新農(nóng)網(wǎng)改造催生電力設(shè)備投資機遇

國家能源局主持召開了“全國農(nóng)村電網(wǎng)改造升級工作會議”，新一輪跨時3年的農(nóng)村電網(wǎng)升級改造即將啟動。作為影響范圍廣泛、涉及地域遼闊、事關(guān)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)民生活改善的重要基礎(chǔ)電力建設(shè)工程，在國家政策推動和投資拉動下，可使農(nóng)網(wǎng)供電可靠性和供電能力大幅提高，電力設(shè)備制造業(yè)會從中整體受益。

農(nóng)網(wǎng)改造中，電力設(shè)備制造業(yè)的“蛋糕”份額將高達1300億元。按計劃，2010年將安排120億元財政資金用于農(nóng)網(wǎng)改造。自1998年以來，農(nóng)網(wǎng)改造的投資比例約20%來自國家資金投入，據(jù)此農(nóng)網(wǎng)改造升級將在2010年帶動約600億元的總投入，以此測算，3年的總體投資規(guī)模將接近2000億元。按照既有的電網(wǎng)建設(shè)與改造投資總額約三分之二用于電力設(shè)備投資測算，設(shè)備廠商分食的“蛋糕”份額有望增加1300億元左右。

農(nóng)網(wǎng)改造升級所需投入的資金總量，可能遠超之前測算的2000億元。1998年6月，我國啟動第一次農(nóng)村電網(wǎng)改造工作至今，總投資達到4622億元。數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)網(wǎng)35-110kV電網(wǎng)改造覆蓋面約占30%左右，10kV及以下電網(wǎng)改造面約占60%，農(nóng)民戶表改造比例約占88%，仍有不小的改造缺口。隨著農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，新農(nóng)村建設(shè)對農(nóng)網(wǎng)供電能力和供電質(zhì)量提出更高要求，農(nóng)網(wǎng)覆蓋的范圍和規(guī)模不斷擴大，再加上早期完成的農(nóng)網(wǎng)改造工程項目運行已近10年，供電設(shè)備已經(jīng)出現(xiàn)重載、滿載或超載運行的情況，供電設(shè)施已面臨新的供電“瓶頸”。同時，考慮到農(nóng)村可再生能源的接入問題，當今農(nóng)網(wǎng)升級改造的資金缺口將會更大。

電力設(shè)備在農(nóng)村電網(wǎng)改造升級中的千億市場“蛋糕”，無疑為該行業(yè)帶來新的市場機會。電力設(shè)備行業(yè)的低壓等級產(chǎn)品，市場進入門檻低，競爭激烈，因此，此次農(nóng)網(wǎng)改造升級對設(shè)備性能優(yōu)良、產(chǎn)品有市場的中低壓設(shè)備制造企業(yè)更為有利。而其中相當一部分業(yè)績平平的企業(yè)無緣“分食”的機會，一些電力設(shè)備的區(qū)域龍頭，如森源電氣(002358.SZ)、北京科銳(002350.SZ)、華儀電氣(600290.SH)等將迎來新的發(fā)展機遇。

節(jié)能型配電變壓器的需求將是一個亮點。配電變壓器基本處在電力系統(tǒng)的末端，廣泛應用于農(nóng)網(wǎng)系統(tǒng)。由于農(nóng)村電網(wǎng)中的季節(jié)性負荷居多，全年輕載或空載運行時間長，是整個電網(wǎng)損耗的主要部分?，F(xiàn)有的配電變壓器的損耗約占農(nóng)村電網(wǎng)損耗的60-70%，而整個配電網(wǎng)損耗又基本占到全網(wǎng)損耗的70%，推廣和應用節(jié)能型變壓器已成必然。目前非晶合金變壓配電變壓器基本統(tǒng)一為SH15型，主要利用了非晶合金原子結(jié)構(gòu)的無序性，大大降低了空載損耗。實測數(shù)據(jù)顯示，空載損耗方面，11型比9型變壓器降低約20%，SH15型又比S11型下降約65%。如果非晶合金變壓器能夠推廣使用，將大大降低電網(wǎng)的損耗。

目前，我國生產(chǎn)非晶合金鐵心配電變壓器的制造廠家約有50家，上市公司中，特變電工(600089.SH)、天威保變(600550.SH)、置信電器(600517.SH)等都已介入非晶合金變壓器的生產(chǎn)，安泰科技(000969.SZ)則是非晶合金帶材的主要供應商。它們有望憑借市場對非晶合金變壓器需求的擴張，帶來業(yè)績的大幅提升。