現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念

趙樹群 張海霞

（1、中鐵集裝箱運(yùn)輸有限責(zé)任公司哈爾濱分公司，黑龍江 哈爾濱 150001 2、哈爾濱市建設(shè)安全生產(chǎn)保證體系認(rèn)證中心，黑龍江 哈爾濱 150000）

企業(yè)財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的一個(gè)重要領(lǐng)域，其面臨的內(nèi)外環(huán)境日新月異，怎樣才能盡可能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)?這是一個(gè)需要財(cái)務(wù)主管持續(xù)思考的課題。要有效實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)遵循五大理念:目標(biāo)導(dǎo)向和聚焦管理的理念、與時(shí)俱進(jìn)持續(xù)創(chuàng)新思維的理念、以人為本的理念、創(chuàng)造價(jià)值的理念、思辯而不盲從理論的理念。

1 目標(biāo)導(dǎo)向和聚焦管理的理念

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是財(cái)務(wù)管理工作的總方向，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的環(huán)境日新月異，財(cái)務(wù)管理的環(huán)境主要包括法律環(huán)境、金融市場(chǎng)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。財(cái)務(wù)主管隨時(shí)都面對(duì)大量的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)信息，要敏銳地抓住與自身企業(yè)財(cái)務(wù)管理相關(guān)的信息，履行好企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策、計(jì)劃和控制的職能，只有堅(jiān)持目標(biāo)導(dǎo)向的管理理念才能確?！白稣_的事”，在“股東財(cái)富(即企業(yè)價(jià)值)最大化”目標(biāo)的引導(dǎo)下，制定每個(gè)時(shí)期的具體目標(biāo)。影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素有企業(yè)外部的法律環(huán)境、金融環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部的投資報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)代企業(yè)日常的財(cái)務(wù)管理就是要通過確定高效的投資項(xiàng)目、資本結(jié)構(gòu)和科學(xué)合理的股利政策，盡可能提高投資、經(jīng)營(yíng)報(bào)酬率和控制、降低風(fēng)險(xiǎn)。

在管理中存在一個(gè)時(shí)常會(huì)被忽視的80/20定律：80%的利潤(rùn)來自20%的業(yè)務(wù)；80%的時(shí)間用在了20%的日常事情上；80%的事情在20%的高效率的時(shí)間內(nèi)被完成；80%的效率提升可以來自20%的環(huán)節(jié)改進(jìn)。在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中要時(shí)刻用80/20定律提醒自己，在管理中堅(jiān)持聚焦管理的理念，用80%的精力去聚焦關(guān)注20%的關(guān)鍵因素。

2 與時(shí)俱進(jìn)持續(xù)創(chuàng)新思維的理念

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨的重大挑戰(zhàn)是全球信息化浪潮。請(qǐng)看一個(gè)真實(shí)的神奇財(cái)富案例:雅虎公司的領(lǐng)頭羊楊致遠(yuǎn)27歲時(shí)，鄧小平南方講話好幾年后，他才想起“下?！鞭k公司，公司辦了才一年，資產(chǎn)已超過了1億美元。雅虎是由楊致遠(yuǎn)和美籍青年戴維·費(fèi)洛(DavidFilo)創(chuàng)辦于1995年3月5日，該公司位于美國(guó)加州硅谷，員工僅36人。雅虎公司的股票在美國(guó)全國(guó)證券自營(yíng)商自動(dòng)報(bào)價(jià)協(xié)會(huì)第一天交易時(shí)，開盤價(jià)立即從首次公開上市時(shí)每股13美元猛漲到每股24.50美元，盤中一度曾上漲到43美元，最后以33美元收盤，股票市場(chǎng)總值高達(dá)8.48億美元。當(dāng)時(shí)，楊致遠(yuǎn)和費(fèi)洛各有500萬股雅虎股票，至少賬面上都各有了1.25億美元財(cái)富，使他們從窮學(xué)生一躍而成為億萬富翁，成為華爾街上的傳奇人物。

這個(gè)真實(shí)的案例在信息社會(huì)以前的時(shí)代是不可思議的，但在現(xiàn)在是活生生的現(xiàn)實(shí)。這說明現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境發(fā)生了質(zhì)的變化，進(jìn)入了信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代，在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中堅(jiān)持與時(shí)俱進(jìn)持續(xù)創(chuàng)新理財(cái)思維非常重要。

信息經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是直接經(jīng)濟(jì)，它是一場(chǎng)革命。這場(chǎng)革命將意味著價(jià)值觀念的大變動(dòng)，接著就是上千萬億財(cái)富的大倒手。對(duì)身處全球信息化環(huán)境中的現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理，如不堅(jiān)持與時(shí)俱進(jìn)持續(xù)創(chuàng)新的理念將無法理財(cái)并最終無財(cái)可理。

對(duì)每個(gè)具體公司而言，信息化將對(duì)理財(cái)和供銷體系帶來重大影響，組建和持續(xù)改進(jìn)企業(yè)的管理信息系統(tǒng)，最終建成功能完善的電子商務(wù)平臺(tái)是每個(gè)企業(yè)重要的戰(zhàn)略任務(wù)，電子商務(wù)必將成為未來經(jīng)營(yíng)決勝的制高點(diǎn)，其立竿見影的作用將體現(xiàn)在大幅降低商品流通費(fèi)用和消除市場(chǎng)信息的不對(duì)稱性。

3 以人為本的理念

在現(xiàn)代企業(yè)中，股東、經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人之間構(gòu)成了企業(yè)最重要的財(cái)務(wù)關(guān)系，企業(yè)財(cái)務(wù)管理職能的實(shí)現(xiàn)得由人去完成，故在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中堅(jiān)持以人為本的理念非常重要。堅(jiān)持以人為本的理念關(guān)鍵要客觀地把握資本市場(chǎng)中人的行為規(guī)律，有以下三方面：

第一，自利行為的規(guī)律：指人們?cè)谶M(jìn)行決策時(shí)按照自己的財(cái)務(wù)利益行事，在其他條件相同的條件下人們會(huì)選擇對(duì)自己經(jīng)濟(jì)利益最大的行動(dòng)。

第二，雙方交易的規(guī)律：指每一項(xiàng)交易都至少存在兩方，在一方根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)利益決策時(shí)，另一方也會(huì)按照自己的經(jīng)濟(jì)利益行動(dòng)，并且對(duì)方和你一樣聰明、勤奮和富有創(chuàng)造力，因此你在決策時(shí)要正確預(yù)見對(duì)方的反應(yīng)。

第三，信號(hào)傳遞的規(guī)律：指行動(dòng)可以傳遞信息，并且比個(gè)人的聲明更有說明力。它是自利行為規(guī)律的延伸，要求做財(cái)務(wù)決策時(shí)不僅要考慮行動(dòng)方案本身，還要考慮該項(xiàng)行動(dòng)可能給人們傳達(dá)的信息。

4 創(chuàng)造價(jià)值的理念

企業(yè)財(cái)務(wù)管理要實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)首先要考慮資本增值的問題。創(chuàng)造價(jià)值的理念是對(duì)增加企業(yè)財(cái)富基本規(guī)律的認(rèn)識(shí)，有以下四個(gè)方面:

第一，有價(jià)值的創(chuàng)意規(guī)律：指新創(chuàng)意能獲得額外報(bào)酬。有價(jià)值的創(chuàng)意規(guī)律主要應(yīng)用于直接投資項(xiàng)目，此外還可應(yīng)用于經(jīng)營(yíng)和銷售活動(dòng)。

第二，比較優(yōu)勢(shì)規(guī)律：指專長(zhǎng)能創(chuàng)造價(jià)值。比較優(yōu)勢(shì)規(guī)律要求企業(yè)把主要精力放在自己的比較優(yōu)勢(shì)上，而不是日常的運(yùn)行上。在財(cái)務(wù)管理中要做到人盡其才、物盡其用和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

第三，期權(quán)原則：是指在財(cái)務(wù)估價(jià)時(shí)要考慮期權(quán)的價(jià)值。廣義的期權(quán)不限于財(cái)務(wù)合約，任何不附帶義務(wù)的權(quán)利都屬于期權(quán)。有時(shí)一項(xiàng)資產(chǎn)附帶的期權(quán)比該資產(chǎn)本身更有價(jià)值。

第四，凈增效益規(guī)律：指財(cái)務(wù)決策建立在凈增效益的基礎(chǔ)上，一項(xiàng)決策的價(jià)值取決于它和替代方案相比所增加的凈收益。

5 思辯而不盲從理論的理念

在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，人們對(duì)財(cái)務(wù)交易的原則有了四方面的認(rèn)識(shí)和總結(jié)：

第一，風(fēng)險(xiǎn)——報(bào)酬權(quán)衡原則：風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間存在一個(gè)對(duì)等關(guān)系，投資人必須對(duì)報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)作出權(quán)衡，為追求較高報(bào)酬而承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)，或者為減少風(fēng)險(xiǎn)而接受較低的報(bào)酬。所謂“對(duì)等關(guān)系”，是指高收益的投資機(jī)會(huì)必然伴隨巨大風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)小的投資機(jī)會(huì)必然只有較低的收益。

第二，投資分散化原則：不要把全部財(cái)富都投資于一個(gè)領(lǐng)域，而要分散投資。其理論依據(jù)是投資組合理論。投資分散化原則具有普遍意義，不僅限于證券投資，公司各項(xiàng)決策都應(yīng)注意分散化原則。

第三，資本市場(chǎng)有效原則：在資本市場(chǎng)上頻繁交易的金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格反映了所有可能獲得的信息，而且面對(duì)新信息完全能迅速地做出調(diào)整。

第四，貨幣時(shí)間價(jià)值原則：指在進(jìn)行財(cái)務(wù)計(jì)量時(shí)要考慮貨幣時(shí)間價(jià)值因素。“貨幣的時(shí)間價(jià)值”是指貨幣在經(jīng)過一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值。

我們?cè)谧鲐?cái)務(wù)交易決策時(shí)通常是在以上四個(gè)理論原則的指導(dǎo)下進(jìn)行的，但在實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)——報(bào)酬權(quán)衡原則、資本市場(chǎng)有效原則有時(shí)在我國(guó)實(shí)踐中會(huì)出現(xiàn)階段性偏差。這提醒我們?cè)诂F(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中不能盲目照搬理論，而應(yīng)堅(jiān)持思辨的理念，具體問題進(jìn)行具體分析。正如美國(guó)“股神”巴菲特提出的巴菲特定律所說：在其他人都投了資的地方去投資，你是不會(huì)發(fā)財(cái)?shù)?。這提醒我們?cè)诂F(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管中要善于走自己的路，才可能走別人沒走過的路，不要迷信理論和經(jīng)驗(yàn)，特色不特，優(yōu)勢(shì)無優(yōu)。

通過以上的分析我們發(fā)現(xiàn)，其實(shí)管理的精髓是相通的，只不過在具體的專業(yè)管理領(lǐng)域被賦予了特定的重點(diǎn)和含義。

[1]（美）斯蒂芬.P.羅賓斯（第四版）[M].北京:中國(guó)人民大學(xué)出版社，1996.

[2]（美）道格拉斯.R.愛默瑞，約翰.D.芬尼特.公司財(cái)務(wù)管理（上、下）[M].北京:中國(guó)人民大學(xué)出版社，1999.