淺議混沌市場(chǎng)下的波浪理論應(yīng)用新解

陳 龍

摘要：波浪理論是技術(shù)分析大師艾略特發(fā)明的一種根據(jù)精煉出的波形來(lái)預(yù)測(cè)股票市場(chǎng)走勢(shì)的工具，數(shù)浪的復(fù)雜性和隨機(jī)性成為它飽受病詬的由頭；21世紀(jì)以來(lái)市場(chǎng)的混沌特性與日俱增，如何在混沌市場(chǎng)下更有效的對(duì)“浪”進(jìn)行解釋?zhuān)蔀橥顿Y人分析和判斷的重點(diǎn)。本文先介紹混沌市場(chǎng)，新波浪理論，進(jìn)而選取個(gè)股圖表進(jìn)行了應(yīng)用說(shuō)明。

關(guān)鍵詞：波浪理論；混沌市場(chǎng)

一、引言

1938年艾略特發(fā)明的波浪理論成為西方投資者進(jìn)行技術(shù)分析的必備工具，艾略特認(rèn)為只要存在市場(chǎng)的地方，其走勢(shì)都會(huì)遵循波浪形態(tài)的規(guī)律，一切都有跡可循；21世紀(jì)以來(lái)隨著電子化交易的興起，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生了明顯的變化，波浪理論所提出的“5-3'走勢(shì)變得不甚明顯，投資者如何根據(jù)新的“浪”規(guī)則進(jìn)行預(yù)測(cè)，就成為分析的重點(diǎn)。

二、混沌市場(chǎng)

1.指標(biāo)幻像。傳統(tǒng)的技術(shù)分析是普通大眾常采用的一種投資分析技術(shù)：以預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)為目的，通過(guò)技術(shù)指標(biāo)、量值以及圖表對(duì)市場(chǎng)行為進(jìn)行的研究；市場(chǎng)行為涵蓋一切，價(jià)格呈趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)，歷史往往會(huì)重演?？傻侥壳盀橹?，沒(méi)有任何一套科學(xué)，嚴(yán)謹(jǐn)，周密的理論能對(duì)傳統(tǒng)技術(shù)分析理論的三個(gè)前提進(jìn)行論證。

指標(biāo)在傳統(tǒng)技術(shù)分析領(lǐng)域具有舉足輕重的地位，它是根據(jù)市場(chǎng)交易價(jià)格，量能計(jì)算而來(lái)的，沒(méi)有任何的內(nèi)在理論基礎(chǔ)，僅僅在于編著者對(duì)市場(chǎng)的看法和投資經(jīng)驗(yàn)的不同；即使MACD，RSI等經(jīng)典指標(biāo)也沒(méi)有科學(xué)而嚴(yán)謹(jǐn)?shù)睦碚撏茖?dǎo)和論證，國(guó)內(nèi)投資人過(guò)分崇拜個(gè)別指標(biāo)的做法與投資人憑感覺(jué)去猜沒(méi)有區(qū)別。

2.非線性的市場(chǎng)混沌?；煦缡侵笩o(wú)序和混亂的狀態(tài)，表面看起來(lái)無(wú)規(guī)律，不可預(yù)測(cè)的現(xiàn)象，實(shí)際上有它自己的規(guī)律；混沌理論是尋找混沌現(xiàn)象的規(guī)律，把復(fù)雜多變的不穩(wěn)定事件達(dá)到穩(wěn)定的狀態(tài)。在混沌理論中有個(gè)重要的效應(yīng)，叫路徑鎖定效應(yīng)，事物的發(fā)展對(duì)道路和路徑的選擇有依賴性，一旦做出了選擇形成了習(xí)慣就很難再去改變，這種效應(yīng)在市場(chǎng)中非常常見(jiàn)，分形則是這一效應(yīng)的重要體現(xiàn)具有自相似特征的圖像，現(xiàn)象，過(guò)程不斷重復(fù)出現(xiàn)。

三、波浪理論新解

艾略特波浪理論是一個(gè)偉大的發(fā)現(xiàn)，“5-3”規(guī)律在市場(chǎng)中時(shí)有顯現(xiàn)，但靜止的，線性的思維來(lái)進(jìn)行的價(jià)格劃分不符合市場(chǎng)的規(guī)律；新的“浪”形劃分應(yīng)當(dāng)以混沌理論為基礎(chǔ)，去揭示價(jià)格運(yùn)動(dòng)的分形結(jié)構(gòu)和內(nèi)在規(guī)律。從歷史的角度來(lái)看，任何事物都不是只有單一的發(fā)展方向，高矮，胖瘦，美丑，長(zhǎng)短，事物的發(fā)展總是對(duì)應(yīng)著兩個(gè)方面，純粹單方向，單一性質(zhì)的發(fā)展是不存在的；證券市場(chǎng)也是人類(lèi)社會(huì)的一部分，必然也要遵循這一規(guī)律，下面兩個(gè)原理則是根本規(guī)律的反映。

1.基本原理。多空博弈理論：主力是多頭與空頭主力的統(tǒng)稱，多空的博弈將價(jià)格推往單一方向的暫時(shí)發(fā)展；只有多空兩股力量同時(shí)存在并時(shí)時(shí)轉(zhuǎn)換，市場(chǎng)價(jià)格才有運(yùn)動(dòng)的生命力，否則無(wú)人接盤(pán)，無(wú)人拋盤(pán)，最后的結(jié)果只能是崩市。

循環(huán)反復(fù)原理：市場(chǎng)總是存在上漲，下跌和震蕩三種走勢(shì)；這三種發(fā)展不斷交替，互為因果。

根據(jù)上述的兩個(gè)基本原理，可得到這樣幾個(gè)推論：

(1)波動(dòng)，浪勢(shì)，浪元，浪態(tài)是價(jià)格運(yùn)動(dòng)的基本分形；

(2)順勢(shì)的浪形運(yùn)動(dòng)使價(jià)格往阻力最小的方向前進(jìn)。和水流一樣，價(jià)格總是向阻力最小的方向運(yùn)動(dòng)，正如上漲的回調(diào)可以消化空頭的壓力，而下跌中的反彈可以消化多頭的支撐。

2.基本概念。中心K線趨勢(shì)K線價(jià)格中心所構(gòu)成的運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)。

價(jià)格波幅：K線中心移動(dòng)方向上，垂直間的最大距離。

波動(dòng)：當(dāng)K線中心運(yùn)動(dòng)方向相同時(shí)，連續(xù)3-5個(gè)交易日構(gòu)成的--波幅不超過(guò)最大振幅日形成的波幅范圍稱為K線的波動(dòng)。

浪勢(shì)：至少有511，當(dāng)K線中心運(yùn)動(dòng)方向相同時(shí)，連續(xù)3--5個(gè)交易日構(gòu)成的波幅不超過(guò)最大振幅日形成的波幅范圍—組K線稱為浪勢(shì)。

浪元：連續(xù)兩個(gè)波動(dòng)形成浪元。

浪態(tài)：至少連續(xù)3個(gè)波動(dòng)稱為浪態(tài)。

浪隊(duì)列：中心K線移動(dòng)趨勢(shì)是相同的，一個(gè)以上的浪態(tài)構(gòu)成浪隊(duì)列，浪隊(duì)列通常以一種常見(jiàn)的，頻繁的結(jié)構(gòu)形態(tài)出現(xiàn)例如收斂三角形，或者凱爾特通道。

3.基本分形。新波浪理論的分形結(jié)構(gòu)波動(dòng)，浪元，浪態(tài)，浪勢(shì)可以看做波浪理論在混沌市場(chǎng)下新解的分形，這些分形都往往具有“勢(shì)，時(shí)，態(tài)”的結(jié)構(gòu)。

勢(shì)：指中心價(jià)格結(jié)構(gòu)所處的空間周期

時(shí)：指中心價(jià)格結(jié)構(gòu)的時(shí)間周期，例如中心價(jià)格走勢(shì)有多少個(gè)交易日，浪隊(duì)列由多少交易日的K線構(gòu)成

態(tài)：指中心價(jià)格結(jié)構(gòu)漲跌的波幅和形態(tài)

價(jià)格結(jié)構(gòu)的出現(xiàn)是隨機(jī)的，這是價(jià)格的混沌而價(jià)格的運(yùn)動(dòng)是由波動(dòng)，浪元，浪態(tài)這三種基本分形結(jié)構(gòu)構(gòu)成；從分形的角度劃分把波動(dòng)分為上漲波動(dòng)，下跌波動(dòng)和整理波現(xiàn)把浪元分為V形浪和反V形浪；把浪態(tài)分為上漲浪態(tài)，下跌浪態(tài)和往復(fù)調(diào)整浪態(tài)；對(duì)浪態(tài)上漲和下跌的判定可按照傳統(tǒng)波浪理論的判定規(guī)貝，調(diào)整浪在時(shí)間和空間上都不超過(guò)主升浪的0.618，同時(shí)第三浪和第一浪的方向相同。

4.中心趨勢(shì)分形。中心趨勢(shì)是把價(jià)格的基本分形聯(lián)系起來(lái)，所謂中心趨勢(shì)與中心K線的運(yùn)動(dòng)方向有關(guān)，對(duì)中心趨勢(shì)分形的研究有利于投資者更宏觀的把握價(jià)格的運(yùn)動(dòng)規(guī)律，進(jìn)行仔細(xì)的投資分析，制定相應(yīng)投資策略。與傳統(tǒng)的技術(shù)分析理論一樣，在這種形勢(shì)下也存在當(dāng)前趨勢(shì)，主趨勢(shì)，價(jià)格空間循環(huán)，價(jià)格時(shí)間循環(huán)等基本概念，這里就不再贅述。

價(jià)格中心趨勢(shì)分形按照周期循環(huán)模式和推動(dòng)模式來(lái)做說(shuō)明，如果用圓圈來(lái)描述，圓圈可以形成無(wú)限多種價(jià)格中心趨勢(shì)分形，但若按位置和形態(tài)類(lèi)似性以及排除交易嗓音來(lái)劃分，實(shí)際上至多有六種分形，如果把圓圈來(lái)替代六變形，每條邊代表一種波動(dòng)，代表一種趨勢(shì)，那么任意三邊可以組成有明顯含義的趨勢(shì)分形。

四、結(jié)論

中心趨勢(shì)分形是基本分形的延續(xù)，是混沌市場(chǎng)下波浪理論價(jià)格運(yùn)動(dòng)形態(tài)和圖表分析的紐帶，不同的分形結(jié)構(gòu)存在不同的獲利機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，需要用不同的投資交易策略，只要上文所說(shuō)循環(huán)理論能夠體現(xiàn)價(jià)格的實(shí)質(zhì)，那么中心趨勢(shì)分形就必然存在。