委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟形勢分析與啟示

楊玲瑤

由于國際油價暴跌，石油出口國委內(nèi)瑞拉遭受了劇烈的打擊，經(jīng)濟陷入泥沼。本文首先介紹委內(nèi)瑞拉在國際油價暴跌背景下的經(jīng)濟形勢；其次對委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟出現(xiàn)危機的原因進行了簡單的探究；最后，簡要地闡述了對委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟崩潰得到的啟示。

委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟形勢原因啟示

一、委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟形勢

2015年到2016年，全球經(jīng)濟“增長分化，風(fēng)險隱現(xiàn)”的特征十分明顯。新興市場經(jīng)濟體聚集的拉美地區(qū)，遭遇了經(jīng)濟下滑，多國陷入滯脹、貨幣嚴重貶值、資本加速外逃的經(jīng)濟困局。其中，委內(nèi)瑞拉的經(jīng)濟形勢尤為引人擔(dān)憂，具體表現(xiàn)為以下幾個方面：

1、GDP連續(xù)出現(xiàn)負增長，國民經(jīng)濟萎縮

2008年全球經(jīng)濟危機后，委內(nèi)瑞拉在2012年曾獲得經(jīng)濟恢復(fù)后的最高增長率5. 6%，但此后便一路陷入經(jīng)濟斷崖式下跌中，2013年的GDP增長率為1.3%，從2014年開始出現(xiàn)負增長，2014年到2015年的增長率分別為-3.9%、-5.7%，IMF預(yù)測2016年委內(nèi)瑞拉的GDP的增長率為-8%，國民經(jīng)濟的萎縮程度可想而知。

2、外匯儲備的失控

委內(nèi)瑞拉的流通貨幣是玻利瓦爾，外匯儲備貨幣是美元。根據(jù)國際貨幣基金組織的數(shù)據(jù)，繼2015年下降24%之后，委內(nèi)瑞拉的黃金儲備在2016年第一季度又下降了16%，創(chuàng)下8年來全球央行減持黃金儲備的新紀(jì)錄。因為受外匯儲備大量減少的影響，很多工廠因缺乏外匯無力進口原材料而紛紛關(guān)閉。

3、通貨膨脹嚴重，物價水平飆升

官方數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，委內(nèi)瑞拉年通脹率高達180%，但是私營部門預(yù)測的數(shù)值更高，達到330%。委內(nèi)瑞拉的貨幣大幅貶值，在黑市交易中，部分委內(nèi)瑞拉的貨幣玻利瓦爾兌美元匯率為1125。據(jù)國際貨幣基金組織的評估與預(yù)測，2013年到2015年僅僅兩年的時間，通貨膨脹率增長了234%，而2015年到2016年預(yù)測的增長為345%。通脹的嚴重惡化導(dǎo)致了物價的飆升，甚至出現(xiàn)了一個星期物價就上漲10倍的情況。

4、對外負債劇增，基本失去償還能力

委內(nèi)瑞拉目前的財政赤字規(guī)模上升至國內(nèi)生產(chǎn)總值的20%，外債總額超過1100美元，其中2015年到期的債務(wù)連本帶息為120億美元。最新數(shù)據(jù)顯示，委債信用違約互換（CDS）升至59個基點，高居全球榜首，也預(yù)示著五年內(nèi)違約幾率高達93%。委內(nèi)瑞拉國債已經(jīng)淪落為新興市場表現(xiàn)最糟糕的國債，同時也是全球風(fēng)險最高的主權(quán)債。

5、失業(yè)率迅速上升，產(chǎn)業(yè)衰落嚴重且結(jié)構(gòu)畸形

2013年委內(nèi)瑞拉的失業(yè)率為7.8%，2014年偶有回落，但仍然超過7%，達到7.2%，2015年的失業(yè)率為7.4%，2016年上半年達到了17.4%，預(yù)計2017年將會達到20.7%，失業(yè)率穩(wěn)居世界前列。同時，因為對石油產(chǎn)業(yè)的過度依賴，委內(nèi)瑞拉的歷屆政府對基礎(chǔ)建設(shè)和對及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的忽視，并且大量依賴國際市場進口（委內(nèi)瑞拉近90%以上的食品和日用商品依賴進口），持續(xù)的高油價讓委內(nèi)瑞拉滿足于暫時的好日子中，并未借此發(fā)展自己的工業(yè)體系，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)也極其薄弱。

二、委內(nèi)瑞拉出現(xiàn)危機的原因探究

1、過度依賴石油資源，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一

石油給委內(nèi)瑞拉帶來了大量財富的同時，也使該國難逃“資源詛咒”的厄運，罹患“荷蘭病”，其原因歸根結(jié)底在于其國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的不平衡性。歷屆政府將發(fā)展重心放在了獲利豐厚的石油行業(yè)，除石油業(yè)外，其他經(jīng)濟門類發(fā)展滯后，自然稟賦未被充分利用。其實，委國具有發(fā)展熱帶水果種植等農(nóng)業(yè)的獨特優(yōu)勢，但由于加工業(yè)落后，反而需大量從國外進口食品。由于對制造業(yè)和農(nóng)業(yè)的投入和興趣不大，導(dǎo)致該國產(chǎn)業(yè)單一，大量出口初級石油產(chǎn)品，但國內(nèi)所需的大部分工業(yè)制成品和基本食品都依賴于進口。這就使得委內(nèi)瑞拉極易受到世界石油市場變動的影響。能源價格的急速下跌，對委內(nèi)瑞拉來說，簡直是致命的打擊。

2、高油價支撐下的高福利制度

在全球油價處于高水平的時候，委內(nèi)瑞拉政府倚仗高油價帶來的巨額收入，以國家干預(yù)主義為主要手段，實行超出其國力與財力的高福利。自2003年起，該國就推出“深入貧民區(qū)計劃”、“食品商場計劃”、“住房計劃”等名目繁多社會福利，2015年底前已經(jīng)免費給窮人交付了第100萬套住房。為了滿足委內(nèi)瑞拉人享受廉價的住房、免費的公共醫(yī)療和教育，以及各種工作保險和福利，政府甚至以石油為擔(dān)保大量舉債。這種畸形的高福利帶來的后果有兩方面：一方面高福利消耗大量石油賺取的財富，外匯儲備不足甚至欠下巨額外債；另一方面，高福利造成低效率，抑制沖擊其它行業(yè)發(fā)展。這些福利政策極大地增加了政府的公共支出負擔(dān)，使得出口石油獲得的“油元”無法被大量地投入到生產(chǎn)發(fā)展的領(lǐng)域。

3、政府缺乏有效的的經(jīng)濟管理政策

從財政政策看，主要偏重于社會支出。盡管政府可以通過貨幣貶值人為增加“石油美元”換來的本幣收入以應(yīng)對政府日常和社會開支，但是石油生產(chǎn)停滯、正規(guī)部門就業(yè)下降以及私人公司盈利下降導(dǎo)致的低稅收使財政收入增長受限。為彌補財政缺口，通過發(fā)行國債和國家石油公司公司債積累了國內(nèi)外債務(wù)，造成公共財政處于脆弱地位。而貨幣政策在委內(nèi)瑞拉基本處于從屬地位，迫于政府的壓力，央行將利率保持在較低位，因此它控制通脹的能力受限，并且為支撐龐大的發(fā)展計劃，政府毫無節(jié)制地印鈔，導(dǎo)致嚴重通脹。于是，居民不信任本幣，瘋狂兌換美元，政府開始外匯管制，企業(yè)必須把外匯上交央行。企業(yè)沒有外匯就無法進口商品，而委內(nèi)瑞拉居民的日常消費品又靠進口，在這種情況下，進口減少必然造成商品供應(yīng)短缺。即使有的企業(yè)通過黑市搞到外匯進口商品，但通脹也把貿(mào)易利潤給吃掉，沒人會冒險從事無利可圖的國際貿(mào)易。進口商品稀缺又推高了物價，造成惡性循環(huán)。從匯率政策來看，長期高估的匯率政策導(dǎo)致經(jīng)濟結(jié)構(gòu)扭曲，不僅降低了非石油產(chǎn)業(yè)的競爭力，而且助長了通貨膨脹的飆升。

三、啟示

1、國家經(jīng)濟不能過度依賴一個或者有限幾個產(chǎn)業(yè)

委內(nèi)瑞拉的核心問題在于經(jīng)濟發(fā)展的不平衡，也就是產(chǎn)業(yè)的單一化。所謂雞蛋不能放在一個籃子里，當(dāng)今世界是一個全球化的世界，任何產(chǎn)業(yè)都不可避免受到周期率的約束，隨著世界市場供給變化而上下波動。作為全球市場供應(yīng)鏈的一部分，一個國家擁有的行業(yè)門類越多經(jīng)濟相對越穩(wěn)定?？梢杂梦⒂^經(jīng)濟農(nóng)副業(yè)類比分析，有的年份豬肉高而雞肉價低迷，有的年份雞肉價高而豬肉低迷，同時養(yǎng)豬養(yǎng)雞相對單一飼養(yǎng)適應(yīng)供求波動能力更強，收入也更穩(wěn)定。對國家而言，優(yōu)勢行業(yè)越多意味著獲得贏利的手段越多，此消彼長不會因為某一行業(yè)的過度低迷而陷入窘境。

2、高福利必須建筑在高效率的基礎(chǔ)上，否則將會造成沉重的負擔(dān)

社會的高福利與經(jīng)濟的高效率需要和諧統(tǒng)一，相輔相成才能健康持久。這個效率是國家所有行業(yè)綜合效率而不是單指某一行業(yè)。過度透支就難免陷入危機。2008年爆發(fā)的全球性金融危機，就與歐洲國家的過度高福利，與美國人的過度高消費關(guān)系緊密。委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟過度依賴石油，雖然石油行業(yè)效率高，但放到國民經(jīng)濟體系中考量，整體效率并不高，這意味著看似龐大的石油收入并不足以支撐其實行的全民高福利，不具備實力而盲目實施的高福利制度，結(jié)果就是透支財富，造成嚴重的負擔(dān)。

3、政府對經(jīng)濟的干預(yù)和管理應(yīng)適當(dāng)，充分激發(fā)經(jīng)濟活力

實踐證明，某些國家尤其是發(fā)展中的國家，在市場發(fā)育不夠成熟的情況下，政府引導(dǎo)和干預(yù)經(jīng)濟是必要的，可以更有效地促進經(jīng)濟快速發(fā)展。但是，政府的干預(yù)要審時度勢，應(yīng)當(dāng)注意干預(yù)經(jīng)濟的方式和程度，遵循市場規(guī)律。政府要重視規(guī)范自身的行為，與企業(yè)保持一定的“距離”，放手讓企業(yè)自主經(jīng)營，充分調(diào)動市場積極性，增強市場活力。同時，國家在實行經(jīng)濟管理政策時，，充分考慮政策實行的可行性，評估財政政策與貨幣政策的效果是否明顯有效。委內(nèi)瑞拉政府推行大規(guī)模企業(yè)直接國有化，對經(jīng)濟的直接管制，都未真正的遵循市場規(guī)律，打擊了投資者積極性，經(jīng)濟活力嚴重下降，并且加大的腐敗貪污的機率，并且委內(nèi)瑞拉政府施行的財政與貨幣政策效果并不明顯，反而加劇了經(jīng)濟崩潰。

參考文獻：

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[4]劉植榮.委內(nèi)瑞拉經(jīng)濟崩潰的原因[J].新金融觀察，2016（8）.

[5]http：//finance.sina.com.cn.

[6]這里的官方數(shù)據(jù)指的是委內(nèi)瑞拉的國家統(tǒng)計局.

[7]數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)易財經(jīng).