股?！疤詫殹?/h1>
2010-12-31 00:00:00李金明
投資與理財(cái) 2010年18期
近期的市場(chǎng)有點(diǎn)亂。對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂，對(duì)資金面的擔(dān)憂，對(duì)房地產(chǎn)政策的擔(dān)憂，諸如此類。但市場(chǎng)仍有瘋漲的股票，從通脹到新能源，再到大消費(fèi)，概念的炒作有增無(wú)減。越是質(zhì)地好的、越是業(yè)績(jī)穩(wěn)健的個(gè)股似乎越不漲，“潛伏”的內(nèi)涵也許就是要有耐心。
煙臺(tái)萬(wàn)華(600309.SH)“傍”上新興產(chǎn)業(yè)
所屬行業(yè):化學(xué)原料制造。控制人:煙臺(tái)萬(wàn)華合成革集團(tuán)。
總股本:16.6億股。當(dāng)前價(jià)位:17.2元。
實(shí)際流通:8.22億股。實(shí)際流通市值:141億元
注:控股股東長(zhǎng)期持股50.5%，機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期扎堆。
中報(bào)業(yè)績(jī):0.36元/股。凈資產(chǎn)收益率:11.7%
特別提示:臨時(shí)股東大會(huì)通過(guò)了發(fā)行短期融資券議案。
近一個(gè)月，29位分析師關(guān)注，“強(qiáng)力買入”11人，“買入”17人。
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
國(guó)內(nèi)最大和A股市場(chǎng)唯一MDI(二苯基甲烷二異氰酸酯)生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品用于生產(chǎn)建筑保溫材料，公司節(jié)能建材和生態(tài)板材入圍了政府節(jié)能產(chǎn)品采購(gòu)清單。今年6月，30萬(wàn)噸新建項(xiàng)目投產(chǎn)，行業(yè)龍頭地位進(jìn)一步鞏固。
銀河證券認(rèn)為，目前MDI供需基本平衡，公司綜合營(yíng)業(yè)利潤(rùn)水平穩(wěn)定，但行業(yè)進(jìn)入景氣周期時(shí)間較長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2010-2012年每股收益為0.71元、0.88元和1.02元，維持“謹(jǐn)慎推薦”的投資評(píng)級(jí)。
安信證券認(rèn)為，隨著產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，公司的原料定價(jià)能力將得到進(jìn)一步體現(xiàn)。但行業(yè)盈利能力呈現(xiàn)趨勢(shì)性下滑，下調(diào)凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)25元，維持“買入-A”評(píng)級(jí)。
中信證券預(yù)計(jì)，公司MDI規(guī)模將由全球第五躍居第三，成本優(yōu)勢(shì)提升未來(lái)盈利能力;新興產(chǎn)業(yè)有利于拓展MDI需求，大股東增持計(jì)劃將是催化劑，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)27.2元。
風(fēng)險(xiǎn)提示:MDI短期需求尚未明朗，影響業(yè)績(jī)。
蘭花科創(chuàng)(600123.SH):三重利好保證豐厚盈利
所屬行業(yè):煤炭采選業(yè)。控制人:晉城市國(guó)資委。
總股本:5.71億股。當(dāng)前價(jià)位:30.9元。
實(shí)際流通:3.14億股。實(shí)際流通市值:97億元。
注:大股東長(zhǎng)期持股45.11%，機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期扎堆。
中報(bào)業(yè)績(jī):1.25元/股。凈資產(chǎn)收益率:12%。
特別提示:無(wú)
近一個(gè)月，25位分析師關(guān)注，“強(qiáng)力買入”9人，“買入”13人。
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
9月初，公司持有36%股權(quán)的亞美大寧礦復(fù)工，而8月底其旗下的7家業(yè)績(jī)虧損分、子化肥公司，早已停工且有望實(shí)現(xiàn)剝離。中信證券認(rèn)為，化肥公司停工，將為公司全年貢獻(xiàn)凈利1.61億元;亞美大寧礦預(yù)計(jì)全年凈利15.16億元。公司股價(jià)將觸底回升，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)45.42元。
國(guó)金證券認(rèn)為，未來(lái)3年玉溪煤礦將持續(xù)貢獻(xiàn)產(chǎn)能，蘭花科創(chuàng)2010-2012年每股收益為2.336元、2.617元和4.005元，估值在行業(yè)平均水平之下，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)35.04元。
招商證券認(rèn)為，公司目前處于業(yè)績(jī)低點(diǎn)，給出“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)45元。
風(fēng)險(xiǎn)提示:亞美大寧礦安全生產(chǎn)許可僅延長(zhǎng)至年底，其股權(quán)之爭(zhēng)仍未敲定。
大冶特鋼(000708.SZ):一個(gè)“特”字了得
所屬行業(yè):鋼壓延加工?？刂迫?中信集團(tuán)。
總股本:4.49億股。當(dāng)前價(jià)位:13.75元。
實(shí)際流通:1.88億股。實(shí)際流通市值:25.86億元。
注:前兩大股東長(zhǎng)期持股不變，合計(jì)占比58.12%。
中報(bào)業(yè)績(jī):0.65元/股。凈資產(chǎn)收益率:12.92%。
特別提示:2010年訂單依然強(qiáng)勁。
近一個(gè)月，22位分析師關(guān)注，“強(qiáng)力買入”10人，“買入”12人。
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
公司是我國(guó)鐵路和汽車用鋼的龍頭企業(yè)，特種鋼研發(fā)實(shí)力達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先。廣發(fā)證券指出，大冶特鋼由內(nèi)而外精細(xì)化發(fā)展，對(duì)內(nèi)原料采購(gòu)時(shí)點(diǎn)、庫(kù)存控制靈活在上市鋼企中少見(jiàn)，期間費(fèi)用率業(yè)內(nèi)最低，對(duì)外靠結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品升級(jí)換代，從而實(shí)現(xiàn)了高盈利和持續(xù)成長(zhǎng)。預(yù)計(jì)公司2010-2011年每股收益1.14元和1.38元，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)16.56元。
湘財(cái)證券預(yù)計(jì)，公司前期實(shí)施的重點(diǎn)工程將于年底或明年一季度投產(chǎn)，是新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn);現(xiàn)有產(chǎn)品附加值高，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)也取得了突破。給予“買入”評(píng)級(jí)，6-12個(gè)月目標(biāo)價(jià)18.36。
平安證券指出，特鋼和普鋼相比，較早走出經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，大冶特鋼已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了連續(xù)6個(gè)季度的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。三季度將結(jié)束盈利連續(xù)上升的勢(shì)頭，但仍維持“推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:宏觀經(jīng)濟(jì)再次探底，可能帶來(lái)汽車行業(yè)及基建投資大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn)。
華誼兄弟(300027.SZ):傳媒業(yè)的“茅臺(tái)”
所屬行業(yè):電影電視?？刂迫?王中軍、王中磊。
總股本:3.36億股。當(dāng)前價(jià)位:32.5元。
實(shí)際流通:0.84億股。實(shí)際流通市值:27.64億元。
注:多只基金進(jìn)駐。
中報(bào)業(yè)績(jī):0.08元/股。凈資產(chǎn)收益率:1.98%。
特別提示:2010年1-9月份累計(jì)凈利潤(rùn)同比預(yù)增超50%。
近一個(gè)月，20位分析師關(guān)注，“強(qiáng)力買入”5人，“買入”12人。
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
華誼兄弟主營(yíng)電影、電視劇的制作發(fā)行和藝人經(jīng)紀(jì)，創(chuàng)業(yè)板明星股。
國(guó)金證券預(yù)計(jì)《唐山大地震》將給華誼帶來(lái)8000萬(wàn)元利潤(rùn)，公司上市后積極推進(jìn)華誼音樂(lè)收購(gòu)、參股網(wǎng)游企業(yè)，為未來(lái)的高增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。下調(diào)未來(lái)盈利預(yù)期，年內(nèi)看至39元。
國(guó)海證券則把華誼兄弟比喻成傳媒業(yè)的“茅臺(tái)”，認(rèn)為短期業(yè)績(jī)波瀾不驚，長(zhǎng)期發(fā)展則蘊(yùn)藏張力。下半年多部影片上映，網(wǎng)絡(luò)視頻版權(quán)銷售和價(jià)格上升，三網(wǎng)融合具體政策出臺(tái)等是利好。維持“買入”評(píng)級(jí)，最高看至45.9元。
風(fēng)險(xiǎn)提示:三季度面臨解禁壓力;由于自建影院，導(dǎo)致費(fèi)用上升，短期業(yè)績(jī)受拖累。
近期的市場(chǎng)有點(diǎn)亂。對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂，對(duì)資金面的擔(dān)憂，對(duì)房地產(chǎn)政策的擔(dān)憂，諸如此類。但市場(chǎng)仍有瘋漲的股票，從通脹到新能源，再到大消費(fèi)，概念的炒作有增無(wú)減。越是質(zhì)地好的、越是業(yè)績(jī)穩(wěn)健的個(gè)股似乎越不漲，“潛伏”的內(nèi)涵也許就是要有耐心。
煙臺(tái)萬(wàn)華(600309.SH)“傍”上新興產(chǎn)業(yè)
所屬行業(yè):化學(xué)原料制造。控制人:煙臺(tái)萬(wàn)華合成革集團(tuán)。
總股本:16.6億股。當(dāng)前價(jià)位:17.2元。
實(shí)際流通:8.22億股。實(shí)際流通市值:141億元
注:控股股東長(zhǎng)期持股50.5%，機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期扎堆。
中報(bào)業(yè)績(jī):0.36元/股。凈資產(chǎn)收益率:11.7%
特別提示:臨時(shí)股東大會(huì)通過(guò)了發(fā)行短期融資券議案。
近一個(gè)月，29位分析師關(guān)注，“強(qiáng)力買入”11人，“買入”17人。
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
國(guó)內(nèi)最大和A股市場(chǎng)唯一MDI(二苯基甲烷二異氰酸酯)生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品用于生產(chǎn)建筑保溫材料，公司節(jié)能建材和生態(tài)板材入圍了政府節(jié)能產(chǎn)品采購(gòu)清單。今年6月，30萬(wàn)噸新建項(xiàng)目投產(chǎn)，行業(yè)龍頭地位進(jìn)一步鞏固。
銀河證券認(rèn)為，目前MDI供需基本平衡，公司綜合營(yíng)業(yè)利潤(rùn)水平穩(wěn)定，但行業(yè)進(jìn)入景氣周期時(shí)間較長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2010-2012年每股收益為0.71元、0.88元和1.02元，維持“謹(jǐn)慎推薦”的投資評(píng)級(jí)。
安信證券認(rèn)為，隨著產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，公司的原料定價(jià)能力將得到進(jìn)一步體現(xiàn)。但行業(yè)盈利能力呈現(xiàn)趨勢(shì)性下滑，下調(diào)凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)25元，維持“買入-A”評(píng)級(jí)。
中信證券預(yù)計(jì)，公司MDI規(guī)模將由全球第五躍居第三，成本優(yōu)勢(shì)提升未來(lái)盈利能力;新興產(chǎn)業(yè)有利于拓展MDI需求，大股東增持計(jì)劃將是催化劑，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)27.2元。
風(fēng)險(xiǎn)提示:MDI短期需求尚未明朗，影響業(yè)績(jī)。
蘭花科創(chuàng)(600123.SH):三重利好保證豐厚盈利
所屬行業(yè):煤炭采選業(yè)。控制人:晉城市國(guó)資委。
總股本:5.71億股。當(dāng)前價(jià)位:30.9元。
實(shí)際流通:3.14億股。實(shí)際流通市值:97億元。
注:大股東長(zhǎng)期持股45.11%，機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期扎堆。
中報(bào)業(yè)績(jī):1.25元/股。凈資產(chǎn)收益率:12%。
特別提示:無(wú)
近一個(gè)月，25位分析師關(guān)注，“強(qiáng)力買入”9人，“買入”13人。
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
9月初，公司持有36%股權(quán)的亞美大寧礦復(fù)工，而8月底其旗下的7家業(yè)績(jī)虧損分、子化肥公司，早已停工且有望實(shí)現(xiàn)剝離。中信證券認(rèn)為，化肥公司停工，將為公司全年貢獻(xiàn)凈利1.61億元;亞美大寧礦預(yù)計(jì)全年凈利15.16億元。公司股價(jià)將觸底回升，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)45.42元。
國(guó)金證券認(rèn)為，未來(lái)3年玉溪煤礦將持續(xù)貢獻(xiàn)產(chǎn)能，蘭花科創(chuàng)2010-2012年每股收益為2.336元、2.617元和4.005元，估值在行業(yè)平均水平之下，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)35.04元。
招商證券認(rèn)為，公司目前處于業(yè)績(jī)低點(diǎn)，給出“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)45元。
風(fēng)險(xiǎn)提示:亞美大寧礦安全生產(chǎn)許可僅延長(zhǎng)至年底，其股權(quán)之爭(zhēng)仍未敲定。
大冶特鋼(000708.SZ):一個(gè)“特”字了得
所屬行業(yè):鋼壓延加工?？刂迫?中信集團(tuán)。
總股本:4.49億股。當(dāng)前價(jià)位:13.75元。
實(shí)際流通:1.88億股。實(shí)際流通市值:25.86億元。
注:前兩大股東長(zhǎng)期持股不變，合計(jì)占比58.12%。
中報(bào)業(yè)績(jī):0.65元/股。凈資產(chǎn)收益率:12.92%。
特別提示:2010年訂單依然強(qiáng)勁。
近一個(gè)月，22位分析師關(guān)注，“強(qiáng)力買入”10人，“買入”12人。
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
公司是我國(guó)鐵路和汽車用鋼的龍頭企業(yè)，特種鋼研發(fā)實(shí)力達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先。廣發(fā)證券指出，大冶特鋼由內(nèi)而外精細(xì)化發(fā)展，對(duì)內(nèi)原料采購(gòu)時(shí)點(diǎn)、庫(kù)存控制靈活在上市鋼企中少見(jiàn)，期間費(fèi)用率業(yè)內(nèi)最低，對(duì)外靠結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)品升級(jí)換代，從而實(shí)現(xiàn)了高盈利和持續(xù)成長(zhǎng)。預(yù)計(jì)公司2010-2011年每股收益1.14元和1.38元，維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)16.56元。
湘財(cái)證券預(yù)計(jì)，公司前期實(shí)施的重點(diǎn)工程將于年底或明年一季度投產(chǎn)，是新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn);現(xiàn)有產(chǎn)品附加值高，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)也取得了突破。給予“買入”評(píng)級(jí)，6-12個(gè)月目標(biāo)價(jià)18.36。
平安證券指出，特鋼和普鋼相比，較早走出經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，大冶特鋼已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了連續(xù)6個(gè)季度的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。三季度將結(jié)束盈利連續(xù)上升的勢(shì)頭，但仍維持“推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:宏觀經(jīng)濟(jì)再次探底，可能帶來(lái)汽車行業(yè)及基建投資大幅下滑的風(fēng)險(xiǎn)。
華誼兄弟(300027.SZ):傳媒業(yè)的“茅臺(tái)”
所屬行業(yè):電影電視?？刂迫?王中軍、王中磊。
總股本:3.36億股。當(dāng)前價(jià)位:32.5元。
實(shí)際流通:0.84億股。實(shí)際流通市值:27.64億元。
注:多只基金進(jìn)駐。
中報(bào)業(yè)績(jī):0.08元/股。凈資產(chǎn)收益率:1.98%。
特別提示:2010年1-9月份累計(jì)凈利潤(rùn)同比預(yù)增超50%。
近一個(gè)月，20位分析師關(guān)注，“強(qiáng)力買入”5人，“買入”12人。
機(jī)構(gòu)看點(diǎn):
華誼兄弟主營(yíng)電影、電視劇的制作發(fā)行和藝人經(jīng)紀(jì)，創(chuàng)業(yè)板明星股。
國(guó)金證券預(yù)計(jì)《唐山大地震》將給華誼帶來(lái)8000萬(wàn)元利潤(rùn)，公司上市后積極推進(jìn)華誼音樂(lè)收購(gòu)、參股網(wǎng)游企業(yè)，為未來(lái)的高增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。下調(diào)未來(lái)盈利預(yù)期，年內(nèi)看至39元。
國(guó)海證券則把華誼兄弟比喻成傳媒業(yè)的“茅臺(tái)”，認(rèn)為短期業(yè)績(jī)波瀾不驚，長(zhǎng)期發(fā)展則蘊(yùn)藏張力。下半年多部影片上映，網(wǎng)絡(luò)視頻版權(quán)銷售和價(jià)格上升，三網(wǎng)融合具體政策出臺(tái)等是利好。維持“買入”評(píng)級(jí)，最高看至45.9元。
風(fēng)險(xiǎn)提示:三季度面臨解禁壓力;由于自建影院，導(dǎo)致費(fèi)用上升，短期業(yè)績(jī)受拖累。
