中小企業(yè)融資難的成因和對策

南京工業(yè)大學經濟管理學院 徐慧

中小企業(yè)融資難的成因和對策

南京工業(yè)大學經濟管理學院 徐慧

中小企業(yè)是促進國民經濟飛速增長的重要力量，但融資問題一直是制約其發(fā)展的巨大“瓶頸”。本文就中小企業(yè)的融資現狀，探析中小企業(yè)融資難的原因，并提出構建良好融資環(huán)境的具體途徑。

中小企業(yè) 融資 原因 對策

1 中小企業(yè)融資的現狀

在我國，占公司總數99%的中小企業(yè)，是我國社會主義市場經濟當中最具生機和活力的群體，提供了眾多的勞動崗位，創(chuàng)造了巨大的社會財富，是促進國民經濟發(fā)展的重要力量。但中小型企業(yè)也存在許多問題，如規(guī)模小、資金短缺、融資困難等，尤其是在世界金融危機到來后，融資問題日益突顯，導致中小企業(yè)很多技術含量高、市場前景好的產品無法順利實現市場化，嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。

近年來，隨著一系列支持中小企業(yè)產品結構調整和技術改造文件的出臺，各大銀行支持中小企業(yè)信貸政策的制定，從一定程度上緩解了中小企業(yè)融資困難的問題。但是，受種種因素的限制，我國中小企業(yè)融資仍然存在以下問題：(1)融資渠道有限，主要依靠企業(yè)內部積累和民間貸款，而在銀行貸款、上市融資、發(fā)行企業(yè)債券等方面存在明顯的邊緣化現象；(2)融資結構不合理，嚴重依賴于內源融資，外源融資所占比例很少；(3)缺乏長期穩(wěn)定的資金來源，只能依靠短期借款，很難獲得長期穩(wěn)定的貸款；(4)融資社會化支撐體系不完善，銀行融資政策更偏向于國有大中型企業(yè)。這就造成了我國資本市場的過剩與短缺現象并存，一方面是金融機構和投資公司有大量的剩余資金沒有借貸出去，另一方面是中小企業(yè)由于無法獲得貸款而存在嚴重的資金短缺現象。

2 中小企業(yè)融資難的原因

中小企業(yè)融資困難主要是本身規(guī)模較小、內部管理不完善等原因造成的。另外，政府支持不足、銀行“惜貸”、擔保機構發(fā)展不平衡等也是不可忽視的外部原因。

2.1 企業(yè)內部原因

(1)企業(yè)規(guī)模小，自有資金不足

中小企業(yè)成立時的資金大多來自于企業(yè)主的自身積累或是親戚、朋友等的借款，數量相當有限。另外，由于中小企業(yè)一般成立時間短、規(guī)模較小、底子薄弱、企業(yè)固有資本偏少，導致企業(yè)抵御風險的能力普遍較差，企業(yè)內源融資渠道不暢(職工的集資視為違法)，留存收益不足，自我積累意識差和固定資產的折舊計提意識淡薄。

(2)內部管理混亂，導致銀企信息不對稱

我國相當一部分中小企業(yè)管理帶有濃厚的人緣色彩，一些關鍵崗位都由自己的親屬擔任。企業(yè)內部管理不規(guī)范，缺乏健全的財務制度，導致企業(yè)與銀行之間的信息不對稱。有些中小企業(yè)為實現融資目的，弄虛作假，加大了銀行獲取企業(yè)申請貸款的實際能力和償還債務的能力等相關信息的難度。為了降低貸款違約率，銀行進一步緊縮了對中小企業(yè)的貸款。

(3)缺乏足夠的抵押品或擔保品

中小企業(yè)固定資產少，資產變化快，無形資產難以量化，廠房設備不足以抵押，很難提供滿足銀行貸款要求的抵押物或擔保機構要求的反擔保物。但是，抵押物或是擔保物是企業(yè)獲得貸款的必備要素，這就導致了銀行對中小型企業(yè)貸款的從嚴控制。

(4)信用觀念淡薄，信用意識差

我國中小企業(yè)普遍存在信用意識淡薄、財務信息虛假、財務管理水平低、報表賬冊不全、一廠多套報表的現象，企業(yè)信用等級普遍不高，更有一些中小企業(yè)存在偷稅、漏稅現象，使得信用度大大降低。這樣，大量的信用貸款也就很難投入其中，不利于中小企業(yè)的融資。

2.2 企業(yè)外部原因

(1)政府扶持力度不夠

我國中小企業(yè)的管理機構既重疊又分散，缺少專一性和權威性，且職能多有交叉、重復，很容易產生政出多門和權責不清的現象。國家的經濟政策是影響中小企業(yè)發(fā)展的重要因素之一，雖然我國政府已出臺了一系列扶持政策，如中小企業(yè)創(chuàng)新基金等，但審批門檻高、手續(xù)繁瑣、等待周期長等原因使很多中小企業(yè)望而卻步。

(2)商業(yè)銀行“惜貸”

中小企業(yè)自身規(guī)模較小，信譽等級普遍不高，銀企之間的信息又嚴重不對稱，增加了銀行的信息搜集成本，銀行業(yè)的高度壟斷也是造成中小企業(yè)貸款難的原因之一。雖然為了降低此次危機對我國經濟的影響，中央政府將經濟政策調整為適度從寬，但是在貸款審批過程中，對國有大中型企業(yè)和中小企業(yè)銀行投入的人力、物力大致相同，而中小企業(yè)貸款數量較少，使得為中小企業(yè)提供貸款的單位成本及風險遠高于為大企業(yè)提供貸款，所以商業(yè)銀行貸款仍傾向于貸給國有大中型企業(yè)。

(3)信用擔保機制不完善

中小企業(yè)融資具有頻率高、時效性強、單次融資規(guī)模小等特點。成立信用擔保機構，本質上來說是為了改善中小企業(yè)缺乏抵押物擔保而造成的貸款難現象，但在實際中，其效果并不令人滿意，主要的原因有三點：一是擔保公司實力不強，銀行不愿把過高的信貸風險寄托于擔保公司；二是擔保公司過高的收費標準使得中小企業(yè)望而卻步；三是擔保公司承擔過低的風險責任使銀行不愿與其發(fā)生交易。

3 優(yōu)化中小企業(yè)融資的對策

3.1 加強素質建設，提高自身融資實力

首先，中小企業(yè)應該注重自身核心競爭能力的培養(yǎng)。核心競爭能力具有獨特性和延展性，很難被競爭對手模仿或創(chuàng)造，能為企業(yè)帶來長久的盈利能力；其次，對于那些處于良好發(fā)展階段且有良好前途的中小企業(yè)，應健全內部管理制度，規(guī)范生產經營運作，塑造良好形象，加強信息交流和商務溝通，積極與國內外的風險投資機構聯(lián)系；最后，不斷提高社會信譽，增強自我約束意識，做到賬本真實、會計信息可靠，提高自身的信用程度，從根本上增強銀行貸款的信心。

3.2 轉變政府職能，構建政府支持系統(tǒng)

解決中小企業(yè)融資難題離不開政府的支持。一個比較完善的政府支持中小企業(yè)發(fā)展的系統(tǒng)應該包括：組織支持系統(tǒng)、法律保障系統(tǒng)、財政支持系統(tǒng)、信息服務系統(tǒng)[5]。首先，我國政府應制定相關法律，對中小企業(yè)的企業(yè)性質、組織機構、國家扶持范圍、利益保護等進一步明確，并強調有關風險投資、融資擔保等方面的政策，從政策環(huán)境上改變中小企業(yè)融資難的現狀；其次，健全政府財政的支持，設立專項基金幫助中小企業(yè)發(fā)展，對發(fā)展良好的科技型中小企業(yè)提供稅收優(yōu)惠、低息貸款等，緩解其資金壓力；最后，可以把一部分的政府采購分配給中小企業(yè)，幫助其科技成果的實現。

3.3 充分利用中小金融機構

與大型商業(yè)銀行的經營取向不同，中小銀行有利于為中小企業(yè)提供融資服務。這除了它們資金少、無力為大企業(yè)融資的原因外，主要是因為中小金融機構在為中小企業(yè)提供服務方面擁有信息上的優(yōu)勢。因此，中小商業(yè)銀行要準確把握“立足地方、服務中小”的市場定位，把支持中小企業(yè)發(fā)展作為工作重點，充分發(fā)揮優(yōu)勢，為降低中小企業(yè)融資門檻創(chuàng)造良好環(huán)境。中小企業(yè)要充分利用中小金融機構，建立良好的銀企關系，努力拓寬中小企業(yè)融資渠道。

3.4 健全中小企業(yè)信用擔保機制

我國中小企業(yè)數量眾多且行業(yè)涉及面廣，貸款需求各異，政策性擔保不能從根本上滿足中小企業(yè)貸款需要。受企業(yè)規(guī)模和信用等級限制，我國中小企業(yè)很難依靠自身實力獲得銀行貸款。但是，若多個中小企業(yè)共同出資，通過股份制建立企業(yè)互助擔保機構，以擔保機構的資產和信用向銀行貸款，能在一定程度上使其實力與銀行趨于平衡。

3.5 建立中小企業(yè)聯(lián)盟網絡，發(fā)揮聯(lián)盟效應

中小企業(yè)聯(lián)盟網絡是企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的一種，在實現融資目標時，我們可以把聯(lián)盟網絡內企業(yè)之間的關系看成是一種長期而穩(wěn)定的組織內部關系。

在建立聯(lián)盟前，每一企業(yè)必會對其他企業(yè)實力進行仔細考察，建立聯(lián)盟后各個企業(yè)為實現共同目標通力合作。中小企業(yè)建立聯(lián)盟具有以下優(yōu)勢：(1)聯(lián)盟內企業(yè)擁有共同的目標，為實現目標，更有互助的意愿；(2)聯(lián)盟內企業(yè)彼此了解程度較高，信息相對對稱，使擔保更為安全；(3)在聯(lián)盟內，企業(yè)之間的關系更穩(wěn)定，雖然仍然存在競爭，但也是合作中的競爭，所以能顯著提高所貸資金的利用率；(4)若存在企業(yè)惡意欠款，聯(lián)盟組織會要求該企業(yè)退出聯(lián)盟，這對貸款企業(yè)的聲譽造成很惡劣的影響，因此，聯(lián)盟網絡能明顯減少“機會主義”的風險。

[1] 林杰,李兵寬.戰(zhàn)略聯(lián)盟組織中小企業(yè)融資渠道[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計,2009,(1).

[2] 陳清.科技型中小企業(yè)融資困難的原因及對策[J].中小企業(yè),2008,(1).

[3] 黃炳恭.淺談我國中小企業(yè)融資難的成因及對策[J].經濟師,2008,(11).

[4] 曹洋,云濤,陳士俊.科技中介服務業(yè)與中小科技企業(yè)的協(xié)同互動及其啟示[J].科技管理研究,2007,(11).

[5] 林毅夫,李永軍.中小金融機構發(fā)展與中小企業(yè)融資[J].經濟研究,2001,(1).

F272

A

1005-5800(2010)11(c)-116-02

徐慧(1986-)，女，江蘇無錫人，南京工業(yè)大學經濟管理學院研究生，主要從事企業(yè)管理研究。