同一區(qū)域內(nèi)不同經(jīng)濟體引進外國直接投資的競爭效應(yīng)分析——以長江三角洲地區(qū)和浙江省為例

李國勝，李生校

（紹興文理學(xué)院經(jīng)濟與管理學(xué)院，浙江 紹興 312000）

同一區(qū)域內(nèi)不同經(jīng)濟體引進外國直接投資的競爭效應(yīng)分析
——以長江三角洲地區(qū)和浙江省為例

李國勝，李生校

（紹興文理學(xué)院經(jīng)濟與管理學(xué)院，浙江 紹興 312000）

文章以長江三角洲區(qū)域內(nèi)所有經(jīng)濟體引進外國直接投資（FDI）對浙江省產(chǎn)出的技術(shù)溢出效應(yīng)為例，對同一區(qū)域內(nèi)不同經(jīng)濟體引進FDI的競爭效應(yīng)進行分析。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，江蘇省引進的FDI與浙江省的產(chǎn)出在統(tǒng)計意義上不存在顯著性關(guān)系，上海市引進的FDI對浙江省的產(chǎn)出具有微弱的正效應(yīng)，而浙江省引進的FDI對浙江省的產(chǎn)出具有微弱的負效應(yīng)。由此可見，浙江省引進的FDI質(zhì)量不高，其他省份引進FDI對浙江省的正向技術(shù)溢出效應(yīng)不夠明顯，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)升級是浙江省經(jīng)濟增長的必由之路。今后，浙江省在引進外資方面，既要注重外資量的增加，注重引進FDI的總量控制，更要注重所引進FDI的適用性與產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度，以促進浙江省經(jīng)濟發(fā)展和技術(shù)進步。此外，浙江省在引進FDI上還要與上海市及江蘇省進行協(xié)調(diào)與合作，充分發(fā)揮互補性優(yōu)勢，杜絕惡性競爭。

外國直接投資；技術(shù)溢出效應(yīng)；彈性系數(shù)；經(jīng)濟增長

一、引言和文獻回顧

張軍認為，地方政府為增長而競爭是“中國經(jīng)濟奇跡”的主導(dǎo)力量。[1]位于長江三角洲地區(qū)的江蘇省、上海市和浙江省，自然也在引進外國直接投資（Foreign Direct Investment，以下簡稱 FDI）方面展開激烈競爭，這必然在產(chǎn)出方面對浙江省產(chǎn)生深刻影響。因此，有必要從數(shù)量上了解這種溢出效應(yīng)影響的正面性或負面性以及影響程度的大小。本文以長江三角洲地區(qū)江蘇省、上海市和浙江省引進FDI對浙江省產(chǎn)出技術(shù)溢出效應(yīng)的影響為例進行研究。

經(jīng)濟增長是宏觀經(jīng)濟學(xué)的核心。[2]傳統(tǒng)經(jīng)濟增長理論認為經(jīng)濟增長來自于投入要素的擴張。發(fā)展中國家技術(shù)進步的來源主要有兩種：一種是通過吸收FDI以及與FDI相聯(lián)系的進口、出口和進出口，還有技術(shù)引進與對外直接投資；另一種是自主研發(fā)方式。以上兩種方式通過推動技術(shù)進步來促進經(jīng)濟增長。就FDI而言，在理論上關(guān)于FDI所具有的溢出效應(yīng)得到了國內(nèi)外理論界的一致認可，理由主要有以下幾點：（1）資金效應(yīng)。外資流入有利于緩解東道國存在的儲蓄不足與外匯短缺問題，進而促進當(dāng)?shù)氐馁Y本形成和經(jīng)濟增長；（2）技術(shù)溢出效應(yīng)。FDI不僅帶來資金，而且可以通過示范和模仿、人力資本培訓(xùn)和流動等渠道產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)；（3）市場外溢效應(yīng)。發(fā)展中國家當(dāng)?shù)貜S商很少能夠擁有發(fā)展與管理國際市場營銷所必需的各種技能與資源，通過FDI行為，東道國廠商可以獲得國際市場營銷管理知識以及進入國際市場的渠道，從而實現(xiàn)生產(chǎn)擴大與規(guī)模經(jīng)濟；（4）產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)。FDI通過產(chǎn)業(yè)的前向聯(lián)系和后向聯(lián)系，形成對東道國國內(nèi)企業(yè)多方面的需求，由此對國內(nèi)投資、產(chǎn)出和就業(yè)增長產(chǎn)生乘數(shù)和加速作用。當(dāng)然也有經(jīng)濟學(xué)家提出，外商直接投資企業(yè)進入將導(dǎo)致國內(nèi)企業(yè)市場份額下降、平均固定成本上升，如果這一需求效應(yīng)大于技術(shù)轉(zhuǎn)移效應(yīng)，就有可能降低國內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)率進而對經(jīng)濟增長產(chǎn)生不利影響。

王選華、陳享廣對國內(nèi)外FDI的理論與實證研究進行了系統(tǒng)回顧和評述。[3]、[4]王英和劉思峰在《國際技術(shù)外溢渠道的實證研究》一文中，更進一步對之前國內(nèi)外關(guān)于FDI、進口、出口、進出口研究的成果進行了系統(tǒng)而全面的分類和歸納，并運用以1985年為基年不變價格的1985～2005年時間序列數(shù)據(jù)測度了各要素對經(jīng)濟增長的貢獻。[5]

關(guān)于第二種技術(shù)進步來源之中的自主創(chuàng)新，國內(nèi)學(xué)者雖然強調(diào)自主研發(fā)重要性的文章很多，但對自主研發(fā)進行實證檢驗的文章并不多，陳柳、劉志彪的論文[6]是一篇難得的計量檢驗文章。這篇文章考慮技術(shù)創(chuàng)新（指標以年度專利授權(quán)數(shù)量表示）和引進FDI發(fā)揮溢出效應(yīng)的人力資本門檻因素，設(shè)置擴展的生產(chǎn)函數(shù)，并根據(jù)此生產(chǎn)函數(shù)設(shè)定計量模型，運用全國層面27個省份1987～2003年的面板數(shù)據(jù)，對該計量模型系數(shù)進行估計，測度出了專利數(shù)、FDI、人力資本存量與FDI占當(dāng)年GDP比例的乘積、國有產(chǎn)權(quán)比例（該指標用國有企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重表示）、政府支出比例對產(chǎn)出的彈性。

作為一個發(fā)展中國家，技術(shù)外溢是中國技術(shù)進步的重要途徑之一，盡管國內(nèi)學(xué)者對FDI技術(shù)溢出效應(yīng)進行了廣泛的研究，[7]、[8]、[9]但仍然存在兩個方面的缺陷：一是計量模型的設(shè)定既缺少經(jīng)濟理論的支撐，也缺少經(jīng)濟背景的說明，同時對解釋變量前的系數(shù)解讀含糊不清、令人費解甚至產(chǎn)生誤解；二是對同一區(qū)域內(nèi)不同經(jīng)濟體之間因競爭而產(chǎn)生的技術(shù)溢出效應(yīng)，目前國內(nèi)研究領(lǐng)域還是空白。本文嘗試從長江三角洲地區(qū)引進FDI對浙江省產(chǎn)出的技術(shù)溢出效應(yīng)著手，在這兩個方面進行嘗試。本文除引言和文獻回顧部分外，還包括以下幾個部分：理論方程推導(dǎo)和計量經(jīng)濟模型的設(shè)立、數(shù)據(jù)來源說明與描述性統(tǒng)計、實證結(jié)果與分析、主要結(jié)論和政策建議。

二、理論方程推導(dǎo)和計量模型的設(shè)立

盡管有一系列相關(guān)文獻[10]、[11]對長江三角洲各省市行業(yè)、產(chǎn)業(yè)間競爭進行過分析，但有關(guān)江蘇、上海、浙江三省市之間為實現(xiàn)經(jīng)濟增長而引進FDI的問題，目前仍然沒有實證方面的研究。長江三角洲區(qū)域內(nèi)便捷的交通和高存量的人力資本，為FDI在各省市間發(fā)揮溢出效應(yīng)提供了物質(zhì)資本和人力資本的堅實儲備。因此，有理由相信浙江省引進的FDI對浙江省產(chǎn)出具有溢出效益，上海市和江蘇省引進的FDI對浙江省產(chǎn)出也具有溢出效應(yīng)。對于長江三角洲地區(qū)引進FDI的競爭對浙江省產(chǎn)出技術(shù)溢出效應(yīng)的影響，本文模型的解釋變量只要有各省市引進的FDI就可以抓住問題的重點了。如果引進更多的解釋變量反而會降低FDI對產(chǎn)出技術(shù)溢出效應(yīng)的解釋力度。

關(guān)于各省市引進的FDI對浙江省產(chǎn)出的技術(shù)溢出效應(yīng)，首先根據(jù)影響產(chǎn)出的經(jīng)濟背景和所關(guān)注的問題設(shè)置浙江省擴展的生產(chǎn)函數(shù)（1），再由生產(chǎn)函數(shù)來推導(dǎo)理論方程進而設(shè)置計量模型，具體推導(dǎo)過程如下：

系數(shù)轉(zhuǎn)換（系數(shù)轉(zhuǎn)換關(guān)系由系數(shù)說明表解釋）：

其中，α0、α1、α2、α3、α4、α5是計量模型的待估參數(shù)，各變量和系數(shù)②的含義分別由變量說明表（表1）和系數(shù)說明表（表2）詳細闡明。

三、數(shù)據(jù)來源說明與描述性統(tǒng)計

表1 計量模型變量說明表

計量模型（6）選取的是各變量1995～2008年的時間序列數(shù)據(jù)，之所以如此，是因為1994年之后中國對外經(jīng)濟活動開始進入規(guī)模巨大和高速發(fā)展階段，這樣選取的數(shù)據(jù)對計量模型系數(shù)估計結(jié)果的解釋具有典型性。

與被解釋變量lny有關(guān)的變量是y，y的數(shù)值可從浙江省統(tǒng)計年鑒直接查閱，但這樣的名義值需要使用GDP平減指數(shù)轉(zhuǎn)化為以1995年價格表示的可比值，單位為億元。

與被解釋變量 ln k、lnl、lnfj、lnfs、lnfz有關(guān)的變量分別是 k、l、fj、fs、fz，它們的選取如下：

k是浙江省全社會固定資產(chǎn)存量，浙江省統(tǒng)計年鑒沒有該數(shù)值，使用永續(xù)盤存法進行估算，基本公式為 kt=it/pt+（1-δ）kt-1，其中 kt、it、pt、δ、kt-1分別為第t年的全社會資本存量、第t年的固定資本形成額、第t年的固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)（1995年的指數(shù)設(shè)置為1）、資本折舊率、第t-1年的全社會固定資產(chǎn)存量?；?995年固定資產(chǎn)存量的估計借鑒張軍和章元的測算，[12]資本折舊率借鑒大多數(shù)學(xué)者的做法，[13]、[14]取值為5%，依此計算出各年的全社會固定資產(chǎn)存量；l直接來自于統(tǒng)計年鑒；fj、fs、fz分別是江蘇省實際引進的外資、上海市實際引進的外資、浙江省實際引進的外資，它們都是以美元計值的，需要乘以當(dāng)年美元兌人民幣的匯率，為加強可比性，它們也用各自省份的固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)進行縮減（1995年的指數(shù)設(shè)置為1）。主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果具體參見表3。

四、實證結(jié)果與分析

表2 計量模型系數(shù)說明表

表3 各主要變量的描述性統(tǒng)計

本文選取的樣本數(shù)據(jù)是1995～2008年的時間序列數(shù)據(jù)，對上面的方程（6）采用廣義最小二乘法（GLS）進行估計，所使用的軟件為Eviews5.0（一種計量經(jīng)濟學(xué)分析軟件）。為加強對不同省份FDI對浙江省產(chǎn)出技術(shù)溢出效應(yīng)的認識，分別以沒有刪除解釋變量lnfj、刪除解釋變量lnfj、刪除解釋變量lnfj和lnfs三種情況進行對比分析，依據(jù)統(tǒng)計結(jié)果選擇最合適的模型?；貧w結(jié)果見表4。

對模型1、模型2、模型3進行比較，從統(tǒng)計意義和經(jīng)濟意義上來說，模型2較好地解釋了對計量模型（6）式的估計。從模型1的檢驗結(jié)果可以看出，長江三角洲區(qū)域內(nèi)各經(jīng)濟體引進的FDI對浙江省產(chǎn)出的影響各不相同：江蘇省引進的FDI與浙江省產(chǎn)出沒有統(tǒng)計上的顯著關(guān)系，說明江蘇省引進的FDI對浙江省產(chǎn)出沒有統(tǒng)計意義上的明確影響；上海市引進的FDI對浙江省產(chǎn)出具有微弱的正效應(yīng)，其系數(shù)為0.0717，顯著性水平在10%以上，經(jīng)濟含義在于，上海市引進的FDI每增加1%，浙江省產(chǎn)出就會比較顯著地增加0.0717%，說明上海市引進的外資對浙江省產(chǎn)出具有正效應(yīng)，上海市引進的FDI對浙江省具有良好的互補作用；浙江本省引進的FDI對浙江省產(chǎn)出具有微弱的負效應(yīng)，其系數(shù)為－0.0537，經(jīng)濟含義在于，浙江省引進的FDI每增加1%，浙江省產(chǎn)出就會比較顯著地減少0.0537%。浙江省引進的FDI反而對浙江省產(chǎn)出產(chǎn)生了負的溢出效應(yīng)，很值得注意。這表明，浙江省要么是引進的外資總量過大，要么是引進的外資結(jié)構(gòu)不合理。此外，在模型1、模型2和模型3中，數(shù)據(jù)分別為－0.0531、－0.0537、－0.0130，盡管數(shù)值較小，但一致為負。

表4 模型（6）式的參數(shù)估計

通過比較固定資本、勞動力和上海市引進的FDI、浙江省引進的FDI對浙江省產(chǎn)出的貢獻，我們發(fā)現(xiàn)，對產(chǎn)出貢獻重要程度由高到低的排序分別是：勞動、資本、上海市引進的FDI、浙江省引進的 FDI，彈性系數(shù)分別為 0.7132、1.2388、0.0717、－0.0537。浙江省引進的FDI和江蘇省引進的FDI對浙江省產(chǎn)出的貢獻程度明顯小于固定資本和勞動力因素。浙江省目前仍然處在資本和勞動要素投入驅(qū)動階段，長江三角洲三省市引進外資對浙江省產(chǎn)出的效應(yīng)是復(fù)雜的，浙江本省引進的外資對浙江省產(chǎn)出具有微弱的負溢出效應(yīng)，臨近的上海市引進FDI對浙江省的產(chǎn)出具有微弱的負效應(yīng)，江蘇省引進FDI與浙江省的產(chǎn)出沒有統(tǒng)計意義上明顯的相關(guān)性。這不僅說明長江三角洲三省市引進FDI對浙江省產(chǎn)出的溢出效應(yīng)比較微弱，而且說明溢出效應(yīng)的正負也很復(fù)雜，引進FDI可以促進經(jīng)濟增長的說法在本文實證分析中并不成立。

五、主要結(jié)論和政策建議

對于長江三角洲區(qū)域內(nèi)各省市引進FDI對浙江省產(chǎn)出的技術(shù)溢出效應(yīng)，由實證模型檢驗結(jié)果可以得出如下結(jié)論：（1）盡管在資本短缺時期，外商直接投資如同國內(nèi)生產(chǎn)要素一樣會促進經(jīng)濟發(fā)展（這是外資作為一般資本職能的體現(xiàn)），但引進外資還需要考慮市場容量和市場結(jié)構(gòu)問題，當(dāng)經(jīng)濟發(fā)展到一定階段時，外資引進量過大或引進結(jié)構(gòu)不合理，引進外資的行業(yè)與本土行業(yè)產(chǎn)生劇烈的競爭，都有可能給本土經(jīng)濟帶來負面影響。（2）浙江省勞動投入增加對產(chǎn)出增加的作用最明顯，表明浙江省在一段時期內(nèi)以勞動密集型為特征，勞動密集型產(chǎn)業(yè)的比較優(yōu)勢將是浙江省一段時期內(nèi)必然存在的現(xiàn)象，直到勞動這個要素的潛力耗盡為止；（3）浙江省固定資產(chǎn)利用效能較高，資本產(chǎn)出彈性達到0.7132，這可能與浙江省規(guī)模以上企業(yè)以民營企業(yè)為主、富有活力有關(guān)。從分析結(jié)果來說，只要增加勞動和資本投入，浙江省產(chǎn)出就能夠有比較強勁的增長，但邊際效用遞減說明，要獲得一定比例的增長，固定資產(chǎn)也要獲得相應(yīng)比例的增長，由于固定資產(chǎn)基數(shù)日益龐大，獲得同樣產(chǎn)出所需要的投資規(guī)模更大，而這種受制于資源和環(huán)境約束的更大規(guī)模投資是不可持續(xù)的。

在引進FDI方面，我們要打破FDI必然促進經(jīng)濟增長、技術(shù)進步和就業(yè)增加的成見。浙江省在引進外資方面，既要注重外資量的增加，注意引進FDI的總量控制，更要注重吸引適用性、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度與技術(shù)水平高的FDI流入浙江省，以促進浙江省經(jīng)濟發(fā)展和技術(shù)進步。另外，浙江省還要做好與上海市及江蘇省引進FDI的協(xié)調(diào)與合作，努力發(fā)揮互補性優(yōu)勢，杜絕惡性競爭。隨著浙江省經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略向縱深滲透，如果引進外資技術(shù)含量較低或很高、引進外資過量或引進外資進入投機性行業(yè)，不但會削弱行業(yè)和企業(yè)自主創(chuàng)新能力，導(dǎo)致熱錢操縱市場，形成資產(chǎn)價格泡沫，外資占領(lǐng)國內(nèi)企業(yè)市場渠道，而且會制約經(jīng)濟發(fā)展，進入“外資陷阱”的困境。另外，浙江省龐大的物質(zhì)資本存量和固定資產(chǎn)投資還可能導(dǎo)致引進外資過剩。這必須結(jié)合浙江省物質(zhì)資本存量、固定資產(chǎn)投資和浙江省引進FDI的規(guī)模和結(jié)構(gòu)進一步深入考察。

注釋：

①很多文獻都忽略了理論方程與計量模型的差別，直接把理論方程等同于計量模型或者認為可以從設(shè)置的目標函數(shù)直接推導(dǎo)出計量模型。

②系數(shù)的定義是對（5）式被解釋變量對各解釋變量求偏導(dǎo)數(shù)而得到的，其中常數(shù)項通過對1求偏導(dǎo)數(shù)而得到，這樣得到的系數(shù)定義具有明確的經(jīng)濟含義，方便對計量結(jié)果的解讀。

[1]張軍.中國經(jīng)濟：為增長而競爭[J].世界經(jīng)濟文匯，2004（5）：101-106.

[2]羅伯特·J·巴羅，哈維爾·薩拉伊馬丁.經(jīng)濟增長[M].何暉，劉明興，譯.北京：中國社會科學(xué)出版社，2000：導(dǎo)論1～4，正文 1～5、126～136、158～182、198～312、315～430.

[3]、[7]陳享光，王選華.我國FDI技術(shù)溢出效應(yīng)研究述評[J].經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理，2008（9）：35-40.

[4]、[8]王選華.我國西部地區(qū)FDI效應(yīng)研究：以重慶為例[J].西南大學(xué)學(xué)報（人文社會科學(xué)版），2009（5）：126-132.

[5]、[9]王英，劉思峰.國際技術(shù)外溢渠道的實證研究[J].數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究，2008（4）：153-162.

[6]陳柳，劉志彪.本土創(chuàng)新能力、FDI技術(shù)溢出效應(yīng)和經(jīng)濟增長[J].南開經(jīng)濟研究，2006（3）：90-101.

[10]邱風(fēng)，張國平，鄭恒.對長三角地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)問題的再認識[J].中國工業(yè)經(jīng)濟，2005（4）：77-85.

[11]謝曉波，黃炯.長三角地方政府招商引資過度競爭行為研究[J].技術(shù)經(jīng)濟，2005（8）：71-72.

[12]、[13]張軍，章元.對中國資本存量的再估計[J].經(jīng)濟研究，2003（7）：35-43.

[14]張軍，陳詩一.結(jié)構(gòu)改革和中國工業(yè)經(jīng)濟增長[J].經(jīng)濟研究，2009（7）：4-20.

The Empirical Analysis on the Competition Effect of FDI Introduced by Different Kinds of Economic Players within the Same Region——Taking Yangtze River Delta Area and Zhejiang Province as the Example

LI Guo-sheng and LI Sheng-xiao
（Shaoxing University,Shaoxing，Zhejiang312000，China）

Taking the technological spillover effect of FDI Introduced by different kinds of economic players within the Yangtze River Delta Area on the output of Zhejiang province as the example,the author analyzes the competition effect of FDI introduced by different kinds of economic players within the same region.It shows that there is no clear statistic relationship between FDI introduced by Jiangsu province and the output of Zhejiang province;FDI introduced by Shanghai has the weak positive relation with the output of Zhejiang province;and FDI introduced by Zhejiang province has a weak negative relation with the output of Zhejiang province.So,the quality of FDI introduced by Zhejiang province is not very high;FDI introduced by other provinces has no obvious positive spillover effect on Zhejiang province;and the economic structural upgrading is the inevitable way for Zhejiang province to realize the economic growth.In the future,in introducing foreign investment,Zhejiang province should pay more attention not only to the increase of the amount of foreign capital,but also the quantitative control FDI;Zhejiang province should introduce more suitable FDI with high degree of association to promote the economic development and technological progress of Zhejiang province.Besides,in introducing FDI,Zhejiang province should coordinate and cooperate with Shanghai and Jiangsu province,overcome their own weak points by learning from each other's strong points,and eliminate the cut-throat competition.

FDI；technology spillover effects；elastic coefficient；economic growth

F830.59

A

1007－8266（2011）01－0053－05

李國勝（1971-），男，安徽省舒城縣人，紹興文理學(xué)院經(jīng)濟與管理學(xué)院教師，博士，主要研究方向為技術(shù)經(jīng)濟學(xué)；李生校（1962-），男，浙江省紹興市人，紹興文理學(xué)院經(jīng)濟與管理學(xué)院院長，教授，主要研究方向為企業(yè)管理。

陳靜