2010年全球鉬市場(chǎng)分析

徐愛(ài)華

(北京安泰科信息開(kāi)發(fā)有限公司,北京100814)

2010年全球鉬市場(chǎng)分析

徐愛(ài)華

(北京安泰科信息開(kāi)發(fā)有限公司,北京100814)

通過(guò)分析全球鉬市場(chǎng)生產(chǎn)、消費(fèi)和貿(mào)易的主要變化,指出2010年國(guó)際鉬價(jià)整體反彈但并不強(qiáng)勁的成因。

鉬市場(chǎng);供應(yīng);消費(fèi);貿(mào)易

Abstract:This article a ims to look into moderate rebound of global molybdenum prices in 2010 based on the detailed analysis of the major changes in market supply,consumption and trade.

Key words:molybdenum market;supply;consumption;trade

2010年,全球鉬市場(chǎng)供應(yīng)和消費(fèi)均出現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng),市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩有所緩解,推動(dòng)國(guó)際鉬價(jià)整體反彈。1～11月份歐洲桶裝氧化鉬、西方鉬鐵和美國(guó)罐裝氧化鉬均價(jià)分別為15.58美元/磅鉬、17.75美元/磅鉬和15.61美元/磅鉬,同比分別上漲40.5%、45.3%和39.3%。但是,本輪鉬價(jià)反彈并不強(qiáng)勁,主要表現(xiàn)在2個(gè)方面:第一,年度高位出現(xiàn)在3月初,其中美國(guó)罐裝氧化鉬年度高位出現(xiàn)在3月10日,為17.75美元/磅鉬;歐洲桶裝氧化鉬和西方鉬鐵價(jià)格的年度高位均出現(xiàn)在3月5日,分別為18美元/磅鉬和43.5美元/kg,這意味著從全年的鉬價(jià)變化看,3月份之前的上漲走勢(shì)未能得到延續(xù);第二,鉬價(jià)高位未能實(shí)現(xiàn)金融危機(jī)后的強(qiáng)勢(shì)突破。2009年8月份,歐洲桶裝氧化鉬、西方鉬鐵以及美國(guó)罐裝氧化鉬創(chuàng)下的當(dāng)年度最高價(jià)位分別為18.3美元/磅鉬、42.75美元/kg和18美元/磅鉬。而今年以來(lái)的情況是,除西方鉬鐵價(jià)格的高位(43.5美元/kg)略超出2009年高位0.75美元/kg外,其他產(chǎn)品的價(jià)格高位(歐洲桶裝氧化鉬為18美元/磅鉬,美國(guó)罐裝氧化鉬為17.75美元/磅鉬)均未能達(dá)到2009年的水平,和金融危機(jī)前的價(jià)格水平相比更是相差甚遠(yuǎn),因?yàn)?008年9月底,歐洲桶裝氧化鉬、西方鉬鐵以及美國(guó)罐裝氧化鉬的價(jià)格分別為31.6美元/磅鉬、75.51美元/kg和33.50美元/磅鉬。

表1 2003～2010年國(guó)際鉬市行情美元/磅鉬

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鉬價(jià)走勢(shì)相比國(guó)際市場(chǎng)更為疲弱。2010年1～11月份,中國(guó)鉬鐵和鉬精礦均價(jià)分別為14.2萬(wàn)元/t和2 121元/噸·度,同比分別上漲11.9%和13.0%,遠(yuǎn)低于國(guó)際鉬價(jià)40%以上的漲幅,而且價(jià)格高位遠(yuǎn)未能實(shí)現(xiàn)突破。中國(guó)鉬鐵和鉬精礦價(jià)格于2010年2月底分別達(dá)到16～16.5萬(wàn)元/t和2 400～2 450元/噸·度的高位,相比2009年8月中旬創(chuàng)下的年度高位19～19.5萬(wàn)元/t和2 700～2 750元/噸·度要低得多,盡管當(dāng)時(shí)的這個(gè)高位只是曇花一現(xiàn),但當(dāng)年的次高位也達(dá)到了17.5～18.5萬(wàn)元/t和2 600～2 650元/噸·度,相對(duì)2010年的高位仍要分別高出1.5萬(wàn)元/t和200元/噸·度。

1 供需利好支撐鉬價(jià)上漲

2010年以來(lái),全球主要鉬生產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)量除個(gè)別廠家外,其他都有所增長(zhǎng),主要包括:

·2010年前3季度,美國(guó)Freeport-McMoRan銅金公司鉬產(chǎn)量同比增長(zhǎng)25.7%至19 958 t鉬。由于全球鉬市場(chǎng)需求增長(zhǎng),Henderson鉬礦的開(kāi)工率已經(jīng)從2009年的60%提高到90%。另外今年公司旗下2個(gè)副產(chǎn)礦山Sierrita和Bagdad計(jì)劃生產(chǎn)1.36萬(wàn)t鉬,達(dá)到2008年的水平。上半年Henderson鉬礦的單位現(xiàn)金生產(chǎn)成本從2009年的6.87美元/磅鉬降至5.65美元/磅鉬,預(yù)計(jì)全年平均生產(chǎn)成本約為6.25美元/磅鉬。

·2010年上半年墨西哥集團(tuán)鉬產(chǎn)量同比增長(zhǎng)21.4%至10 255 t鉬,主要因?yàn)榈V區(qū)的礦山品位相對(duì)較高,并且該礦的回收率有所提高。

·2010年上半年美國(guó)Kennecott公司共生產(chǎn)6 000 t鉬,同比增長(zhǎng)33.3%;公司旗下Bingham Canyon礦山的平均礦石品位為0.041%,高于2009年同期的0.034%。

·2010年上半年智利Antofagasta公司產(chǎn)量為4 400 t鉬,較2009年同期的3 700 t鉬增長(zhǎng)18.9%。其中2季度生產(chǎn)2 700 t鉬,同比增長(zhǎng)51.4%,產(chǎn)量增長(zhǎng)的原因是礦石品位提高以及回收率提高。3季度,該公司鉬產(chǎn)量為2 300 t鉬,前3季度累計(jì)6 700 t鉬。

·2010年前3季度,加拿大Thompson Creek金屬公司共生產(chǎn)10 570 t鉬,同比增長(zhǎng)22.8%。公司預(yù)計(jì)2010年全年鉬產(chǎn)量為1.4萬(wàn)t鉬,銷(xiāo)售量為1.3萬(wàn)t鉬,平均現(xiàn)金成本為6.5～7美元/磅鉬。同時(shí),公司計(jì)劃將旗下Endako礦山的年產(chǎn)量將從目前的3 629 t鉬提高至5 443 t鉬,該擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃將于2012年完成。

產(chǎn)量下降的2個(gè)企業(yè)是智利Codelco公司和秘魯Antamina礦山,2010年上半年Codelco公司產(chǎn)量同比下降10%至9 000 t鉬,Antamina礦山產(chǎn)量同比下降46.6%至813 t鉬。

從鉬主要產(chǎn)區(qū)看,2010年前3季度智利鉬產(chǎn)量為26 841 t鉬,同比增長(zhǎng)3.7%;同期秘魯鉬產(chǎn)量為1.17萬(wàn)t鉬,同比增長(zhǎng)29.9%;1～10月份中國(guó)鉬產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到2009年全年的7.3萬(wàn)t鉬。

為此,根據(jù)已經(jīng)公布的數(shù)據(jù)和安泰科的預(yù)計(jì),2010年全球鉬產(chǎn)量將同比增長(zhǎng)14.8%,達(dá)到21.78萬(wàn)t。其中,中國(guó)鉬產(chǎn)量將同比增長(zhǎng)17.8%至8.6萬(wàn)t鉬,全球占比39.5%,繼續(xù)位居世界第1位;美國(guó)鉬產(chǎn)量將同比增長(zhǎng)17.4%至5.4萬(wàn)t鉬;智利鉬產(chǎn)量將同比增長(zhǎng)5.7%至3.7萬(wàn)t鉬;秘魯鉬產(chǎn)量將同比增長(zhǎng)26%至1.55萬(wàn)t鉬;加拿大鉬產(chǎn)量將同比增長(zhǎng)5.7%至9 300 t鉬。

表2 2007～2010年全球前十大鉬生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量情況t鉬

2010年全球鉬市場(chǎng)供應(yīng)值得關(guān)注的2個(gè)方面是:第一,包括美國(guó)GeneralMoly公司MountHope項(xiàng)目、澳大利亞MolyMines公司Spinifex Ridge項(xiàng)目、加拿大Thompson Creek金屬公司Endako礦擴(kuò)建項(xiàng)目和美國(guó)Freeport-McMoRan銅金公司Cl imax鉬礦重啟項(xiàng)目等國(guó)外新建、擴(kuò)建項(xiàng)目均未能在2010年實(shí)現(xiàn)投產(chǎn);第二,中國(guó)繼續(xù)發(fā)現(xiàn)大量鉬資源,如信陽(yáng)千鶴沖鉬礦、新疆哈密白山鉬礦和東戈壁鉬礦、安徽皖南祁門(mén)縣鉬礦、西藏甲瑪銅多金屬礦床、黑龍江伊春鹿鳴鉬礦等等,新增鉬資源儲(chǔ)量在300萬(wàn)t鉬以上。

2010年,隨著全球經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇,西歐、美國(guó)和日本的不銹鋼產(chǎn)量呈現(xiàn)恢復(fù)性加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),預(yù)計(jì)全年西歐不銹鋼產(chǎn)量將同比增長(zhǎng)23.3%至734萬(wàn)t,美國(guó)不銹鋼產(chǎn)量將同比增長(zhǎng)40.3%至227萬(wàn)t,日本不銹鋼產(chǎn)量將同比增長(zhǎng)27.4%至631萬(wàn)t,中國(guó)不銹鋼產(chǎn)量將同比增長(zhǎng)12.6%至1 120萬(wàn)t,全球占比36.2%。受此支撐,2010年中國(guó)鉬消費(fèi)量將同比增長(zhǎng)14.8%至6.2萬(wàn)t,全球其他地區(qū)鉬消費(fèi)量將同比增長(zhǎng)20%至14.5萬(wàn)t,全球鉬消費(fèi)總量則同比增長(zhǎng)18.4%,達(dá)到20.7萬(wàn)t鉬。

為此,2010年全球鉬市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩量為1.1萬(wàn)t鉬,較2009年的1.5萬(wàn)t鉬減少4 000 t鉬。預(yù)計(jì)全年歐洲桶裝氧化鉬平均價(jià)格為15.6美元/磅鉬,同比增長(zhǎng)40.5%。

表3 2006～2010年全球鉬供需平衡表t鉬,美元/磅鉬

2 悲觀心態(tài)限制鉬價(jià)高位

通過(guò)上述分析我們可以看到,2010年全年,中國(guó)以外的地區(qū)鉬供應(yīng)量為13.2萬(wàn)t鉬,消費(fèi)量為14.5萬(wàn)t鉬,市場(chǎng)供應(yīng)短缺1.3萬(wàn)t鉬,相比2009年4 000 t鉬的短缺量進(jìn)一步增加近1萬(wàn)t鉬,足以推動(dòng)鉬價(jià)強(qiáng)勁反彈。但是,由于中國(guó)市場(chǎng)2009年出現(xiàn)的較大庫(kù)存,鉬行業(yè)人士心態(tài)尚欠樂(lè)觀,在很大程度上限制了鉬價(jià)高位,以下我們從中國(guó)的鉬貿(mào)易變化進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。

2010年以來(lái),我國(guó)鉬產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易呈現(xiàn)三大主要特點(diǎn):第一,進(jìn)口顯著下降,出口大幅增長(zhǎng),2010年1～10月份我國(guó)鉬進(jìn)口量同比大降51.8%至1.49萬(wàn)t鉬;出口量同比增長(zhǎng)1.36倍至1.63萬(wàn)t鉬,顯示出國(guó)際鉬市場(chǎng)需求的好轉(zhuǎn);第二,基本改變了2009年凈進(jìn)口態(tài)勢(shì),除1月、2月和4月外,其他月份均為凈出口,而且前10個(gè)月凈出口量達(dá)到1 468 t鉬;第三,以保稅倉(cāng)庫(kù)進(jìn)出境貨物和保稅區(qū)倉(cāng)儲(chǔ)轉(zhuǎn)口貨物進(jìn)、出口的鉬產(chǎn)品比例保持高位,前10個(gè)月分別為81.9%和69.1%,同期以一般貿(mào)易方式進(jìn)、出口鉬產(chǎn)品的比例僅分別為15.3%和30.8%,遠(yuǎn)低于2009年全年的73.6%和60%,這一現(xiàn)象充分說(shuō)明國(guó)內(nèi)無(wú)論鉬生產(chǎn)企業(yè)、消費(fèi)企業(yè)還是貿(mào)易商,對(duì)市場(chǎng)后市都缺乏樂(lè)觀的情緒,在國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境尚存大量不穩(wěn)定因素的背景下,選擇觀望是市場(chǎng)的主流,為此更多的貿(mào)易商選擇了通過(guò)保稅區(qū)倉(cāng)儲(chǔ)轉(zhuǎn)口貨物的方式進(jìn)出口鉬產(chǎn)品。

表4 2009～2010年中國(guó)鉬進(jìn)出口量t鉬

3 明后兩年鉬價(jià)進(jìn)入新一輪上漲周期

從2010年起,盡管隨著各地經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇,全球各主要消費(fèi)地區(qū)鉬需求量將出現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng),并因此推動(dòng)價(jià)格逐步上揚(yáng)。但由于新建擴(kuò)建項(xiàng)目的逐步投產(chǎn),全球鉬市場(chǎng)仍將維持供應(yīng)過(guò)剩局面,預(yù)計(jì)2011年和2012年全球鉬市場(chǎng)均將出現(xiàn)7 000 t鉬左右的供應(yīng)過(guò)剩。為此,2005～2008年期間的高鉬價(jià)時(shí)代將難以重現(xiàn),而且由于中國(guó)以外的市場(chǎng)將于2013年再度出現(xiàn)供應(yīng)過(guò)剩,且同期全球鉬市場(chǎng)過(guò)剩量將進(jìn)一步提高至1萬(wàn)t鉬以上,鉬價(jià)因此將在2012年出現(xiàn)下一輪高峰后再度小幅回落。安泰科的預(yù)測(cè)是,2011～2013年,全球鉬均價(jià)分別為19美元/磅鉬、22美元/磅鉬和17美元/磅鉬。

但是,兩大方面的因素將使未來(lái)全球鉬價(jià)出現(xiàn)更大范圍的波動(dòng):第一,2010年2月22日,倫敦金屬交易所已經(jīng)推出鉬期貨,隨著市場(chǎng)資金參與程度的提高,未來(lái)期貨市場(chǎng)將逐步對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)產(chǎn)生影響;第二,如果突發(fā)事件導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)方面出現(xiàn)問(wèn)題,鉬價(jià)可能出現(xiàn)新一輪的高點(diǎn)。

ANALYSIS ON GLOBAL MOLYBDENUM MARKET IN 2010

XU Ai-hua
(BeijingAntaike Information Development Co.,Ltd.,Beijing 100814,China)

F740.22

B

1006-2602(2010)06-0053-03

2010-11-28

徐愛(ài)華(1977-),女,工程師。北京安泰科信息開(kāi)發(fā)有限公司資深專家,小金屬組經(jīng)理,中國(guó)五礦化工進(jìn)出口商會(huì)鉬行業(yè)專家小組副組長(zhǎng)。