基于價值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價體系研究

鄒吉豐

（赤峰大信會計師事務所有限責任公司，內蒙古 赤峰 0 2 4 0 0 0）

基于價值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價體系研究

鄒吉豐

（赤峰大信會計師事務所有限責任公司，內蒙古 赤峰 0 2 4 0 0 0）

傳統(tǒng)的企業(yè)業(yè)績評價體系存在著短視近利、不重視非財務因素等弊端，因此，企業(yè)在關注財務指標的同時，還要考慮研發(fā)、人力資源、管理等方面，既重視與上游供應商的聯(lián)系，也重視與下游客戶的關系，以達到取得競爭優(yōu)勢的目的.本文先介紹了價值鏈理論的含義和特征，在此基礎上把基于價值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價體系與當前企業(yè)業(yè)績評價體系進行比較分析，然后從財務角度和非財務角度設計了基于價值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價指標，并指出處于不同發(fā)展階段的企業(yè)各指標權重不同，最后闡述價值鏈模式下實現(xiàn)企業(yè)價值增長的運行機理和該體系的適用范圍.

價值鏈理論；企業(yè)業(yè)績評價；體系

1 價值鏈理論的含義與特征

1.1 價值鏈理論

1.1.1 價值鏈理論的含義

價值鏈是一種系統(tǒng)審視企業(yè)經(jīng)營活動的工具，它起初被用來分析企業(yè)競爭優(yōu)勢，由美國戰(zhàn)略管理學家邁克爾·波特(M i c h a e lE.P o r t e r)于1 9 8 5年在《競爭優(yōu)勢》中首次提出.

波特認為企業(yè)每項生產經(jīng)營活動都是其創(chuàng)造價值的活動，企業(yè)中所有互不相同但又相互關聯(lián)的生產經(jīng)營活動，便構成了創(chuàng)造價值的一個動態(tài)過程，即價值鏈.隨著企業(yè)關系的演變，網(wǎng)絡信息技術的發(fā)展，價值鏈的內涵也得到了不斷深化.P e t e r.H i n e s將價值鏈定義為集成物料價值的運輸線，與傳統(tǒng)價值鏈相比，他把原材料和顧客納入了價值鏈，強調價值鏈的顧客導向.

1.1.2 價值鏈理論的特征

企業(yè)價值鏈理論的特征主要有與客戶保持一致、合作與系統(tǒng)化、敏捷與可伸縮、快速流動、數(shù)字化等.

目前企業(yè)業(yè)績評價體系主要有凈利潤、經(jīng)濟增加值（E V A）、平衡計分卡（B S C）.

2 基于價值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價體系和目前企業(yè)業(yè)績評價體系的區(qū)別

2.1 目前企業(yè)業(yè)績評價體系的不足

2.1.1 傳統(tǒng)業(yè)績評價體系的局限性

（1）過分重視取得和維持短期經(jīng)營結果，助長了公司管理者急功近利思想和短期投機行為，使得公司不愿意進行可能會降低當前盈利目標的資本投資，以致于企業(yè)在長期的價值創(chuàng)造方面投資過少.

（2）傳統(tǒng)業(yè)績評價體系評價的是過去的經(jīng)濟行為形成的經(jīng)濟成果，財務指標一般根據(jù)上年度的財務報表數(shù)據(jù)計算出來，這些指標是反映企業(yè)過去的、歷史的經(jīng)營狀況，具有滯后性，預測能力較弱，前瞻性不夠.

（3）未將人力資產、智力資產等納入評價體系.人力資本、智力資產等無形資產是新經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)形成競爭優(yōu)勢和核心競爭力必不可少的條件.

（4）不重視非財務因素的重要作用.

2.1.2 經(jīng)濟增加值的局限性

E V A的使用范圍有一定的限制，它不適用于金融機構、周期性公司等企業(yè).金融機構有著特殊法定資本金要求，而且把貸款總額作為使用資產將高估資本成本，可能會導致結果扭曲，因此不適合使用E V A.周期性公司利潤波動太大，可能引起EV A數(shù)值扭曲，因此也不適合使用E V A.

2.1.3 平衡計分卡在實踐中的局限性

（1）對財務業(yè)績指標本身的創(chuàng)新不夠，沒有引進和突出E V A指標的作用，因此缺乏一個反映企業(yè)總體戰(zhàn)略目標和業(yè)績的衡量標準.

（2）業(yè)績評價內容不全面.平衡計分卡分析了財務、顧客、內部流程、學習與成長四個方面，但影響企業(yè)業(yè)績的因素并不只這四個方面.在現(xiàn)代企業(yè)戰(zhàn)略管理中，客戶和供應商是影響企業(yè)的兩個最重要的外部因素.

2.2 基于價值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價體系的創(chuàng)新

2.2.1 系統(tǒng)性

根據(jù)價值鏈績效評價應遵循的原則，價值鏈績效評價指標能夠恰當?shù)胤从硟r值鏈實施的整體狀況及各成員企業(yè)的運營關系，而不是孤立的評價價值鏈上某一企業(yè).

2.2.2 長遠性

注重組織的未來發(fā)展性，加強績效管理的前饋性.基于價值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價體系采用實時分析與評價的方法，把績效評價范圍擴大到能反映價值鏈實時運營的信息上去，這比傳統(tǒng)的事后分析更有價值.在財務指標方面以E V A為基礎，又補充了增加收入、降低成本、資產利用率等方面的指標；非財務指標方面加入環(huán)境保護等方面的指標，重視人力資源，穩(wěn)定的供應商關系和客戶保持率對企業(yè)的長期發(fā)展有很大的影響.

2.2.3 完整性

非財務指標和財務指標并重，內部價值鏈和外部價值鏈并存，關注價值鏈的長期發(fā)展和短期利潤的有效組合，實現(xiàn)兩個目標之間的有效傳遞，注重指標之間的平衡.

3 基于價值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價指標設計

基于價值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價體系中包括財務指標和非財務指標相互傳遞，財務方面本文以E V A為核心財務指標并從增加收入、降低成本、資產利用等角度對核心財務指標進行補充，非財務方面從企業(yè)內部價值鏈和外部價值鏈上各利益相關者的角度分別設計了評價指標.下面將給出具體指標.

3.1 財務指標

財務業(yè)績是過去的決策和行為產生的結果，財務指標雖然具有一定的局限性，但并不能否認在考核指標中財務指標的重要性，特別是如果財務指標和非財務指標相結合，就會使業(yè)績評價更加完善、全面，能夠減少決策失誤的幾率.所以在基于價值鏈的業(yè)績評價體系中，財務指標繼續(xù)得到重視.

本文以E V A作為業(yè)績評價的核心財務指標，其它一些財務指標與之相配合，共同進行業(yè)績評價.

3.1.1 核心財務指標——E V A

E V A指標的計算公式為： E V A=N O P A T–K w×（N A）

其中：E V A——經(jīng)濟增加值

N O P A T——調整后的稅后凈利潤

K w——企業(yè)資本成本或加權平均資本成本

N A——經(jīng)過調整后的期初企業(yè)凈資產價值（也稱投入資本）

在考核企業(yè)業(yè)績的時候，如果E V A指標值為正，說明企業(yè)創(chuàng)造了新價值；反之，則表明企業(yè)的業(yè)績未滿足投資者的最低期望；如果差額為零，說明企業(yè)創(chuàng)造的收益僅能剛好滿足投資者預期獲得的收益.

選擇E V A作為核心財務指標的原因主要有以下幾點：

第一，E V A充分考慮了企業(yè)各利益相關者的利益需要.E V A的計算過程充分體現(xiàn)了利益相關者的收益分配關系和分配順序，即企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營收益之后，先彌補了實物資本和人力資本的耗費，再向資源提供者（債權人和股東）支付他們要求得到的回報.E V A作為核心財務指標用于業(yè)績評價的優(yōu)越性在于，它能夠引導企業(yè)的管理者創(chuàng)造盡可能多的價值來滿足所有利益相關者的要求.

第二，E V A降低了財務指標的可操縱性.根據(jù)委托代理理論，在所有者和經(jīng)營者之間存在信息不對稱的情況下，傳統(tǒng)的凈利潤指標容易受經(jīng)營者操縱，可能無法如實反映經(jīng)營業(yè)績.盡管E V A在計算時仍然將傳統(tǒng)財務報表作為主要數(shù)據(jù)和信息來源，但它要求在計算時，對財務數(shù)據(jù)和信息進行一系列必要的調整，在一定程度上減少了操縱性的影響.

第三，在一定程度上修正了經(jīng)營中的近利短視的觀念.E V A主張將研究開發(fā)費用、人才培訓費用、營銷費用等有利于企業(yè)長期發(fā)展的費用資本化，而不是當期費用化，在一定程度上減少了管理者短期行為的發(fā)生，鼓勵經(jīng)營管理者富有遠見的投資.

3.1.2 補充財務指標

補充財務指標主要是基于增加收入方面、降低成本方面、資產利用率方面的考慮.

3.2 非財務指標

E V A屬于財務業(yè)績的綜合性評價指標，只能對生產過程的結果進行反映，側重于財務戰(zhàn)略，不能指出具體的非財務業(yè)績因素及解決問題的方向.要解決E V A無法解決的生產過程反映、同步監(jiān)督等問題，必須結合、分析相關的非財務業(yè)績因素，如供應商、客戶、人力資源等，運用相應的非財務指標進行業(yè)績評價.

對企業(yè)內部價值鏈從非財務角度進行業(yè)績評價的主要指標有研究與開發(fā)、生產、人力資源、銷售和售后服務等；對企業(yè)外部價值鏈從非財務角度進行業(yè)績評價的主要指標有供應商關系、客戶關系、外部環(huán)境等.

3.3 指標權數(shù)的確定

指標權數(shù)就是在業(yè)績評價時，對指標的重視程度.目前，關于權數(shù)的確定方法有很多，大致可以分為主觀賦權法和客觀賦權法.主觀賦權法是利用專家或個人的知識和經(jīng)驗來確定指標的權數(shù)，其原始數(shù)據(jù)主要由專家根據(jù)經(jīng)驗主觀判斷得到，如德爾菲法、層次分析法等.客觀賦權法是從指標的統(tǒng)計性質上來考慮，由調查所得的數(shù)據(jù)決定，不需征求專家意見，其原始數(shù)據(jù)由各指標在被評價單位中的實際數(shù)據(jù)形成，如主成分分析法等.這兩種方法有著各自的優(yōu)缺點：主觀賦權法的主觀隨意性較大，但解釋性強；客觀賦權法確定的權數(shù)在大多數(shù)情況下精確度較高，但有時會與實際情況相違背，解釋性較差.

第一，處于創(chuàng)立階段的企業(yè).企業(yè)在創(chuàng)立階段的首要目標就是生存，這離不開產品獨特的創(chuàng)新和顧客的接受度和認可度，只有贏得顧客，才能有進一步發(fā)展的希望，此外，選擇好的供應商和吸納優(yōu)秀的人才也是企業(yè)創(chuàng)立階段的關鍵點.所以，對于處在創(chuàng)立階段的企業(yè)來說，應對研究與開發(fā)、客戶關系、供應商關系和人力資源四個層面的評價指標賦予較大的指標權重.

第二，處于發(fā)展階段的企業(yè).對發(fā)展階段的企業(yè)來說，應在第一階段基礎上，著重提高市場占有率，因此，在這階段中，應該繼續(xù)對客戶關系層面的指標予以重視，努力提高客戶滿意度，開拓市場.企業(yè)在成熟階段的目標是維持和鞏固現(xiàn)有地位，那就需要企業(yè)重視客戶忠誠度，抓生產、降低產品消耗，留住人才，因此，生產方面指標的權重較大，客戶關系、人力資源層面的指標仍是重點.

第三，處于衰退階段的企業(yè).企業(yè)的衰退階段是不可避免的，企業(yè)是否能從衰退過度到新一輪的發(fā)展，那就取決于新一輪的產品與技術創(chuàng)新，因此研究與開發(fā)層面的指標再次成為關鍵成功因素指標，而供應商關系也是此時的企業(yè)應該關注的方面，因為企業(yè)生產產品的過程始終脫離不了供應商，處于此階段的企業(yè)更應該提高供應商滿意度與忠誠度的權數(shù)，采取適當?shù)牟呗粤糇?yōu)秀的供應商等合作伙伴.另外值得注意的是，處在衰退階段的企業(yè)一般非常關注現(xiàn)金收回情況，所以，現(xiàn)金流量方面的相關財務指標會成為重要指標.

在確定指標權數(shù)之后，就可以用各指標值與其指標權數(shù)的乘積之和（加權平均法）來確定最終的評價值.再用得到的最終評價值與業(yè)績評價標準值進行比較，就可以清楚地對企業(yè)業(yè)績進行評價.

4 結論

本文從價值鏈的角度出發(fā)，以業(yè)績評價體系的要素構成為研究的基本框架，對企業(yè)業(yè)績評價體系進行研究，構建了一套比較完整的基于價值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價體系.

隨著技術的革新、生產力水平的提高，企業(yè)業(yè)績評價也被賦予了更多的內容.最近幾年，建立價值鏈上下游企業(yè)之間的戰(zhàn)略合作聯(lián)盟已成為一個趨勢，財務指標與非財務指標的有效整合以及以客戶為核心進行業(yè)績評價和生產經(jīng)營決策的思潮，也成為企業(yè)業(yè)績評價的發(fā)展趨勢.

本文構建的基于價值鏈理論的企業(yè)業(yè)績評價體系確實在一定程度上存在著工作量大、操作繁復的弊端.另外，由于不同的企業(yè)有著不同的實際情況，這些差異可能體現(xiàn)在經(jīng)營狀況、管理理念等方面，所以本文所構建的企業(yè)業(yè)績評價體系不一定能適用于所有企業(yè).在實際操作中，還需要針對不同企業(yè)的實際情況進行選擇與完善.值得注意的是，同一企業(yè)在處于不同發(fā)展階段時，它在進行業(yè)績評價的時候，也會有不同的側重點.因此，業(yè)績評價體系并不是一成不變的，它應隨著時間與空間的變化而變化.

〔1〕國務院國資委統(tǒng)計評價局.企業(yè)績效評價標準值2007[M].經(jīng)濟科學出版社，2007.

〔2〕朱衛(wèi)東，王瑩瑞.基于價值鏈的企業(yè)業(yè)績評價研究[N].合肥工業(yè)大學學報（社會科學版），2006.

〔3〕崔國玲，孫莉.如何完善企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績評價體系[J].企業(yè)經(jīng)濟，2005.

〔4〕謝金蘋.從價值鏈角度構建平衡計分卡[J].財會月刊，2005.

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1673-260X（2010）10-0092-03