淺談如何加強(qiáng)財務(wù)分析在財務(wù)管理中的作用

中國醫(yī)藥工業(yè)有限公司 張宏濤

淺談如何加強(qiáng)財務(wù)分析在財務(wù)管理中的作用

中國醫(yī)藥工業(yè)有限公司 張宏濤

財務(wù)分析作為管理工具是對過去經(jīng)營活動的總結(jié)，同時也是預(yù)測的前提。作為財務(wù)管理的重要手段，通過財務(wù)分析可以了解企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果，并為領(lǐng)導(dǎo)提供決策依據(jù)，對企業(yè)財務(wù)分析的研究有著重要的現(xiàn)實意義。

財務(wù)分析 財務(wù)管理 方法 作用

財務(wù)分析是通過收集、整理企業(yè)財務(wù)會計報告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息，對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評價，財務(wù)分析對于企業(yè)的經(jīng)營決策來說至關(guān)重要，是企業(yè)進(jìn)行投資決策的重要依據(jù)。財務(wù)管理跟財務(wù)分析二者之間是相輔相成的，首先財務(wù)管理是財務(wù)分析的基本依據(jù)，是進(jìn)行財務(wù)分析的基礎(chǔ)，同時通過對財務(wù)管理的相關(guān)數(shù)據(jù) 分析又會反過來促進(jìn)企業(yè)的財務(wù)管理工作?？梢哉f強(qiáng)化財務(wù)管理理念、財務(wù)分析程序、財務(wù)分析方法，對于提高企業(yè)財務(wù)管理水平均具有重要意義。

一、財務(wù)分析的主要內(nèi)容

（一）償債能力

分析償債能力是企業(yè)償還自身所欠債務(wù)的能力,償債能力分析則是對企業(yè)償還到期債務(wù)能力的分析與評價。償債能力通常以變現(xiàn)性作為衡量的標(biāo)準(zhǔn)，分為短期償債能力和長期償債能力。企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力大小，是決定企業(yè)財務(wù)狀況優(yōu)劣的基本要素之一，反映了企業(yè)財務(wù)狀況的穩(wěn)定性與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展趨勢。對企業(yè)的償債能力科學(xué)合理的評價，既關(guān)系到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險乃至經(jīng)營風(fēng)險是否得到有效控制，又維系著與企業(yè)有利害關(guān)系的投資者、債權(quán)人及社會公眾的經(jīng)濟(jì)利益。短期償債能力是企業(yè)以其流動資產(chǎn)支付短期負(fù)債的能力，長期償債能力則是企業(yè)以其資產(chǎn)或勞務(wù)償還長期負(fù)債的能力。其指標(biāo)有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、營運(yùn)資金等。

（二）盈利能力

分析盈利能力是指企業(yè)在一定時期內(nèi)獲取利潤的能力。保持最大的盈利能力是企業(yè)財務(wù)工作的目標(biāo)，同時也是企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展的根本保證。由于盈利能力是企業(yè)組織生產(chǎn)經(jīng)營活動、銷售活動和財務(wù)管理水平高低的綜合體現(xiàn)，因而企業(yè)盈利能力是企業(yè)的所有利益相關(guān)者共同關(guān)注的問題。企業(yè)作為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的獨(dú)立商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者必須維護(hù)其資本的完整，并最大可能地獲取利潤，這樣才能向股東發(fā)放股利，增加雇員薪金，保證可靠的償債能力，才能使企業(yè)健康、順利地發(fā)展。也只有凈資產(chǎn)得到保全和維護(hù)并取得盈余，才能保持企業(yè)經(jīng)濟(jì)實力，保證國家財政收入的穩(wěn)定，才有利于整個國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。因此，盈利能力分析在財務(wù)分析中處于非常重要的地位。常用指標(biāo)：主營業(yè)務(wù)利潤率、營業(yè)利潤率、銷售毛利率、銷售凈利率等。

（三）營運(yùn)能力

分析營運(yùn)能力是指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標(biāo)所反映出來的企業(yè)資金利用的效率，它表明企業(yè)管理人員經(jīng)營管理、運(yùn)用資金的能力、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)的速度越快，表明企業(yè)資金利用的效果越好效率越高，企業(yè)管理人員的經(jīng)營能力越強(qiáng)。企業(yè)營運(yùn)能力反映企業(yè)的經(jīng)營狀況及其潛力，營運(yùn)能力的分析，也是對企業(yè)經(jīng)營狀況及其潛力的分析，對資產(chǎn)存量是否合理，管理效率高低的分析。企業(yè)營運(yùn)能力直接影響盈利能力，特別是隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，競爭的加劇，對營運(yùn)能力的分析有利于對企業(yè)實力的了解和對市場變化的適應(yīng)，使管理機(jī)構(gòu)對重大問題能做出正確的決策。常用指標(biāo)：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。

（四）發(fā)展能力

分析企業(yè)的發(fā)展能力是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。企業(yè)能否健康發(fā)展取決于多種因素，包括外部經(jīng)營環(huán)境、企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)及資源條件等。而傳統(tǒng)的財務(wù)分析僅關(guān)注企業(yè)的靜態(tài)財務(wù)狀況與經(jīng)營成果，強(qiáng)調(diào)償債能力和盈利能力分析，對企業(yè)的發(fā)展能力不夠重視。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和競爭的進(jìn)一步加劇，人們對企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的關(guān)注不會僅僅停留在其發(fā)展的現(xiàn)狀上，而是會越來越注重企業(yè)發(fā)展的態(tài)勢，潛能及其成長性，尤其是從動態(tài)上把握企業(yè)的發(fā)展過程和發(fā)展趨勢。常用的指標(biāo)有利潤增長率、銷售增長率、現(xiàn)金增長率、凈資產(chǎn)增長率和股利增長率等。

（五）現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流量分析是通過現(xiàn)金流量比率分析對企業(yè)償債能力、獲利能力以及財務(wù)需求能力進(jìn)行財務(wù)評價。常用指標(biāo)有銷售現(xiàn)金比率、現(xiàn)金債務(wù)比率、現(xiàn)金再投資比率和現(xiàn)金滿足內(nèi)部需要率等。

（六）投資報酬

分析投資報酬是企業(yè)投入資本后所獲得的回報。投資報酬分析常用的指標(biāo)有資本金報酬率和股東權(quán)益報酬率、總資產(chǎn)報酬率和凈資產(chǎn)報酬率等。

二、財務(wù)分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用

財務(wù)分析作為一項運(yùn)籌和謀劃全面效益的管理活動，隨著企業(yè)的發(fā)展，將在報表的使用者中發(fā)揮越來越重要的作用。財務(wù)分析可以為投資者進(jìn)行投資決策提供科學(xué)依據(jù)。企業(yè)的投資者是企業(yè)風(fēng)險的承擔(dān)者，財務(wù)報表分析能夠為其提供有關(guān)企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)成果方面的分析資料，特別是可以提供企業(yè)盈利能力方面的分析信息以供投資決策時參考。財務(wù)分析有助于促進(jìn)資本市場的健康發(fā)展。上市公司通過財務(wù)報表分析定期公布有關(guān)企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、投資風(fēng)險等一系列反映企業(yè)經(jīng)營管理水平方面的分析指標(biāo)，有助于有價證券買賣雙方交流信息、正常交易，必然促進(jìn)證券市場的良性運(yùn)行和健康發(fā)展。財務(wù)報表分析有利于維護(hù)金融秩序銀行或其他金融機(jī)構(gòu)通過財務(wù)報表分析資料，對企業(yè)的信用程度做出準(zhǔn)確判斷，以保證信貸資金的安全性，從而有利于加強(qiáng)金融監(jiān)管，促使企業(yè)合理地進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營，保證金融程序正常與穩(wěn)定。財務(wù)報表分析有利于加強(qiáng)企業(yè)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益企業(yè)管理人員通過財務(wù)分析對各項指標(biāo)變動情況及其影響因素進(jìn)行更深層次的分析，以便及時發(fā)現(xiàn)問題、尋找原因、制定措施，對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析有利于企業(yè)利潤最大化的實現(xiàn)，因為進(jìn)行財務(wù)分析可以使企業(yè)的各項經(jīng)濟(jì)資源得到最有效的配置，從而實現(xiàn)企業(yè)的利潤最大化目標(biāo)。

三、改進(jìn)財務(wù)分析的具體措施

（一）提高財務(wù)分析資料的質(zhì)量

（1）在當(dāng)今的信息社會背景下，信息的時效性顯得尤為重要，要保證企業(yè)的財務(wù)分析的資料能夠及時傳達(dá)，以便財務(wù)分析部門在最短的時間內(nèi)做出財務(wù)分析報表，為企業(yè)提供及時的經(jīng)營決策調(diào)整。首先。對于企業(yè)財務(wù)分析時間上要進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，要充分體現(xiàn)企業(yè)對于財務(wù)分析的重視程度；其次，要充分利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，利用公司內(nèi)部已有的網(wǎng)絡(luò)平臺將公司的財務(wù)管理信息及時發(fā)布在內(nèi)部網(wǎng)站上供財務(wù)分析部門及時進(jìn)行分析。

（2）拓展了財務(wù)報告披露的信息，要嚴(yán)格按照財會報告充分揭示的原則，對投資者有影響的財務(wù)信息要加以披露，地點(diǎn)要固定，時間要及時，信息要全面，不僅要披露確定性信息，還要披露不確定信息；不僅要披露定量信息，還要披露定性信息；不僅要披露財務(wù)信息，還要披露非財務(wù)信息。同時要適當(dāng)在企業(yè)財務(wù)報告中披露人力資源狀況。

（3）要加強(qiáng)企業(yè)的會計信息披露監(jiān)管機(jī)制，在對企業(yè)會計信息進(jìn)行合理有效地監(jiān)管的條件下才能保證所披露的會計信息的真實性。首先，企業(yè)的內(nèi)部控制制度必須得到加強(qiáng)，要從源頭上控制企業(yè)會計信息的真實性；其次，對其違規(guī)執(zhí)業(yè)人員及機(jī)構(gòu)實施嚴(yán)格制裁，通過有效地懲罰措施保證會計信息披露的真實合理，同時理順委托關(guān)系，應(yīng)該由信息的使用單位直接向?qū)徲媶挝恢Ц秾徲嬞M(fèi)用，要讓審計單位擺脫被審計單位對其審計結(jié)果的影響。

（二）努力完善健全財務(wù)指標(biāo)體系改進(jìn)現(xiàn)有財務(wù)分析的方法

要適當(dāng)引進(jìn)正確的數(shù)學(xué)分析方法來解決財務(wù)分析難題，建立適當(dāng)?shù)臄?shù)學(xué)模型對特定的行業(yè)進(jìn)行特定的財務(wù)指標(biāo)評析。對于財務(wù)分析來說不能只將財務(wù)指標(biāo)作為唯一的分析指標(biāo)，還要把一些影響財務(wù)分析的非財務(wù)指標(biāo)引進(jìn)到財務(wù)分析中來提高財務(wù)分析的科學(xué)性。

（三）要進(jìn)一步加強(qiáng)財務(wù)分析人員隊伍的素質(zhì)建設(shè)

首先，要提高財務(wù)分析人員業(yè)務(wù)素質(zhì)，要求財務(wù)分析人員不具備專業(yè)財務(wù)知識的同時，還要掌握其他不同行業(yè)的專業(yè)知識，這樣才能做出相對科學(xué)的財務(wù)分析結(jié)果；其次，要提高財務(wù)隊伍的道德素質(zhì)水平，要提高財務(wù)人員的職業(yè)操守，讓他們的財務(wù)技術(shù)操作在相關(guān)的法律法規(guī)內(nèi)進(jìn)行。 在市場經(jīng)濟(jì)的大背景下，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動面臨多重考驗。財務(wù)分析對于企業(yè)的經(jīng)營管理來說，顯得尤為重要。因此，做好企業(yè)財務(wù)分析，可以為企業(yè)提供有價值的決策信息，使企業(yè)在競爭中保持清醒的判斷力。

[1]利奧波德.伯恩斯坦,約翰.維歐德.財務(wù)報表分析[M].第五版.許秉巖,張海燕.譯.北京:北京大學(xué)出版社,2004；39：47

[2]王雙芬,李雅媛.試論財務(wù)分析在企業(yè)決策中的地位和作用[J/ OL]

[3]劉德紅.財務(wù)報告編制與分析精要[M].北京:中國經(jīng)濟(jì)出版社, 2004；175-204

[4]施金影.企業(yè)財務(wù)能力分析體系探討[J].會計之友,2009；2:26-27

[5]郭復(fù)初.財務(wù)分析的性質(zhì)與目的新探[J].會計月刊,2009；2:45-46

[6]張先治.財務(wù)分析[M].大連:東北財經(jīng)大學(xué)出版社,2004；33-67

[7]董玉.企業(yè)財務(wù)分析存在問題及其改進(jìn)[J].商業(yè)會計，2005；24

（責(zé)任編輯：何秀秀）