公司治理與財務(wù)控制研究

廈門路橋建設(shè)集團有限公司 溫東華

公司治理與財務(wù)控制研究

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公司治理和財務(wù)控制作為現(xiàn)代企業(yè)管理的重要組成部分，在企業(yè)的生存發(fā)展中發(fā)揮了越來越重要的作用，隨著經(jīng)濟全球化和國際化的趨勢不斷加強，它們的作用更為顯著。本文主要從三個方面來研究公司治理和財務(wù)控制。首先，簡單介紹了公司治理和財務(wù)控制的概念，其次，簡單闡述了公司治理和財務(wù)控制的關(guān)系，第三，探討從公司治理方面提高財務(wù)控制的措施。

公司治理 財務(wù)控制 概念 關(guān)系 措施

近年來，隨著經(jīng)濟和信息技術(shù)的不斷發(fā)展，國內(nèi)外一系列惡性財務(wù)欺詐案件也相繼被揭露出來，財務(wù)控制不同程度的失效是導(dǎo)致一系列財務(wù)丑聞發(fā)生的重要原因，財務(wù)控制的失效在一定程度上也動搖了現(xiàn)代公司治理的基礎(chǔ)，企業(yè)如何建立健全公司治理體系，如何進行財務(wù)控制已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)亟待解決的重大課題。我們知道，財務(wù)控制是根據(jù)公司治理結(jié)構(gòu)的需要和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的特征而設(shè)計的，是企業(yè)公司治理的核心和基礎(chǔ)，在當(dāng)今社會，企業(yè)要想在激烈的市場競爭中生存發(fā)展，必須重視公司治理和財務(wù)控制的建設(shè)。

一、公司治理和財務(wù)控制的概念

公司治理結(jié)構(gòu)作為現(xiàn)代企業(yè)制度的核心，是因為公司的委托代理關(guān)系產(chǎn)生的，而研究公司治理的目的就是要使這樣的委托代理關(guān)系在權(quán)力牽制下，合理有效的發(fā)展，進而確保公司高效率的運行和所有者的利益，但到目前為止，對于公司治理結(jié)構(gòu)國內(nèi)外還沒有一個統(tǒng)一的界定，關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)的概念表述有許多。綜合公司治理概念的相關(guān)表述，在以下幾方面是相同的：公司治理結(jié)構(gòu)是聯(lián)系企業(yè)內(nèi)部和外部各利害關(guān)系人的正式和非正式關(guān)系的制度安排，基本目的是為了彌補各利害關(guān)系人信息的不對稱、責(zé)任的不對等以及契約的不完全，進而達到利益各方的相互制衡。由于企業(yè)所處的外在環(huán)境的復(fù)雜性和不確定性、個人理性的限制和獲得信息的有限性，企業(yè)需要設(shè)計不同的機制來應(yīng)對信息的不對陳、責(zé)任的不對等以及契約上的不完全，才能有效規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險，并公平界定剩余收益索取權(quán)的歸屬，也就產(chǎn)生了公司治理。

財務(wù)控制主要是指企業(yè)按照一定的程序和方式保證企業(yè)、內(nèi)部機構(gòu)和人員能夠全面落實和實現(xiàn)財務(wù)預(yù)算的過程，在整個企業(yè)經(jīng)濟控制系統(tǒng)中是一種連續(xù)性、系統(tǒng)性和綜合性都較強的控制，作為企業(yè)財務(wù)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對實現(xiàn)財務(wù)管理目標(biāo)起著決定性的作用。財務(wù)控制的方法必須與企業(yè)財務(wù)管理的程序和方法相配套，在保證信息及時性的同時，形成適應(yīng)企業(yè)經(jīng)濟環(huán)境和管理特征的財務(wù)控制方法體系，并以價值為手段，提高企業(yè)經(jīng)營效率和風(fēng)險抵抗能力，進而促進企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

二、公司治理和財務(wù)控制的關(guān)系

公司治理與財務(wù)控制是息息相關(guān)的，二者是相輔相成、相互促進的，公司治理作為公司財務(wù)控制環(huán)境中最直接的部分，是財務(wù)控制的更高級層次，而財務(wù)控制體系的設(shè)計必須以企業(yè)現(xiàn)行的治理結(jié)構(gòu)為出發(fā)點，并根據(jù)公司治理結(jié)構(gòu)的變化而變化。財務(wù)控制包括財務(wù)活動中各主體要素及其相互關(guān)系和客體要素及其相互關(guān)系，而公司治理作為一種制度安排，是關(guān)于企業(yè)內(nèi)部各參與者之間的責(zé)權(quán)利關(guān)系的契約，并涉及財務(wù)控制系統(tǒng)中的各主體要素，它們的關(guān)系主要體現(xiàn)在：

第一，財務(wù)控制是公司治理的基礎(chǔ)。公司治理是反映了企業(yè)各相關(guān)利益主體之間相互制衡的一種制度安排，其基本功能是平衡委托人和代理人之間關(guān)系，以便使各利益主體能在責(zé)、權(quán)、利上達到相互制衡的目的。而財務(wù)控制作為一種管理機制，規(guī)范著企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營活動，是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和財務(wù)管理的要求，并且將企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、目標(biāo)、業(yè)績評價和績效獎勵等納入其中。財務(wù)控制是公司治理有效運行的有力工具，這是因為投資者、經(jīng)營者以及員工之間的利益關(guān)系主要體現(xiàn)在公司財務(wù)方面。企業(yè)如果沒有良好的財務(wù)控制體系，就不可能建立良好的公司治理，而有效的財務(wù)控制體系，是投資者利益和經(jīng)營者利益雙重目標(biāo)合理匹配的前提和基礎(chǔ)。因此，財務(wù)控制是公司治理結(jié)構(gòu)中的重要系統(tǒng)，在公司治理中處于核心地位，是公司治理的基礎(chǔ)。

第二，財務(wù)控制是根據(jù)公司治理結(jié)構(gòu)而設(shè)計的。財務(wù)控制是企業(yè)根據(jù)公司治理結(jié)構(gòu)的需要和生產(chǎn)經(jīng)營活動的特點而設(shè)計的，是公司治理的重要組成部分。公司治理主要確定了企業(yè)的目標(biāo)，并提供了實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)和監(jiān)督企業(yè)運營的手段，而企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)要服從企業(yè)的整體目標(biāo)，顯然也是由公司治理結(jié)構(gòu)確定的。同時，財務(wù)控制的實施要借助于公司治理，并滲透到公司治理結(jié)構(gòu)中的各個管理層次以及生產(chǎn)經(jīng)營活動的全過程，覆蓋企業(yè)內(nèi)的各組織部門和崗位，通過細(xì)化企業(yè)管理制度和具體的管理手段，有效落實企業(yè)的財務(wù)控制。一般情況下，健全的財務(wù)控制體系實質(zhì)上體現(xiàn)了是完善的公司治理結(jié)構(gòu)，而規(guī)范的公司治理是有效實施財務(wù)控制的重要保證。因此，財務(wù)控制應(yīng)該根據(jù)公司治理結(jié)構(gòu)的變化適時做出調(diào)整，否則會導(dǎo)致企業(yè)實施不合理的財務(wù)控制活動，但財務(wù)控制的改革和創(chuàng)新并不是被動的適應(yīng)公司治理結(jié)構(gòu)的變化，它同時還能促進法人治理結(jié)構(gòu)的完善和現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。

三、從公司治理方面完善財務(wù)控制的措施

公司治理和財務(wù)控制的關(guān)系非常密切，公司治理結(jié)構(gòu)的完善有利于財務(wù)控制體系的建立和實施，而企業(yè)的各項經(jīng)營活動都要涉及財務(wù)，財務(wù)作為企業(yè)的中樞神經(jīng)，是企業(yè)各種利益關(guān)系的重點，不管是企業(yè)的經(jīng)營者還是企業(yè)的股東都希望自己能夠分享更多的財務(wù)控制權(quán)，健全的財務(wù)控制不僅有利于提高企業(yè)的財務(wù)決策效率，還是完善公司治理結(jié)構(gòu)的重要保證。從公司治理方面完善財務(wù)控制的措施主要有：

第一，完善公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。股東作為公司經(jīng)營的主要投資者，享有公司最終的財務(wù)控制權(quán)和收益權(quán)，而大股東作為公司財務(wù)控制權(quán)的主體，主要通過股東大會來控制董事會和監(jiān)事會，進而成為重大財務(wù)事項的決策者。要優(yōu)化公司內(nèi)部的財務(wù)控制效果，應(yīng)該首先解決大股東之間的財務(wù)控制權(quán)的配置問題，但目前由于我國的股權(quán)結(jié)構(gòu)存在著“一股獨大”的現(xiàn)象，而股東財務(wù)控制權(quán)的“一股獨大”現(xiàn)象更為明顯，無法起到相互制衡的作用，財務(wù)控制容易被個別股東所操控，進而出現(xiàn)“內(nèi)部人控制”的現(xiàn)象。公司應(yīng)該合理分配股東的財務(wù)控制權(quán)，形成若干個股東共同控制的局面，避免由于控制權(quán)過于集中而造成的負(fù)面效應(yīng)，為此公司可以通過控制第一大股東的持股比例，如股份回購、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等方法來降低或稀釋大股東的持股比例；公司可以在公司章程中規(guī)定第一大股東的最高持股比例限額，當(dāng)?shù)谝淮蠊蓶|的持股比例超過這一限額時，其他股東有權(quán)要求購買其股份，或者給大股東發(fā)行一部分無表決權(quán)的股份，股東權(quán)利的實施是由有表決權(quán)的股份決定的，這在一定程度上起到防止大股東權(quán)利的過分膨脹的作用；另外，要保護好中小股東的權(quán)利，給中小股東找到合適的權(quán)益代言人，這樣在降低所有者參與財務(wù)控制成本的同時，更能提高所有參與者的財務(wù)控制能力。

第二，從董事會層面完善。在現(xiàn)代企業(yè)制度下，公司治理結(jié)構(gòu)中一個重要的特點就是董事會對經(jīng)營者能起到財務(wù)約束和控制的強化作用，從董事會的職能來看，公司治理結(jié)構(gòu)主要是以董事會為中心而構(gòu)建的，對外董事會代表公司進行各種經(jīng)營活動，對內(nèi)管理和控制公司的經(jīng)營和財務(wù)，董事會全面負(fù)責(zé)公司的財務(wù)決策和控制工作，并從本質(zhì)上決定公司的財務(wù)狀況。董事會是公司治理的關(guān)鍵，是財務(wù)控制運行的有力保證和環(huán)境氛圍，董事會職能的強弱直接影響到各利益相關(guān)主體的相互制衡關(guān)系，影響企業(yè)財務(wù)控制和經(jīng)營狀況。因此，公司應(yīng)該強化董事會，為財務(wù)控制的運行提供良好的環(huán)境，并不斷改善企業(yè)財務(wù)控制的狀況。

第三，從監(jiān)事會層面完善。監(jiān)事會主要對公司的財務(wù)行為進行監(jiān)督，根據(jù)現(xiàn)行的《公司法》設(shè)置的監(jiān)事會由于存在制度上的缺陷，使得監(jiān)事會在公司治理中運行失敗。因此，應(yīng)該對現(xiàn)有的監(jiān)事會加以改造，增強其獨立性和權(quán)威性，并賦予其應(yīng)有的職責(zé)權(quán)限，使監(jiān)事會充當(dāng)財務(wù)監(jiān)督人的角色，并不斷完善監(jiān)事資格的立法，從法律上保證監(jiān)事的監(jiān)督能力，進而真正發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督作用。

另外，還可以從審計委員會和獨立董事層面來完善公司治理，進而加強對財務(wù)控制的監(jiān)督，有效的審計委員會和獨立董事能充分發(fā)揮其財務(wù)監(jiān)控作用，起到防范財務(wù)控制的失效。

公司治理和財務(wù)控制作為現(xiàn)代企業(yè)的重要管理機制，在提高企業(yè)經(jīng)濟效益、促進企業(yè)健康發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。因此，企業(yè)應(yīng)不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)化財務(wù)控制環(huán)境，努力提高財務(wù)控制力，充分發(fā)揮公司治理和財務(wù)控制對企業(yè)的作用。

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（責(zé)任編輯：何秀秀）

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