歐美銀行業(yè)，困境之中謀生存

陳博聞 江蘇淮安經(jīng)濟(jì)師事務(wù)所

歐美銀行業(yè)，困境之中謀生存

陳博聞 江蘇淮安經(jīng)濟(jì)師事務(wù)所

相比于危機(jī)期間的凄風(fēng)冷雨，從2009年開始呈現(xiàn)復(fù)蘇之態(tài)的國際銀行業(yè)在2010年收獲得更多。然而，在全球宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇大勢尚難言“穩(wěn)”，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)仍未結(jié)束的境況之下，2010年美國銀行業(yè)績表現(xiàn)亮麗，是否說明已否極泰來？未來主權(quán)債務(wù)危機(jī)又會給歐洲銀行業(yè)帶來哪些挑戰(zhàn)？外資銀行在中國內(nèi)地的業(yè)務(wù)是否會更好？這些問題始終與2011年全球銀行業(yè)的發(fā)展密不可分。

美國銀行篇：丑聞多多盈利難

“欺詐門”、“止贖門”、“回購門”……2010年，美國銀行業(yè)幾乎是“門”出不窮，2011年，此類丑聞性事件是否就能嘎然而止？在美國主要大型銀行連續(xù)盈利，似一步一步走出金融危機(jī)所造成的低谷的同時，接連不斷的業(yè)內(nèi)丑聞所引發(fā)的破壞力，或許將完全消弭這些銀行所做出的努力。

（一）盈利前景并非坦途一片

在雷曼兄弟轟然倒塌之后，美國銀行、花旗集團(tuán)、摩根士丹利、摩根大通等一個個如雷貫耳的銀行業(yè)巨頭幾乎以令人“傻眼”的速度紛紛集體走到了懸崖邊。盡管美國政府一邊“破口大罵”，一邊卻又無奈地伸以援手，巨額資金由此流入美國銀行業(yè)。顯然，一個雷曼兄弟就已經(jīng)夠讓美國政府焦頭爛額，不能再有步后塵者了。不過，這也讓世人見識到了這些國際大銀行的脆弱性。

然而，這些國際大銀行的復(fù)原速度似乎也并不遜于他們出問題的速度，一家接著一家實現(xiàn)扭虧為盈，并維持接連幾個季度的盈利局面。人們也正是從美國銀行業(yè)變化的蛛絲馬跡之中最早發(fā)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信號。根據(jù)美國聯(lián)邦保險公司公布的數(shù)據(jù)顯示，2010年前三季度，由聯(lián)邦保險公司進(jìn)行存款擔(dān)保的7760家美國商業(yè)銀行和存款機(jī)構(gòu)共盈利536億美元，比上年同期大幅增長。

而對于2011年美國銀行業(yè)的盈利前景，有可能出現(xiàn)加速前進(jìn)的良好狀態(tài)，但也不排除再度出現(xiàn)減速甚至盈利甚微的局面。因為截至去年第三季度，在聯(lián)邦保險公司“問題清單”上的銀行數(shù)量已從829家增至860家。這是自1993年3月份以來的最高水平。僅第三季度，全美共有41家銀行倒閉，使當(dāng)年以來倒閉的銀行數(shù)量達(dá)到127家。有鑒于此，究竟是將出現(xiàn)如高盛所預(yù)測的那樣——美國 2011年經(jīng)濟(jì)增速將高于2010年，成為全球經(jīng)濟(jì)的亮點；還是如當(dāng)前大多數(shù)人所預(yù)測的那般——2011年美國經(jīng)濟(jì)將起色不大，經(jīng)濟(jì)增速將低于上年水平。

（二）丑聞依舊威脅大型銀行

美國的大型銀行幾乎個個都資本雄厚，而且業(yè)務(wù)多元化、所涉經(jīng)營范圍廣闊，并且觸角伸及美國以外的多個市場，因而盈利能力往往比較強(qiáng)勁，這是那些中小企業(yè)所不能企及的。2009年4月，高盛被美國證券交易委員會指控銷售了一種基于次貸業(yè)務(wù)的抵押債務(wù)債權(quán)，但未向投資者披露美國大型對沖基金——保爾森對沖基金公司對該產(chǎn)品做空的“關(guān)鍵性信息”。保爾森對沖基金公司2007年向高盛支付了約1500萬美元的設(shè)計和營銷費用，但投資者因此蒙受的損失超過10億美元。遭起訴的還有高盛副總裁法布里斯·圖爾，美國證交會指控他對這起欺詐案負(fù)主要責(zé)任而在雙方糾纏了3個月之后，最后高盛集團(tuán)以繳納5.5億美元的罰款為代價來了結(jié)官司。

然而一波未平一波又起，繼高盛“欺詐門”之后，“止贖門”事件出爐。2010年10月初，有媒體披露美國大型貸款服務(wù)商利用“機(jī)器簽名”審批止贖文件，可能導(dǎo)致大量文件內(nèi)容存在錯誤，在華爾街掀起止贖風(fēng)暴。所謂止贖，就是指銀行對于無力償還抵押貸款的業(yè)主采取收回抵押房屋的做法，業(yè)主此后將無權(quán)贖回房產(chǎn)。這一事件究竟將對美國銀行業(yè)帶來多大的沖擊與影響，有境外媒體預(yù)估，美國銀行業(yè)將因止贖問題損失至少970億美元。不過，這也僅是看得到的部分而已。

到目前為止，包括花旗、美銀、高盛、富國等在內(nèi)的美國大型銀行幾乎無一能擺脫丑聞的困擾。近來，安永的會計師事務(wù)所也被爆出欺詐事件，而其中也難免有銀行等金融機(jī)構(gòu)被牽涉其中。截至目前，接連爆出的丑聞幾乎最終都以控方與被控方之間達(dá)成協(xié)議而妥協(xié)結(jié)束，但是此種方式是否又為將來埋下了一些不定時炸彈呢？同時，一旦檢方不再一味采取妥協(xié)方式，那么這些丑聞對銀行業(yè)的影響可能又將另當(dāng)別論了，甚至完全有可能扼殺美國銀行業(yè)剛萌芽的復(fù)蘇苗頭。

（三）“兩房”難逃“被”終結(jié)命運

美國財政部日前公布了向國會提交的《改革美國住房融資市場》報告。報告闡述了美國住房金融市場改革的途徑，要求逐步廢除住房抵押貸款融資機(jī)構(gòu)房地美和房利美，降低政府提供的住房抵押貸款擔(dān)保比例。美財長蓋特納當(dāng)天就此發(fā)表講話稱，美國政府計劃逐步削減規(guī)模高達(dá)11萬億美元的貸款抵押市場，以減少其對美國政府的依賴?！斑@是一項根本性的改革計劃，將縮小政府支持企業(yè)的規(guī)模，加強(qiáng)消費者保護(hù)力度，同時使有需求的人能夠獲得負(fù)擔(dān)得起的住房?！?/p>

在這份報告中，蓋特納向奧巴馬政府提供了三種住房融資系統(tǒng)改革方案，供國會討論決策。第一種方案是政府除保留聯(lián)邦住房署這一機(jī)構(gòu)外，徹底退出住房抵押市場。第二種方案是只有在市場出現(xiàn)危機(jī)時，政府才出面擔(dān)保住房抵押貸款。第三種方案是政府仍然在房貸市場發(fā)揮作用，但不再通過“兩房”這樣的政府支持企業(yè)來實施。過去政府對樓市提供了太多支持，而沒有進(jìn)行足夠監(jiān)管。

歐洲銀行篇：危機(jī)監(jiān)管共起舞

如果說，2007年全球金融危機(jī)的爆發(fā)是從美國銀行業(yè)開始引爆，那么，歐洲銀行業(yè)無法擺脫泥濘的糟糕狀況則將可能是引爆全球經(jīng)濟(jì)“二次探底”的最大威脅：集體陷入“囫圇”之時，那記轟然巨響沒來得比美國銀行業(yè)更響，而步入復(fù)蘇的速度同樣蹣跚于美國銀行業(yè)之后。

（一）債務(wù)危機(jī)“深不見底”

在希臘向歐盟請求援助，而最終導(dǎo)致歐盟成立了一個總額為7500億歐元的主權(quán)債務(wù)危機(jī)救助機(jī)制，并敲定對希臘伸出援手的方案之后，歐元區(qū)的主權(quán)債務(wù)危機(jī)一度有著“銷聲匿跡”的趨勢。然而，愛爾蘭政府的債臺高筑并瀕臨違約風(fēng)險的消息，使得歐元區(qū)的主權(quán)債務(wù)危機(jī)卷土重來，并愈演愈烈。目前，除了希臘、愛爾蘭之外，葡萄牙、西班牙、比利時、意大利等幾乎都有可能成為下一個需要被救助的對象。而主權(quán)債務(wù)危機(jī)可能持續(xù)蔓延的趨勢，更是引得歐洲銀行業(yè)惶惶不安。

國際清算銀行發(fā)布報告指出，歐洲各國銀行對歐元區(qū)南部國家的風(fēng)險敞口超出預(yù)期。各國銀行對愛爾蘭、希臘和葡萄牙的風(fēng)險敞口總額為2.281萬億美元，其中德、法兩國銀行是這些地區(qū)的最大債權(quán)人。截至去年第二季度末，法國的銀行對希臘的總風(fēng)險敞口為831億美元，包括573億美元的外國債權(quán)和257億美元的“其他風(fēng)險敞口”（即衍生品合約、延期擔(dān)保和信貸承諾的市場價值）。德國各銀行對希臘的總風(fēng)險敞口為654億美元，包括368億美元外國債權(quán)和286億美元其他風(fēng)險敞口。而在愛爾蘭，截至第二季度末，英國各銀行擁有對愛爾蘭的最大風(fēng)險敞口，總額達(dá)到1875億美元。而德國則以1864億美元成為僅次于英國的對愛爾蘭風(fēng)險敞口第二大的國家。而這些數(shù)據(jù)僅局限于希臘和愛爾蘭，一旦主權(quán)債務(wù)危機(jī)蔓延至葡萄牙、西班牙甚至意大利，歐洲銀行業(yè)勢將遭遇滅頂之災(zāi)。當(dāng)前，歐洲的很多家銀行幾乎已經(jīng)停止放貸，并根本無法從公開市場進(jìn)行融資，對歐洲央行的依賴性相當(dāng)強(qiáng)。而歐洲銀行業(yè)要改變這一狀況絕非易事，也許需要的不會只是三五年時間。

（二）監(jiān)管新政“雪上加霜”

雖然，歐洲銀行業(yè)在此次金融危機(jī)中的過錯并不比美國銀行業(yè)來得嚴(yán)重，不過歐盟各國政府懲罰銀行業(yè)的決心卻遠(yuǎn)較美國政府來得堅定。對歐洲銀行業(yè)來說，首要的噩耗即是銀行稅的開征。2009年的6月22日，德國、法國和英國發(fā)布聯(lián)合聲明，三國政府將推出銀行稅以抵消未來金融危機(jī)的相關(guān)代價。當(dāng)時，德國政府表示將在去年夏敲定征稅草案；法國將在制定政府預(yù)算案時推出銀行稅；而英國也在當(dāng)天公布普遍預(yù)算削減計劃時宣布這一稅項。隨著步入2011年，也意味著這些國家的銀行稅將陸續(xù)正式落實。這讓歐洲各大銀行叫苦不迭。不能說征收銀行稅沒有道理，從金融危機(jī)爆發(fā)的根源來看，征收銀行稅存在一定的必要性和合理性。問題在于，當(dāng)前的歐洲銀行業(yè)中沒有幾家銀行能夠應(yīng)付銀行稅。所以，關(guān)于銀行稅其中所涉及的相關(guān)細(xì)節(jié)以及推出的時機(jī)才是最大的關(guān)鍵所在。

而除了銀行稅，歐盟日前宣布，歐盟各國將從2011年開始，限制給歐洲銀行家以及證券交易員發(fā)放獎金。這一措施包括推遲發(fā)放獎金及對投機(jī)的處罰，即從今年開始，證券交易員將只能獲得他們獎金的60%，其余40%將在3年內(nèi)酌情補(bǔ)發(fā)。如果交易員有過度投機(jī)冒險的行為，還有可能扣回一部分先前發(fā)放的收入，而獲得政府救助的銀行領(lǐng)導(dǎo)層不能獲得獎金。據(jù)悉，歐盟成員國內(nèi)接受政府救助的26家大銀行已經(jīng)簽署協(xié)議不發(fā)放獎金。甚至有可能把限制銀行家薪資作為財政瘦身計劃的一部分”。

歐洲各國關(guān)于金融業(yè)監(jiān)管的改革進(jìn)程勢必需要逐步推進(jìn)，而這必然在相當(dāng)程度上綁縛歐洲銀行業(yè)的“手腳”，同時，歐洲所彌漫的主權(quán)債務(wù)危機(jī)的陰影更使得歐洲各家銀行無法伸展拳腳。

在華外資行：“尷尬”中謀求突破

對于在華發(fā)展的外資行而言，2011年的到來，既是又一個全新的開始，同樣也意味著存貸比達(dá)標(biāo)期限的愈加臨近。或許，對于某些外資行而言，這并非是一個難題，因為他們或已達(dá)標(biāo)或已離目標(biāo)不遠(yuǎn)。然而，對于大多數(shù)在華外資行而言，則絕對是一大考驗。

（一）業(yè)內(nèi)競爭壓力日益加大

中國銀監(jiān)會規(guī)定，截至2011年底，在華外資法人銀行的存貸比都必須控制在75%之內(nèi)。不過，目前除了花旗、匯豐等幾家外資行能確定達(dá)標(biāo)無疑，以及像東亞等幾家已經(jīng)離目標(biāo)不遠(yuǎn)之外，多數(shù)外資行尤其是日本的銀行幾乎不可能按時完成達(dá)標(biāo)任務(wù)。

其實，撇開存貸比不談，近幾年外資行在中國市場的業(yè)務(wù)發(fā)展并未得到太多令人“刮目相看”的進(jìn)展。從最基本的存、貸款業(yè)務(wù)來看，外資行所占的存、貸款比例并沒有實現(xiàn)大的突破。一開始外資行就把門檻定得比較高，而在經(jīng)歷過現(xiàn)實的洗禮之后，外資行自身的存款門檻普遍有所放低。不過，對于依舊習(xí)慣于把錢存在中資行的中國老百姓而言，外資行“自降門檻”的手法所起的作用有限。無法更有效地吸收更多的存款也是導(dǎo)致諸多外資行存貸比難以達(dá)標(biāo)的一大因素。

同樣，外資行的貸款始終無法打破中資行在國企、央企等大型企業(yè)中的壟斷地位，進(jìn)而紛紛把目光投向民企等中小型企業(yè)。不過，即使是在中小企業(yè)領(lǐng)域，外資行也開始面臨著越來越多來自中資行的競爭，像民生、興業(yè)等股份制銀行同樣以強(qiáng)勢之態(tài)進(jìn)軍中小企業(yè)貸款領(lǐng)域。

除此之外，人才搶奪戰(zhàn)更是其中相當(dāng)引人關(guān)注的一點。外資行的人員流動性本來就相對較高，去年的情況尤其明顯，除了高管層的人事變動外，基層及中層員工更是流動不斷。外資行一般都有一套人才培養(yǎng)機(jī)制，很多都是從大學(xué)高年級就開始培養(yǎng)然后招入銀行，但是同樣的職位，在中資行做明顯比在外資行來得輕松，所以很多人在外資行賺了一定資歷之后，就跳槽中資行了。一位外資行從業(yè)人員曾表示：“主要是外資行壓力比中資行來得大，收入?yún)s并不比中資行來得高，甚至更低。而且，有些外資行的所謂人才培訓(xùn)計劃并不是執(zhí)行得很徹底?！?/p>

（二）緊跟開放步伐搶占先機(jī)

自金融危機(jī)之后，外資行在開設(shè)網(wǎng)點方面基本陷入停滯狀態(tài)，而近期則呈現(xiàn)集中爆發(fā)之勢。前有花旗中國首席執(zhí)行官歐兆倫的“一個月開一家分支網(wǎng)點”的豪言，后有東亞銀行一周之內(nèi)連開4家分支網(wǎng)點的盛況。外資行網(wǎng)點布局不足始終是其在中國市場發(fā)展的一大短板，尤其是對那些綜合性外資行而言。因此一旦市場環(huán)境及自身經(jīng)營狀況有所好轉(zhuǎn)，加速布局分支網(wǎng)點仍會是未來幾年內(nèi)外資行在中國市場的主要舉動之一。而且在知道相較于中資行，自身在網(wǎng)點上不具優(yōu)勢的情況下，外資行只有另辟蹊徑。目前，外資行基本都是抓住中資行所基本沒有涉及的領(lǐng)域進(jìn)行拓展，如智能銀行、地鐵銀行、村鎮(zhèn)銀行等。這些也都是未來銀行發(fā)展的趨勢，因此外資行先行進(jìn)入不失為聰明之舉。

總之，盡管當(dāng)前外資行在中國市場的發(fā)展的確面臨著一些瓶頸和尷尬的局面，不過，在未來幾年內(nèi)有兩個領(lǐng)域是外資行可以大有作為的。一方面是隨著中國推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程的加快，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的規(guī)模勢必加速擴(kuò)展，而外資行可以在這一業(yè)務(wù)方面謀求更多的空間。另一方面則是搭上中國企業(yè)“走出去”的這艘“大船”、“快船”，外資行將在海外市場盡顯優(yōu)勢?？梢灶A(yù)見隨著中國企業(yè)“走出去”步伐的加快，外資行將會在這一領(lǐng)域比中資行更有作為。

10.3969/j.issn.1003-5559.2011.04.004