商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資中的貸款管理

李玉潔

一、供應(yīng)鏈融資中的貸款管理問題

商業(yè)銀行對已發(fā)放貸款進(jìn)行管理的目的是保證借款企業(yè)未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流，以便能夠到期還本付息，避免銀行出現(xiàn)壞賬。傳統(tǒng)的融資模式下，銀行對授信企業(yè)貸款的回收主要依靠授信企業(yè)經(jīng)營狀況產(chǎn)生的綜合現(xiàn)金流以及擔(dān)保品變現(xiàn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，很大程度上依靠銀行的貸后管理，銀行往往處于被動地位，尤其是在對中小企業(yè)的授信業(yè)務(wù)中，由于信息不對稱，銀行承擔(dān)著很大的信用風(fēng)險。在供應(yīng)鏈融資模式下，銀行可以實(shí)現(xiàn)對貸款資金流的主動、實(shí)時、全程的控制和管理，將風(fēng)險控制前移，直接滲透到企業(yè)的經(jīng)營環(huán)節(jié)，實(shí)施對風(fēng)險的動態(tài)監(jiān)控，有效降低銀行的信貸風(fēng)險，這主要是基于供應(yīng)鏈金融的融資模式設(shè)計(jì)和以電子信息技術(shù)為支撐的供應(yīng)鏈融資平臺的建立和發(fā)展。

供應(yīng)鏈融資模式下，商業(yè)銀行對貸款回收的現(xiàn)金流管理主要包括對企業(yè)的授信額度和期限控制、資金流動過程的控制與管理，資金流循環(huán)周期的管理等方面。而銀行的供應(yīng)鏈融資服務(wù)的核心理念是“N+1+M”模式，即銀行利用供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)集群下核心企業(yè)與上下游中小企業(yè)之間穩(wěn)定的貿(mào)易關(guān)系，將核心企業(yè)的信用引入對其上下游中小企業(yè)的授信服務(wù)中，將中小企業(yè)的信用和核心企業(yè)進(jìn)行捆綁，根據(jù)真實(shí)的貿(mào)易背景對各節(jié)點(diǎn)的企業(yè)提供金融服務(wù)。“1”指的是核心企業(yè)；“N”則為與核心企業(yè)配套的眾多上游供應(yīng)商；“M”則為核心企業(yè)下游的眾多企業(yè)，包括一級經(jīng)銷商和二級經(jīng)銷商。供應(yīng)鏈金融得以產(chǎn)生的前提條件是核心企業(yè)能夠有效地整合以它為中心的供應(yīng)鏈，這主要依靠B2B電子商務(wù)平臺（第三方支付平臺）上的核心企業(yè)，并使上下游與它有穩(wěn)定貿(mào)易聯(lián)系的中小企業(yè)參與進(jìn)來，將這一平臺與銀行系統(tǒng)對接，構(gòu)建供應(yīng)鏈融資平臺，實(shí)現(xiàn)票據(jù)的傳遞和結(jié)算，并對有融資需求的企業(yè)提供授信，在物流外包的情況下，第三方物流企業(yè)作為監(jiān)管合作方參與到這一平臺中。供應(yīng)鏈融資平臺的建立使得物流、資金流、信息流能夠統(tǒng)一并在這一平臺上顯示，實(shí)現(xiàn)各方的信息共享。在B2B的交易方式中，買賣雙方能夠在網(wǎng)上完成整個業(yè)務(wù)流程，從議價、簽單到交貨驗(yàn)收，在網(wǎng)上即可完成交易，如處于供應(yīng)鏈核心地位的制造商可以通過該平臺向上游供應(yīng)商采購和向下游經(jīng)銷商供貨等。銀行通過這一平臺可以實(shí)時監(jiān)察企業(yè)之間的貿(mào)易往來，根據(jù)真實(shí)的貿(mào)易背景將其信用有效地注入到供應(yīng)鏈中，實(shí)現(xiàn)對物流、資金流、信息流的實(shí)時有效監(jiān)管和控制。

1.對供應(yīng)鏈上融資企業(yè)授信額度的確定，是銀行對整個貸款回收管理的起點(diǎn)。在供應(yīng)鏈融資模式下，銀行對中小企業(yè)的貸前審查不再局限于單個企業(yè)的經(jīng)營狀況、信用狀況、有無適當(dāng)?shù)膿?dān)保品等方面，而是著重關(guān)注核心企業(yè)的資信情況、貿(mào)易背景真實(shí)性等。因此，銀行通過供應(yīng)鏈融資平臺可以核實(shí)核心企業(yè)與上下游中小企業(yè)相關(guān)貿(mào)易的真實(shí)性以及交易的金額、物流配送、合同單據(jù)等信息，這是銀行對企業(yè)授信的基本依據(jù)。銀行對融資企業(yè)授信限額的核定一般依據(jù)計(jì)算公式：Q=C×G×S。

其中Q為當(dāng)期最高授信額度，C為經(jīng)營循環(huán)資金周轉(zhuǎn)量，G為預(yù)期銷售增長率，S目標(biāo)市場份額系數(shù)（該系數(shù)反映銀行在全部金融機(jī)構(gòu)對該客戶信貸業(yè)務(wù)中的目標(biāo)市場份額）。銀行的單筆授信一般不超過交易金額的80%。

2.對企業(yè)授信期限的確定，授信期限一般是從商務(wù)合同付款日起到合同執(zhí)行完畢后收回銷售款的整個時間段。這需要商業(yè)銀行加強(qiáng)資金流的循環(huán)周期管理，在核心企業(yè)運(yùn)用電子信息技術(shù)不斷提高供應(yīng)鏈的整合程度，加強(qiáng)對上下游配套企業(yè)的管理，提高整條供應(yīng)鏈的戰(zhàn)略協(xié)同。實(shí)現(xiàn)信息流和物流統(tǒng)一時，銀行系統(tǒng)的介入大大提高供應(yīng)鏈的財(cái)務(wù)協(xié)同，因此銀行要綜合考慮供應(yīng)鏈上企業(yè)之間的結(jié)算方式、票據(jù)期限及平均銷售周期，判斷一個完整資金流循環(huán)所需要的時間，以此來確定對企業(yè)授信的期限。否則，若出現(xiàn)資金的提前或者延后回收，會使銀行和企業(yè)在資金使用的安全和效率等方面產(chǎn)生沖突，不利于銀行貸款的安全。

3.由于企業(yè)的融資需求與其交易行為之間具有明確的指向性，銀行能夠管理和控制資金的流向和用途，保證專款專用。這主要通過銀行具體業(yè)務(wù)流程的設(shè)計(jì)和依靠供應(yīng)鏈融資平臺進(jìn)行封閉式操作實(shí)現(xiàn)。下面以融通倉的操作流程（圖1）來說明銀行對貸款資金回收的控制。融通倉融資是中小企業(yè)以存貨作為質(zhì)押存放在銀行指定的倉儲監(jiān)管方的倉庫，從銀行獲得貸款，分次償還貸款并取回貨物的一種融資方式。

中小企業(yè)、物流公司（倉儲監(jiān)管方）、銀行三方達(dá)成協(xié)議后，融資企業(yè)向銀行繳納一定的保證金。

①中小企業(yè)將原材料、半成品、產(chǎn)成品等存貨作為質(zhì)押物存放到銀行制定的監(jiān)管方的倉庫中；

②物流公司通知銀行為中小企業(yè)提供貸款；

③商業(yè)銀行為中小企業(yè)放款并直接打入交易對手的賬戶中；

④中小企業(yè)分次向銀行償還貸款；

⑤銀行通知倉儲監(jiān)管方歸還中小企業(yè)與還款額相等價值的貨物；

⑥倉儲監(jiān)管方向中小企業(yè)發(fā)放貨物。

融資企業(yè)繳納保證金及費(fèi)用的結(jié)算等通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，簡單、方便，運(yùn)作過程中信息依靠供應(yīng)鏈融資平臺在各方之間傳遞，當(dāng)供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)需要銀行的授信時，銀行只需要通過融資平臺在線確認(rèn)融資企業(yè)與交易對手間交易信息的真實(shí)性，根據(jù)三方簽訂的協(xié)議，交易金額及票據(jù)期限等為企業(yè)提供授信，通過銀行的轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)交付其交易對手，而不直接給融資企業(yè)，使貸出的資金只在銀行系統(tǒng)內(nèi)循環(huán)，保證資金專款專用。

4.關(guān)于銀行貸款的回收，由于業(yè)務(wù)流程的設(shè)計(jì)和封閉式操作，授信企業(yè)該筆交易產(chǎn)生的現(xiàn)金流將由交易對手直接流入其在銀行設(shè)立的特定賬戶中，用于償還該筆融資款項(xiàng)，具有自償性，銀行能夠通過供應(yīng)鏈融資平臺監(jiān)督和控制資金的流向。如在應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)中，中小供應(yīng)商企業(yè)可以將核心企業(yè)出具的應(yīng)收賬款單據(jù)憑證在線轉(zhuǎn)讓給銀行，以獲得銀行的短期貸款，并可通過網(wǎng)上銀行進(jìn)行額度查詢。到期由核心企業(yè)通過其網(wǎng)上銀行直接將款項(xiàng)歸還給銀行，而不經(jīng)過貸款企業(yè)。只要核心企業(yè)的資信情況良好，銀行的該筆貸款就能以該筆交易產(chǎn)生的現(xiàn)金流償還，而且銀行能將貿(mào)易回款與保理業(yè)務(wù)項(xiàng)下的應(yīng)收賬款進(jìn)行電子化跟蹤匹配，更加保證了貸款回收的安全性。

二、風(fēng)險控制點(diǎn)

在信息化下銀行供應(yīng)鏈融資貸款回收的現(xiàn)金流管理將面臨著新的風(fēng)險控制點(diǎn)：

1.供應(yīng)鏈融資模式下，銀行面臨的信用風(fēng)險相對降低，企業(yè)道德風(fēng)險上升。銀行對企業(yè)貸款的審批發(fā)放都是在線進(jìn)行，并且通過第三方電子支付平臺上的信息對資金流、物流進(jìn)行監(jiān)管。若企業(yè)之間通過該平臺構(gòu)造虛假交易信息騙取銀行貸款，而銀行未能及時發(fā)現(xiàn)，銀行將面臨壞賬風(fēng)險。這需要電子商務(wù)平臺經(jīng)營者建立有效的網(wǎng)上交易者身份認(rèn)證機(jī)制，嚴(yán)格企業(yè)資質(zhì)的審查與認(rèn)定，企業(yè)信用的評分與評級，加強(qiáng)對平臺參與者的管理，為銀行提供可靠的參考信息，同時銀行要增強(qiáng)信息甄別的能力。

2.供應(yīng)鏈融資模式下，核心企業(yè)成為銀行貸款風(fēng)險管理的核心變量。一方面，核心企業(yè)在供應(yīng)鏈上起著關(guān)鍵性的作用，銀行對中小企業(yè)的授信很大程度上是基于核心企業(yè)的良好經(jīng)營狀況和信用情況，因此要保證銀行貸出的資金能夠如期回流，對核心企業(yè)的實(shí)時動態(tài)監(jiān)控非常重要。通過B2B電子商務(wù)平臺，銀行可以獲得核心企業(yè)和上下游企業(yè)之間的全部交易情況，可以實(shí)現(xiàn)對核心企業(yè)經(jīng)營狀況的綜合掌握。另一方面，這種融資模式下，交易信息的共享，雖然在一定程度上降低了銀行和小企業(yè)之間的信息不對稱，然而，銀行的授信客戶要依賴于核心企業(yè)的推介，這樣銀行和核心企業(yè)之間就會產(chǎn)生委托-代理關(guān)系。若激勵不當(dāng)，核心企業(yè)可能會出現(xiàn)道德風(fēng)險，向銀行推薦一些經(jīng)營狀況和信用狀況不佳的企業(yè)，成為銀行出現(xiàn)壞賬風(fēng)險的源頭。

3.供應(yīng)鏈融資模式下，物流企業(yè)作為監(jiān)管合作方，成為銀行貸款回收管理的一個新控制變量。由于物流企業(yè)在貨物運(yùn)輸、倉儲、價值評估、監(jiān)管等方面比銀行有技術(shù)上優(yōu)勢，因此銀行將質(zhì)押物的倉儲監(jiān)管業(yè)務(wù)外包給物流企業(yè)，能夠更有效地保障貨物的價值和安全性。雖然銀行通過供應(yīng)鏈融資平臺可以即時查詢到倉儲公司貨物入庫、數(shù)量、質(zhì)押變動、出庫等全程信息，實(shí)現(xiàn)貨物質(zhì)押監(jiān)管的專業(yè)化、電子化和規(guī)范化。但是在銀行和物流企業(yè)之間也形成了委托-代理關(guān)系，這種關(guān)系若處理不當(dāng)，則同樣會演變成銀行的一個新風(fēng)險隱患。比如出現(xiàn)監(jiān)管方瀆職，監(jiān)管的貨物貶值、與授信企業(yè)合謀欺騙等，銀行的貸款將面臨收不回的風(fēng)險。此外，物流信息的非標(biāo)準(zhǔn)化影響了信息的共享程度，不同物流企業(yè)的信息無法實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一，不利于銀行對資金流、物流的監(jiān)管和控制。