涉外股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件的困惑與出路

○朱 睿 （湖北第二師范學(xué)院 湖北 武漢 430079）

一、涉外股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特殊性

股權(quán)是以公司的存續(xù)為前提的，即公司股權(quán)，它屬于一種期待物權(quán)，指的是股權(quán)所有者（股東）在對(duì)公司進(jìn)行出資后享有的期望獲得某種經(jīng)濟(jì)利益或者進(jìn)行其他便益行為的可能性。股權(quán)是一種具有復(fù)雜內(nèi)容的權(quán)利，股權(quán)盡管以財(cái)產(chǎn)權(quán)為基本內(nèi)容，但它又不同于所有權(quán)和債權(quán)，股權(quán)還包含公司內(nèi)部事務(wù)管理權(quán)等非財(cái)產(chǎn)權(quán)內(nèi)容。以參加公司的經(jīng)營(yíng)管理為目的或者與此相關(guān)而享有的權(quán)利叫共益權(quán)，主要包括股東大會(huì)的召集權(quán)、表決權(quán)、關(guān)于股東大會(huì)、董事會(huì)決議瑕疵的停止訴訟的提起權(quán)、查閱股東會(huì)會(huì)議記錄和公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的權(quán)利以及依法享有的其他權(quán)利。自益權(quán)則指股東行使的從公司獲得經(jīng)濟(jì)利益或者其他便益的權(quán)利，大致包括盈余分配請(qǐng)求權(quán)、依法轉(zhuǎn)讓出資的權(quán)利、優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)其他股東轉(zhuǎn)讓的出資的權(quán)利、新股認(rèn)購(gòu)權(quán)、剩余資產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)等。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指公司股東依法將自己的股東權(quán)益轉(zhuǎn)讓給他人，使他人取得該股權(quán)的民事法律行為。股權(quán)轉(zhuǎn)讓的概念有廣義和狹義之分，廣義的股權(quán)轉(zhuǎn)讓泛指既已存在的股權(quán)從原股東持有轉(zhuǎn)為他人持有的權(quán)利變動(dòng)事實(shí)，包括繼受取得的全部法律狀態(tài)，主要有以下幾種形式：一是股權(quán)交易，指股東(轉(zhuǎn)讓人)將其所持有的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給受讓人并由受讓人支付對(duì)價(jià)的一種轉(zhuǎn)讓形式；二是股權(quán)贈(zèng)與，即股東將其所有的股權(quán)無(wú)償贈(zèng)送給受贈(zèng)人的一種轉(zhuǎn)讓形式；三是股權(quán)繼承，即由繼承人繼承被繼承人死亡后遺留的股權(quán)的一種轉(zhuǎn)讓形式；四是因法律的規(guī)定、法院的判決、政府的指令而發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。民商法理論一般將前兩種轉(zhuǎn)讓行為規(guī)定為依法律行為發(fā)生的轉(zhuǎn)讓?zhuān)鴮⒑髢煞N轉(zhuǎn)讓規(guī)定為非依法律行為發(fā)生的轉(zhuǎn)讓。從法律規(guī)制的角度出發(fā)，也可以將股權(quán)轉(zhuǎn)讓限定為股權(quán)交易這一種形式，而將股權(quán)交易以外的轉(zhuǎn)讓形式稱(chēng)為股權(quán)轉(zhuǎn)移，狹義的股權(quán)轉(zhuǎn)讓正是指的股權(quán)交易這種形式。股權(quán)交易是典型的有償法律行為，而股權(quán)轉(zhuǎn)移則包括無(wú)償法律行為和事實(shí)行為。我國(guó)《公司法》和《證券法》所規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓均是指狹義上的，即股權(quán)交易，本文所要討論的問(wèn)題也正是股權(quán)交易意義上的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

普通公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓會(huì)導(dǎo)致股東及控股比例的變化或公司性質(zhì)的變化，而涉外股權(quán)轉(zhuǎn)讓則會(huì)導(dǎo)致如下特殊后果：一是外方投資者將其持有的合營(yíng)企業(yè)的全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中方投資者，導(dǎo)致合營(yíng)企業(yè)只剩中方投資者一個(gè)股東，二是股權(quán)變更導(dǎo)致外方投資者持有企業(yè)的全部股權(quán)。因此，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力的審查，需要國(guó)家或者法律基于國(guó)家和社會(huì)利益的尺度，對(duì)當(dāng)事人間成立的協(xié)議的一種評(píng)價(jià)，并決定其效果，也就是說(shuō)涉外股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須辦理審批登記手續(xù)才生效。另外，涉外股權(quán)轉(zhuǎn)讓還涉及到稅收、外匯管理等相關(guān)規(guī)定，復(fù)雜程度遠(yuǎn)高于單純的國(guó)內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑹o(wú)論哪個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都可能引發(fā)糾紛。

二、涉外股權(quán)轉(zhuǎn)讓的立法現(xiàn)狀

1、涉外股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)法律規(guī)范

我國(guó)規(guī)范涉外股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律主要有：《公司法》第三章及第五章第二節(jié)分別具體規(guī)范了有限責(zé)任公司以及股份有限公司的股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)弧吨腥A人民共和國(guó)合同法》及其司法解釋中有關(guān)合同的成立、生效等法律規(guī)范，除了需遵守上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓的一般法律規(guī)定外，涉外股權(quán)轉(zhuǎn)讓還應(yīng)遵守《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《外資企業(yè)法》、《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》、《外資企業(yè)法實(shí)施條例》、《外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》、《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》等法律法規(guī)中的特殊規(guī)定。

（1）外商投資企業(yè)的合營(yíng)一方向第三者轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，須經(jīng)全體股東同意。《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》第23條規(guī)定：“合營(yíng)一方如向第三者轉(zhuǎn)讓其全部或部分出資額，須經(jīng)合營(yíng)他方同意，并經(jīng)審批機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。”

（2）外資股權(quán)的轉(zhuǎn)讓必須得到企業(yè)原審批機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)，并辦理工商變更登記?！锻赓Y企業(yè)法》第10條規(guī)定：“外資企業(yè)分立、合并或者其他重要事項(xiàng)變更，應(yīng)當(dāng)報(bào)審查批準(zhǔn)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)。”

《中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》第10條規(guī)定：“中外合作者的一方轉(zhuǎn)讓其在合作企業(yè)合同中的全部或者部分權(quán)利、義務(wù)的，必須經(jīng)他方同意，并報(bào)審查批準(zhǔn)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)?！薄吨型夂腺Y經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》第20條規(guī)定：“合營(yíng)一方向第三者轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股份的，必須經(jīng)合營(yíng)他方同意，并報(bào)批準(zhǔn)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，向登記管理機(jī)關(guān)辦理變更登記手續(xù)……違反上述規(guī)定的，其轉(zhuǎn)讓無(wú)效”。

法律對(duì)新設(shè)外商投資企業(yè)以及外資收購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)股權(quán)必須經(jīng)過(guò)核準(zhǔn)一樣，對(duì)外商投資企業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓也要經(jīng)過(guò)原審批機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)，然后必須進(jìn)行工商變更登記。

（3）外國(guó)投資者包括港澳臺(tái)同胞購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)非外商投資企業(yè)股東的股權(quán)或認(rèn)購(gòu)?fù)顿Y企業(yè)增資的，除具備一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓條件之外，還須符合《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》（自2006年9月8日起實(shí)施）的條件，在2006年9月8日之前進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，須符合《外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》的條件。

《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》對(duì)外國(guó)投資者購(gòu)買(mǎi)境內(nèi)非外商投資企業(yè)股東的股權(quán)或認(rèn)購(gòu)非外商投資企業(yè)增資的條件、程序、購(gòu)買(mǎi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍及購(gòu)買(mǎi)股權(quán)后企業(yè)的待遇等均有詳細(xì)規(guī)定。

2、涉外股權(quán)轉(zhuǎn)讓法律規(guī)范的不足與缺陷

（1）立法存在空白，嚴(yán)重滯后。涉外股權(quán)轉(zhuǎn)讓在實(shí)體的法律適用上可資依據(jù)的法律法規(guī)不周全，效力偏低，《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《外資企業(yè)法》中對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定相當(dāng)?shù)南”?，立法的?yán)重滯后已經(jīng)不能滿足司法實(shí)踐的需要。如外商投資企業(yè)法中規(guī)定涉外股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)審批機(jī)關(guān)的審批手續(xù)，但是對(duì)未經(jīng)審批的涉外股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的法律效力的認(rèn)定以及法律后果卻沒(méi)有相關(guān)的規(guī)定。

（2）法律規(guī)范之間相互矛盾，甚至相互沖突。外資企業(yè)的法律規(guī)范內(nèi)部相互矛盾，如《中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法實(shí)施條例》第20條第4款明確規(guī)定未經(jīng)批準(zhǔn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效，而《外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》第20條則規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議自核發(fā)變更外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)之日起生效，這表明未經(jīng)批準(zhǔn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)當(dāng)是未生效合同。《公司法》第218條規(guī)范了《公司法》與外商投資的法律規(guī)范是普通法與特別法的關(guān)系，但是《公司法》的諸多規(guī)定與外商投資的法律規(guī)范相互矛盾，如中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法中對(duì)合營(yíng)一方既不同意另一方出讓股權(quán)，又不愿意受讓股權(quán)時(shí)沒(méi)有法律規(guī)定，《公司法》對(duì)此雖有規(guī)定，涉外股權(quán)的轉(zhuǎn)讓卻因制度設(shè)計(jì)的缺陷無(wú)法按照新《公司法》的規(guī)定程序去處理。

（3）立法過(guò)于原則，司法操作性不強(qiáng)。立法明確規(guī)定了股東的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，但是該規(guī)定過(guò)于原則，在實(shí)踐中的操作性不強(qiáng)，它對(duì)《外商投資企業(yè)法》中對(duì)優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的行使程序、法定條件的審查標(biāo)準(zhǔn)以及能否部分行使均沒(méi)有明文規(guī)定，在審判實(shí)踐中很難判斷在涉外股權(quán)轉(zhuǎn)讓中是否已經(jīng)保障合營(yíng)另一方的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。

三、涉外股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛的司法實(shí)踐

由于法律規(guī)范的不足和缺陷，給實(shí)踐活動(dòng)帶來(lái)極大的困難。

案例1：在南海市信城公司與澳門(mén)圣加利公司、香港豪暉公司、南海市華僑住宅置業(yè)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛一案中，南海市信城公司與南海市華僑住宅置業(yè)公司簽訂了一份《合作投資協(xié)議書(shū)》，約定南海市華僑住宅置業(yè)公司同意將其在合資企業(yè)中的5%股權(quán)以人民幣549萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給南海市信城公司，上述協(xié)議簽訂后南海市信城公司付給南海市華僑住宅置業(yè)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓款人民幣549萬(wàn)元。雙方均未報(bào)原審查批準(zhǔn)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，也未向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理變更。后來(lái)南海市信城公司起訴要求南海市華僑住宅置業(yè)公司返還股權(quán)轉(zhuǎn)讓款及利息。法院經(jīng)審理認(rèn)為，由于南海市華僑公司將其在中外合資企業(yè)中股權(quán)的一部分轉(zhuǎn)讓給南海市信城公司的行為沒(méi)有辦理變更登記手續(xù)，根據(jù)《中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》第10條的規(guī)定，南海市華僑公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為因未經(jīng)審批手續(xù)，該合同應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為無(wú)效。

案例2：謝民視（美國(guó)公民）訴張瑞昌（美國(guó)公民）、上海金剛鑄造有限公司股權(quán)糾紛一案中，張瑞昌與上海立新有限公司共同合作成立上海金剛鑄造有限公司，張瑞昌擁有100%的股權(quán)，金剛公司成立后，張瑞昌將其20%的股份轉(zhuǎn)讓給謝民視，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議沒(méi)有辦理審批登記手續(xù)，謝民視向法院提起訴訟，要求兩被告支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。經(jīng)法院釋明，謝民視請(qǐng)求判決作出先決判要求張瑞昌、上海金剛鑄造有限公司到政府有關(guān)部門(mén)辦理因股權(quán)變更的審批手續(xù)。法院后作出先行判決，判決補(bǔ)辦涉外股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的審批手續(xù)，辦理審批手續(xù)后判決該股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議有效。

上述兩個(gè)案例對(duì)未經(jīng)審批的涉外股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同出現(xiàn)完全相反的裁判結(jié)果，這直接損害我國(guó)法律的公正性和權(quán)威性，也導(dǎo)致律師在代理此類(lèi)案件時(shí)無(wú)所適從。

四、律師辦理涉外股權(quán)糾紛轉(zhuǎn)讓案件的技巧

1、受理案件要慎重

首先會(huì)見(jiàn)當(dāng)事人，通過(guò)聽(tīng)、問(wèn)，了解糾紛的爭(zhēng)議焦點(diǎn)和當(dāng)事人的要求，以確定該案的案由、性質(zhì)。之后要認(rèn)真細(xì)致地審查合同、附件及相關(guān)材料，通過(guò)審查，認(rèn)為提起仲裁或訴訟能得到仲裁庭或法庭支持的，或通過(guò)舉證、答辯和反請(qǐng)求能為當(dāng)事人減少經(jīng)濟(jì)損失的，則與委托人簽訂代理合同。在簽訂合同時(shí)，要講明該案中的有利因素和不利因素，講有利因素時(shí)要留有余地，對(duì)提起仲裁或訴訟申請(qǐng)的當(dāng)事人，還要講明律師尚未看到對(duì)方提供的證據(jù)。律師通過(guò)對(duì)證據(jù)材料的審查分析，認(rèn)為當(dāng)事人的請(qǐng)求不可能得到支持的或無(wú)法避免或減少損失的，則律師應(yīng)建議當(dāng)事人采用自行協(xié)商、調(diào)解、和解的途徑解決糾紛。

2、前期準(zhǔn)備要充分

與當(dāng)事人簽訂代理合同后，律師在審查案件材料過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)該案的證據(jù)有不完善不充分的地方，受理案件后要及時(shí)進(jìn)行調(diào)查補(bǔ)證。無(wú)論是通過(guò)訴訟或非訴訟的方式解決糾紛，提出合理的要求都是案件成功代理的開(kāi)始，代理律師在擬定請(qǐng)求應(yīng)十分慎重，應(yīng)有充分的事實(shí)依據(jù)和法律依據(jù)支撐，既要考慮委托人的要求，但并非委托人要求什么就是什么。

3、應(yīng)變要靈活

（1）具有敏銳性。法律法規(guī)不完善、模糊不清，使我們無(wú)所適從，另一方面也給律師較大的發(fā)揮空間。在代理涉外股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件時(shí)，律師要具有敏銳性，善于在證據(jù)中、法律中發(fā)現(xiàn)有利點(diǎn)，并將這些點(diǎn)穿成線、連成面。

（2）多元化選擇解決途徑。如在訴訟過(guò)程中，即使將來(lái)的裁決結(jié)果可能對(duì)己方有利，代理律師也不要得理不讓人，而應(yīng)網(wǎng)開(kāi)一面，接受對(duì)方提出的和解、調(diào)解請(qǐng)求，在不違背委托人根本利益的前提下，心平氣和地做些讓步，和解、調(diào)解結(jié)案有利于協(xié)議的履行。如果在訴訟過(guò)程中，判斷出裁決結(jié)果對(duì)己方不利時(shí)，更應(yīng)主動(dòng)與對(duì)方代理律師溝通，通過(guò)和解、調(diào)解的方式，盡最大努力為委托人減少損失。