佩斯模型

泰德.普林斯 宗 菊

“佩斯模型”針對個人的財務(wù)績效和領(lǐng)導力水平進行準確的預測，為財務(wù)領(lǐng)導力的提升開辟了一條全新的路徑。

當然，在公司管理中充斥著各種各樣的領(lǐng)導力模型，這些模型大多是從心理學層面探討領(lǐng)導者個人的內(nèi)在特質(zhì)和人際關(guān)系。許多公司在進行領(lǐng)導力培訓的時候也會依據(jù)這些模型來進行。

然而，不容忽視的是，這些領(lǐng)導力模型賴以立足的人格理論形成于20世紀早期，要先于現(xiàn)代意義上經(jīng)濟學的建立與發(fā)展，因此這些早期的心理學家們就不會有任何經(jīng)濟學考量和商業(yè)經(jīng)驗。由于缺少對相關(guān)財務(wù)因素的分析，他們所創(chuàng)立的領(lǐng)導力模型無益于財務(wù)領(lǐng)導力的提升，也就不足為奇了。

現(xiàn)實

西方的大公司也會有一種非正式的財務(wù)領(lǐng)導力模型，他們往往認為良好的財務(wù)技能有助于財務(wù)業(yè)績的提升，技能越強，業(yè)績也就越好。我們可以將這種模型稱為“財務(wù)素養(yǎng)領(lǐng)導力模型”。在這種模型中，優(yōu)異的財務(wù)業(yè)績和有效的財務(wù)領(lǐng)導力，都取決于領(lǐng)導者個人所具有的素養(yǎng)與知識儲備。

除了對財務(wù)技能和知識的掌--握，嚴明的獎罰紀律和對經(jīng)濟、金融理論的深刻理解也是題中應有之意。領(lǐng)導者對這些技能掌握得越好，就越能摸準財務(wù)的脈搏，創(chuàng)造出令人欣慰的財務(wù)業(yè)績。

然而在財務(wù)素養(yǎng)模型中，漂亮的財務(wù)業(yè)績常常來自于對財務(wù)指標的人為操縱，實際的運營效率和投資收益率并沒有得到提升。這種運作方法也許會在短期內(nèi)粉飾業(yè)績，但從長期來看，注定會回歸平庸甚至更糟，正如我們在金融危機中所看到的那樣。換句話說，這種財務(wù)運作方法，不會帶來持續(xù)的資本增值，也不會形成有效的財務(wù)領(lǐng)導力。

美國的投資銀行和大多數(shù)公司正是采用了這種模型，過分依賴純粹的技術(shù)性操作，最終使資本市場毀于一旦。這與過去30多年里美國和歐洲所發(fā)生的一切，是多么驚人的相似。

我們從中獲得的教訓是深刻的，學術(shù)上高超的造詣，并不意味著財務(wù)領(lǐng)導力很強，無論是MBA學員還是財務(wù)金融領(lǐng)域的博士生們，當然其他學位的獲得者就更不用說了。我們只是想說，對學術(shù)理論的透徹理解也無法保障在實際工作中創(chuàng)造出良好的財務(wù)業(yè)績。

越來越多的研究結(jié)論表明，當人們獲得更多的財務(wù)知識和技能后，更容易消耗資本而不是創(chuàng)造資本，最終只能導致財務(wù)業(yè)績更糟。

希望

如何在短期內(nèi)迅速提升財務(wù)領(lǐng)導力?學術(shù)理論的創(chuàng)新為我們帶來了希望。這些理論源于行為金融學與行為經(jīng)濟學。傳統(tǒng)的經(jīng)濟和財務(wù)理論以“理性人假設(shè)為前提，行為金融學和行為經(jīng)濟學則將這一前提打破了，取而代之的是“混合理性”假設(shè)。按照這一理論，我們不難推出，擁有更好的知識儲備和個人素養(yǎng)并不必然帶來財務(wù)業(yè)績的提升，并不必然具備財務(wù)領(lǐng)導力，因為人在做決策的時候并非是完全理性的。換句話說，在進行財務(wù)決策的時候，知識并不是惟一的考量要素，行為及其他非理性因素同樣發(fā)揮著不容忽視的作用。

這與我們所觀察到的事實剛好一致：那些聰明絕頂，擁有充分信息資源和豐富財務(wù)知識的領(lǐng)導者們，常常會做出特別愚蠢的決定。正是潛意識里的行為因素將他們推向了相反的決策方向，而他們自己對此也不是很清楚。

新路徑

市場充斥著泡沫，金融擴張過度，都是我們在金融危機中所看到的。我們迫切需要一種全新的路徑來提升我們的財務(wù)領(lǐng)導力，改善財務(wù)業(yè)績。

行為金融學與行為經(jīng)濟學為財務(wù)領(lǐng)導力的提升開辟了_一條全新的路徑。然而有一個問題仍需解決，那就是行為學派只能通過群體性的行為進行預測，無法深入到個體層面?？上驳氖?，佩斯領(lǐng)導力研究院已經(jīng)成功地解決了這個問題，能夠針對個人的財務(wù)績效和領(lǐng)導力水平進行預測。我們將這一模型稱為“佩斯模型”，通過對個人乃至團隊財務(wù)特征的識別與衡量，進而預測出他們的商業(yè)敏感度、潛在的財務(wù)績效及對公司價值所能產(chǎn)生的影響。這些預測最終將幫助管理層獲得競爭優(yōu)勢，成為行業(yè)中的佼佼者。

這種依托行為范式的方法是一種革命性的突破，為領(lǐng)導者個人乃至整個團隊提供了一種提升財務(wù)領(lǐng)導力的全新路徑。在傳統(tǒng)的模型里面，領(lǐng)導力只是意味著一個好的領(lǐng)導者，具備良好的個人技能并富有遠見，很顯然這樣定義是遠遠不夠的。

佩斯模型給出了一個全新的理解：財務(wù)領(lǐng)導者只有在比競爭對手創(chuàng)造了更多的公司價值時，才能被稱為一個成功的財務(wù)領(lǐng)導者，否則即便是獲得了“領(lǐng)導者”的頭銜，也是名不符實的。

領(lǐng)導力就是價值，價值就是行為模式。真正創(chuàng)造價值的是內(nèi)在的行為模式，而不是賬面所擁有的資產(chǎn)以及復雜的財務(wù)指標，它們只是表象而已。

佩斯模型不僅僅可以應用在公司的管理層，實際上它適用于組織當中的每個人，不管他所處的職位如何。在這種模型看來，每個人都有自己的損益中心(P&L; CENTER)，每個人正是通過對自身財務(wù)業(yè)績的評估與改進，達到了推進整個組織高效運行的目的。因此，有效的財務(wù)領(lǐng)導力就是：管理者讓其下屬清楚地意識到自己是公司真正的主人，每個人都要為自己的行為做財務(wù)盈虧評估，只有這樣，公司才能實現(xiàn)價值的最大化。當然，這一過程離不開良好的管理氛圍與相應的公司文化。

我們的研究表明，大多數(shù)公司的管理者都不具備較高的商業(yè)敏感度，特別是那些處于更高職位的領(lǐng)導者，他們迫切需要提升針對不同商業(yè)環(huán)境的反應能力與決策能力。金融危機中，跨國投行的表現(xiàn)，就向我們證明了這一點。如果中國的公司想避免金融危機，保持公司的持續(xù)增值，就必須營造出一個良好的財務(wù)領(lǐng)導力環(huán)境，致力于商業(yè)敏感度的提升，進而做出精明的財務(wù)行為與決策一這些正是佩斯模型的根本之意。