中小外貿(mào)企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)研究

江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 吳俊

自從我國(guó)人民幣實(shí)行浮動(dòng)匯管制度以來，受我國(guó)國(guó)際收支順差日益增大的因素的影響，我國(guó)人民幣升值速度不斷加快。在我國(guó)實(shí)行浮動(dòng)匯率制度的背景下，如何更好地規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于外貿(mào)企業(yè)來講顯得十分重要。對(duì)于我國(guó)國(guó)內(nèi)的大型企業(yè)來說，由于其資金實(shí)力雄厚并且融資渠道較多，所以在規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)方面就游刃有余，但是對(duì)于我國(guó)的中小外貿(mào)企業(yè)來說，就存在很大的困難，因?yàn)檫@些中小外貿(mào)企業(yè)的資金并不充裕，同時(shí)又十分缺乏有專業(yè)金融、外匯風(fēng)險(xiǎn)控制能力的人才，所以，中小外貿(mào)企業(yè)如何規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為這些企業(yè)發(fā)展和生存的重要任務(wù)。

1 我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析

在我國(guó)，實(shí)行浮動(dòng)匯管制度對(duì)國(guó)有大型企業(yè)和中小企業(yè)的影響是截然不同的，兩種類型的企業(yè)在面臨同樣的外匯風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，大型企業(yè)可以通過各種手段和路徑來規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，而中小外貿(mào)企業(yè)卻只能眼睜睜的看著自己的利潤(rùn)由于人民幣升值而被匯率風(fēng)險(xiǎn)吞噬。所以，這就需要中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)有充分的認(rèn)識(shí)和了解，以便更好地加強(qiáng)管理和防范此類風(fēng)險(xiǎn)。

1.1 我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部管理現(xiàn)狀

在我國(guó)，中小外貿(mào)企業(yè)要想良好地生存，首先其內(nèi)部的管理機(jī)制一定要非常完善。在匯率風(fēng)險(xiǎn)中，中小外貿(mào)企業(yè)的內(nèi)部管理好壞情況，是造成企業(yè)虧損的重要因素。但是，目前就我國(guó)的中小外貿(mào)企業(yè)的內(nèi)部管理情況來說，還存在著很多不足的地方，一些企業(yè)的管理人員在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理上無所作為，遇到問題的時(shí)候毫無辦法，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(1)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理認(rèn)識(shí)不足。實(shí)行匯改以來，我國(guó)外貿(mào)行業(yè)的中小企業(yè)一直面對(duì)的是人民幣兌美元匯率非常穩(wěn)定的局面，根本不存在匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的問題，所以在進(jìn)行對(duì)外貿(mào)易時(shí)也就不存在匯率風(fēng)險(xiǎn)的問題，這么多年來這些企業(yè)一直沒有考慮過外匯風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的問題，所以，對(duì)于中小外貿(mào)企業(yè)而言，無論是在應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)上還是專業(yè)人才儲(chǔ)備方面，中小企業(yè)都沒能及時(shí)去適應(yīng)匯率改革帶來的種種新變化，甚至有些小企業(yè)都還不知道外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理問題。

(2)沒有很好地重視培養(yǎng)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理型人才。對(duì)于任何企業(yè)來講，避免匯率風(fēng)險(xiǎn)都是一項(xiàng)需要專業(yè)知識(shí)技能的工作，所以，企業(yè)必須要有專業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)控制的人才，這些人才不僅要精通會(huì)計(jì)、審計(jì)方面的知識(shí)，還要了解國(guó)際對(duì)外貿(mào)易和國(guó)際金融的相關(guān)知識(shí)，同時(shí)也要具有超前的預(yù)見性和良好的洞察力，僅僅熟悉某一個(gè)方面知識(shí)的人才已經(jīng)不再能適應(yīng)當(dāng)今復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。所以中小外貿(mào)企業(yè)要想準(zhǔn)確地判斷我國(guó)對(duì)外幣匯率變化某些趨勢(shì)，并采取有效的措施規(guī)避對(duì)外貿(mào)易中的外匯交易風(fēng)險(xiǎn)，必須要引進(jìn)具有多方面專業(yè)知識(shí)的相關(guān)人才并培養(yǎng)多方面專業(yè)知識(shí)人才。

(3)我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制沒有建立完備。由于我國(guó)外幣匯率水平的變化趨勢(shì)受到很多因素的影響，對(duì)于企業(yè)來講，在其內(nèi)部建立一套能夠預(yù)測(cè)匯率走勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制是十分必要的，企業(yè)一旦通過各種影響因素建立起相關(guān)的預(yù)警指標(biāo)體系，利用所建立的預(yù)警指標(biāo)的變化來判斷我國(guó)對(duì)外幣匯率的走勢(shì)，那么企業(yè)可以根據(jù)預(yù)測(cè)的結(jié)果在很大程度上規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，避免給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益上的損失。

1.2 中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的外部環(huán)境現(xiàn)狀

從當(dāng)今的國(guó)際環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r看，國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)生了十分巨大的變化，美國(guó)的次貸危機(jī)所引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)使得很多發(fā)達(dá)國(guó)家的貿(mào)易保護(hù)措施更加嚴(yán)厲；同時(shí)我國(guó)自身內(nèi)部經(jīng)濟(jì)發(fā)展冷熱不均都使得我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)的利潤(rùn)在逐步減少。再加上國(guó)外很多勢(shì)力逼迫中國(guó)人民幣不斷升值，使得我國(guó)的中小外貿(mào)企業(yè)的利潤(rùn)更是少得可憐。再者，我國(guó)勞動(dòng)密集型的產(chǎn)品和資源型產(chǎn)品存在產(chǎn)業(yè)層次較低、產(chǎn)品附加值不高、缺乏國(guó)際一流品牌等問題，使我國(guó)依靠廉價(jià)的勞動(dòng)力與低價(jià)的資源優(yōu)勢(shì)的價(jià)格來爭(zhēng)取國(guó)外訂單。雖然近幾年我國(guó)政府不斷加大對(duì)中小企業(yè)各種政策和資金的扶持，但是很多中小外貿(mào)企業(yè)只追求短期的利益，缺乏戰(zhàn)略眼光，使得國(guó)家各種好的政策都無法落實(shí)到企業(yè)中。再加上我國(guó)目前的金融體系還很不健全，企業(yè)的融資渠道少之又少，大多數(shù)企業(yè)還是依靠銀行的貸款來解決內(nèi)部的各種經(jīng)濟(jì)問題。所以，對(duì)于我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)目前的情況來看，其所面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)的外部狀況，并不樂觀。

第一，國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化發(fā)生了很大變化，不斷地打壓中國(guó)制造的產(chǎn)品。最近幾年，我國(guó)各種產(chǎn)品的負(fù)面消息不斷增加，在國(guó)際幾大有影響力的媒體上進(jìn)行大肆報(bào)道和大肆渲染，通過這些媒介傳播到世界的各個(gè)角落，對(duì)中國(guó)制造的產(chǎn)品造成了致命性的打擊。究其原因，就是中國(guó)貿(mào)易順差不斷增加，給西方發(fā)達(dá)國(guó)家造成了嚴(yán)重的恐慌心理，他們開始對(duì)中國(guó)產(chǎn)生恐懼感，因?yàn)槿澜缍际侵袊?guó)制造的廉價(jià)產(chǎn)品，而發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)由于人力資本和原材料價(jià)格高而失去了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而失去了市場(chǎng)，在競(jìng)爭(zhēng)中屢屢受挫，所以，現(xiàn)在西方發(fā)達(dá)國(guó)家想盡一切辦法找到各種理由和借口打壓中國(guó)制造的產(chǎn)品。

第二，我國(guó)對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)的扶持政策力度不夠，中小外貿(mào)企業(yè)無法獲得關(guān)鍵信息和政策資源。我國(guó)近幾年來出臺(tái)了一系列的宏觀調(diào)控措施，但中小外貿(mào)企業(yè)無法像國(guó)有大型企業(yè)那樣能夠提前獲得相關(guān)信息，只能通過地方政府部門的通知來調(diào)整企業(yè)未來的發(fā)展方向，這樣就造成了時(shí)滯效應(yīng)。中小外貿(mào)企業(yè)永遠(yuǎn)跟不上國(guó)家宏觀政策調(diào)整的步伐，這樣不僅給企業(yè)的管理和發(fā)展方向造成了極大的困擾，更大程度上影響了決策者對(duì)未來的判斷力。

第三，我國(guó)目前金融體系尚不完善，貸款難，融資難。其實(shí)對(duì)于中小外貿(mào)企業(yè)貸款難的問題早已顯現(xiàn)，融資渠道缺乏是主要的原因，決策層對(duì)此問題一直沒能拿出很好的解決方案。在中小外貿(mào)企業(yè)中，由于資金有限，向銀行貸款的需求也比一般的國(guó)有企業(yè)要多。但是在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)背景和環(huán)境下，中小企業(yè)的貸款能力無法與大型國(guó)有企業(yè)相比，我國(guó)銀行更愿意把錢貸給大型企業(yè)。

2 我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的措施

有許多專家學(xué)者在我國(guó)加入WTO之前就提到過匯率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給企業(yè)帶來一系列的風(fēng)險(xiǎn)。但是在實(shí)際的操作中，很多企業(yè)都無視這種風(fēng)險(xiǎn)，只看到貿(mào)易開放帶來的巨大商機(jī)。入世以后，我國(guó)有很多中小外貿(mào)企業(yè)都因此獲得了很大的收益，企業(yè)的規(guī)模不斷的擴(kuò)大。但是中小外貿(mào)企業(yè)若想長(zhǎng)期、穩(wěn)定、持續(xù)健康地發(fā)展，就不能不重視外匯風(fēng)險(xiǎn)，就必須緊跟匯率的走向。

2.1 中小外貿(mào)企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)應(yīng)該大大加強(qiáng)

中小外貿(mào)企業(yè)必須切實(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。注重影響匯價(jià)變動(dòng)、關(guān)注貿(mào)易國(guó)具有影響的經(jīng)濟(jì)突發(fā)事件以及貿(mào)易國(guó)央行的政策法律法規(guī)對(duì)外匯市場(chǎng)的影響，應(yīng)積極應(yīng)對(duì)。在國(guó)外，企業(yè)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理非常重視，但在我國(guó)許多中小外貿(mào)企業(yè)還沒有匯率風(fēng)險(xiǎn)控制概念，缺乏足夠的避險(xiǎn)意識(shí)。隨著我國(guó)人民幣國(guó)際化程度不斷加深，出口環(huán)境將會(huì)變得更加復(fù)雜，這就需要中小企業(yè)的決策層具有戰(zhàn)略眼光和發(fā)展規(guī)劃，要求企業(yè)管理人員有著強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。

2.2 中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)調(diào)整自身發(fā)展模式

當(dāng)前，我國(guó)產(chǎn)品普遍存在產(chǎn)業(yè)層次低、產(chǎn)品附加值不高、缺乏國(guó)際一流品牌等問題。而在匯改制度下，我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)積極推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整改革的步伐，創(chuàng)造高附加值的產(chǎn)品，增強(qiáng)自主創(chuàng)新，才能適應(yīng)匯率浮動(dòng)和應(yīng)對(duì)匯率變動(dòng)。我國(guó)中小企業(yè)要想真正在世界上立足，就必須要有國(guó)際一流品牌，加強(qiáng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的研發(fā)，不再僅靠以廉取勝。大力改變經(jīng)營(yíng)模式，多渠道尋找產(chǎn)品市場(chǎng)，積極開拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，抵御外匯帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 國(guó)家對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)的扶持力度應(yīng)進(jìn)一步加大

國(guó)家政策的扶持對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)具有根本性的影響，無論是在宏觀政策還是在微觀政策方面，國(guó)家政策影響到的是整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的走向。國(guó)家政策應(yīng)在稅收和財(cái)政補(bǔ)貼方面對(duì)企業(yè)加大扶持力度，這有利于幫助中小企業(yè)減輕由于成本不斷上漲所帶來的巨大壓力。同時(shí)，國(guó)家還應(yīng)該加大地方金融部門對(duì)中小貿(mào)易企業(yè)的資金貸款力度，為中小外貿(mào)企業(yè)發(fā)展提供充裕的資金支持。

2.4 中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)減少與匯率變化波動(dòng)大的國(guó)家貿(mào)易，增加擴(kuò)大內(nèi)需

在2008年金融危機(jī)中，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)最好的方法之一是減少與匯率變化波動(dòng)大的國(guó)家發(fā)生貿(mào)易往來。我國(guó)中小外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該踏踏實(shí)實(shí)地立足于我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)外受金融危機(jī)影響較輕的國(guó)家，比如非洲、南美等國(guó)。這樣做有兩點(diǎn)好處：一是擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，因?yàn)槲覈?guó)龐大的內(nèi)需市場(chǎng)完全可以有效地消化中小外貿(mào)企業(yè)的供給。二是通過與金融危機(jī)影響較輕的國(guó)家進(jìn)行貿(mào)易往來，既可以保證較低的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，又可以開拓新的市場(chǎng)。

2.5 具有專業(yè)知識(shí)的金融人才對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要

在闡述過多種因素、方法、手段之后，本文特別指出，只有大力培養(yǎng)具有專業(yè)知識(shí)技能的金融人才，才是在當(dāng)今我國(guó)的匯改制度下，有效防范外匯交易風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)中小外貿(mào)企業(yè)在匯率風(fēng)險(xiǎn)中穩(wěn)定發(fā)展的重要因素。

首先，中小外貿(mào)企業(yè)需重視具有專業(yè)知識(shí)的金融人才，很多中小外貿(mào)企業(yè)原有的經(jīng)驗(yàn)決定發(fā)展的戰(zhàn)略和目標(biāo)，不能用專業(yè)的眼光來進(jìn)行管理和發(fā)展，不能適應(yīng)現(xiàn)今的經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐。所以企業(yè)要用理論來武裝企業(yè)，用專業(yè)知識(shí)來發(fā)展企業(yè)。在這次匯率改革和全球金融危機(jī)中，也有部分中小外貿(mào)企業(yè)依靠具有專業(yè)知識(shí)的人才方面的優(yōu)勢(shì)，減少了外部因素帶來的損失，依然保持較快增長(zhǎng)的發(fā)展速度，這是值得廣大中小外貿(mào)企業(yè)決策者深思的一個(gè)問題。所以，加強(qiáng)對(duì)金融人才的高度重視，大力發(fā)掘培養(yǎng)專業(yè)型的金融人才，是中小外貿(mào)企業(yè)解決匯率問題的一條捷徑。

其次，具有專業(yè)知識(shí)的金融人才要抓住機(jī)會(huì)，著眼于未來發(fā)展，不以企業(yè)大小論英雄。我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易額每年不斷增加，與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的貿(mào)易也不斷增加，雖然中小外貿(mào)企業(yè)規(guī)模小，但它比大型企業(yè)更具有靈活性和多樣性。小企業(yè)易于管理，易于創(chuàng)新和變革，更有利于金融人才發(fā)揮其專業(yè)知識(shí)水平，也是幫助中小外貿(mào)企業(yè)渡過難關(guān)的一個(gè)重要方法。

最后，政府部門要?jiǎng)?chuàng)造有利于金融人才發(fā)展的條件和優(yōu)越的政策，鼓勵(lì)發(fā)展金融人才，擴(kuò)充人才儲(chǔ)備。這樣就可以大大促進(jìn)中小外貿(mào)企業(yè)的專業(yè)化，也為中小外貿(mào)企業(yè)科學(xué)規(guī)范發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。

3 結(jié)語

在我國(guó)這次匯改和全球金融危機(jī)的影響下，我國(guó)的中小外貿(mào)企業(yè)由于應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)缺乏，管理意識(shí)不強(qiáng)，致使自身遭受了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。中小外貿(mào)企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)能否成功的關(guān)鍵因素是自身如何調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略和有應(yīng)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的具體方法。國(guó)家的政策雖然起著非常關(guān)鍵的作用，但是中小企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)最直接、最行之有效的手段就是注重人才的發(fā)展和培養(yǎng)。只有在政府、金融機(jī)構(gòu)、金融人才的通力合作下，中小外貿(mào)企業(yè)才能更健康、持續(xù)地發(fā)展。

[1]徐鴻燕.淺談我國(guó)企業(yè)面臨外匯風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及對(duì)策[J].北方經(jīng)濟(jì),2010(08).

[2]蘭建偉.跨國(guó)企業(yè)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì),2009(06).