不簡單的指數(shù)基金

Michael(化名)是一名理財顧問，他的工作就是幫助投資者選出適合家庭投資的各種金融產(chǎn)品。當(dāng)然，基金的挑選也是分內(nèi)的事。

2004年初入行的Michael第一次推薦給投資者的基金，是一只中盤風(fēng)格的積極配置型基金，如7-1圖所示。在2005年的大熊市中，這只基金依然把損失控制在15%以內(nèi)，并且至今保持著出色的表現(xiàn)，也讓 Michael對于各種主動投資的基金特別鐘情。

但是，在始于2006年的一輪牛市中，Michael的客戶總是在抱怨自己的基金回報沒有跑贏“大盤”。不僅如此，這些客戶的抱怨同樣發(fā)生在了2009年的市場上漲行情中——幾只始終有著出色業(yè)績的選股基金，在大牛市中卻總是表現(xiàn)平平。

Michael在持續(xù)觀察和對比了不同時期股票基金的表現(xiàn)差異之后發(fā)現(xiàn)，幾乎每次牛市中，指數(shù)基金的回報都會好過大多數(shù)主動投資型基金，難道看似簡單的指數(shù)基金也有不簡單的地方嗎?

您是否也有同樣的經(jīng)歷呢?在指數(shù)翻倍的大牛行情中，自己的基金收益卻徘徊在60%~80%之間，經(jīng)常輸給了指數(shù)基金。下次將為您詳細(xì)介紹指數(shù)基金的種種特點(diǎn)，我們會從指數(shù)開始說起。

*本文摘自華夏基金出版《做一個理性的投資者》，僅供參考。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎

理財顧問Michael在持續(xù)觀察和對比了不同時期股票基金的表現(xiàn)差異之后發(fā)現(xiàn)，幾乎每次牛市中，指數(shù)基金的回報都會好過大多數(shù)主動投資型基金。