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2010-12-31 00:00:00李金明
投資與理財 2010年22期
新中基(000972.SZ):番茄醬龍頭受益資源漲價
機構(gòu)看點:
公司是國內(nèi)番茄醬行業(yè)龍頭，控股子公司新疆中基番茄主要經(jīng)營大桶番茄醬的生產(chǎn)銷售。三季報顯示，公司目前虧損，但公司80%的營收來自于番茄醬，在當(dāng)前資源股炒作日盛的背景下，業(yè)績增長預(yù)期明顯，有私募機構(gòu)給予了高度關(guān)注。
風(fēng)險因素:三季報虧損。
航空動力(600893.SH):壟斷航空發(fā)動機整機制造
機構(gòu)看點:
航空發(fā)動機作為高端裝備制造核心板塊，受益于新興產(chǎn)業(yè)政策;隨著航空整機資產(chǎn)陸續(xù)注入，確立了航空發(fā)動機整機制造“唯一”壟斷地位;南方公司、沈陽黎明等優(yōu)質(zhì)航空整機資產(chǎn)后續(xù)將注入。招商證券給予強烈推薦評級，目標(biāo)價43-46元。
風(fēng)險因素:重組審批過程具有不確定性。
哈飛股份(600038.SH):直升機業(yè)務(wù)整合平臺非常明確
機構(gòu)看點:
公司作為中航集團直升機業(yè)務(wù)平臺已非常明確，主要直升機資產(chǎn)為哈飛集團、昌河集團、保定螺旋槳廠和直升機研究所，總資產(chǎn)200億元。我國未來低空空域開發(fā)也是大勢所趨。中投、中航等券商給予買入評級。
風(fēng)險提示:軍方訂單不透明，重組時間不確定。
寶鈦股份(600456.SH):國內(nèi)鈦材加工業(yè)的絕對龍頭
機構(gòu)看點:
公司是國內(nèi)鈦材加工業(yè)的絕對龍頭，市場份額領(lǐng)先，技術(shù)壁壘較高，國產(chǎn)大飛機項目、國產(chǎn)發(fā)動機、潛艇等軍工領(lǐng)域均存在高速增長的鈦消費預(yù)期。一旦大飛機項目實施，新型發(fā)動機實現(xiàn)100%國產(chǎn)化量產(chǎn)，鈦材將出現(xiàn)“井噴”需求。華泰證券兩度發(fā)布研報推薦。
風(fēng)險因素:募投項目低于預(yù)期，短期股價回調(diào)風(fēng)險。
中青旅(600138.SH):打造旅游“托拉斯”
機構(gòu)看點:
公司志在打造旅游“托拉斯”，前3季度出境游、旅行社、自由行業(yè)務(wù)收入分別同比增長101%、49%、136%，酒店和彩票業(yè)務(wù)也呈較好增長。公司顯著受益世博會，烏鎮(zhèn)景區(qū)經(jīng)營超預(yù)期。光大證券、國金證券等建議買入，目標(biāo)價20元。
風(fēng)險提示:烏鎮(zhèn)旅游H股分拆上市估值調(diào)整風(fēng)險。
貴州茅臺(600519.SH):基本面最好的高端白酒
機構(gòu)看點:
茅臺酒供需缺口依然很大，產(chǎn)能穩(wěn)定擴張，年增2000噸，規(guī)劃到2015年達到3萬噸產(chǎn)能，2020年4萬噸。10月份飛天茅臺的終端價提升至1000元，多數(shù)機構(gòu)看好公司今年四季度的銷量。中信證券給予買入評級，目標(biāo)價231元。
風(fēng)險提示:食品安全風(fēng)險。
五糧液(000858.SZ):中國一線白酒的首選股
機構(gòu)看點:
五糧液的產(chǎn)品量價齊升，其中醬酒新品定價超越茅臺，同時市值考核開始實施，治理結(jié)構(gòu)持續(xù)改觀。高華證券認為公司是中國一線白酒的首選股，預(yù)計2009-2012年盈利將實現(xiàn)34%的年均復(fù)合增長，首次給予強力買入評級，目標(biāo)價43.7元。
風(fēng)險因素:食品安全風(fēng)險。
瀘州老窖(000568.SZ):更多精力轉(zhuǎn)向發(fā)展中檔酒
機構(gòu)看點:
國窖1573逐步走向成熟之際，公司把精力和資源轉(zhuǎn)向發(fā)展中檔酒。第三季度業(yè)績增長33%，業(yè)績提升速度快于收入擴張，毛利率繼續(xù)上升，費用率下降。預(yù)計華西證券將為公司貢獻15.5%的凈利潤。國泰君安維持增持評級，目標(biāo)價調(diào)高至45元。
風(fēng)險提示:食品安全風(fēng)險。
新中基(000972.SZ):番茄醬龍頭受益資源漲價
機構(gòu)看點:
公司是國內(nèi)番茄醬行業(yè)龍頭，控股子公司新疆中基番茄主要經(jīng)營大桶番茄醬的生產(chǎn)銷售。三季報顯示，公司目前虧損，但公司80%的營收來自于番茄醬，在當(dāng)前資源股炒作日盛的背景下，業(yè)績增長預(yù)期明顯，有私募機構(gòu)給予了高度關(guān)注。
風(fēng)險因素:三季報虧損。
航空動力(600893.SH):壟斷航空發(fā)動機整機制造
機構(gòu)看點:
航空發(fā)動機作為高端裝備制造核心板塊，受益于新興產(chǎn)業(yè)政策;隨著航空整機資產(chǎn)陸續(xù)注入，確立了航空發(fā)動機整機制造“唯一”壟斷地位;南方公司、沈陽黎明等優(yōu)質(zhì)航空整機資產(chǎn)后續(xù)將注入。招商證券給予強烈推薦評級，目標(biāo)價43-46元。
風(fēng)險因素:重組審批過程具有不確定性。
哈飛股份(600038.SH):直升機業(yè)務(wù)整合平臺非常明確
機構(gòu)看點:
公司作為中航集團直升機業(yè)務(wù)平臺已非常明確，主要直升機資產(chǎn)為哈飛集團、昌河集團、保定螺旋槳廠和直升機研究所，總資產(chǎn)200億元。我國未來低空空域開發(fā)也是大勢所趨。中投、中航等券商給予買入評級。
風(fēng)險提示:軍方訂單不透明，重組時間不確定。
寶鈦股份(600456.SH):國內(nèi)鈦材加工業(yè)的絕對龍頭
機構(gòu)看點:
公司是國內(nèi)鈦材加工業(yè)的絕對龍頭，市場份額領(lǐng)先，技術(shù)壁壘較高，國產(chǎn)大飛機項目、國產(chǎn)發(fā)動機、潛艇等軍工領(lǐng)域均存在高速增長的鈦消費預(yù)期。一旦大飛機項目實施，新型發(fā)動機實現(xiàn)100%國產(chǎn)化量產(chǎn)，鈦材將出現(xiàn)“井噴”需求。華泰證券兩度發(fā)布研報推薦。
風(fēng)險因素:募投項目低于預(yù)期，短期股價回調(diào)風(fēng)險。
中青旅(600138.SH):打造旅游“托拉斯”
機構(gòu)看點:
公司志在打造旅游“托拉斯”，前3季度出境游、旅行社、自由行業(yè)務(wù)收入分別同比增長101%、49%、136%，酒店和彩票業(yè)務(wù)也呈較好增長。公司顯著受益世博會，烏鎮(zhèn)景區(qū)經(jīng)營超預(yù)期。光大證券、國金證券等建議買入，目標(biāo)價20元。
風(fēng)險提示:烏鎮(zhèn)旅游H股分拆上市估值調(diào)整風(fēng)險。
貴州茅臺(600519.SH):基本面最好的高端白酒
機構(gòu)看點:
茅臺酒供需缺口依然很大，產(chǎn)能穩(wěn)定擴張，年增2000噸，規(guī)劃到2015年達到3萬噸產(chǎn)能，2020年4萬噸。10月份飛天茅臺的終端價提升至1000元，多數(shù)機構(gòu)看好公司今年四季度的銷量。中信證券給予買入評級，目標(biāo)價231元。
風(fēng)險提示:食品安全風(fēng)險。
五糧液(000858.SZ):中國一線白酒的首選股
機構(gòu)看點:
五糧液的產(chǎn)品量價齊升，其中醬酒新品定價超越茅臺，同時市值考核開始實施，治理結(jié)構(gòu)持續(xù)改觀。高華證券認為公司是中國一線白酒的首選股，預(yù)計2009-2012年盈利將實現(xiàn)34%的年均復(fù)合增長，首次給予強力買入評級，目標(biāo)價43.7元。
風(fēng)險因素:食品安全風(fēng)險。
瀘州老窖(000568.SZ):更多精力轉(zhuǎn)向發(fā)展中檔酒
機構(gòu)看點:
國窖1573逐步走向成熟之際，公司把精力和資源轉(zhuǎn)向發(fā)展中檔酒。第三季度業(yè)績增長33%，業(yè)績提升速度快于收入擴張，毛利率繼續(xù)上升，費用率下降。預(yù)計華西證券將為公司貢獻15.5%的凈利潤。國泰君安維持增持評級，目標(biāo)價調(diào)高至45元。
風(fēng)險提示:食品安全風(fēng)險。
