美國中小銀行倒閉對我國的啟示

○馮小舟

（三江學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院 江蘇 南京 210012）

美國中小銀行倒閉對我國的啟示

○馮小舟

（三江學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)院 江蘇 南京 210012）

2009年是美國中小銀行倒閉的高峰年，許多中小銀行資本充足率低、商業(yè)和住房房貸比例過高、資產(chǎn)質(zhì)量大幅下降以及流動性缺乏。雖然金融危機(jī)對我國中小銀行的直接影響有限，但應(yīng)從美國中小銀行倒閉事件中吸取教訓(xùn)，重新審視我國中小銀行的發(fā)展模式，提高資本充足率。

中小銀行 資本充足率 發(fā)展模式 操作風(fēng)險

此次的金融危機(jī)是由2007年4月美國的次貸危機(jī)所引發(fā)的，對美國金融業(yè)產(chǎn)生了惡劣影響，也對世界金融體系有一定程度的沖擊。在美國，不僅具有百年歷史的投資銀行如貝爾斯登、雷曼兄弟、美林等相繼宣布破產(chǎn)，而且大量的中小銀行也受到很大沖擊。我國經(jīng)濟(jì)雖然受國際金融危機(jī)的影響有限，但此次危機(jī)對我國中小銀行的擴(kuò)張和經(jīng)營產(chǎn)生了較大影響。我國中小銀行如何在后危機(jī)時代或經(jīng)濟(jì)二次探底階段做好自身的改革與發(fā)展已成為業(yè)內(nèi)人士關(guān)注的焦點(diǎn)。

一、美國中小銀行倒閉的原因

在美國，中小銀行指以社區(qū)銀行（Community Bank）或州銀行為代表，他們是根據(jù)各州的銀行立法向州政府注冊的商業(yè)銀行，其資產(chǎn)規(guī)模在10億美元以下。早在1987年和1992年，美國就遭受了中小銀行倒閉的浪潮。導(dǎo)致1978年美國銀行倒閉184家的主要原因使當(dāng)時銀行的能源貸款無法收回。而在1992年一百多家銀行倒閉的主要原因是信貸危機(jī)。此次中小銀行的新一輪倒閉與次貸危機(jī)密不可分，截至2010年7月，美國已有236家中小銀行倒閉、被接管或兼并。雖然美國的中小銀行數(shù)量眾多，但在此次危機(jī)中沒有像華爾街的大型金融機(jī)構(gòu)那樣受到政府的救助。如果政府忽視中小銀行的地位，導(dǎo)致中小銀行大面積的倒閉，勢必會阻礙美國整體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇步伐。在美國中小銀行發(fā)展的這一百多年中，有兩個法令影響了中小銀行的發(fā)展規(guī)模和速度。首先是1927年的《麥克法登法》（Mcfadden Act），該法令批準(zhǔn)各州有權(quán)決定是否在其轄區(qū)內(nèi)設(shè)立分行，但實(shí)際允許設(shè)立分行的州很有限。然后就是1994年的《州際銀行法》（Riegle-Neal Interstate Banking and Branching Efficiency Act），該法令否定了以前不允許銀行跨洲設(shè)立分支機(jī)構(gòu)和一些州限制銀行設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的數(shù)量的做法。由此可見，從1837年到1994年間美國實(shí)際實(shí)行的是“單一州原則”和“單一銀行體制”。這一體制給美國中小銀行業(yè)的發(fā)展模式埋下了伏筆，以至于在1994年的法令頒發(fā)后并沒出現(xiàn)中小銀行大規(guī)模合并和大量開設(shè)跨州分支機(jī)構(gòu)的浪潮。因此，美國現(xiàn)今中小銀行的特點(diǎn)是：資產(chǎn)規(guī)模小但數(shù)量眾多；經(jīng)營多元化和從事關(guān)系信貸業(yè)務(wù)。導(dǎo)致此次美國中小銀行連續(xù)倒閉的原因有以下幾點(diǎn)。

1、商業(yè)和住房房貸比例過高

由于歷史原因，現(xiàn)今美國的中小銀行以社區(qū)銀行為主，區(qū)域性特點(diǎn)很明顯，專注于社區(qū)內(nèi)的金融事務(wù)，為社區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)，能詳細(xì)地反映當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)情況。房地產(chǎn)貸款占中小銀行貸款業(yè)務(wù)總量的一半以上，然而這幾年美國房地產(chǎn)市場的低迷直接導(dǎo)致中小銀行貸款業(yè)務(wù)量的急劇下降。這只是從房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)“量”反映中小銀行在金融危機(jī)前面臨的困難，更加嚴(yán)峻的困難要從房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)的“質(zhì)”上去研究。房價的下跌給許多次級住房抵押貸款人帶來的困難是繼續(xù)還款困難，這些貸款演變?yōu)殂y行的不良資產(chǎn)，繼而增加了銀行的損失和負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致中小銀行信貸業(yè)務(wù)總量中80%為不良資產(chǎn)。例如，Downey Savings &Loan Association在2008年第一季度新增的3.7億美元注銷貸款中絕大部分是住房抵押貸款，其不良資產(chǎn)率在2008年第一季度達(dá)到12%，其中7.4%是無法收回的壞賬。FranklinBank倒閉的主要原因是在加利福利亞州巨額的住房抵押貸款壞賬。由此可見，貸款違約率的升高和資產(chǎn)質(zhì)量大幅下降很可能導(dǎo)致中小銀行倒閉。同時也能看出，美國中小銀行資產(chǎn)規(guī)模小，資本實(shí)力薄弱，資本充足率較低，信貸風(fēng)險較為集中，承受風(fēng)險能力低，當(dāng)遇到經(jīng)濟(jì)低迷時期更容易陷入困境。這也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的問題在脆弱的小銀行身上的具體體現(xiàn)。因此，房地產(chǎn)市場的低迷是造成美國中小銀行大規(guī)模倒閉的主要原因之一。

2、中小企業(yè)倒閉

由于資源稀缺，美國銀行市場競爭激烈，市場化程度高，中小銀行要想給自己提供生存空間，必須專注于個別領(lǐng)域并突出服務(wù)的特性化才能夠生存下來。大銀行給大客戶服務(wù)，中小銀行的競爭優(yōu)勢在于向中小客戶提供金融服務(wù)。以美國的經(jīng)驗(yàn)來看，中小銀行都基本大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)并將服務(wù)對象定為中小企業(yè)和當(dāng)?shù)鼐用?。服?wù)范圍除了居民存款，還有小額貸款、住宅抵押貸款、中小企業(yè)的短期融資和不動產(chǎn)貸款等等。這種與大銀行的錯位競爭使得中小銀行在美國這個以市場為主導(dǎo)的金融體系下生存下來，并成為大型銀行的有益補(bǔ)充。據(jù)美聯(lián)儲的調(diào)查，美國中小企業(yè)的貸款絕大部分都是由中小銀行提供的。前文已提過，這些銀行信貸總量中有半數(shù)以上來自房地產(chǎn)貸款。剩余部分中的大多數(shù)來自于中小企業(yè)貸款，因此中小企業(yè)健康活躍的發(fā)展也是中小銀行生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。但在金融危機(jī)面前這種銀行發(fā)展模式顯現(xiàn)出一個突出的特點(diǎn)：銀行的穩(wěn)定性較差，銀行數(shù)量波動較大。這兩個問題的存在要?dú)w咎于美國中小銀行信貸標(biāo)準(zhǔn)的放松，造成信貸總量中的不良貸款率上升，同時風(fēng)險管理水平不高也直接導(dǎo)致這些銀行抗風(fēng)險能力差。大型銀行不愿意給中小企業(yè)提供融資的原因在于中小企業(yè)不具備完善的財務(wù)報表，使其無法證明在未來具有還款能力。中小銀行在給中小企業(yè)提供貸款時只能與經(jīng)營業(yè)主進(jìn)行面對面的直接溝通，這種方式其實(shí)是對貸款審查人員的考驗(yàn)和對中小企業(yè)經(jīng)營業(yè)主的人品和社會信用的考驗(yàn)。貸款審查人員的判斷出現(xiàn)了偏差會造成操作風(fēng)險；經(jīng)營業(yè)主的信用出現(xiàn)了問題會造成信用風(fēng)險。這兩種風(fēng)險都會導(dǎo)致銀行收不回貸款。除此之外，金融自由化和金融創(chuàng)新使得美國中小銀行過度濫用以資產(chǎn)證券化為代表的金融創(chuàng)新工具。中小銀行利用資產(chǎn)證券化將合格或不合格的貸款都證券化，從而使缺乏流動性的資產(chǎn)具有流動性，并將貸款風(fēng)險通過證券市場轉(zhuǎn)移給投資者。因此，中小銀行在發(fā)放貸款時放松了信貸標(biāo)準(zhǔn)，許多不符合放貸標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)營業(yè)主也能獲得貸款。所以說中小企業(yè)的倒閉也是美國中小銀行大量倒閉的原因之一。

3、資本充足率水平低

美國中小銀行在金融危機(jī)前顯得那么脆弱的第三個原因是這些銀行的資本充足率不足，銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性差，抗御風(fēng)險的能力差。資本充足率指資本對風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率，巴塞爾協(xié)議規(guī)定最低要求為8%，它是保持銀行正常運(yùn)營和健康發(fā)展所必需的資本比例，也是在資本一定條件下，銀行經(jīng)營資產(chǎn)的最大限額。監(jiān)管機(jī)構(gòu)都認(rèn)識到1988年的巴塞爾協(xié)議不能準(zhǔn)確體現(xiàn)真實(shí)的風(fēng)險水平，一些銀行在衡量風(fēng)險時更多地采用經(jīng)濟(jì)資本，而不是監(jiān)管機(jī)構(gòu)所規(guī)定的資本。因此，在新巴塞爾協(xié)議中修改了風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的計量方法，除了信用風(fēng)險和市場風(fēng)險外還引入了操作風(fēng)險作為資本充足率分母的一部分。所以，新協(xié)議的資本充足率公式=資本/（信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+市場風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)+操作風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)），其中資本由核心資本和附屬資本構(gòu)成。由前文分析可知，操作風(fēng)險早已在危機(jī)前埋下了伏筆，金融危機(jī)的爆發(fā)必然導(dǎo)致市場風(fēng)險的上升。在市場環(huán)境不斷的惡化下，美國許多中小銀行不得不面對持續(xù)增加的違約率，如果這些銀行無法在短時間內(nèi)補(bǔ)充足夠的資本金，就必須關(guān)閉以保護(hù)存款人。根據(jù)美國聯(lián)邦儲蓄保險公司（FDIC）的統(tǒng)計，美國中小銀行的資本充足率在2008年的平均水平只有5%。比如，已經(jīng)關(guān)閉的First Priority Bank在2008年第二季度資本充足率下降到了0.7%。由此可見這些銀行的資本水平嚴(yán)重不足，正是美國中小銀行連續(xù)關(guān)閉的原因之一。

二、我國中小銀行的現(xiàn)狀

在我國，中小銀行是相對于國有獨(dú)資商業(yè)銀行而言的，其資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、信用擔(dān)保體系、網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍、機(jī)構(gòu)整體功能和服務(wù)手段都明顯較低；如全國性或區(qū)域性股份制銀行和城市商業(yè)銀行。金融危機(jī)雖然沒有對我國銀行業(yè)產(chǎn)生直接影響，但對實(shí)體經(jīng)濟(jì)還是產(chǎn)生了很大影響，這個影響將會反映在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中。

在我國，中小銀行的經(jīng)營發(fā)展不僅受到四大商業(yè)銀行的沖擊，而且受到不斷涌入的外資金融機(jī)構(gòu)的沖擊。我國的中小銀行特別是城市商業(yè)銀行，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中有政府控股的情況，地方財政入股的最高比例為總股本的30%。因此，這些商業(yè)銀行都為地方政府預(yù)留了很大份額的授信額度，用于支持地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。這就導(dǎo)致了我國的中小銀行不能像美國的中小銀行按利潤最大化的原則進(jìn)行市場化運(yùn)作。我國中小銀行的擴(kuò)張路徑仍停留在規(guī)模擴(kuò)張和區(qū)域擴(kuò)張，這種擴(kuò)張模式也會阻礙中小銀行今后穩(wěn)定的成長。

從2007年至今，我國銀行業(yè)的資本充足率在不斷提升，按照“標(biāo)準(zhǔn)法”計算我國商業(yè)銀行的資本充足率，大部分中小銀行能達(dá)到8%的要求。但如果按照內(nèi)部評級法測量，也許許多中小銀行達(dá)標(biāo)就困難了。為防金融危機(jī)對我國銀行業(yè)的負(fù)面影響，2010年初中國銀監(jiān)會規(guī)定我國大型銀行和中小銀行的資本充足率最低分別為11%和10%，這一規(guī)定強(qiáng)調(diào)了高資本充足率對銀行安全性和穩(wěn)定性的重要意義?？偟膩碚f，我國中小銀行目前面臨生存發(fā)展的幾大問題有：小而散、資本金不足、缺乏專業(yè)人才、滯后的IT建設(shè)、落后的風(fēng)險管理、不健全的服務(wù)功能和落后的創(chuàng)新。

三、對我國中小銀行的啟示

1、中小銀行的發(fā)展模式

我國中小銀行的發(fā)展模式可走合作模式，通過兼并重組做最大最強(qiáng)，提高我國中小銀行自身實(shí)力從而提高競爭力?？偟膩碇v，商業(yè)銀行的擴(kuò)張主要有五種形式：規(guī)模擴(kuò)張、區(qū)域擴(kuò)張、業(yè)務(wù)擴(kuò)張、投資擴(kuò)張和合作擴(kuò)張。我國中小銀行發(fā)展至今的主要擴(kuò)張形式是規(guī)模擴(kuò)張和近幾年的區(qū)域擴(kuò)張。當(dāng)然，規(guī)模擴(kuò)張是其他擴(kuò)張的基礎(chǔ)。中小銀行要想在未來穩(wěn)定健康發(fā)展，不重蹈美國中小銀行的覆轍，就必須轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y擴(kuò)張和合作擴(kuò)張，以至于將來有實(shí)力進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張。投資擴(kuò)張可以引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，進(jìn)行銀行間的兼并重組、并購、參股、控股等等，以此提高附屬資本補(bǔ)充資本金。投資擴(kuò)張能解決中小銀行的服務(wù)能力；促進(jìn)中小銀行在經(jīng)營范圍、經(jīng)營地域、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量等方面取得快速突破。

合作擴(kuò)張是通過銀銀合作、銀保合作、銀證合作等實(shí)現(xiàn)。海外合作擴(kuò)張的成功典型案例有：荷蘭銀行、荷蘭郵政銀行和荷蘭國民保險公司在1991年合并成立了荷蘭國際集團(tuán)（ING），業(yè)務(wù)范圍涉及批發(fā)銀行、零售銀行、ING直銷、美洲保險、歐洲保險和亞太保險；1998年11月花旗公司兼并旅行者集團(tuán)（Travelers Group）后共同組建花旗集團(tuán)（Citigroup），開創(chuàng)了集銀行、證券、保險、信托、基金、資產(chǎn)管理等金融服務(wù)為一體的金融集團(tuán)，成為全球架構(gòu)“集團(tuán)混業(yè)、法人分業(yè)”全能式金融保險集團(tuán)的典范之作，將銀行保險推向了前所未有的新高潮。合作擴(kuò)張的最大優(yōu)點(diǎn)是克服小而散、資本金不足的缺點(diǎn)。

合作擴(kuò)張可以使中小銀行通過市場化競爭，使其在提升知名度和優(yōu)化競爭的同時避免中小銀行資本充足率因快速擴(kuò)張而導(dǎo)致急速下降的問題。中小銀行在合作擴(kuò)張時要注意其擴(kuò)張的層次和水平：中小銀行必須加強(qiáng)與各類客戶的合作，通過合作防止過度競爭，合作擴(kuò)張的層次應(yīng)逐漸向戰(zhàn)略競爭方向發(fā)展；合作水平應(yīng)逐漸從單一業(yè)務(wù)合作向多方面業(yè)務(wù)合作發(fā)展。例如以上所舉的兩個非常成功的案例荷蘭國際集團(tuán)和花旗集團(tuán)。在全方面業(yè)務(wù)合作的同時可采取區(qū)域擴(kuò)張，在我國典型的城商行聯(lián)合重組和跨區(qū)域發(fā)展成功的案例是江蘇銀行和徽商銀行?？偟膩碚f，合作擴(kuò)張和跨區(qū)域發(fā)展將成為中小銀行擴(kuò)張的主流路徑，也是與大型銀行競爭的有力武器。在擴(kuò)張的同時要注意擴(kuò)張的動機(jī)和目標(biāo)，并結(jié)合國家戰(zhàn)略、監(jiān)管要求和外部環(huán)境等因素綜合考慮。

2、提高資本充足率

美國中小銀行穩(wěn)定性差的一個至關(guān)重要的原因就是資本充足率不足。因此，研究怎樣提高資本充足率對防止中小銀行倒閉是至關(guān)重要的環(huán)節(jié)之一。從資本充足率的公式可知，提高資本充足率主要包含兩個方面：增加核心資本或附屬資本和降低風(fēng)險資產(chǎn)總量。其中，減小風(fēng)險資產(chǎn)主要有兩種途徑：一種是調(diào)整資產(chǎn)的風(fēng)險分布結(jié)構(gòu)；另一種是從整體上提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低不良貸款率。提高資本金總額則主要包括政府注資、銀行發(fā)行股票、增提普通準(zhǔn)備金、銀行自身利潤積累等途徑。

從美國中小銀行倒閉這一事件出發(fā)，本文著重談?wù)勗趺礈p小風(fēng)險資產(chǎn)總量，特別是怎樣控制操作風(fēng)險，因?yàn)樵诓簧俳鹑跈C(jī)構(gòu)中，由于操作風(fēng)險所導(dǎo)致的損失已經(jīng)明顯大于市場風(fēng)險和信用風(fēng)險。在我國，對操作風(fēng)險的認(rèn)識和管理還停留在比較膚淺的層次，監(jiān)管當(dāng)局關(guān)注的焦點(diǎn)一直定位在信用風(fēng)險領(lǐng)域。這種行為將導(dǎo)致我國銀行界操作風(fēng)險呈持續(xù)上升趨勢。由巴塞爾委員會對操作風(fēng)險的正式定義是：由于內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)的不完備或失效，或由于外部事件造成損失的風(fēng)險。圖1將操作風(fēng)險分為兩大類：內(nèi)部風(fēng)險和外部風(fēng)險。內(nèi)部風(fēng)險來源于人力（比如雇員失誤或知識的缺乏）、流程（比如對產(chǎn)品的復(fù)雜性和定價估計的失誤）和技術(shù)（比如程序錯誤）。外部風(fēng)險包括法律、政治、繳稅、外部采購和監(jiān)管盜竊等等。操作風(fēng)險對于中小銀行來說很大程度上屬于內(nèi)部風(fēng)險。因此，加強(qiáng)對操作風(fēng)險的管理和控制已成為中小銀行亟需解決的問題。

3、改進(jìn)操作風(fēng)險管理方法

中小銀行應(yīng)由粗放的檢查控制手段轉(zhuǎn)化為細(xì)致的管理風(fēng)格，即首先識別風(fēng)險，然后衡量風(fēng)險，最后進(jìn)行監(jiān)督和控制風(fēng)險。識別風(fēng)險是最重要的一環(huán)，如果無法正確的識別風(fēng)險，就難以進(jìn)行有效的風(fēng)險管理。此外，中小銀行應(yīng)該依據(jù)自身實(shí)力購買相關(guān)操作風(fēng)險管理系統(tǒng)，全面實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)操作和管理的信息化，實(shí)現(xiàn)計算機(jī)系統(tǒng)的硬控制。

圖1 操作風(fēng)險分類

4、進(jìn)一步完善內(nèi)部控制制度

首先應(yīng)規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程。業(yè)務(wù)操作全過程應(yīng)遵守各類規(guī)章制度和操作環(huán)節(jié)所制定出的詳細(xì)、明確的操作流程。其次應(yīng)對崗位職責(zé)進(jìn)行科學(xué)劃分，強(qiáng)化風(fēng)險責(zé)任的追究制度。完善崗位之間業(yè)務(wù)結(jié)合點(diǎn)的權(quán)限和責(zé)任，建立一種相互配合、相互監(jiān)督、相互制約的內(nèi)控制度。最后應(yīng)建立可行的獎懲機(jī)制，控制員工的道德風(fēng)險。通過激勵制度使員工的報酬與風(fēng)險控制掛鉤，使員工在追求個人利益最大化的同時實(shí)現(xiàn)風(fēng)險的可控。

5、建立內(nèi)部監(jiān)控和外部監(jiān)督機(jī)制

外部監(jiān)管部門應(yīng)將主要精力放在提高中小銀行操作風(fēng)險控制體系，同時應(yīng)制定統(tǒng)一的操作風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)或業(yè)務(wù)指引，幫助實(shí)力相對弱的中小銀行在管理操作風(fēng)險時明確方向。此外，監(jiān)管部門應(yīng)定期組織各商業(yè)銀行交流操作風(fēng)險管理的經(jīng)驗(yàn)，及時識別潛在的操作風(fēng)險。中小銀行自身應(yīng)明確總會計和營業(yè)經(jīng)理職責(zé)，他們應(yīng)對每一筆業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查和監(jiān)督，做好事前控制，把好風(fēng)險防范的關(guān)口。中小銀行的監(jiān)督中心要嚴(yán)格按照操作規(guī)定履行監(jiān)督職責(zé)，同時要對監(jiān)督檢查人員進(jìn)行定期或不定期的檢查。

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