公允價值計量對企業(yè)利潤的影響

西安石油大學 趙選民 緱智君

2007年1月1日起，以公允價值為導向的新會計準則在上市公司執(zhí)行。新會計準則的執(zhí)行對企業(yè)會計實務產生了重大影響，進而影響了企業(yè)的利潤。新準則規(guī)定各企業(yè)應當以各項經濟業(yè)務進行確認、計量和報告，但有公司暗中利用公允價值操縱利潤，會計處理結果沒有反映交易或事項的經濟實質。比如：通過關聯(lián)方豁免上市公司債務，從而達到扭虧為盈的目的；還有公司通過接受母公司較大金額捐贈實現(xiàn)扭虧為盈，也有利潤操縱的跡象。

1 公允價值的應用現(xiàn)狀

我們從數(shù)據(jù)方面來揭示公允價值應用的現(xiàn)狀。

據(jù)中國證券報信息數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，截至2009年8月17日，已刊出半年報的621家上市公司，上半年累計實現(xiàn)凈利潤685.18億元，同比下降13.62%。這621家公司二季度實現(xiàn)凈利潤425.47億元，環(huán)比增長65.43%。值得注意的是，在621家公司中就有129家公司發(fā)生了公允價值變動損益，共因公允價值變動獲利99.57億元。去年同期，這些上市公司在該項目上凈虧損257.81億元。其中，有101家公司實現(xiàn)公允價值變動凈收益102.46億元，占這些公司今年中期凈利潤總和178.98億元的57.24%，平均每家公司的公允價值變動收益超過1億元。另有28家公司出現(xiàn)公允價值變動凈虧損，合計達2.89億元，平均每家公司虧損1000萬元。在129家公司中，有114家公司的公允價值變動收益同比增長，占比達88.37%。從投資收益角度看，共有433家公司發(fā)生投資收益，共實現(xiàn)投資凈收益249.29億元，同比下降37.65%。其中，328家公司的投資收益為正，占比為75.75%；105家公司的投資收益發(fā)生虧損。在621家上市公司中，全部投資收益與公允價值變動損益之和占利潤總額的11.89%，占凈利潤總額的14.53%(中國證券報，2009-8-18)。

2 公允價值的應用分析

從以上的數(shù)據(jù)以及分析就可以明確地看出，企業(yè)中確實存在利潤操縱的現(xiàn)象。下面我們對其進行分析。

2.1 金融資產公允價值計量對利潤的影響

在會計各種教材中，都將企業(yè)取得的金融資產在初始確認時分為以下幾類：(1)以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產；(2)持有至到期投資；(3)貸款和應收款項；(4)可供出售的金融資產。其中在這幾類中，以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和可供出售的金融資產都是以公允價值進行后續(xù)計量的，同時，持有至到期投資重分類為可供出售的金融資產時也是要將計量屬性改為公允價值的。

雖然它們都是以公允價值進行后續(xù)計量，但是后續(xù)計量公允價值變動是不同的：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，從其表述中就可以看出期末公允價值變動是計入當期損益的，也就是說這部分公允價值變動被直接計入了利潤表中，直接影響了利潤表中的數(shù)字。而持有至到期投資重分類為可供出售的金融資產和可供出售的金融資產這兩種中公允價值變動是計入資本公積中的，這部分公允價值變動則被直接計入了資產負債表中，所以其也就不影響利潤表中的數(shù)據(jù)。

從以上描述中可以看出，直接計入資產負債表中的公允價值變動是不會影響企業(yè)的利潤的，但是計入利潤表中的那部分公允價值變動就會對企業(yè)的利潤產生一定的影響。

2.2 投資性房地產公允價值計量與利潤的關系

新會計準則規(guī)定，企業(yè)一般應采用成本模式對投資性房地產進行后續(xù)計量，只有在特定條件滿足的情況下，才可以采用公允價值模式進行后續(xù)計量。

采用公允價值模式計量投資性房地產，應當同時滿足以下條件：(1)投資性房地產的所在地有活躍的房地產交易市場；(2)企業(yè)能夠從活躍的房地產交易市場中取得同類或類似房地產市場的價格以及其他相關信息，從而對投資性房地產公允價值做出合理的估計。

在變更會計后續(xù)計量模式時，新準則規(guī)定，只有存在確鑿的證據(jù)表明投資性房地產公允價值能夠持續(xù)可靠取得且能夠滿足采用公允價值模式條件的情況下，才允許企業(yè)對投資性房地產從成本模式轉變?yōu)楣蕛r值模式計量。已經采用公允價值模式計量的投資性房地產不得轉為成本模式。

從以上分析可以看出，即使投資性房地產采用公允價值計量的條件比較嚴格，但還可能存在利潤操縱。

2.3 非貨幣性資產交換公允價值計量對企業(yè)利潤的影響

新準則規(guī)定，非貨幣性資產交換應同時滿足交換具有商業(yè)實質和換入資產或換出資產的公允價值能夠可靠計量這兩個條件，才可以以公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產成本，公允價值與換入資產的賬面價值的差額計入企業(yè)當期損益。

在新的會計準則中，換入資產是采用賬面價值還是公允價值計價，關鍵是判斷交易是否具有商業(yè)實質。在確定交易具有商業(yè)實質時，企業(yè)應關注交易各方之間的關聯(lián)方關系，關聯(lián)方關系可能導致非貨幣性資產交換不具有商業(yè)實質。所以在日常工作中，企業(yè)有可能通過各種手段來隱藏關聯(lián)方關系，或使用別的方式使關聯(lián)方的非貨幣性交換符合商業(yè)實質，從而通過非貨幣性資產的交易來達到虛增利潤的目的。

2.4 債務重組公允價值計量對利潤的影響

新準則中公允價值在債務重組中的應用，以及重組收益可計入當期損益的規(guī)定，可能為部分公司利用重組為企業(yè)虛增利潤帶來了機會。

1998年企業(yè)會計準則規(guī)定債務人應將債務重組收益計入 “營業(yè)外收入”，2001年修定的準則要求確認為“資本公積”，而新會計準則又將債務重組收益確認為“營業(yè)外收入”，并且規(guī)定，由于債權人的讓步，債務人而獲得的利益應直接計入當期收益，進入利潤表。在這點上，新準則有很大的合理的改進，體現(xiàn)了與國際準則的趨同。

但與1998年的準則一樣，新準則仍然存在上市公司可能會通過關聯(lián)方債務豁免等的方式達到利潤操縱的情況，因為公允價值的取得在國內現(xiàn)存情況下有一定困難，大股東仍有可能通過債務重組來虛增利潤。假定重組在公平的情況下進行，債權人的讓步將直接影響債務人的當期損益，若抵債資產的公允價值不高，那么債務人完全可以通過此項重組大幅提高每股收益，即利潤虛增。

3 結語

我們知道，公允價值的應用有著嚴格的限制條件，公允價值的應用可以有效地增強會計信息的相關性，提高會計信息決策的相關性。隨著我國證券市場的發(fā)展和完善，上市公司監(jiān)管體系的不斷進步，特別是金融衍生產品交易活躍，這些都有助于公允價值應用環(huán)境的形成，有利于公允價值被更好地應用。但是，從以上有關論述中可以看出，在我國現(xiàn)時的環(huán)境下，通過采用公允價值計量來進行虛增利潤的現(xiàn)象還是存在的，公允價值的合理應用受到了制約。

究其本源，筆者認為，各企業(yè)、各會計人員應以誠信的態(tài)度為前提，在財務報告中真實反映企業(yè)利潤，披露公允價值應用的原則，這樣通過公允價值進行利潤虛增的現(xiàn)象就會減少。無論如何，我們可以看到，推廣公允價值的計量是國際趨勢， 因為公允價值比較客觀地反映了企業(yè)資產的價值，公允價值的使用是時代趨勢，但同時，公允價值的使用也的確會對企業(yè)利潤造成重大的影響，我們應該立足誠信，規(guī)范，謹慎使用公允價值。

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