世界經(jīng)濟動蕩中的巨大機遇

文/明鏡是非臺

世界經(jīng)濟動蕩中的巨大機遇

文/明鏡是非臺

全球金融危機陰霾并未遠去，二次探底或許即將到來，全球貨幣體系面臨巨大挑戰(zhàn)，2011年世界經(jīng)濟又將是多事之秋，巨大動蕩中蘊藏著機遇，也許我們能從中一夜暴富，不過更多的人將會變得更加貧窮。

當聽到美國又推出量化寬松政策的時候我知道這一天必將到來，表面上美聯(lián)儲要通過寬松政策刺激美國經(jīng)濟，實際目的真是如此嗎？項莊舞劍，意在沛公！美國在下一盤很大的棋，世界經(jīng)濟將進入動蕩期。

美國將如何來下這盤棋局呢？

美國會將全球熱錢逼出美國流向經(jīng)濟回暖較好的國家，特別是新興國家，這些國家外匯儲備、抗風險能力弱，熱錢流入會吹大當?shù)嘏菽?；同時貶值美元，造成大宗商品價格飛漲，造成經(jīng)濟虛假繁榮，屆時可以帶動美國國內(nèi)經(jīng)濟向好發(fā)展。當美國經(jīng)濟真正恢復時，再通過提高利率等手段收回流動性，讓新興國家泡沫破裂，美元重回升值通道，美元地位更加穩(wěn)固。

一番搏擊之后，美國將會獲得如下收獲：初期熱錢橫掃金融市場，通過熱炒大宗商品和新興國家快速升值的貨幣或金融資產(chǎn)賺錢；中期通過金融市場做空各國貨幣和金融資產(chǎn)進行第二輪獲利；晚期通過國際援助或金融機構(gòu)（如國際貨幣基金組織）再打掃各國戰(zhàn)場，購買廉價資產(chǎn)或?qū)崿F(xiàn)政治目的。如此一來，美國經(jīng)濟霸主地位更無可動搖，各金融大鱷也樂于沖鋒賺個盆滿缽滿。

從今年下半年到2011年，美元將貶值，美國利率將在低位運行，大宗商品價格將暴漲，新興國家如中國、印度、巴西等將會產(chǎn)生新的泡沫。

美國國內(nèi)是否會出現(xiàn)較大通貨膨脹？如果出現(xiàn)，拐點就會出現(xiàn)。美元寬松的極限是美國國內(nèi)通貨膨脹的極限，與其他因素關(guān)聯(lián)不大。美國的量化寬松政策是美國最妙的一步棋。量化寬松不但給世界一個美元貶值的明確預期，貶值多少還牢牢掌握在美聯(lián)儲手中。但值得注意的是，量化寬松政策并不是直接增發(fā)6000億美元，這和中國直接印鈔票是完全不同的。美聯(lián)儲可以用現(xiàn)金購買，也可以出售資產(chǎn)或增發(fā)貨幣購買，具體如何操作由美聯(lián)儲決定。這就意味著美國完全可以根據(jù)當時市場環(huán)境進行適當?shù)拿涝⑺Ｃ涝H值預期和低利率與各國加息升值相比必將造成大量熱錢涌入新興市場，造成各國貨幣和資產(chǎn)升值，而美國自己的通貨膨脹卻微乎其微。

這時回過頭來看中國，好在中國政府正在進行房地產(chǎn)調(diào)控，否則后果不堪設想。但同時也造成了中國股市必然上漲，今年下半年到明年上半年市場行情都是不錯的，特別是資源類股票。第二個機會在期貨市場，大宗商品到明年上半年都會震蕩上行。不幸的是新興市場國家將面臨巨大的通貨膨脹風險，這種情況至少持續(xù)到明年上半年。

從2011年下半年到2012年，美國經(jīng)濟將隨著世界各國經(jīng)濟的虛假繁榮逐步恢復，同時低利率的長期運行必將使美國國內(nèi)通貨膨脹逐步出現(xiàn)，美國會采取加息和其他緊縮政策，引導熱錢回流美國。如果沒有意外，經(jīng)濟專家們必將適時唱衰新興市場經(jīng)濟，金融大鱷將會適時狙擊各國貨幣或金融市場，加速美元回流。美元回流使美國經(jīng)濟更加健康，美元逐步走入上升通道，大宗商品急轉(zhuǎn)直下。

這中間蘊藏的商機是大宗商品暴跌，美元升值，國內(nèi)股市暴跌。這段時間只要做空大宗商品、做空股票、做多美元即可。