小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資現(xiàn)狀實證分析

楊飛雪 王 娟 李麗紅（天津理工大學(xué)管理學(xué)院，天津，300191）

小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資現(xiàn)狀實證分析

楊飛雪 王 娟 李麗紅（天津理工大學(xué)管理學(xué)院，天津，300191）

通過對云南省小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施關(guān)于建設(shè)需求、資金來源、融資模式應(yīng)用以及影響因素的調(diào)查問卷分析，以實證數(shù)據(jù)進(jìn)一步證明小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資中存在的不足，用圖形、表格等方式更加直觀地呈現(xiàn)出目前小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資存在投資需求矛盾突出、融資渠道單一、新型融資模式與途徑難以推廣等問題。在此基礎(chǔ)上，分析總結(jié)出問題存在的根源為小城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱、產(chǎn)業(yè)集聚小，政府缺乏多渠道融資意識以及規(guī)模小、利益驅(qū)動規(guī)律阻礙融資。

小城鎮(zhèn)；基礎(chǔ)設(shè)施；項目融資；實證研究

小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資包括建設(shè)資金融通的形式、手段和方法，是政府、企業(yè)、個人等的資金向小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)轉(zhuǎn)化的途徑和渠道，即小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)從哪些渠道，通過什么方法取得資金。我國眾多學(xué)者已經(jīng)對小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資展開研究：郭文生、田秀娟等指出了小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施融資資金短缺、融資渠道單一的問題，提出通過體制改革來改善這一現(xiàn)狀［1，2］；陳干宇、孟祥林、晏志謙等主要針對融資渠道單一這一現(xiàn)狀進(jìn)行研究，提出市場化融資、建立多元化融資渠道體制［3-5］；馮冰、王亞東等對現(xiàn)狀研究比較全面，對資金短缺、投資主體單一、體制不完善、引進(jìn)融資渠道都作了一定分析［6，7］。以上研究都從定性的角度將小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資目前存在的問題進(jìn)行了深入分析與總結(jié)，基于對這些問題進(jìn)行實證性證明的目的，本文通過云南省小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資現(xiàn)狀的調(diào)查問卷，以實際數(shù)據(jù)來驗證說明小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資存在的問題及其根源。

調(diào)查問卷將云南省小城鎮(zhèn)按功能劃分為六種類型，即三農(nóng)型、商貿(mào)型、工礦型、交通型、旅游型、口岸型，主要選取了道路建設(shè)、垃圾處理廠、污水處理廠、自來水項目、燃?xì)忭椖课孱惓Ｒ姷幕A(chǔ)設(shè)施，從建設(shè)需求、資金來源、政府支持力度以及各種融資模式在小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的應(yīng)用情況等角度進(jìn)行了調(diào)查。

一、小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資存在的主要問題

（一）小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施投資需求矛盾突出

對2005年到2007年云南省各類小城鎮(zhèn)不同類型基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展?fàn)顩r調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，各類型小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的重點(diǎn)為道路和自來水項目，而垃圾處理廠、污水處理廠、燃?xì)忭椖堪l(fā)展滯后（見表1）。

對垃圾處理廠和污水處理廠的進(jìn)一步分析表明，平均只有27.6%的小城鎮(zhèn)有垃圾處理廠，而污水處理廠僅為8.5%（見圖1）。這意味著有2/3以上的小城鎮(zhèn)垃圾不經(jīng)處理廠處理，90%以上的小城鎮(zhèn)沒有污水處理系統(tǒng)，基礎(chǔ)設(shè)施嚴(yán)重短缺，因此急需發(fā)展建設(shè)。

圖1 垃圾處理廠、污水處理廠現(xiàn)狀分析圖

而對資金來源的調(diào)查顯示，云南省小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金除財政收入外，商業(yè)銀行貸款、世界金融組織貸款、政策性銀行貸款以及其他資金來源的比例分別僅有：10.9%、2.3%、14.3%和14.9%（如圖2）。

圖2 資金來源分布圖

表1 2005-2007年云南省小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施統(tǒng)計表

表2 云南省各類基礎(chǔ)設(shè)施資金來源分布表

其中占資金來源總數(shù)57.6%的財政收入，能夠滿足當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金需求的小城鎮(zhèn)不足調(diào)查總數(shù)的6%（如圖3），調(diào)查結(jié)果還表明有50個小城鎮(zhèn)的財政投入呈逐年遞減的趨勢。

圖3 財政收入滿足需求程度分布圖

按照聯(lián)合國對發(fā)展中國家城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施投資推薦：發(fā)展中國家城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施年均投資應(yīng)占GDP的3%-5%。據(jù)實地調(diào)查研究，云南省小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)起點(diǎn)較低，在此取5%對云南省未來5年的小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施投資額進(jìn)行測算，以2006年云南省GDP4000億元為基數(shù)，根據(jù)2000-2006年全國平均水平，假設(shè)未來5年云南省GDP平均增長10%，小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施投資占城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施總投資的35%，那么未來5年云南省小城鎮(zhèn)的基礎(chǔ)設(shè)施投資就需要470多億元。

按照目前小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施投資中的60%來自財政投入的比例（全國平均水平為40%，西部地區(qū)由于市場化程度較低，該比例要高達(dá)60%-80%，取60%為計算基數(shù)），以2006年為例，云南省小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施投資中的財政投資額應(yīng)為42億元，而實際上相關(guān)財政投入僅為10億元，占應(yīng)投入的23.8%，而且，當(dāng)年實際各類總投資額為18.8億元，應(yīng)投資額為70億元，資金短缺額為51.2億元，短缺率高達(dá)73.14%，這遠(yuǎn)高于國家平均水平（我國小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金短缺率平均為42%）。

（二）融資渠道單一，主要以財政資金為主

從小城鎮(zhèn)各類基礎(chǔ)設(shè)施資金來源的分布（見表2）可知，財政作為道路的投資主體，占到總量的94%；垃圾處理廠含有銀行貸款的項目僅有 25%，而含有私人投資的僅占總量的4%；污水處理廠無私人投資；財政撥款的自來水項目占總量的88%；總體來說雖然呈現(xiàn)多元化的特征，但政府投資仍為主要資金來源。這些充分說明小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資渠道的單一性與可融資金的有限性。

（三）新型融資模式和融資途徑難以推廣

統(tǒng)計表明，與其他融資模式相比，BOT融資模式在云南省小城鎮(zhèn)融資中了解最多、應(yīng)用最廣，應(yīng)用成功率為100%（如表3），但了解其具體操作步驟的比例不足10%，而PPP、PFI等融資模式在被調(diào)查小城鎮(zhèn)中應(yīng)用為零。

對在未來五年內(nèi)擬融資途徑的統(tǒng)計顯示，民間資本和財政投入將是各類型小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主要資金來源，而項目融資等直接融資方式應(yīng)用考慮較少，尤其是項目融資，排在最末位（如圖4）。

表3 鄉(xiāng)鎮(zhèn)融資模式應(yīng)用分析表

圖4 云南省小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)未來5年擬融資途徑分析圖

二、小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資問題存在的根源

（一）小城鎮(zhèn)產(chǎn)業(yè)集聚小，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱

小城鎮(zhèn)的發(fā)展需要產(chǎn)業(yè)發(fā)展作為其經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平直接影響著小城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)功能與質(zhì)量，而產(chǎn)業(yè)發(fā)展又需要借助產(chǎn)業(yè)集群的聚集功能為其提供源源不斷的競爭力和創(chuàng)新力。

在調(diào)查的小城鎮(zhèn)中，三農(nóng)型小城鎮(zhèn)占了三分之一，口岸、工礦以及旅游型小城鎮(zhèn)所占比例總和不足30%（如圖5），無法形成產(chǎn)業(yè)規(guī)模，而且非農(nóng)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，不利于小城鎮(zhèn)聚集效應(yīng)的發(fā)揮和第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

圖5 云南省小城鎮(zhèn)分布類型統(tǒng)計圖

與此同時，隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的推進(jìn)，鄉(xiāng)村財政調(diào)控能力降低，對于主要以財政資金為來源的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)來說形勢更加嚴(yán)峻。而且，以戶為主的生產(chǎn)單位的建立使農(nóng)民對于公益性基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)缺乏關(guān)心，也沒有能力投資這種巨額項目，這也在一定程度上制約了小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的長足發(fā)展。

（二）小城鎮(zhèn)政府缺乏多渠道融資意識

統(tǒng)計顯示，小城鎮(zhèn)引進(jìn)新型融資模式的阻礙因素依次是規(guī)劃、政策、文化、人才四個方面，四方面所占比例如圖6。

圖6 融資模式引進(jìn)阻礙因素頒圖

在小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，作為主導(dǎo)方的政府在基礎(chǔ)設(shè)施融資中未能及時轉(zhuǎn)變政府職能，并且對小城鎮(zhèn)建設(shè)管理缺乏科學(xué)理論指導(dǎo)，相關(guān)知識和先進(jìn)經(jīng)驗不足，“經(jīng)營城鎮(zhèn)”的理念淡薄；不重視信用，缺乏尋求金融機(jī)構(gòu)支持發(fā)展的意識；小城鎮(zhèn)建設(shè)思路不開闊，對小城鎮(zhèn)的長遠(yuǎn)發(fā)展缺乏深層次思考。與此同時，由于小城鎮(zhèn)近期建設(shè)規(guī)劃和項目規(guī)劃設(shè)計、用地以及相關(guān)政策等前期工作不到位、不落實，導(dǎo)致在一些適宜市場化運(yùn)作的項目上，對投資者仍缺乏吸引力度。

小城鎮(zhèn)政府在認(rèn)識上缺乏主觀能動性，在規(guī)劃上缺乏前瞻性，在機(jī)制和體制上缺乏協(xié)調(diào)性，過分強(qiáng)調(diào)和依賴客觀條件。同時，不少地方對原有的一些制約城鎮(zhèn)化發(fā)展的政策措施沒有及時加以調(diào)整，對已經(jīng)出臺且行之有效的政策措施沒有很好地加以落實。這些都導(dǎo)致現(xiàn)有的融資體制和相關(guān)系統(tǒng)作用難以有效發(fā)揮，同時也限制了其發(fā)展。

（三）小城鎮(zhèn)規(guī)模較小，利益驅(qū)動規(guī)律使融資困難

鎮(zhèn)區(qū)人口是反映小城鎮(zhèn)發(fā)展水平高低的重要指標(biāo)之一。規(guī)劃師和經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，小城鎮(zhèn)的合理人口規(guī)模為5萬人左右。而在調(diào)查的云南省小城鎮(zhèn)中，92.5%的小城鎮(zhèn)人口都在2萬人以下（見圖7），大部分集中在5000人左右，人口規(guī)模遠(yuǎn)小于合理的小城鎮(zhèn)規(guī)模。

圖7 云南省小城鎮(zhèn)人口規(guī)模頒圖

一方面城鎮(zhèn)規(guī)模小，金融、信息、技術(shù)等方面的服務(wù)水平偏低，生產(chǎn)要素市場發(fā)育不足，使小城鎮(zhèn)在人才、項目引進(jìn)，產(chǎn)品技術(shù)更新，產(chǎn)業(yè)升級等方面受到限制，影響城鎮(zhèn)功能的提高；另一方面，過小的城鎮(zhèn)規(guī)模起不到產(chǎn)業(yè)積聚、人口集中和促進(jìn)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用，同時又使小城鎮(zhèn)發(fā)展缺少必要的資源腹地和人口來源，鎮(zhèn)域社會經(jīng)濟(jì)條件對小城鎮(zhèn)發(fā)展的支撐力不足，致使小城鎮(zhèn)建設(shè)資金缺乏，基礎(chǔ)設(shè)施落后，反過來，又會阻礙下一步的建設(shè)，造成惡性循環(huán)，嚴(yán)重影響小城鎮(zhèn)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。小城鎮(zhèn)規(guī)模小，消費(fèi)能力弱，項目投資的回收周期長，基礎(chǔ)設(shè)施償債能力較低，這些因素都制約了基礎(chǔ)設(shè)施籌集社會資金工作的開展。

基礎(chǔ)設(shè)施融資存在的上述困難和問題，導(dǎo)致小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金嚴(yán)重不足，小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)普遍滯后。從調(diào)研的情況來看，落后的基礎(chǔ)設(shè)施限制了小城鎮(zhèn)產(chǎn)業(yè)集聚功能的發(fā)揮，脫離了小城鎮(zhèn)建設(shè)與鎮(zhèn)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展互為依托、相互促進(jìn)、良性循環(huán)的軌道，影響了新農(nóng)村建設(shè)的發(fā)展步伐，制約了小城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

融資是目前小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的關(guān)鍵，以上對以云南省小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資的具體調(diào)查分析，用實際數(shù)據(jù)更直觀地呈現(xiàn)了目前小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資中資金嚴(yán)重短缺、融資渠道單一、融資模式難以引入等現(xiàn)狀。從分析可以看出，在未來的很長一段時間內(nèi)，我國小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施的融資現(xiàn)狀不會徹底改變。緩解目前所面臨的融資壓力，走出困境，關(guān)鍵是要從局部、微觀角度采取有效措施，提高融資效率，針對具體問題，創(chuàng)新性地提出解決方案，這樣既有利于資源的合理配置，也能為體制改革、政策研究提供實踐與理論依據(jù)。

［1］ 郭文生.對小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資體制改革的思考［J］.城市問題，2003：64-67.

［2］ 田秀娟.小城鎮(zhèn)建設(shè)投融資體制:演變、問題與建議［J］.農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2003（5）：61-63.

［3］ 陳干宇，張玲.城鎮(zhèn)化進(jìn)程中競爭與非競爭性投融資模式研究［J］.財經(jīng)理論與實踐，2003（1）：73-75.

［4］ 孟祥林，李宏偉.市場化融資:小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的策略選擇［J］.華北電力大學(xué)學(xué)報，2007（1）：53-57.

［5］ 晏志謙.對小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)多元化融資模式的思考—基于成都市優(yōu)先發(fā)展重點(diǎn)鎮(zhèn)調(diào)查的實證分析［J］.安徽農(nóng)業(yè)科學(xué)，2008：8336-8338.

［6］ 馮冰.小城鎮(zhèn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)融資研究［D］.暨南大學(xué)，2006：21-24.

［7］ 王亞東.小城鎮(zhèn)發(fā)展的融資問題研究［D］.中國農(nóng)業(yè)大學(xué)，2005：12-17.

Empirical Research on Present Situation of Financing in Infrastructure Construction of Small Towns

Yang Feixue，Wang Juan，Li Lihong

Through the analysis of the questionnaire about infrastructure construction demands，capital sources，financing mode application and the influencing factors of the towns in Yunnan province，this paper tries to get the empirical data to illustrate the shortcomings in the project financing of the infrastructure construction in the small town，use graphs and tables to show the current problems in a more intuitive way:funds failed to meet demands；financing channels are too unitary；the difficulty to promote the new way of financing or new financing mode.On the basis of those things above，this paper analyses and summarizes the causes of these problems:weak economic base，small industrial agglomeration，government's lack of awareness of multi-channel financing，small scale，interest-driven laws hindering financing.

small town；infrastructure；project financing；empirical research

F299.24

A

楊飛雪（1963-），男，碩士，副教授，研究方向為項目管理、項目融資。