“跳水”基金真相:誤食兩大板塊和28只暴跌股

劉宗源

二季度投資者的日子更不好過。一季度還處在賺了指數(shù)不賺錢的狀態(tài)，在二季度是既賠指數(shù)又賠錢。

股指沖到3067點(diǎn)后開始走下坡路，6月份在2700點(diǎn)爭奪一陣后，選擇繼續(xù)下探，截至6月22日，二季度上證指數(shù)跌幅達(dá)10%。

投資股票市場的基金也未能幸免，尤其是那些手中持有暴跌板塊和個(gè)股的基金，業(yè)績紛紛“跳水”。

《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì)，二季度跌幅最大的三個(gè)板塊依次是信息設(shè)備、機(jī)械設(shè)備和電子元器件，分別下跌了18.4%、17.2%和17%；跌幅超過30%的股票有28只，共有92只基金持有這些暴跌股，其中長信雙利優(yōu)選和天治創(chuàng)新先鋒各自踩中3只暴跌股。

相比之下，二季度上漲的股票并不多，漲幅超過10%的股票有25只，共有197只基金持有這些股票。

10公司錯(cuò)踏信息和機(jī)械板塊

二季度市場慘淡，哀鴻遍野，行業(yè)板塊悉數(shù)下跌。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，排在板塊跌幅榜前列的依次是信息設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、電子元器件、有色金屬、餐飲旅游，跌幅均超過16%。

信息設(shè)備板塊二季度以來下跌18%，據(jù)基金一季報(bào)數(shù)據(jù)，重倉持有該板塊的基金公司有華商、海富通、光大保德信、銀河和富國，重倉持有該板塊的基金有光大保德信中小盤、銀華內(nèi)需精選、華商動(dòng)態(tài)阿爾法、銀河行業(yè)優(yōu)選和富國天惠精選。

光大保德信中小盤二季度跌幅高達(dá)15%。該基金持有的10只重倉股中，有8只屬于信息設(shè)備行業(yè)，比較典型的如烽火通信、太極股份、亨通光電，跌幅分別高達(dá)34%、31%和22%。

機(jī)械設(shè)備是二季度跌幅第二大的板塊，跌幅高達(dá)17%，重倉持有該板塊的基金公司有匯豐晉信、泰信、信達(dá)澳銀和諾德，它們持有該板塊的市值占凈資產(chǎn)比例超過20%。

重倉持有該板塊的基金產(chǎn)品有匯豐晉信2026、鵬華盛世創(chuàng)新、大成優(yōu)選、匯豐晉信大盤、匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略、匯豐晉信龍騰、匯豐晉信低碳先鋒、基金開元等。

一季度，匯豐晉信很青睞這個(gè)板塊，但是從二季度的業(yè)績看，匯豐晉信已經(jīng)將這個(gè)“燙手山芋”扔了出去。二季度以來，旗下重倉持有該板塊的基金跌幅均小于上證指數(shù)跌幅，如匯豐晉信2026一季報(bào)顯示，持有的機(jī)械設(shè)備占凈資產(chǎn)比例為46%，二季度以來該基金收益率為-8%，強(qiáng)于上證指數(shù)。

也有不少基金公司比較明智，在一季度重倉布局了抗跌板塊。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，二季度以來跌幅較小的板塊有食品飲料、家用電器、采掘、房地產(chǎn)和金融服務(wù)，這些板塊抗跌的主要原因，一是屬于防御性品種，如食品飲料和家用電器，另一個(gè)是估值已經(jīng)進(jìn)入底部區(qū)域，沒有太多下跌空間。

食品飲料類二季度以來僅下跌3%，比上證指數(shù)高出7個(gè)百分點(diǎn)，持有這個(gè)板塊的基金公司主要有長城、大成、東吳、信達(dá)澳銀和興業(yè)全球；持有該板塊市值占基金凈資產(chǎn)比例較大的基金有易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)、長城消費(fèi)增值、大成景陽、東吳價(jià)值和興業(yè)全球視野。

92只基金踏中28只暴跌股

二季度熊股批量出現(xiàn)，讓不少基金傷痕累累。

據(jù)《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部統(tǒng)計(jì)，二季度跌幅超過30%的股票共有38只，共有92只基金踏中了這些暴跌股。

其中跌幅超過40%的股票共有5只，它們是海普瑞、國民技術(shù)、思源電氣、中瑞思創(chuàng)、海通集團(tuán)，分別下跌了41%、41%、42%、44%和45%。

海通集團(tuán)跌幅最大，持有的基金也很多，共有24只基金持有該股票。持有市值最多的10只基金依次是嘉實(shí)策略增長、華安策略優(yōu)選、上投摩根內(nèi)需動(dòng)力、嘉實(shí)增長、東吳行業(yè)輪動(dòng)、華寶興業(yè)收益增長、嘉實(shí)價(jià)值優(yōu)勢、長信增利策略、中銀動(dòng)態(tài)策略、長信銀利精選，它們的持有量全部超過180萬股，一季度末持股市值超過9700萬元，如果按二季度跌幅45%計(jì)算，如果一直持有，它們?cè)谶@只股票上已各自虧損4300萬元。

持有該股票最多的公司是嘉實(shí)，3只基金共持有1612萬股，一季度末持股市值8.7億元，如果持有至今，嘉實(shí)在這只股票上已虧損近4億元；其次是長信基金，共持有405萬股。持股總市值2億元，至今虧損近1億元。

按單只基金計(jì)算，有兩只基金各自踏中3只熊股，它們是長信雙利優(yōu)選和天治創(chuàng)新先鋒，前者重倉持有了神州泰岳、勁勝股份和國民技術(shù)，二季度這3只股票分別下跌31%、35%和42%；后者持有了眾合機(jī)電、天龍光電和海通集團(tuán)，分別下跌30%、35%和44%。

有13只基金分別持有兩只熊股，它們是天治品質(zhì)優(yōu)選、寶盈資源優(yōu)選、光大保德信中小盤、天治財(cái)富增長、天治趨勢精選、大摩基礎(chǔ)行業(yè)混合、泰信優(yōu)質(zhì)生活、華商動(dòng)態(tài)阿爾法、信達(dá)澳銀中小盤、華夏平穩(wěn)增長、鵬華行業(yè)成長、華富競爭力優(yōu)選和浦銀安盛價(jià)值成長。

這些持有暴跌股的基金大部分來不及調(diào)倉，業(yè)績應(yīng)聲而落。

受拖累比較明顯的基金有華富競爭力優(yōu)選、光大保德信中小盤、泰信優(yōu)質(zhì)生活、信達(dá)澳銀中小盤 、華商動(dòng)態(tài)阿爾法、天弘周期策略、銀河行業(yè)優(yōu)選、華安策略優(yōu)選、浦銀安盛價(jià)值成長。

這些基金跌幅均超過13%，華富競爭力優(yōu)選跌幅高達(dá)16%。

197只基金逮住25只牛股

如果持有的重倉股是二季度的牛股，只要堅(jiān)守就能獲得相對(duì)較好的業(yè)績表現(xiàn)。

《投資者報(bào)》數(shù)據(jù)研究部將二季度漲幅超過10%的股票定義為牛股。

事實(shí)上，成為牛股并不容易。今年一季度末基金持有的791只股票中，符合標(biāo)準(zhǔn)的僅有25只。

它們依次是安信信托、三愛富、華業(yè)地產(chǎn)、山西焦化、TCL集團(tuán)、羅萊家紡、新華醫(yī)療、昊華能源、正邦科技、萊美藥業(yè)、凱迪電力、紫鑫藥業(yè)、包鋼稀土、老鳳祥、萬澤股份、中國醫(yī)藥、天晟新材、貴州茅臺(tái)、巨化股份、海大集團(tuán)、大華股份、蘇州固锝、丹化科技、五糧液和中恒集團(tuán)。

這些股票平均漲幅為19%，漲幅超過20%的股票有7只。

共有197只基金持有這25只牛股。

漲幅最大的股票安信信托，二季度以來漲幅高達(dá)42%。僅有兩只指數(shù)型基金持有該股票，分別是華安上證180ETF聯(lián)接和易方達(dá)上證中盤ETF聯(lián)接，不過持有這只股票的基金為被動(dòng)管理基金，只是將安信信托作為成份股配置。另外，安信信托從去年6月1日因重組事宜停牌，恰好在今年二季度復(fù)牌，重組后的暴漲，難以企及。

漲幅排名第二的股票是三愛富，二季度上漲38.6%，持有該股票的基金有5只，它們是華安行業(yè)輪動(dòng)、華寶興業(yè)先進(jìn)成長、信誠優(yōu)勝精選、華安動(dòng)態(tài)靈活配置和華安寶利配置。

華安基金公司唱了重頭戲，旗下3只基金重倉持有該股，華安行業(yè)輪動(dòng)、華安動(dòng)態(tài)靈活配置和華安寶利配置分別持有111萬股、240萬股和656萬股，對(duì)二季度業(yè)績貢獻(xiàn)不小，3只基金全部戰(zhàn)勝上證指數(shù)，收益率分別為-8.7%、-5.3%和-3.5%。

華業(yè)地產(chǎn)二季度上漲34%，為漲幅第三大股票。持有該股票的基金是東方龍混合，持股市值占基金凈值資產(chǎn)的1.8%。該基金二季度跌幅僅有4%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于上證指數(shù)跌幅。

其他受益于暴漲股的普通股票型基金還有易方達(dá)消費(fèi)行業(yè) 、嘉實(shí)成長收益 、華安寶利配置、東方龍混合、新華泛資源優(yōu)勢、工銀瑞信紅利 、嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)、博時(shí)第三產(chǎn)業(yè)成長 、長城消費(fèi)增值 、廣發(fā)聚豐等，這些基金二季度均持有1只或幾只暴漲股，且跌幅明顯小于上證指數(shù)和同類基金。