愛(ài)爾蘭碳銀行的煩惱

文：本刊資深記者劉亮

CF經(jīng)濟(jì)學(xué)家近年來(lái)提出了“碳貨幣”的概念，意思是說(shuō)未來(lái)國(guó)際貨幣體系可能會(huì)在“碳本位”基礎(chǔ)上重建，將碳排放權(quán)發(fā)展為一種新的超主權(quán)貨幣，碳減排指標(biāo)可以用于正常的國(guó)際貿(mào)易

中國(guó)的碳減排交易市場(chǎng)已經(jīng)啟動(dòng)，預(yù)期未來(lái)會(huì)有很大的發(fā)展?jié)摿?/p>

哥本哈根世界氣候大會(huì)最終沒(méi)有在全球強(qiáng)制碳減排方面邁出實(shí)質(zhì)性步伐，這一結(jié)果讓愛(ài)爾蘭碳銀行有限公司中國(guó)區(qū)總裁陳歌多頗為沮喪。這對(duì)愛(ài)爾蘭碳銀行的直接影響是與中信集團(tuán)合資在中國(guó)搭建的自愿碳減排信用額（簡(jiǎn)稱 VER）交易平臺(tái)的建設(shè)速度不得不大大放緩，預(yù)計(jì)今年二季度才能正式推出。

早在2009年上半年，愛(ài)爾蘭碳銀行就預(yù)料到哥本哈根大會(huì)難以達(dá)成實(shí)質(zhì)性的成果，因歐盟、美國(guó)、中國(guó)等國(guó)家和地區(qū)對(duì)于強(qiáng)制碳減排仍存在很大分歧，奧巴馬上任后，對(duì)于達(dá)成實(shí)質(zhì)性的碳減排協(xié)議有一些新想法，不過(guò)其建議很難獲得美國(guó)國(guó)會(huì)的批準(zhǔn)。

搭建碳交易平臺(tái)

陳歌多此前在商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)供職，曾做過(guò)垃圾填埋項(xiàng)目，并幫助該項(xiàng)目出售過(guò)碳減排交易額。這次交易讓他認(rèn)識(shí)到碳交易市場(chǎng)方興未艾，未來(lái)將是一片“藍(lán)海”。2007年，陳歌多加入了愛(ài)爾蘭碳銀行。

愛(ài)爾蘭碳銀行是一家注冊(cè)于愛(ài)爾蘭的私人股本投資銀行，在中國(guó)香港、英國(guó)倫敦及美國(guó)加利福尼亞州設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，大量投資于可再生能源項(xiàng)目。這些項(xiàng)目基本都是低碳項(xiàng)目，而且其碳減排的信用額度(CER)能夠得到核證，然后愛(ài)爾蘭碳銀行再將這些信用額度在歐盟市場(chǎng)展開(kāi)交易。

愛(ài)爾蘭碳銀行2007年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，之后，花了一年多的時(shí)間對(duì)中國(guó)的企業(yè)文化、市場(chǎng)情況及碳減排交易的情況進(jìn)行考察。

全球第一個(gè)強(qiáng)制性的碳減排協(xié)議——《京都議定書(shū)》正式生效后，全球碳交易市場(chǎng)出現(xiàn)了爆炸式的增長(zhǎng)。2007年全球碳交易額達(dá)400億歐元，2008年全球碳交易額迅速增長(zhǎng)到了1263億歐元。

考察中，陳歌多發(fā)現(xiàn)中國(guó)的碳減排交易平臺(tái)還不夠市場(chǎng)化。按照《京都議定書(shū)》的規(guī)定，只有發(fā)達(dá)國(guó)家才具備強(qiáng)制碳減排的義務(wù)，并必須完成具體的指標(biāo)，中國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，并沒(méi)強(qiáng)制碳減排的義務(wù)。因此在中國(guó)，碳減排交易的賣(mài)家基本都是中國(guó)企業(yè)，而買(mǎi)家則是來(lái)自歐美國(guó)家的企業(yè)，國(guó)內(nèi)交易平臺(tái)存在信息不暢的情況，市場(chǎng)交易還有很大潛力。

當(dāng)時(shí)，花旗銀行碳交易負(fù)責(zé)人加斯·愛(ài)德華也在中國(guó)考察，他向陳歌多表示，“中國(guó)的碳交易市場(chǎng)‘不值一提’，市場(chǎng)規(guī)模必將大幅提升。”于是，陳歌多建議愛(ài)爾蘭碳銀行考慮在中國(guó)建一個(gè)自愿減排信用額交易平臺(tái)，致力于推動(dòng)中國(guó)與歐美國(guó)家企業(yè)之間的自愿碳減排交易。

愛(ài)爾蘭碳銀行剛進(jìn)入中國(guó)內(nèi)地尋找合作伙伴時(shí)，經(jīng)國(guó)家發(fā)改委國(guó)際合作中心推薦與中信集團(tuán)建立了聯(lián)系，但沒(méi)有開(kāi)展具體的合作。

一年多之后，愛(ài)爾蘭碳銀行董事會(huì)主席比爾·麥肯恩(Bill McCann)再次找到中信集團(tuán)某領(lǐng)導(dǎo)，談到愛(ài)爾蘭碳銀行的設(shè)想。這位領(lǐng)導(dǎo)聽(tīng)后非常支持，并安排愛(ài)爾蘭碳銀行相關(guān)工作人員去天津氣候交易所等擁有碳減排交易平臺(tái)的機(jī)構(gòu)考察。2008年年底，愛(ài)爾蘭碳銀行與中信集團(tuán)簽署合作協(xié)議。

2009年9月30日，愛(ài)爾蘭碳銀行正式對(duì)外宣布與中信集團(tuán)實(shí)施一項(xiàng)合資企業(yè)協(xié)議。雙方分別出資40%，再聯(lián)合部分中小股東，共同在香港注冊(cè)成立一家名為CIAMPURESKY的合資公司，共同搭建一個(gè)自愿碳減排信用額交易平臺(tái)，交易的碳減排信用額將由中國(guó)地區(qū)希望減少碳排放量的企業(yè)創(chuàng)造。

2012大限將至

據(jù)陳歌多介紹，碳交易的形成基礎(chǔ)來(lái)自于1992年簽署的《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》和1997年簽署的《京都議定書(shū)》兩個(gè)重要的國(guó)際公約?！毒┒甲h定書(shū)》產(chǎn)生了三種碳交易機(jī)制，其中運(yùn)用最廣泛的是清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）和自愿減排模式（VER）。CDM模式是目前碳交易的主流方式，需要在聯(lián)合國(guó)清潔發(fā)展機(jī)制執(zhí)行理事會(huì)（EB）進(jìn)行核證，但該機(jī)構(gòu)官僚作風(fēng)問(wèn)題嚴(yán)重、辦事效率低下，提高了CDM交易模式的成本。而《京都議定書(shū)》將到2012年完結(jié)。哥本哈根世界氣候大會(huì)本來(lái)是要制定“后京都議定書(shū)時(shí)代”國(guó)際間碳減排的法律框架，由于沒(méi)有達(dá)成具有法律效益的協(xié)議，屆時(shí)歐美發(fā)達(dá)國(guó)家將沒(méi)有碳減排壓力，這些國(guó)家的企業(yè)也將無(wú)需再四處購(gòu)買(mǎi)碳減排指標(biāo)。因此2012年之后，CDM模式的碳減排交易將如何發(fā)展，讓人難以捉摸。

而自愿減排交易目前正處于上升趨勢(shì)。這種碳交易模式始于芝加哥氣候交易所。成立于2003年的芝加哥氣候交易所是全球第一個(gè)自愿性參與溫室氣體減排量交易，并對(duì)減排量承擔(dān)法律約束力的市場(chǎng)交易平臺(tái)，目前已有460多家企業(yè)會(huì)員。

美國(guó)部分州也通過(guò)立法，承認(rèn)自愿碳減排交易。例如加利福尼亞州規(guī)定，對(duì)于擁有自愿碳減排信用額的企業(yè)可實(shí)行優(yōu)惠稅率。目前自愿碳減排信用額交易的買(mǎi)家多為美國(guó)企業(yè)，例如美國(guó)加州的大型能源企業(yè)、大型體育賽事承辦商、大型寫(xiě)字樓等。

盡管芝加哥氣候交易所試圖對(duì)這種減排模式進(jìn)行法律約束，美國(guó)部分州也進(jìn)行了立法，但從整體上來(lái)說(shuō)，目前這種減排交易仍是企業(yè)從社會(huì)責(zé)任、品牌建設(shè)等目標(biāo)出發(fā)，自愿進(jìn)行的碳交易模式，屬于道德范疇。由于美國(guó)國(guó)會(huì)沒(méi)有通過(guò)相關(guān)的法律，美國(guó)政府并不認(rèn)可這些碳交易，這使得自愿碳減排交易處于尷尬的地位。

CIAM-PURESKY平臺(tái)更傾向于自愿減排模式，但自愿減排模式對(duì)企業(yè)而言沒(méi)有減排壓力，不但交易量低，而且交易價(jià)格也被壓得很低。通常情況下，碳減排交易的價(jià)格參照公開(kāi)市場(chǎng)價(jià)格，最終由雙方協(xié)商而定。2010年1月上旬，歐盟二氧化碳排放配額經(jīng)紀(jì)商市場(chǎng)碳交易結(jié)算價(jià)格在14.4歐元左右徘徊，但同期很多自愿減排交易的價(jià)格卻遠(yuǎn)低于這一金額。

CIAM-PURESKY平臺(tái)將以收取交易傭金的方式來(lái)運(yùn)營(yíng)，交易價(jià)格低，必然會(huì)影響到平臺(tái)的收入。按照陳歌多當(dāng)初的設(shè)想，這個(gè)平臺(tái)將以自愿減排模式切入，未來(lái)再進(jìn)入更多的碳減排交易領(lǐng)域，也包括CDM領(lǐng)域。

此次哥本哈根會(huì)議沒(méi)有達(dá)成強(qiáng)制性協(xié)議，不但對(duì)CDM模式有影響，對(duì)自愿減排模式（VER）也產(chǎn)生了嚴(yán)重影響，特別是對(duì)于新企業(yè)客戶而言，這些企業(yè)客戶原來(lái)認(rèn)為早晚要進(jìn)行碳減排交易，不如先通過(guò)自愿減排交易了解情況、積累經(jīng)驗(yàn)，如今他們進(jìn)行自愿碳減排交易的積極性已經(jīng)大大降低，這讓陳歌多有一腳踏空的感覺(jué)。

碳市場(chǎng)不會(huì)消失

哥本哈根會(huì)議之后，陳歌多立即與公司各董事緊急溝通討論。CIAM-PURESKY公司的董事們一致認(rèn)為，只要?dú)夂蚶^續(xù)變暖，地球環(huán)境繼續(xù)惡化，威脅到人類(lèi)生存，碳減排交易市場(chǎng)就不會(huì)消失。

現(xiàn)階段交易平臺(tái)的推出可以放緩，但不可不建。最好的辦法是先練好內(nèi)功，做好客戶儲(chǔ)備，進(jìn)行重點(diǎn)行業(yè)選擇和分析，并完善合同，調(diào)整商業(yè)計(jì)劃書(shū)，將其調(diào)整到保護(hù)交易雙方利益的層面上來(lái)。

陳歌多介紹，CIAM-PURESKY平臺(tái)將采取場(chǎng)外撮合的方式，然后逐步過(guò)渡到一個(gè)網(wǎng)上交易平臺(tái)，暫時(shí)不會(huì)建立實(shí)體的交易所，因?yàn)槟菢幼龀杀咎摺Ｔ撈脚_(tái)工作人員首先要做的就是建立統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，請(qǐng)合適的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)碳減排信用額進(jìn)行核證。

統(tǒng)計(jì)顯示，CIAM-PURESKY平臺(tái)在籌建過(guò)程中已經(jīng)有超過(guò)250家企業(yè)前來(lái)咨詢，主要是項(xiàng)目業(yè)主、設(shè)備制造商和中介機(jī)構(gòu)，既包括風(fēng)能、太陽(yáng)能和小水電企業(yè)，也有一些是從事環(huán)保設(shè)備的制造企業(yè)，同時(shí)手里又有低碳項(xiàng)目，剩下的則是做碳減排交易的中介機(jī)構(gòu)，前來(lái)尋找買(mǎi)家或賣(mài)家?！斑@意味著，我們的交易平臺(tái)已經(jīng)有了250家潛在客戶?！标惛瓒嗾f(shuō)。

中信集團(tuán)有大量的參股、控股公司，非金融業(yè)務(wù)主要涉及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、工程承包、資源與能源開(kāi)發(fā)制造等領(lǐng)域。前段時(shí)間中信集團(tuán)在北京召開(kāi)年度工作會(huì)議，從會(huì)議傳出消息，中信集團(tuán)內(nèi)部有大量碳交易需求。這讓陳歌多頗受鼓舞，未來(lái)CIAM-PURESKY平臺(tái)，將可以在中信系統(tǒng)內(nèi)部挖掘商機(jī)。

基于250名潛在客戶及中信集團(tuán)的支持，董事們一致同意讓CIAM-PURESKY平臺(tái)在2010年二季度正式營(yíng)業(yè)，平臺(tái)將更側(cè)重為交易企業(yè)提供深度服務(wù)，強(qiáng)調(diào)碳減排交易的可操作性。

陳歌多還寄希望于能并購(gòu)歐美一些大金融機(jī)構(gòu)的碳減排交易平臺(tái)。遭遇金融危機(jī)之后，歐美一些大銀行成為政府持股的機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營(yíng)策略正在進(jìn)行調(diào)整，部分金融機(jī)構(gòu)決定賣(mài)掉自己的碳減排交易平臺(tái)，而這些平臺(tái)具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)，有的還擁有現(xiàn)成的產(chǎn)品，CIAM-PURESKY已經(jīng)鎖定了并購(gòu)目標(biāo)。

陳歌多確信，哥本哈根會(huì)議之后碳減排交易仍將繼續(xù)存在，但其交易模式估計(jì)會(huì)發(fā)生改變。這種變化受全球氣候變暖、地緣政治等因素影響，他們正在積極分析，具體的變化趨勢(shì)，以便提前做出應(yīng)對(duì)。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家近年來(lái)提出了“碳貨幣”的概念，意思是說(shuō)未來(lái)國(guó)際貨幣體系可能會(huì)在“碳本位”基礎(chǔ)上重建，將碳排放權(quán)發(fā)展為一種新的超主權(quán)貨幣，碳減排指標(biāo)可以用于正常的國(guó)際貿(mào)易。

陳歌多表示，這是未來(lái)碳減排交易發(fā)展最為理想的狀況。