2010年國(guó)內(nèi)外大豆市場(chǎng)回顧及2011年展望

孟 麗

（農(nóng)業(yè)部信息中心，北京 100125）

1 我國(guó)大豆生產(chǎn)情況

由于種植比較收益相對(duì)較低，預(yù)計(jì)2010年我國(guó)大豆種植面積小幅下滑。據(jù)農(nóng)業(yè)部種植意向調(diào)查，2010年國(guó)產(chǎn)大豆種植面積比上年下降3.27%。據(jù)黑龍江省農(nóng)業(yè)部門預(yù)計(jì)，全省大豆種植面積433.33萬(wàn)hm2，比上年下降8%，主要是改種玉米等效益較高的作物。從生長(zhǎng)情況看，東北主產(chǎn)區(qū)大豆播種時(shí)間由于雨水量過(guò)大比常年推遲10d左右，但光熱和雨水條件都比較好，大豆長(zhǎng)勢(shì)良好，預(yù)計(jì)單產(chǎn)較高。另外，2010年大豆生產(chǎn)成本比上年明顯增加，主要是機(jī)械作業(yè)費(fèi)用和人工費(fèi)用上漲幅度較大，據(jù)調(diào)查，黑龍江大豆種植成本增加近1000元/hm2，這也使農(nóng)民普遍對(duì)2010年大豆價(jià)格預(yù)期較高。

2 我國(guó)大豆進(jìn)口情況

2010年前三季度，我國(guó)大豆進(jìn)口量超4000萬(wàn)t，達(dá)4016.2萬(wàn)t，同比增24.1%（圖1）；進(jìn)口金額176.4億美元，同比增25.4%，均創(chuàng)歷史同期最高紀(jì)錄。預(yù)計(jì)全年大豆進(jìn)口量將跨過(guò)5000萬(wàn)t大關(guān)，創(chuàng)歷史新紀(jì)錄。分國(guó)別看，2010年1～9月我國(guó)進(jìn)口大豆主要來(lái)自巴西、美國(guó)和阿根廷，分別占39.4%、33.7%和18.7%。預(yù)計(jì)隨著美國(guó)大豆大量上市，2010-2011年度上半年度從美國(guó)進(jìn)口的大豆份額將快速增加，因此，全年來(lái)看，美國(guó)仍是我國(guó)最大的大豆進(jìn)口來(lái)源國(guó)。

圖1 1993年以來(lái)我國(guó)大豆進(jìn)口量變化

2010年前三季度，受豆油進(jìn)口政策調(diào)整的影響我國(guó)豆油進(jìn)口大幅下降，累計(jì)進(jìn)口豆油87.4萬(wàn)t，同比減少50.1%，其中從阿根廷進(jìn)口15.5萬(wàn)t，同比下降88.3%；從巴西進(jìn)口62萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)68.1%；從美國(guó)進(jìn)口9.6萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)88.9%。1～9月我國(guó)累計(jì)出口豆粕92.7萬(wàn)t，同比增長(zhǎng)7.0%，主要出口日本，占出口量總量80%的份額。

3 全球大豆供需狀況

預(yù)計(jì)2010-2011年度全球大豆產(chǎn)量略減，但庫(kù)存消費(fèi)比仍處于歷史較高水平，總體供給充足。據(jù)聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織預(yù)計(jì)，由于種植面積和單產(chǎn)大幅增加，2009-2010年度全球大豆總產(chǎn)量將達(dá)2.58億t，創(chuàng)歷史新高，比上年增產(chǎn)22.0%。據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部最新預(yù)計(jì)，2010-2011年度全球大豆產(chǎn)量2.553億t，比上年度減少470萬(wàn)t，減幅1.79%，其中美國(guó)9276萬(wàn)t，增產(chǎn)134萬(wàn)t；巴西6700萬(wàn)t，減產(chǎn)200萬(wàn)t；阿根廷5000萬(wàn)t，減產(chǎn)450萬(wàn)t。預(yù)計(jì)本年度全球大豆消費(fèi)2.524億t，比上年度增加1399萬(wàn)t，增幅5.87%，產(chǎn)量大于消費(fèi)，庫(kù)存比上年增1.62%，達(dá)6142萬(wàn)t。庫(kù)存消費(fèi)比為24.3%，比上年低1個(gè)百分點(diǎn)，但仍處于歷史較高水平。

4 國(guó)內(nèi)外大豆價(jià)格變化特點(diǎn)

4.1 國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格

2010年我國(guó)繼續(xù)實(shí)行大豆臨時(shí)收儲(chǔ)政策，收儲(chǔ)價(jià)格3740元／t，加上上半年國(guó)際大豆價(jià)格波動(dòng)幅度較小，全年國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格走勢(shì)總體平穩(wěn)，在3480-3800元/t波動(dòng)，最大價(jià)差僅為320元/t，小于上年最大價(jià)差480元/t的波動(dòng)幅度（圖2）。

圖2 2006年以來(lái)國(guó)產(chǎn)和進(jìn)口大豆價(jià)格走勢(shì)

2010年國(guó)內(nèi)外大豆價(jià)格可分為三個(gè)階段：第一階段（1～4月份），受大豆臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)格支撐，國(guó)產(chǎn)大豆收購(gòu)價(jià)格穩(wěn)定在3730～3760元/t;第二階段（5～7月份），由于國(guó)家臨儲(chǔ)收購(gòu)結(jié)束，受進(jìn)口大豆價(jià)格較低影響，東北產(chǎn)區(qū)大豆收購(gòu)價(jià)格持續(xù)走低，且購(gòu)銷不旺，價(jià)格下降到3480～3550元/t，尤其是5月份降幅較大，環(huán)比下降了4.7%；第三階段（8～10月份），受進(jìn)口大豆價(jià)格上漲影響，國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格走穩(wěn)并回升至3500～3800元/t。尤其是10月份國(guó)產(chǎn)大豆完成收獲并上市，受豆油、豆粕價(jià)格大幅上漲影響，油脂壓榨企業(yè)利潤(rùn)增加、收購(gòu)積極，價(jià)格高于歷史同期。但因種植成本增加、大豆品質(zhì)較好、部分地區(qū)臨儲(chǔ)政策尚未明確，普遍存在觀望現(xiàn)象，市場(chǎng)大豆交易量較少。

4.2 進(jìn)口大豆價(jià)格

預(yù)計(jì)2010年進(jìn)口大豆將占我國(guó)大豆總供給量的75%左右。進(jìn)口大豆價(jià)格主要受國(guó)際大豆價(jià)格、美元匯率以及海運(yùn)費(fèi)等多重因素的影響，但由于出口國(guó)裝運(yùn)加上海運(yùn)至我國(guó)口岸大概需要3個(gè)月時(shí)間，所以進(jìn)口大豆與國(guó)際大豆價(jià)格不完全同步。2010年進(jìn)口大豆價(jià)格分為兩個(gè)階段：第一階段（1～7月份），受國(guó)際大豆價(jià)格下降、美元指數(shù)持續(xù)走低影響，我國(guó)進(jìn)口大豆到岸價(jià)逐月回落，由1月份的3750元/t下降到7月份的3370元/t，累計(jì)降幅達(dá)10%；第二階段（8～10月份），受國(guó)際大豆價(jià)格大幅上漲影響，進(jìn)口大豆價(jià)格明顯回升，由7月份的3370元/t上漲到10月份的3990元/t，累計(jì)漲幅達(dá)18.4%。

4.3 國(guó)際大豆價(jià)格

2010年國(guó)際大豆價(jià)格可分為三個(gè)階段：第一階段（1～2月份），CBOT（芝加哥期貨交易所）大豆價(jià)格連續(xù)兩個(gè)月回落，2月份降到年內(nèi)最低，為938.4美分/蒲式耳，比年初下降9.3%，主要是南美大豆增產(chǎn)在望，2008-2009年度大豆減產(chǎn)導(dǎo)致全球大豆供需緊張的局面得到緩解。據(jù)聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織預(yù)計(jì)，2009-2010年度全球大豆產(chǎn)量將達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄的2.48億t，比上年增17.3%，其中阿根廷和巴西大豆產(chǎn)量分別達(dá)5300萬(wàn)t和6500萬(wàn)t，分別比上年增65.6%和14.0%。第二階段（3～6月份），CBOT大豆價(jià)格較為平穩(wěn)，在950～970美分／蒲式耳震蕩，主要是中國(guó)進(jìn)口需求增加和石油價(jià)格回升，在一定程度支撐了國(guó)際市場(chǎng)大豆價(jià)格小幅反彈，但大豆供給充足使得其難以持續(xù)上漲。第三階段(7～10月份)，受小麥、玉米、棉花、白糖等其他農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲、美國(guó)農(nóng)業(yè)部調(diào)低其大豆產(chǎn)量和庫(kù)存等因素影響，國(guó)際大豆價(jià)格持續(xù)上漲，10月份漲幅加大，月均價(jià)創(chuàng)16個(gè)月來(lái)新高，豆油月均價(jià)創(chuàng)兩年來(lái)新高，CBOT大豆421.9美元/t，環(huán)比上漲7.8%，同比高18.8%（圖3）；豆油1027.7美元/t，環(huán)比上漲9.1%，同比高27.5%。

圖3 2006年以來(lái)CBOT大豆價(jià)格走勢(shì)

4.4 國(guó)產(chǎn)與進(jìn)口大豆價(jià)格比較

2010年初以來(lái)，進(jìn)口大豆到岸價(jià)格一直高于國(guó)產(chǎn)大豆銷區(qū)價(jià)格，8月份以后，進(jìn)口大豆價(jià)格漲幅較大，優(yōu)勢(shì)逐漸減弱，10月兩者首次持平（表1）。但美國(guó)大豆離岸價(jià)仍要大大低于國(guó)內(nèi)。10月份，山東地區(qū)進(jìn)口大豆到岸稅后價(jià)4.0元/kg，與當(dāng)?shù)貒?guó)產(chǎn)大豆價(jià)格持平；墨西哥灣大豆離岸價(jià)448美元/t，折人民幣2.98元/kg，比山東省國(guó)產(chǎn)大豆采購(gòu)價(jià)低1.02元/kg。

表1 2010年以來(lái)國(guó)內(nèi)與國(guó)際大豆價(jià)格比較

5 未來(lái)大豆價(jià)格走勢(shì)影響因素及展望

5.1 國(guó)際大豆價(jià)格影響因素及展望

全球大豆供求狀況是影響國(guó)際大豆價(jià)格的主要因素，但其他農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格、豆油豆粕產(chǎn)成品價(jià)格、原油價(jià)格及美元匯率等一系列因素都將影響大豆價(jià)格走勢(shì)。

5.1.1 全球大豆供求狀況 從2010-2011年度全球大豆生產(chǎn)情況看，目前預(yù)計(jì)大豆產(chǎn)量比上年減少470萬(wàn)t，降幅1.79%，成為僅次于上年度的歷史次高年，這表明如果全球大豆生產(chǎn)不發(fā)生大的變化，大豆總體供給仍比較充裕，價(jià)格大幅上漲的基礎(chǔ)不存在。從后期大豆生產(chǎn)發(fā)展看，北半球大豆已完成收獲，產(chǎn)量基本確定，后期不會(huì)有大的變化，但占全球大豆產(chǎn)量約50%的南半球，大豆仍處在播種期，產(chǎn)量變數(shù)還很大，一旦干旱天氣影響大豆播種和生長(zhǎng)，就會(huì)使市場(chǎng)擔(dān)心全球大豆供給，從而推高大豆價(jià)格。從需求看，中國(guó)的大豆進(jìn)口量將保持在較高水平，全球大豆需求旺盛，也將支撐國(guó)際大豆價(jià)格保持較高水平。

5.1.2 其他農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格 從2010年7月份以來(lái)國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的變化看，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的上漲經(jīng)歷了明顯的輪動(dòng)過(guò)程。7月份俄羅斯的干旱驅(qū)動(dòng)了小麥價(jià)格的大幅上漲，8月美國(guó)農(nóng)業(yè)部上調(diào)中國(guó)棉花進(jìn)口量又激發(fā)了棉花價(jià)格上行，10月美國(guó)中西部地區(qū)的干旱帶動(dòng)了玉米價(jià)格大幅上升。棉花、白糖和玉米等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲，在合理比價(jià)關(guān)系的指導(dǎo)下，勢(shì)必帶動(dòng)大豆價(jià)格上漲。

5.1.3 原油價(jià)格 隨著生物燃油工業(yè)的發(fā)展，生物燃油和原油之間的替代性增強(qiáng)，豆油等油脂產(chǎn)品價(jià)格與原油存在很強(qiáng)的相關(guān)性。長(zhǎng)期看，隨著全球經(jīng)濟(jì)的全面復(fù)蘇，原油價(jià)格勢(shì)必在2010年上漲的基礎(chǔ)上繼續(xù)走高，因此預(yù)計(jì)豆油價(jià)格也將跟漲，而豆油價(jià)格上漲勢(shì)必帶動(dòng)大豆原料價(jià)格上行。

5.1.4 美元指數(shù) 近年來(lái)美元指數(shù)持續(xù)走低，使得大豆等以美元計(jì)價(jià)的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格逐步走高。由于目前美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐緩慢，預(yù)計(jì)后期仍將實(shí)行較為寬松的貨幣政策，美元貶值將繼續(xù)推動(dòng)大豆價(jià)格上漲。11月3日，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)推出新一輪美國(guó)國(guó)債購(gòu)買計(jì)劃，將在未來(lái)8個(gè)月內(nèi)買進(jìn)價(jià)值6000億美元的美國(guó)國(guó)債，并將在經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟的情況下進(jìn)一步買進(jìn)國(guó)債。此舉勢(shì)必導(dǎo)致美元發(fā)行量增大，美元指數(shù)將進(jìn)一步走低。

5.1.5 后市展望 目前預(yù)測(cè)全球大豆總體供給充裕，價(jià)格大幅上漲的基礎(chǔ)不存在，但作為第二大和第三大主產(chǎn)國(guó)的巴西和阿根廷大豆仍處于播種階段，其產(chǎn)量合計(jì)約占全球產(chǎn)量的46%，未來(lái)天氣等不確定因素更易影響市場(chǎng)對(duì)南半球作物的產(chǎn)量預(yù)期。如巴西地區(qū)干旱天氣導(dǎo)致大豆播種推遲成為推動(dòng)10月份國(guó)際大豆價(jià)格上漲的重要因素。世界銀行日前預(yù)計(jì)，肉、糖、大米和小麥等世界主要食品價(jià)格波動(dòng)將持續(xù)5年，未來(lái)兩年內(nèi)將達(dá)到最高點(diǎn)。預(yù)計(jì)后期國(guó)際大豆價(jià)格將在南美大豆產(chǎn)量不確定、其他農(nóng)產(chǎn)晶價(jià)格上漲、美元持續(xù)疲軟和原油價(jià)格長(zhǎng)期看漲等因素作用下維持較高行情，不排除繼續(xù)上漲的可能。

5.2 國(guó)內(nèi)大豆價(jià)格影響因素及展望

國(guó)內(nèi)大豆價(jià)格主要受國(guó)內(nèi)大豆生產(chǎn)、國(guó)際大豆價(jià)格以及國(guó)家相關(guān)政策等因素的影響。

5.2.1 生產(chǎn) 2010年國(guó)內(nèi)大豆種植面積預(yù)計(jì)將小幅下降，主要原因是年初玉米價(jià)格不斷走高使得玉米和大豆比價(jià)偏離2.5∶1的合理值，一些豆農(nóng)轉(zhuǎn)種比較效益較高的玉米。雖然后期天氣較好，大豆長(zhǎng)勢(shì)良好，但預(yù)計(jì)2010年大豆產(chǎn)量略低于上年，對(duì)價(jià)格形成支撐。加上由于機(jī)械作業(yè)費(fèi)用和人工費(fèi)用上漲幅度較大，大豆種植成本大幅上漲，農(nóng)民對(duì)大豆價(jià)格預(yù)期提高，也在一定程度上推動(dòng)大豆價(jià)格。

5.2.2 國(guó)際價(jià)格 隨著我國(guó)食用植物油和蛋白粕的需求量不斷增長(zhǎng)，我國(guó)大豆等油料產(chǎn)需缺口逐年擴(kuò)大，大豆進(jìn)口占我國(guó)消費(fèi)的比重越來(lái)越大，預(yù)計(jì)2010年進(jìn)口大豆將占我國(guó)大豆總供給量的75%左右，因此國(guó)內(nèi)大豆價(jià)格受國(guó)際市場(chǎng)的影響很大。由于預(yù)計(jì)后期國(guó)際大豆價(jià)格將維持較高行情，有可能繼續(xù)上漲，對(duì)國(guó)內(nèi)大豆價(jià)格也將產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。

5.2.3 國(guó)家政策 2010年10月30日，吉林省率先公布該省大豆繼續(xù)實(shí)行臨時(shí)存儲(chǔ)政策，價(jià)格為3800元/t，并初步確定在全省布設(shè)117個(gè)臨時(shí)存儲(chǔ)大豆收購(gòu)庫(kù)點(diǎn)。這也表明我國(guó)2010年將繼續(xù)實(shí)行大豆臨時(shí)收儲(chǔ)政策，且價(jià)格比上年上漲60元/t。預(yù)計(jì)臨儲(chǔ)政策將為國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格奠定底部支撐。

2010年8月份以來(lái)，在國(guó)際價(jià)格的帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)豆油價(jià)格大幅上漲，10月份均價(jià)達(dá)到近9000元／t，比前7個(gè)月7000～7500元/t的價(jià)格上漲了20%～30%，也大大高于2009年同期7000元/t的價(jià)格。為抑制食用油價(jià)格大幅上漲之勢(shì)，10月20日，國(guó)家糧油交易中心向市場(chǎng)拋售30萬(wàn)t國(guó)家臨時(shí)存儲(chǔ)食用油。這是2010年國(guó)家首次在市場(chǎng)上大規(guī)模銷售儲(chǔ)備油，將在一定程度上抑制豆油價(jià)格：

5.2.4 后市展望 預(yù)計(jì)在2010年國(guó)內(nèi)大豆種植面積下降、農(nóng)民生產(chǎn)成本提高、國(guó)際價(jià)格處于高位、國(guó)家將繼續(xù)實(shí)行大豆臨儲(chǔ)政策的背景下，國(guó)產(chǎn)大豆價(jià)格將處于高位運(yùn)行。但由于國(guó)儲(chǔ)大豆庫(kù)存充足、市場(chǎng)供給基本平衡、國(guó)家及時(shí)采取拋售臨儲(chǔ)食用油等措施，將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生一定抑制作用，價(jià)格持續(xù)大幅上漲的可能性較小。