國外礦業(yè)巨頭操控原料價(jià)格中國銅冶煉企業(yè)瀕臨虧損邊緣

國外礦業(yè)巨頭操控原料價(jià)格中國銅冶煉企業(yè)瀕臨虧損邊緣

Chinese Copper Smelting Enterprises will be a Loss

據(jù)《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者調(diào)查：中國銅冶煉企業(yè)正在陷入類“銅礦石陷阱”，如不改變一盤散沙的格局，中國銅冶煉企業(yè)的被動(dòng)局面將難以改變。

報(bào)道稱， 2010年歲末是山東祥光銅業(yè)二期項(xiàng)目原定的投產(chǎn)日期。但時(shí)至12月上旬，這一項(xiàng)目投產(chǎn)計(jì)劃仍然遙遙無期。

自2007年一期工程投產(chǎn)以來，山東祥光銅業(yè)一直籠罩在“中國最大民營銅企”的光環(huán)之下。但4年來，銅加工費(fèi)在一路走低，這一民營“最大銅企”的經(jīng)營日益慘淡。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)銅部主任趙波告訴記者，銅加工費(fèi)維持在90美元/噸左右企業(yè)還有利可圖，75美元/噸則是盈虧臨界點(diǎn)。

最近幾年進(jìn)入銅冶煉行業(yè)的企業(yè)大多處于虧損狀態(tài)。一位銅冶煉國企高管說：“除了具有一定自給能力的企業(yè)，靠進(jìn)口銅精礦經(jīng)營的企業(yè)在46.5美元/噸加工費(fèi)之下，難有盈利。即使銅精礦自給率達(dá)到20%的江西銅業(yè)，2010年上半年其主營業(yè)務(wù)陰極銅的銅冶煉利潤率也僅在7.09%。

寡頭的伎倆

無人否認(rèn)“中國需求”對(duì)全球銅市的影響。

根據(jù)國際銅研究組織的一份研究報(bào)告稱，在2000~2009年的10年間，全球精煉銅消費(fèi)量增加了20%，而中國之外的消費(fèi)量則減少了17%（約330萬噸）。

在危機(jī)之后，全球銅消費(fèi)低迷，“中國需求”的強(qiáng)勁意義更加顯現(xiàn)：2009年全球銅需求量下降了29%，而中國需求量仍然增長了38%。在中國帶動(dòng)下，全球銅消費(fèi)在今年呈現(xiàn)正增長趨勢(shì)。

中國也毫無疑問成為世界第一大銅消費(fèi)國，2010年將占全球銅消費(fèi)的近40%。

伴隨著中國市場(chǎng)的擴(kuò)大，中國銅冶煉行業(yè)在與礦業(yè)巨頭的談判中愈顯被動(dòng)：中國銅精礦加工費(fèi)不斷被壓縮，價(jià)格分享?xiàng)l款（如果市場(chǎng)上銅價(jià)上漲，冶煉企業(yè)可以獲得附加費(fèi)，分享價(jià)格上漲的利益的條款）也被取消。

專家介紹說，在過去10年中銅精礦產(chǎn)能過剩出現(xiàn)在2006年，中國銅冶煉企業(yè)加工費(fèi)為95美元/噸，現(xiàn)貨銅加工費(fèi)最高水平甚至達(dá)到175美元/噸.

在2006年的談判中，礦業(yè)巨頭借勢(shì)取消了已經(jīng)存在30年的價(jià)格分享?xiàng)l款。

隨后，加工費(fèi)一路下滑，中國銅冶煉企業(yè)僅在盈虧邊緣徘徊，在現(xiàn)貨市場(chǎng)最低甚至達(dá)到25美元/噸。

在力拓、必和必拓等寡頭銅礦巨頭的壓榨之下，除了具有一定銅精礦自給能力的大型國企，大多中國銅冶煉企業(yè)今年都在盈虧邊線上掙扎。

礦業(yè)巨頭的聯(lián)盟

智利是全球最大銅礦供應(yīng)國和出口國；中國是世界最大銅礦需求國和進(jìn)口國， 其中中國29%的進(jìn)口量來自智利。

在遭受金融危機(jī)、8.8級(jí)強(qiáng)地震雙重襲擊后，智利銅礦的生產(chǎn)正受到電力供應(yīng)、工人工資等問題的制約。

借助智利銅礦生產(chǎn)面臨的困境，力拓、必和必拓不斷釋放銅精礦供應(yīng)能力下降的言論。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，由于力拓、必和必拓對(duì)銅精礦有足夠的掌控力，因此可以不斷利用過剩言論和強(qiáng)勢(shì)談判壓縮銅加工費(fèi)。

在11月中旬的中國國際礦業(yè)大會(huì)上，智利銅委員會(huì)執(zhí)行副主席安德列斯·馬克—李恩·維爾加拉(Andrés Mac-LeanVergara)力邀中國企業(yè)投資智利。

雖然智利銅精礦生產(chǎn)在金融危機(jī)和強(qiáng)地震的破壞下有所影響，但以出口礦產(chǎn)品為主要經(jīng)濟(jì)來源的智利正在竭盡全力增加產(chǎn)出，智利銅委員會(huì)專家Erik Heimlich稱銅供應(yīng)不會(huì)緊缺。

與力拓、必和必拓言論不同，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)銅部主任趙波告訴《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者：“全球銅資源并不稀缺，全球銅市場(chǎng)將處于供需基本平衡、略有剩余的狀態(tài)”。國際銅研究小組秘書長Don Smale分析認(rèn)為，現(xiàn)在銅的高價(jià)是在金融市場(chǎng)推動(dòng)下地高企，基本面不支持長期的強(qiáng)勁消費(fèi)，銅價(jià)可能在未來十年被擠出泡沫。處于寡頭壟斷地位的力拓、必和必拓仍有著極強(qiáng)的議價(jià)能力。

中國有色金屬工業(yè)總公司解體之后，全球銅礦寡頭企業(yè)不斷榨取中國銅利潤的事實(shí)赫然在目，礦業(yè)巨頭盈利上千億元，中國銅冶煉企業(yè)僅以控制虧損為目標(biāo)。

中國冶煉企業(yè)：一盤散沙

接近中國銅原料聯(lián)合談判小組的國企銅業(yè)高管稱，閉門談判尚在進(jìn)行中，中方堅(jiān)持加工費(fèi)要有明顯的提高。“如果不能在談判中提高銅加工費(fèi)，2011年中國銅冶煉企業(yè)將難以維持。”這位高管說，談判的“底線是不能再虧損”。

他說，在過去幾年，力拓、必和必拓等礦業(yè)巨頭已經(jīng)將銅冶煉企業(yè)的利潤壓縮到了極限，中國大量銅冶煉項(xiàng)目處于虧損狀態(tài)，而他們年利潤可達(dá)千億元。

趙波認(rèn)為，長期來看，銅加工費(fèi)維持在90美元/噸左右，銅冶煉企業(yè)尚有利潤可言。但他對(duì)談判形勢(shì)并不樂觀，在力拓、必和必拓主導(dǎo)的談判下，“（能否提高到90美元/噸）說不準(zhǔn)”。

與力拓、必和必拓談判的對(duì)象是由江西銅業(yè)、銅陵有色等八大銅企組成的中國銅原料聯(lián)合談判小組（下稱談判小組）。該組織成立于2003年，試圖以聯(lián)合的方式增加談判的話語權(quán)。

在成立之初，談判小組發(fā)揮了聯(lián)合的力量，主動(dòng)采取限產(chǎn)等措施固守銅加工費(fèi)底線。

但在關(guān)鍵的2007年度談判中，談判小組被動(dòng)簽下城下之盟——取消了價(jià)格分享?xiàng)l款，銅加工費(fèi)下降到60美元/噸。此后，談判小組節(jié)節(jié)敗退，幾乎喪失聯(lián)動(dòng)能力。趙波認(rèn)為，“談判小組作為一個(gè)非官方組織，輪流坐莊，僅有行業(yè)約束能力，并無強(qiáng)制執(zhí)行機(jī)制和懲罰措施，是談判失敗的重要原因之一”

在中國銅需求不斷增長的預(yù)期下，中國大量資本投入銅冶煉行業(yè)，生產(chǎn)能力嚴(yán)重過剩，更增加了談判小組統(tǒng)一、聯(lián)合的難度。據(jù)前述國企銅業(yè)從業(yè)者介紹，即使在加工費(fèi)低至46.5美元/噸的2010年，還有小企業(yè)為不中斷生產(chǎn)，在現(xiàn)貨市場(chǎng)以25美元/噸的價(jià)格成交。

長期從事銅冶煉加工行業(yè)的一位企業(yè)高管說，中國不斷放大的市場(chǎng)需求以及過剩的銅冶煉能力，已經(jīng)成為礦業(yè)巨頭強(qiáng)勢(shì)談判的又一砝碼。但趙波認(rèn)為，力拓、必和必拓基于此不斷放言精銅礦將供應(yīng)緊缺“只是談判技巧”，長期趨勢(shì)并不會(huì)出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況。

前述國企銅業(yè)從業(yè)者綜合中國政府正在淘汰落后產(chǎn)能、智利政府震后重建的采礦動(dòng)力、歐美日已經(jīng)度過工業(yè)化時(shí)代并不支持全球強(qiáng)勁消費(fèi)等因素綜合分析認(rèn)為，中國銅冶煉企業(yè)將長期是礦業(yè)巨頭最穩(wěn)定的客戶，中方的談判理應(yīng)不會(huì)如此被動(dòng)。

顯然，中國銅冶煉企業(yè)并未因談判小組的出現(xiàn)而改變散亂局面。趙波認(rèn)為，不改變中國銅冶煉企業(yè)一盤散沙的格局，中國銅冶煉企業(yè)的被動(dòng)局面將難以改變，但銅行業(yè)的整合難度頗大。趙波分析，銅業(yè)龍頭江西銅業(yè)作為地方國企承擔(dān)著地方政府業(yè)績重任，并無整合銅行業(yè)、救助難兄難弟的動(dòng)力，高調(diào)推出銅板塊業(yè)務(wù)的中鋁公司連續(xù)虧損、自身難保，沒有整合全行業(yè)的能力，其收購的云南銅業(yè)占據(jù)中國銅冶煉行業(yè)的比例極小。

中國有色金屬協(xié)會(huì)銅部主任趙波認(rèn)為，應(yīng)由政府出面組建一個(gè)新的銅業(yè)集團(tuán)，結(jié)束中國有色金屬工業(yè)總公司解體之后的分散局面。但“知易行難”，中國銅業(yè)的冬日依然漫長。

（原文來自：財(cái)經(jīng)國家周刊 作者：宋清華；本刊有刪節(jié)）