)期損益。企業(yè)可以通過調(diào)節(jié)支付對價資產(chǎn)以及被購方資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值來操控利潤，或是通過確認(rèn)被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值來調(diào)節(jié)利潤。如購買企業(yè)可以通過重估支付對價資產(chǎn)的價值，直接將其公允價值和賬面價值的差額計入當(dāng)期損益，調(diào)節(jié)利潤。另外，也可以利用大幅度壓低購入資產(chǎn)的重估價值，以達(dá)到調(diào)節(jié)利潤的目的。

5 公允價值計量下防范盈余管理的對策

從以上分析可以看出，雖然我國的會計準(zhǔn)則中規(guī)定對公允價值的使用相對西方國家來說在使用前提、范圍和具體方法上更加謹(jǐn)慎，但由于目前會計準(zhǔn)則不完善，相關(guān)要素市場不成熟，企業(yè)普遍存在利用公允價值進(jìn)行盈余管理的狀況。公允價值的使用，一方面使得報表信息更加具有相關(guān)性，另一方面也為盈余管理創(chuàng)造條件，使得會計信息的可靠性下降。在防范利用公允價值計量手段進(jìn)行盈余管理時，對可靠性和相關(guān)性的平衡是需要考慮的重要因素。

5.1 進(jìn)一步完善會計準(zhǔn)則

首先，需要頒布準(zhǔn)則對公允價值的定義進(jìn)行完善。公允價值的復(fù)合計量屬性是企業(yè)進(jìn)行盈余管理的一個支點(diǎn)，因此，對公允價值更明確的定義十分必要。FASB已經(jīng)將公允價值定義為交易中的“脫手價格”，即是在售出而不是獲得時的價格。我國準(zhǔn)則也可參考這一定義。其次，應(yīng)增加對公允價值披露的要求。對于公允價值的三級估計，應(yīng)制定不同的披露要求。一級和二級估計需要披露的信息較少，三級需要披露的信息較多。希望用增加披露信息的方式來彌補(bǔ)公允價值計量中主觀性帶來的誤導(dǎo)，有效控制管理層的盈余管理行為。再就是要提高公允價值計量的可操作性。我們應(yīng)借鑒國際經(jīng)驗并結(jié)合我國國情，盡快制定出全面、統(tǒng)一的公允價值計量指南，以減少利用準(zhǔn)則的不確定性，引入大量職業(yè)判斷。

5.2 增強(qiáng)監(jiān)管力度

增強(qiáng)資本市場的監(jiān)管力度和審計監(jiān)督，對管理層有著巨大的影響。一方面強(qiáng)化對相關(guān)交易的實質(zhì)性審查，在一定程度上提前遏制公允價值的濫用，也同時加強(qiáng)了對企業(yè)經(jīng)營管理及法人治理，特別是主管人員誠信度的認(rèn)可程度的審查；另一方面，完善相關(guān)的民事賠償制度，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)利用公允價值進(jìn)行盈余管理，就有可依據(jù)的法律、法規(guī)對其進(jìn)行處罰，提高企業(yè)進(jìn)行盈余管理的成本。

5.3 完善企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價體系

改變單一以“利潤”為中心的經(jīng)營業(yè)績評價體系，引進(jìn)“平衡記分卡”等綜合企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價系統(tǒng)，完善業(yè)績評價標(biāo)準(zhǔn)，充分重視非財務(wù)指標(biāo)及長期考核指標(biāo)的考核，對離任后經(jīng)營業(yè)績大幅度反彈的公司管理高層要進(jìn)行檢查和追究責(zé)任。

5.4 提升會計人員的職業(yè)素質(zhì)

會計人員是應(yīng)用公允價值計量的主體，因此，控制利用公允價值進(jìn)行盈余管理的一個重要環(huán)節(jié)就是提升會計人員的職業(yè)素養(yǎng)。一方面，要加強(qiáng)對會計人員的職業(yè)培訓(xùn)，使他們熟悉與公允價值相關(guān)的規(guī)定及公允價值的運(yùn)用條件和確定方法，提高其對交易和事項的確認(rèn)、計量、報告做出復(fù)雜判斷處理的能力，減少會計信息的行為性失真和對公允價值判斷的偏差。另一方面，加強(qiáng)對會計從業(yè)人員的職業(yè)道德建設(shè)，通過良好的職業(yè)道德和求真務(wù)實的職業(yè)操守來抵御盈余管理。

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