海工裝備市場(chǎng)激情綻放

中船重工經(jīng)濟(jì)研究中心 趙澤華

海工裝備市場(chǎng)激情綻放

中船重工經(jīng)濟(jì)研究中心 趙澤華

盡管全球經(jīng)濟(jì)仍存在諸多風(fēng)險(xiǎn)，但企穩(wěn)回升已是大勢(shì)所趨；盡管石油需求剛剛恢復(fù)到危機(jī)前的水平，但持續(xù)增長(zhǎng)已是不可改變的事實(shí)；盡管原油價(jià)格距離2008年歷史高位尚有差距，但獲利之喜已讓油公司情不自禁。當(dāng)前，世界海洋油氣開(kāi)發(fā)的宏觀環(huán)境正在繼續(xù)發(fā)生積極變化，2011年全球油氣勘探與生產(chǎn)投資將繼續(xù)增長(zhǎng)。伴隨著2011年的春暖花開(kāi)，世界海工裝備市場(chǎng)在巨大利好的推動(dòng)下延續(xù)了2010年下半年的活躍行情，成交量繼續(xù)增加，以自升式鉆井平臺(tái)和鉆井船為代表的鉆井裝備成為海工裝備市場(chǎng)的亮點(diǎn)。

發(fā)展環(huán)境進(jìn)一步改善

2011年，全球經(jīng)濟(jì)仍然面臨著多重風(fēng)險(xiǎn)，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)依然陰云未散；美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)依舊低迷、失業(yè)率居高不下；利比亞政治動(dòng)蕩不斷加??；日本爆發(fā)大地震及由此引發(fā)的核危機(jī)不斷升級(jí)。不過(guò)，全球經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)不斷調(diào)整和修固，其復(fù)蘇的自我維系性也在不斷增強(qiáng)，此前所擔(dān)心的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體雙底衰退風(fēng)險(xiǎn)已基本消退，脆弱的金融狀況正在不斷改善。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力量正在增強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有重新加快趨勢(shì)。

據(jù)國(guó)際基金組織最新預(yù)測(cè)，2011年和2012年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)均為4.5%左右，其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體和新興市場(chǎng)及發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體實(shí)際GDP增長(zhǎng)預(yù)計(jì)分別約為2.5%和6.5%。雖然國(guó)際能源組織（IEA）和國(guó)家能源局等機(jī)構(gòu)認(rèn)為中國(guó)石油需求增速將顯著放緩，然而6%的增速仍會(huì)是中國(guó)繼續(xù)成為世界石油需求增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力量，以中國(guó)為代表的新興經(jīng)濟(jì)體旺盛的能源消費(fèi)使得全球石油需求在后危機(jī)時(shí)代得以保持持續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)IEA、EIA和OPEC三大機(jī)構(gòu)2月份預(yù)測(cè)，2011年全球石油需求較2010年增長(zhǎng)約142萬(wàn)桶/天，增幅為1.64%。

在全球石油需求的穩(wěn)步推動(dòng)和中東政治危機(jī)的大力刺激下，國(guó)際油價(jià)也一路走高，原油布倫特現(xiàn)貨價(jià)格2月9日突破100美元/桶大關(guān)后，2月23日又突破110美元/桶，此后持續(xù)處于110美元/桶上方，其中最高達(dá)到116.45美元/桶。當(dāng)然，油價(jià)繼續(xù)高漲的勢(shì)頭并不會(huì)一直持續(xù)下去，且存在一定的回落空間，但全年平均價(jià)格在90美元/桶以上高水平的可能性很大。

石油價(jià)格的高漲使油氣公司財(cái)源廣進(jìn)，2011年第1季度，標(biāo)普500指數(shù)能源領(lǐng)域（包括40家企業(yè)）收益增長(zhǎng)16.3%，是標(biāo)普500指數(shù)所有企業(yè)收益增長(zhǎng)（5.4%）的3倍。高油價(jià)和高收益顯然給石油公司開(kāi)展油氣開(kāi)發(fā)提供了充足的資本和源源不斷的動(dòng)力。

Barclays Capital對(duì)全球402個(gè)公司所做調(diào)查表明，2011年世界海洋油氣開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)投資額將達(dá)4895億美元，較2010年增長(zhǎng)10.8%，超過(guò)2008年4721億美元的歷史最高水平。許多國(guó)際大型油氣公司將引領(lǐng)油氣勘探開(kāi)發(fā)需求的增長(zhǎng)，英國(guó)石油公司等6家國(guó)際大型油氣公司的油氣開(kāi)發(fā)與生產(chǎn)投資總額預(yù)計(jì)為803億美元，較2010年增長(zhǎng)17.5%。其中英國(guó)石油公司、雪佛龍、康菲和道達(dá)爾4家公司2011年投資增幅均在15%以上。

激情綻放的海工市場(chǎng)

因墨西哥灣漏油事件等負(fù)面因素影響，2010年下半年鉆井裝備租賃市場(chǎng)經(jīng)歷了一次較大幅度回調(diào)。不過(guò)，2011年以來(lái)隨著鉆井裝備租賃合同的增加，鉆井裝備的利用率也相應(yīng)提高。據(jù)ODS-Petrodata統(tǒng)計(jì)，一季度初，全球可移動(dòng)鉆井裝備總數(shù)為790座（艘），其中有租賃合同的576座（艘），利用率為72.9%；至一季度末，全球可移動(dòng)鉆井裝備總數(shù)增至793座（艘），有租賃合同的595座（艘），增加19座（艘），利用率提高到75%。在主要海洋油氣開(kāi)發(fā)區(qū)域中，受深水地平線事件影響較大的墨西哥灣地區(qū)變化較為明顯，該地區(qū)鉆井裝備租賃合同數(shù)量第一季度由61座（艘）增加至70座（艘），鉆井裝備利用率也從48.8%提高到56.5%。

與此同時(shí)，部分地區(qū)和部分裝備的租金水平也有了明顯提高，如4月初美國(guó)墨西哥灣地區(qū)250～300英尺有競(jìng)爭(zhēng)力的自升式鉆井平臺(tái)日租金指數(shù)為270，達(dá)到2009年以來(lái)最高點(diǎn)。深水鉆井裝備方面，5000英尺以上浮式鉆井裝備日租金指數(shù)為725，也是2009年末以來(lái)較高水平。

不僅鉆井裝備租賃市場(chǎng)有所回升，海工船舶租賃市場(chǎng)也有積極跡象。其中，三用工作船租賃市場(chǎng)基本保持了持續(xù)回升，尤其是進(jìn)入4月份后回升速度明顯加快。平臺(tái)供應(yīng)船租賃市場(chǎng)則在不斷調(diào)整中震蕩上行，回升較為溫和，不過(guò)4月份以來(lái)租金也出現(xiàn)較快上漲。

2011年第一季度，世界海洋工程裝備市場(chǎng)延續(xù)了2010年下半年以來(lái)的活躍行情，又有大量訂單產(chǎn)生。

統(tǒng)計(jì)顯示，第一季度全球共成交鉆井裝備和生產(chǎn)裝備訂單45座（艘），已接近2010年全年58座（艘）的訂單總量，訂單金額更是高達(dá)220億美元，超過(guò)去年全年216億美元的訂單總量，海工裝備建造市場(chǎng)的活躍程度已經(jīng)不言而喻。在上述訂單中，鉆井裝備占絕大多數(shù)，共計(jì)40座（艘），訂單總額高達(dá)178億美元。與鉆井裝備訂單相比，浮式生產(chǎn)裝備訂單相對(duì)較少，F(xiàn)PSO和FSO等成套生產(chǎn)裝備5座（艘）。不過(guò)，由于市場(chǎng)成交了一些FPSO等生產(chǎn)裝備上部模塊和井口平臺(tái)等其它裝備，訂單總額仍達(dá)到42億美元，超過(guò)去年訂單總額的1/3。

鉆井裝備無(wú)疑是當(dāng)前海工裝備市場(chǎng)復(fù)蘇的主要推動(dòng)力，其中又以鉆井船和自升式鉆井平臺(tái)最為活躍，這兩種裝備在第1季度均有大量成交。第一季度，全球共成交鉆井船訂單多達(dá)19艘，訂單金額合計(jì)超過(guò)110億美元，與歷史成交高峰時(shí)期全年成交量相當(dāng)。可觀的成交量和較高的單價(jià)使得鉆井船在鉆井裝備訂單總量中的舉足輕重：按數(shù)量，鉆井船訂單占鉆井裝備訂單總量的45%，按金額鉆井船訂單占鉆井裝備訂單總量的62%。此外，市場(chǎng)還有7艘鉆井船選擇權(quán)訂單。

除鉆井船出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)外，自升式鉆井平臺(tái)建造市場(chǎng)也越發(fā)活躍，第1季度全球共成交17+9座自升式鉆井平臺(tái)，生效訂單金額合計(jì)44億美元，與2010年最活躍的第四季度成交量持平。其他鉆井裝備及輔助裝備的成交量相對(duì)較少，半潛式鉆井平臺(tái)僅有4座訂單（其中2座為在建平臺(tái)出售），平臺(tái)輔助駁船有2艘成交。

韓國(guó)和新加坡以海工裝備建造市場(chǎng)領(lǐng)先地位，乘海工裝備市場(chǎng)迅速?gòu)?fù)蘇之東風(fēng)，在2011年第1季度又接獲了大量訂單，幾乎對(duì)海工裝備建造市場(chǎng)形成壟斷。

鉆井船方面，除巴西南大西洋船廠依靠本土優(yōu)勢(shì)和三星重工的技術(shù)支持接獲其國(guó)內(nèi)船東7艘鉆井船訂單外，其他12艘鉆井船訂單無(wú)一花落旁家，現(xiàn)代重工、大宇造船和三星重工三大船廠各獲得4艘，韓國(guó)船廠繼續(xù)保持了在鉆井領(lǐng)域統(tǒng)治地位。生產(chǎn)裝備領(lǐng)域，韓國(guó)現(xiàn)代重工表現(xiàn)格外引人注目，先后獲得卡塔爾RasGas公司3座井口平臺(tái)等油氣生產(chǎn)和處理裝備，總價(jià)達(dá)9億美元，歐洲某船東一艘FPSO新建訂單，價(jià)值11.9億美元，BP公司一座鉆井和生產(chǎn)平臺(tái)，價(jià)值達(dá)6億美元，生產(chǎn)裝備訂單總額達(dá)27億美元。

自升式鉆井平臺(tái)領(lǐng)域，新加坡繼續(xù)發(fā)力，吉寶岸外海事和勝科海事兩大集團(tuán)旗下船廠共獲得16座訂單，其中，吉寶岸外海事獲得12座，勝科海事獲得4座，另外一座自升式鉆井平臺(tái)被阿聯(lián)酋Lamprell船廠接獲。

變化中孕育機(jī)會(huì)

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的可持續(xù)性和新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)為世界油氣需求增長(zhǎng)提供了根本保證。另外，一些重大事件的發(fā)生也為海工裝備市場(chǎng)注入了新的活力。

一是日本核危機(jī)將增加全球?qū)τ蜌赓Y源依賴。日本大地震所引發(fā)的核危機(jī)也使人們對(duì)未來(lái)能源需求結(jié)構(gòu)及政策有了無(wú)限的遐想。盡管目前還無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估核危機(jī)所造成的確切影響，但可以肯定的是核危機(jī)將使日本發(fā)展核電背上沉重的包袱。與此同時(shí)，日本爆發(fā)核危機(jī)給世界各國(guó)敲響了警鐘，許多核電大國(guó)將重新審視核電發(fā)展，德國(guó)宣布暫?！把娱L(zhǎng)使用核電站運(yùn)營(yíng)期限”的計(jì)劃，中國(guó)作出暫停審批核電項(xiàng)目的決定，美國(guó)加強(qiáng)核安全措施。顯然，核電的發(fā)展將面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)，心存憂慮者將因此望而卻步，疾步前行者將因此放緩腳步，總之核電發(fā)展進(jìn)程將有所放緩。那么，為核電選擇替代品將是擺在日本等國(guó)面前的重要課題。而對(duì)于日本而言，天然氣是其理想的替代品之一，當(dāng)前世界天然氣儲(chǔ)量豐富，總體上看處于過(guò)剩狀態(tài)，如果日本最終選擇把天然氣作為核電的替代品，需求將十分可觀，對(duì)于世界海洋油氣開(kāi)發(fā)和海工裝備市場(chǎng)顯然是一個(gè)利好。其他國(guó)家因核電發(fā)展放緩而對(duì)石油和天然氣的更多需求也將會(huì)激勵(lì)海洋油氣開(kāi)發(fā)。

二是挪威特大油田發(fā)現(xiàn)對(duì)海工市場(chǎng)產(chǎn)生刺激。近日，挪威國(guó)家石油公司(Statoil)在巴倫支海北部發(fā)現(xiàn)一特大油田，儲(chǔ)量約在5億油當(dāng)量桶，是挪威過(guò)去10年大陸架油氣勘探領(lǐng)域最重要的發(fā)現(xiàn)。據(jù)悉，Statoil已開(kāi)始著手在該區(qū)域海洋石油的開(kāi)發(fā)研究，顯然對(duì)于裝備建造商而言這猶如把一批實(shí)實(shí)在在的訂單放在了那里。

海工裝備市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，顯然其復(fù)蘇進(jìn)程將會(huì)繼續(xù)，不過(guò)各類裝備細(xì)分市場(chǎng)表現(xiàn)可能會(huì)有所不同。隨著各種影響因素的變化和市場(chǎng)自身的演化，市場(chǎng)熱點(diǎn)也可能不斷轉(zhuǎn)換，諸如鉆井船火爆程度在下半年或有所下降，半潛式鉆井平臺(tái)和浮式生產(chǎn)裝備的成交量會(huì)有所增加。但變幻莫測(cè)的海工裝備市場(chǎng)終究將演繹怎樣的行情，還需拭目以待。