我國中小型企業(yè)財務管理行為現(xiàn)狀分析

　　由于各種因素的制約，目前大多數(shù)中小企業(yè)在發(fā)展上顯得十分力不從心，其中相當一部分企業(yè)因財務管理薄弱而無法繼續(xù)前進，甚至倒閉。本文就中小型企業(yè)財務現(xiàn)狀進行了以下分析。
　　一、投資缺乏可行性研究
　　一方面，中小企業(yè)的決策者往往由于不能全面掌握市場情況，對于企業(yè)收縮與擴張戰(zhàn)略、選擇籌資渠道模式的結(jié)構(gòu)確立新的投資方向等缺乏可行性研究，這樣就會促使中小企業(yè)過分追求短期目標，總是想盡快收回投資，而投資卻往往是憑直覺，故盲目性大、方向難以把握，很少考慮到擴展企業(yè)自身規(guī)模。這種投資的盲目性，使得企業(yè)很難把握正確的投資方向擴大生產(chǎn)缺乏后勁，往往只能維持簡單再生產(chǎn)。
　　另一方面，缺乏明確的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，對項目投資缺乏科學論證。一是片面追求“熱門”產(chǎn)業(yè)，有些企業(yè)甚至片面認為國家調(diào)控什么就應該上什么，肯定能賺錢。二是對項目建設和經(jīng)營過程中將要發(fā)生的現(xiàn)金流量缺乏可靠的預測，倉促上馬。一旦國家加大宏觀調(diào)控力度，收緊銀行信貸，使得建設資金不能如期到位，企業(yè)就面臨進退兩難的境地，甚至造成巨大經(jīng)濟損失。
　　二、資本結(jié)構(gòu)不合理
　　資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資金的構(gòu)成和比例關系，是企業(yè)籌資決策的核心問題。當前影響和制約中小企業(yè)發(fā)展的不利因素很多，其中一個關鍵因素就是資本結(jié)構(gòu)不合理，我國中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)狀主要體現(xiàn)在以下兩個方面：
　?。ㄒ唬嘁媾c債務資本總量比例不合理
　　我國中小企業(yè)普遍存在權益資金短缺，負債資本比重較高的問題。據(jù)有關調(diào)查資料顯示，我國中小企業(yè)平均資產(chǎn)負債率已高達70%以上，其中資產(chǎn)負債率超過100%的高達30%以上。我國中小企業(yè)的資產(chǎn)負債率水平與大企業(yè)相比偏高，高資產(chǎn)負債率不僅直接影響了中小企業(yè)的再融資能力，同時也給中小企業(yè)帶來了嚴重的籌資風險和財務危機。
　?。ǘ嘁尜Y本結(jié)構(gòu)與負債資金結(jié)構(gòu)本身不合理
　　權益資本和負債資金內(nèi)部的結(jié)構(gòu)失調(diào)，使中小企業(yè)籌資嚴重缺乏彈性。
　　一是權益資本中內(nèi)源融資比例極低，內(nèi)源融資是指將本企業(yè)的留存收益和折舊轉(zhuǎn)移為投資的過程。按照現(xiàn)代西方資本結(jié)構(gòu)理論的“融資定律”，內(nèi)源融資應為企業(yè)融資的首選，既可以節(jié)約交易費用，減uhsGaQcx96Eq901fMfrkbQ==少個人所得稅支出，又有利于提高投資收益。我國中小企業(yè)由于自我積累意識差，利潤分配中留利不足，很少從企業(yè)長遠發(fā)展的角度出發(fā)考慮用自留資金來補充資本金的不足，這一方面影響了企業(yè)自身的造血功能，另一方面也成為向外籌資的主要瓶頸。
　　二是負債融資主要是通過銀行貸款。從負債資金內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，中小企業(yè)負債主要來源于各項貸款，由于中小企業(yè)自身條件的限制和我國中小企業(yè)資本市場發(fā)展緩慢等原因，目前我國中小企業(yè)通過發(fā)行債券來融資的比例非常低。
　　三、融資困難，資金嚴重不足
　　我國中小企業(yè)普遍面臨著融資難的問題，直接表現(xiàn)為難于獲取必要的資金支持或必須支付較高的融資成本。據(jù)統(tǒng)計，中小型企業(yè)貸款余額不足我國金融機構(gòu)貸款總余額的20 %，中小企業(yè)融資成本平均高出銀行基準貸款利率40 %以上。這種狀況，一方面造成中小企業(yè)資金鏈條脆弱、斷裂風險高，損害了其自身的生存和發(fā)展，另一方面也影響了其在我國經(jīng)濟社會領域中作用的進一步發(fā)揮。
　　我國中小企業(yè)融資難主要是由以下幾方面原因造成的。一是中小企業(yè)自身規(guī)模較小，產(chǎn)品的技術含量低，在經(jīng)營方式上也比較粗放。在管理上也比較落后，缺乏完善的公司治理結(jié)構(gòu)。二是財務管理混亂，企業(yè)往往沒有明確的投資規(guī)劃和融資規(guī)劃這就容易使中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈緊張的局面。三是信用意識淡薄，一些企業(yè)利用無效擔保等虛假方式欺騙銀行貸款，部分私營企業(yè)主缺乏信貸誠信，對于償還銀行貸款采取消極態(tài)度，想方設法拖延或逃避貸款利息，甚至有的企業(yè)采用了非法集資等手段，導致中小企業(yè)出現(xiàn)了誠信危機。
　　四、企業(yè)缺乏管理經(jīng)驗和危機意識，財務風險意識淡薄
　　隨著我國改革開放的深化和全球經(jīng)濟一體化趨勢的加強，我國企業(yè)面臨更多國際企業(yè)的競爭。我國大多數(shù)中小企業(yè)比較缺乏管理經(jīng)驗，造成了企業(yè)內(nèi)部管理混亂，而當這種混亂的狀態(tài)所帶來的弊垢積累到一定程度時，就會爆發(fā)出來，從而使企業(yè)陷入危機。同時，企業(yè)的危機意識比較淡薄，在經(jīng)營中企業(yè)往往只重視企業(yè)的盈利和發(fā)展，而忽視了企業(yè)所面臨的危機，不能夠很好地預見未來危機發(fā)生的可能性并對其進行預防。當危機真正到來時，企業(yè)又缺乏有效的應對措施，最終給企業(yè)造成嚴重的后果，甚至使企業(yè)面臨破產(chǎn)。
　　中小企業(yè)財務風險意識淡薄，企業(yè)始終在高風險區(qū)運行。表現(xiàn)在三個方面：一是過度負債。有些企業(yè)在借入資金不能有效發(fā)揮作用的情況下，進入了靠貸款維持生存的惡性循環(huán)。其結(jié)果是債臺高筑，財務風險極大。二是短債長投。一些企業(yè)就采取變通的辦法，擅自改變貸款用途，將短期借債用于投資回收期過長的長期項目投資，導致企業(yè)流動負債大大高于流動資產(chǎn)，使企業(yè)面臨極大的潛在支付危機。三是企業(yè)之間相互擔保。這給財務監(jiān)管帶來很大困難，造成整體負債率不斷抬高，企業(yè)經(jīng)營成本和財務費用不斷加大，支付能力日漸脆弱，資金鏈條過緊并隨時可能出現(xiàn)斷裂。
　　五、財務管理混亂，企業(yè)領導法制觀念不強
　　企業(yè)管理者的管理能力和管理素質(zhì)差，管理思想落后，沒有將財務管理納入企業(yè)管理的有效機制中，缺乏現(xiàn)代財務管理觀念，使財務管理失去了它在企業(yè)管理中應有的地位和作用。中小企業(yè)財務人員年齡結(jié)構(gòu)、知識結(jié)構(gòu)搭配不合理，知識更新速度慢，缺乏自我加壓和終生學習的精神，會計核算和財務管理觀念滯后，甚至還存在任人唯親，無證上崗的現(xiàn)象，導致會計核算和財務管理實務操作水平低。不少中小企業(yè)會計賬目不清，信息失真，財務管理混亂；企業(yè)領導營私舞弊、行賄受賄的現(xiàn)象時有發(fā)生；企業(yè)設置賬外賬，弄虛作假，造成虛盈實虧或虛虧實盈的假象。究其原因，主要還是企業(yè)財務基礎薄弱，會計人員素質(zhì)不高且受制于領導，無法行使自己的監(jiān)督權，而且有些企業(yè)領導的法制觀念淡薄，忽視財務制度、財經(jīng)紀律的嚴肅性和強制性。
　　
　?。ㄔⅲ?958年生，北京人，北京化工大學經(jīng)濟管理學院副教授。研究方向：企業(yè)并購、企業(yè)財務。馬長英，1985年生，北京人，北京化工大學經(jīng)濟管理學院研究生。研究方向：企業(yè)管理、財務管理、人力資源管理）