尷尬的評(píng)級(jí)業(yè)

　　有這樣一個(gè)行業(yè)，發(fā)展已20多年，但仍被形容為“摸不著頭腦”。這就是中國的評(píng)級(jí)業(yè)。
　　近日，由中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室巡視員吳紅牽頭調(diào)研的《信用評(píng)級(jí)與國家金融安全》報(bào)告在金融業(yè)界引起了廣泛關(guān)注。該報(bào)告顯示，國內(nèi)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)長期處于無人管理的狀態(tài)，對(duì)國外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國市場亦無明確限制。
　　“在這種情況下，國內(nèi)評(píng)級(jí)業(yè)長期以來混亂不堪?！币晃辉u(píng)級(jí)業(yè)界資深人士對(duì)《中國經(jīng)濟(jì)周刊》說，“甚至有人說我們像要飯的”。
　　業(yè)界的深切憂慮之外，是公眾對(duì)評(píng)級(jí)行業(yè)的分外陌生：“評(píng)級(jí)到底是干嘛的”；“中國到底有多少家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)”；“評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)靠什么賺錢?”
　　公眾的疑問恰恰觸碰到了國內(nèi)評(píng)級(jí)業(yè)脆弱的神經(jīng)。
　　
　　難做的評(píng)級(jí)生意
　　
　　企業(yè)：“我給你25萬，你必須給我一個(gè)AAA級(jí)”
　　評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：“額，價(jià)錢能不能商量商量?”
　　企業(yè)：“評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)多的是。我找別人!!!”
　　地方政府：“我們要向銀行借錢搞投資。你給我把級(jí)別定的高點(diǎn)啊?！?br/>　　評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：“你們給我多少錢?”
　　地方政府：“和我談錢?今后10年別在我的地盤出現(xiàn)!”
　　這是一位國內(nèi)資深評(píng)級(jí)業(yè)內(nèi)人士向記者描述的兩段對(duì)話，或可視為當(dāng)下中國評(píng)級(jí)業(yè)的尷尬現(xiàn)狀。但根據(jù)這兩段對(duì)話，人們恐怕很難理解，評(píng)級(jí)到底是干嘛的?
　　“通俗的理解，一個(gè)機(jī)構(gòu)要融資，要借錢，對(duì)方必須要了解這個(gè)機(jī)構(gòu)的償債能力怎么樣，會(huì)不會(huì)出現(xiàn)借錢不還的情況。那么誰來界定這個(gè)償債能力呢?這時(shí)就需要一個(gè)第三方的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)它的償債能力進(jìn)行評(píng)估，讓大家看看借給它錢有沒有風(fēng)險(xiǎn)?！眹鴥?nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大公國際董事長關(guān)建中對(duì)《中國經(jīng)濟(jì)周刊》表示。
　　不論是央企、地方企業(yè)還是民營企業(yè)。包括銀行，城商行，保險(xiǎn)公司之類的金融機(jī)構(gòu)，如果要在資本市場進(jìn)行融資。發(fā)行固定收益?zhèn)磭乙?guī)定必須由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)后的級(jí)別表示這些企業(yè)在債券到期后的償付能力。
　　比如國家電網(wǎng)發(fā)行短期融資券和中國建設(shè)銀行發(fā)行次級(jí)債，這兩個(gè)企業(yè)得到的評(píng)級(jí)都是最高等級(jí)AAA級(jí)，表明它們的抗風(fēng)險(xiǎn)能力最高，償付能力強(qiáng)，投資債券的機(jī)構(gòu)不用擔(dān)心。
　　據(jù)介紹，與發(fā)達(dá)國家相比，中國信用評(píng)級(jí)行業(yè)起步較晚，規(guī)模一直較小。目前國內(nèi)有200多家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，其中規(guī)模較大、具有一定競爭力、能在全國范圍開展業(yè)務(wù)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)只有5家，分別為中誠信國際、聯(lián)合資信、大公國際、上海遠(yuǎn)東資信、上海新世紀(jì)評(píng)級(jí)。
　　他們的業(yè)務(wù)范圍是什么?在國內(nèi)，信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)主要包括對(duì)銀行間債券市場評(píng)級(jí)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)，貸款項(xiàng)目的評(píng)級(jí)、保險(xiǎn)及證券公司等級(jí)別評(píng)級(jí)。
　　業(yè)內(nèi)人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，目前，進(jìn)入評(píng)級(jí)業(yè)并沒有很高的準(zhǔn)入門檻——只要在工商局注冊(cè)就能成立一家評(píng)級(jí)公司。但如果要拿到業(yè)務(wù)資格，就要經(jīng)過相關(guān)主管部門的審核。比如要對(duì)企業(yè)債評(píng)級(jí)就要通過國家發(fā)改委的備案，要對(duì)地方債評(píng)級(jí)需要通過財(cái)政部的備案，要對(duì)銀行間債券市場評(píng)級(jí)就要通過人民銀行的備案。
　　目前國內(nèi)只有上述5大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)獲得了全業(yè)務(wù)牌照，而剩下的中小型評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有的只拿到其中一項(xiàng)業(yè)務(wù)，大多數(shù)沒有獲得倒可業(yè)務(wù)的牌照。
　　盡管國內(nèi)金融業(yè)發(fā)展迅速，但實(shí)際上，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)卻未能從中得到足夠廣闊的市場。上述業(yè)內(nèi)資深人士介紹說，在國內(nèi)，由于國有銀行具有國家信用的“光環(huán)”，所以很多銀行間借貸不需要評(píng)級(jí)。而少數(shù)股份制商業(yè)銀行間如需借貸，大多數(shù)情況下彼此都很熟悉，所以評(píng)級(jí)也成為多余?！斑@些銀行在做國際業(yè)務(wù)的時(shí)候，由于本土評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在國際上不被認(rèn)可，所以他們還是找國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)?！?br/>　　
　　“要飯”亂局有望終結(jié)
　　
　　評(píng)級(jí)市場的狹小，還不是評(píng)級(jí)業(yè)“混亂”的唯一原因。據(jù)《信用評(píng)級(jí)與國家金融安全》報(bào)告顯示，迄今為止，國內(nèi)沒有法規(guī)明確評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)歸口哪個(gè)政府部門管理。
　　“不知誰在管理”加劇了評(píng)級(jí)公司之間的惡性競爭。評(píng)級(jí)公司紛紛壓價(jià)競爭，一度在企業(yè)和評(píng)機(jī)構(gòu)間形成了“賣級(jí)別”的情況?！捌髽I(yè)評(píng)級(jí)就像在招標(biāo)，誰給的評(píng)級(jí)高，誰的價(jià)格低就給誰評(píng)。”上述業(yè)內(nèi)人士稱。
　　一位中國證監(jiān)會(huì)的高管曾評(píng)價(jià)說：“中國的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)就像是要飯的，券商發(fā)行30億的債券，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)才收費(fèi)35萬元?！毕啾饶切﹦?dòng)輒上億元的承銷費(fèi)，券商的收入讓評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)汗顏。
　　此外，“一些沒有取得牌照的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)魚目混雜，有的機(jī)構(gòu)專門和一些地方的行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)系，搞一些協(xié)會(huì)內(nèi)部各個(gè)公司的評(píng)級(jí)，這些公司可能只是需要一個(gè)比較高的級(jí)別來向其他機(jī)構(gòu)融資?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士告訴《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，“這些公司可以直接向評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開價(jià)，就這么多錢，我要AAA級(jí)，如果你不給他想要的級(jí)別，他就會(huì)再找別的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)?！?br/>　　但拿這些無牌照的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的級(jí)別，有人認(rèn)可嗎?答案是肯定的，因?yàn)楹芏嗥髽I(yè)根本不清楚哪些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)手里的哪個(gè)業(yè)務(wù)是有牌照的。
　　行業(yè)混亂帶來巨大隱患：原本是用來預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的信用評(píng)級(jí)，正在變味兒。
　　“現(xiàn)在很多評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)根本不是去揭示風(fēng)險(xiǎn)，而是幫著去掩飾風(fēng)險(xiǎn)?！鄙鲜霾辉竿嘎缎彰娜耸扛嬖V《中國經(jīng)濟(jì)周刊》，一些地方政府的債務(wù)問題就能說明這個(gè)問題。
　　“地方政府要求某家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給他一個(gè)很高的級(jí)別，為的是能夠順利從銀行貸到錢，拿這些錢再投資，至于能不能還，地方政府根本不管。”該人士稱，“這其中，如果評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)稍有得罪，他就會(huì)被趕出當(dāng)?shù)厥袌?。在這樣的環(huán)境下，“你能指望評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)什么?”
　　種種亂象，如何終止?《信用評(píng)級(jí)與國家金融安全》課題組副組長、中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院經(jīng)濟(jì)安全研究中心主任江涌對(duì)記者表示，“解決這些問題的關(guān)鍵是盡早對(duì)信用評(píng)級(jí)業(yè)實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)管?！?br/>　　據(jù)知情人士透露，國內(nèi)評(píng)級(jí)業(yè)的發(fā)展問題已被列入了今年年底舉行的中央金融工作會(huì)議當(dāng)中的議題之一，中國評(píng)級(jí)業(yè)的發(fā)展困局有望得