對企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量影響因素的淺析

高軍

摘要：文章從各個角度對未來財務(wù)信息質(zhì)量的影響因素進(jìn)行了分析，并就如何協(xié)調(diào)這些矛盾提出政策性建議。

關(guān)鍵詞：信息質(zhì)量 信息披露 影響因素 建議

中圖分類號：F234 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2011）06-169-03

一、企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量現(xiàn)狀

1.信息建設(shè)。隨著體制轉(zhuǎn)軌，市場化壓力的逐漸增大，企業(yè)深切體會到了信息的重要性，對信息化可以促進(jìn)企業(yè)發(fā)展也基本達(dá)成共識.總體上看，認(rèn)識在不斷提高，但在實際操作上的重視程度各個企業(yè)卻相差很大，表現(xiàn)在以下幾個方面：1.基礎(chǔ)應(yīng)用的普及面較寬，重大信息工程建設(shè)相對滯后。2.信息化水平和普及程度因行業(yè)、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平而存在差異。3.企業(yè)上網(wǎng)數(shù)量逐漸增多，但是應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易的少。

造成企業(yè)信息化如此現(xiàn)狀的原因有：1.市場環(huán)境機(jī)制不健全與政府政策不完善。針對企業(yè)來說，市場環(huán)境機(jī)制沒有給予企業(yè)以引導(dǎo)，政府政策上沒有相應(yīng)的規(guī)劃和扶持。2.企業(yè)自身的轉(zhuǎn)變能力不足。在信息化建設(shè)中，企業(yè)往往在才力、技術(shù)、資金上都沒有優(yōu)勢，這一點制約了企業(yè)自身的轉(zhuǎn)變能力不足。

2.信息披露。隨著投資者關(guān)注方向的轉(zhuǎn)變，企業(yè)所披露的財務(wù)信息與投資者所需要的信息出現(xiàn)了較大的差距，上市公司的愿意披露程度逐漸降低，對人力資源、分部信息、公允價值、未來信息則采取不支持態(tài)度，且對企業(yè)所發(fā)生的重要事項不愿意披露。目前上市公司財務(wù)報告提供的多是歷史信息，對于難以用貨幣單位進(jìn)行計量的信息未能進(jìn)行反映，未能披露與企業(yè)風(fēng)險和報酬相關(guān)的財務(wù)信息，未能披露企業(yè)財務(wù)信息或披露較少。投資者對財務(wù)信息的迫切需求與企業(yè)對披露財務(wù)信息的態(tài)度，導(dǎo)致了企業(yè)與投資者之間的供需矛盾。兩者之間存在差距的主要原因在于，財務(wù)信息披露可能損害到企業(yè)自身利益，如企業(yè)自身商業(yè)機(jī)密的泄露、披露成本的增加、競爭地位和競爭優(yōu)勢的喪失、法律糾紛等。并且，財務(wù)信息目前無法用貨幣單位進(jìn)行計量，其信息質(zhì)量受諸多因素的影響，致使投資者對企業(yè)披露的財務(wù)信息產(chǎn)生質(zhì)疑。

3.信息管理。信息內(nèi)容和形式過于單一，信息的流向基本是由下向上單項流動，信息系統(tǒng)仍多為模擬手工系統(tǒng)的數(shù)據(jù)處理流程，信息系統(tǒng)應(yīng)用缺乏彈性。

二、企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量的影響因素

影響企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量因素主要有環(huán)境因素、投資者因素和企業(yè)因素三個方面，三者之間信息的供需關(guān)系是相互的。企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量既受到外部環(huán)境變化的影響、投資者信息需求的影響，同時還受企業(yè)本身的影響，研究中，應(yīng)將這三個方面的因素加以綜合考慮和分析。另外經(jīng)濟(jì)全球化和信息披露質(zhì)量也是影響企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量重要因素。

1.環(huán)境因素分析。環(huán)境因素主要有市場的自動調(diào)節(jié)和政府宏觀調(diào)控強(qiáng)制性干預(yù)兩個方面。其中包括政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、社會因素、技術(shù)因素等。政治因素主要涉及世界經(jīng)濟(jì)格局的改變、軍事活動對經(jīng)濟(jì)的影響、國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定和完善、相關(guān)法律法規(guī)的制定和完善等；經(jīng)濟(jì)因素主要考慮通貨膨脹對經(jīng)濟(jì)的影響、物價調(diào)整、匯率和利率的波動等；社會因素主要考慮社會普遍的教育水平；技術(shù)因素主要考慮科技的發(fā)展水平等。這些因素的變化都將影響企業(yè)管理者對財務(wù)信息披露所做出的一系列假設(shè)條件，從而影響企業(yè)對外披露的財務(wù)信息的質(zhì)量。然而，對于整個證券市場來說，外部環(huán)境變化的影響范圍是整個證券市場或某個證券市場中特定的行業(yè)，而不是某個具體企業(yè)，因此，對某個企業(yè)的財務(wù)信息質(zhì)量來說，環(huán)境因素是一種系統(tǒng)性影響因素，可以忽略不計。

2.投資者影響因素分析。投資者因素主要考慮投資者關(guān)注企業(yè)信息的改變和投資者自身保障機(jī)制，如投資者關(guān)注企業(yè)財富和企業(yè)價值的創(chuàng)造，關(guān)注企業(yè)未來生存和發(fā)展能力，以及企業(yè)財務(wù)信息責(zé)任承擔(dān)等問題。這就使得企業(yè)不得不從自身長遠(yuǎn)利益出發(fā)，滿足投資者的信息需求，披露企業(yè)財務(wù)信息。而財務(wù)信息的披露可能導(dǎo)致企業(yè)成本的增加，如信息收集和加工成本、信息披露成本、競爭劣勢成本和訴訟成本等。

由于以上成本的存在，企業(yè)管理當(dāng)局在進(jìn)行財務(wù)信息披露時會采取謹(jǐn)慎的態(tài)度，盡量較少披露企業(yè)的經(jīng)營管理情況，這就會使企業(yè)的未來財務(wù)信息質(zhì)量受到一定的影響。

3.企業(yè)影響因素分析。影響財務(wù)信息質(zhì)量的企業(yè)因素包括幾個方面，首先是企業(yè)對財務(wù)信息披露的態(tài)度問題。投資者信息需求的不斷提高，使得企業(yè)披露成本增加，而企業(yè)在披露財務(wù)信息的同時，要考慮到企業(yè)自身的效益、聲譽和競爭地位等因素，需要權(quán)衡利弊，做出自發(fā)披露或少披露甚至不披露的決策，使企業(yè)自發(fā)披露和不自發(fā)披露的未來財務(wù)信息之間存在信息質(zhì)量差。

三、改進(jìn)企業(yè)未來財務(wù)信息質(zhì)量的幾點建議

企業(yè)財務(wù)報告是解決企業(yè)財務(wù)信息質(zhì)量的重要途徑，其信息質(zhì)量直接決定著資本市場的有效程度和社會資源的合理配置。為了協(xié)調(diào)好信息供需之間的矛盾，增強(qiáng)未來財務(wù)信息質(zhì)量，筆者認(rèn)為應(yīng)從以下幾個方面加以改進(jìn)：

1.從環(huán)境因素中的市場環(huán)境著手解決。在商品經(jīng)濟(jì)下，每個企業(yè)都面臨著不同的市場環(huán)境，這都會影響和制約企業(yè)的理財行為。構(gòu)成市場環(huán)境的要素主要有兩項：一是參加市場交易的生產(chǎn)者及消費者的數(shù)量；二是參加市場交易的商品的差異程度。一般而言，參加交易的生產(chǎn)者和消費者的數(shù)量越多，競爭越大；反之，競爭越小。而參加交易的商品的差異程度越小，競爭程度越大；商品的差異程度越大，競爭程度就越小。企業(yè)所處的市場環(huán)境，通常有下列四種：完全壟斷市場。又稱“純粹壟斷市場”或“獨占市場”，是指整個行業(yè)只有一個銷售者或競爭者，它可以決定商品的供應(yīng)數(shù)量和價格。這類市場實際上不存在競爭。完全競爭市場，又稱“純粹競爭市場”，是指競爭不受任何因素的阻礙和干擾，完全由買賣雙方自由競爭的市場。在這種市場上，生產(chǎn)者和消費者的數(shù)量都很多，但都不能控制市場價格，只能接受現(xiàn)行的市場價格。不完全競爭市場。是指存在一定程度控制力的競爭市場。在這類市場上有許多商品生產(chǎn)者，但不同生產(chǎn)廠家的產(chǎn)品存在一定的差異（如質(zhì)量、牌號等）。這樣，消費者在購買時要有所選擇，使得有些廠家（如名牌產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)）可以在一定程度上控制和影響市場。寡頭壟斷市場，這是指由少數(shù)幾家生產(chǎn)者控制的市場，這幾家企業(yè)通常控制該種產(chǎn)品銷售量的70%—80%，剩下的較少部分由其他許多企業(yè)經(jīng)營。企業(yè)所處的市場環(huán)境，對財務(wù)管理有著重要影響。處于完全壟斷市場上的企業(yè)，銷售一般都不成問題，價格波動也不會很大，企業(yè)的利潤穩(wěn)中有升，不會產(chǎn)生太大的波動，因而風(fēng)險較小，可利用較多的債務(wù)來籌集資金；而處于完全競爭市場上的企業(yè)，銷售價格完全由市場來決定，被市場所左右，價格容易出現(xiàn)上下波動，企業(yè)利潤也會出現(xiàn)上下波動，因而不宜過多地采用負(fù)債方式去籌集資金；處于不完全競爭市場和寡頭壟斷市場上的企業(yè)，關(guān)鍵是要使自己的產(chǎn)品超越其他企業(yè)的產(chǎn)品，創(chuàng)出特色，創(chuàng)出品牌，這就需要在研究與開發(fā)上投入大量資金，研制出新的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，并做好廣告，搞好售后服務(wù)，給予優(yōu)惠的信用條件等。為此，財務(wù)人員要籌集足夠的資金，用于研究與開發(fā)和產(chǎn)品推銷。

2.提高管理者的自身素質(zhì)并使管理者承擔(dān)一定的法律責(zé)任。企業(yè)管理者和利益相關(guān)者之間存在信息不對稱性，管理者有可能為了自身利益而損害企業(yè)和股東利益。因此，為確保企業(yè)財務(wù)信息的質(zhì)量，在進(jìn)一步完善相關(guān)的審計制度和法律法規(guī)的同時，應(yīng)提高管理者的自身素質(zhì)，使管理者承擔(dān)一定的法律責(zé)任，促使管理者以企業(yè)和股東利益為主，個人利益服從企業(yè)和股東利益。嚴(yán)格執(zhí)行會計持證上崗制度，加強(qiáng)對會計人員的后續(xù)教育和法律、法規(guī)、職業(yè)道德的教育力度；提高會計人員的思想品德、職業(yè)道德和業(yè)務(wù)素質(zhì)修養(yǎng)；同時要建立一個比較完善的考核體系。

3.企業(yè)財務(wù)信息計量應(yīng)由定性化向定量化的方向發(fā)展。目前，企業(yè)財務(wù)信息主要采用文字的方式進(jìn)行表述，對于信息使用者來說，定性化表述在理解上存在一定的差異。因此，企業(yè)財務(wù)信息應(yīng)盡量采用定量化方式，即用圖表、數(shù)據(jù)、財務(wù)指標(biāo)等方式進(jìn)行表達(dá)，使投資者能直觀而準(zhǔn)確地了解企業(yè)的成長能力以及企業(yè)未來生存與發(fā)展能力的相關(guān)信息。提高企業(yè)財務(wù)信息的質(zhì)量首先應(yīng)建立、健全上市公司內(nèi)部控制監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，從機(jī)制上防范公司管理層的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”。具體如下：上市公司董事會應(yīng)設(shè)立主要由獨立董事組成并擔(dān)任負(fù)責(zé)人的審計委員會，全面負(fù)責(zé)與公司有關(guān)的審計事宜，通過審計委員會持續(xù)檢查公司的財務(wù)信息披露和財務(wù)內(nèi)部控制，保證公司采取報告過程的完整性和準(zhǔn)確性，從而促進(jìn)信息披露質(zhì)量的提高；推行職務(wù)不兼容制度，減少董事會與高層管理人員的交叉任職，使董事會的職權(quán)能夠得到有效的保證；建立監(jiān)事會并保證其獨立地位，提高監(jiān)事會的監(jiān)督功能，監(jiān)事應(yīng)具備法律、財務(wù)、會計等方面的專業(yè)知識或工作經(jīng)驗，能夠獨立有效地行使監(jiān)督權(quán)；完善內(nèi)審機(jī)制，提升內(nèi)審人員地位，立法保障企業(yè)內(nèi)審人員的工作權(quán)，并建立企業(yè)內(nèi)部審計與證券監(jiān)督管理部門之間的通報機(jī)制。

4.提高信息披露質(zhì)量。提高企業(yè)信息披露質(zhì)量，特別是上市公司的信息披露質(zhì)量，從以下三方面入手。

首先，加強(qiáng)上市公司監(jiān)督。我國對上市后的公司的監(jiān)管不夠嚴(yán)格，如韓國和日本都將股票的交易量作為發(fā)行條件補充標(biāo)準(zhǔn)，這對已上市的公司來說無疑是有力的鞭策，體現(xiàn)優(yōu)勝劣汰的原則，我國目前尚無這方面的規(guī)定。此外，東京證券交易所每年都對上市公司進(jìn)行跟蹤評估，如果上市公司不再達(dá)到交易所的要求，交易所將撤銷其上市資格。我國應(yīng)多借鑒這方面的經(jīng)驗，加強(qiáng)已上市公司的督導(dǎo)工作。

其次，建立和完善上市公司的獨立董事制度。逐步在上市公司中建立和完善獨立董事制度，讓獨立董事有效履行法定的特權(quán)，諸如上市公司的重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)由獨立董事認(rèn)可，可聘請中介機(jī)構(gòu)出具獨立財務(wù)顧問報告，可在股東大會召開前公開向股東征集投票權(quán)，對有關(guān)事項可發(fā)表獨立審計意見等。這樣就能在某種程度上完善公司的法人治理結(jié)構(gòu)，監(jiān)督和規(guī)范企業(yè)的投資決策和經(jīng)營行為，讓廣大投資者更能多一些的享有對公司各項行為的知情權(quán)，與此同時，明確獨立董事所擔(dān)當(dāng)?shù)穆毮茇?zé)任，從而更進(jìn)一步使上市公司的信息披露工作在質(zhì)量上多一份保證。

再次，切實加強(qiáng)上市公司的外部監(jiān)督審計和審計約束責(zé)任。要保證上市公司會計信息的披露質(zhì)量，不僅要搞好公司內(nèi)部的整治和規(guī)范，同時要加強(qiáng)和完善公司外部的治理結(jié)構(gòu)，目前，公司外部的審計監(jiān)督主要是靠會計師事務(wù)所對上市公司出具審計報告，但是就我國目前的社會現(xiàn)狀看，類似“瓊民源"“銀廣廈"等上市公司的造假事件，從一個側(cè)面反映了外部就目前而言對上市公司的監(jiān)督和治理是否全部有效確實令廣大公眾投資者難以信賴。出現(xiàn)這種情況的原因主要是：會計師事務(wù)所及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的限制和利益的趨使，中介機(jī)構(gòu)自身的責(zé)任感不強(qiáng)和對項目責(zé)任人的要求不力，一言以蔽之，即在中介機(jī)構(gòu)的規(guī)范操作方面存在著巨大的危機(jī)，與此同時，外部對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督機(jī)制不完善，出現(xiàn)問題后處罰的力度不足以在普遍程度上對中介機(jī)構(gòu)形成足夠的制約等等因素。要妥善解決上述問題，保證中介機(jī)構(gòu)對上市公司的監(jiān)督質(zhì)量，首先中介機(jī)構(gòu)自身要本著對廣大投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，不斷提高自已的職業(yè)道德素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平，其次作為中介機(jī)構(gòu)的行為主管約束部門(如財政部門、證管部門、行業(yè)協(xié)會等)要努力創(chuàng)造條件去能夠真正起到其應(yīng)有的約束中介機(jī)構(gòu)行為的職能作用，第三，如果一旦中介機(jī)構(gòu)在履行自身職能時出現(xiàn)有違職業(yè)道德或失職行為的，作為管理約束部門，決不能姑息遷就，應(yīng)加大處罰力度，通過外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)的審計監(jiān)督和加強(qiáng)外部中介監(jiān)督機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任約束，以保證上市公司的會計信息披露質(zhì)量。

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（作者單位：山西路橋建設(shè)集團(tuán)有限公司 山西太原 030006）（責(zé)編：李雪）