企業(yè)財(cái)務(wù)管理過程中有關(guān)問題的思考

孫浩強(qiáng)

（四平地質(zhì)工程勘察院，吉林 四平 136000）

1 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

在當(dāng)前我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)應(yīng)是企業(yè)價值最大化，追求企業(yè)價值的提升和戰(zhàn)略上的競爭地位。因此，企業(yè)應(yīng)通過樹立自身形象實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定持續(xù)地發(fā)展。企業(yè)不能因?yàn)樽非罄麧櫠艞壔蛲七t固定資產(chǎn)投資、研究開發(fā)活動等資本性支出，因?yàn)檫@是未來發(fā)展的再投入，是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必要條件。在企業(yè)價值提升過程中，企業(yè)的相關(guān)利益者，如股東、債權(quán)人、政府的利益也會得到增加。同時還應(yīng)貫徹“以人為本”的思想，把優(yōu)秀員工看作是企業(yè)的相關(guān)利益者，保護(hù)員工的利益。隨著知識經(jīng)濟(jì)時代的到來，資本不再是最稀缺的資源，知識、智慧、創(chuàng)意、技術(shù)、管理能力成了最稀缺的資本。因而對人力資本的重視不能再局限于高層管理人員和技術(shù)人才，企業(yè)員工的智慧及其這部分人力資本也應(yīng)得到同等重視，是他們構(gòu)成了企業(yè)這個自我生命的有機(jī)體。在目前的新形勢下，企業(yè)面臨的最大挑戰(zhàn)不再是籌集資金，而是招募、留住和配置優(yōu)秀的員工。

2 企業(yè)籌資管理

企業(yè)的興衰取決于經(jīng)營者如何獲得和支配其財(cái)力，因此資本來源是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個重要方面。筆者認(rèn)為，企業(yè)從總體上應(yīng)采取偏向保守的籌資方式，即較多地采用增加自有資金方式而非負(fù)債方式擴(kuò)大資金來源。因?yàn)楫?dāng)一個企業(yè)具有一定物資基礎(chǔ)后，冒險的代價將會較大。另外，銀行借款往往有限制條件，可能會規(guī)定資金的去向，限制資金運(yùn)作，并且還會形成企業(yè)固定的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)——到期還本付息。如果采用發(fā)行普通股方式募集資金，資金的使用將具有靈活性和獨(dú)立性，并且沒有固定的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，這會使企業(yè)能夠把握任何有利的機(jī)會。并且，以后企業(yè)還可以繼續(xù)采取自我積累和配股方式積蓄財(cái)力，以此保持靈活性和安全性，達(dá)到較高的發(fā)展速度。當(dāng)然，由于目前我國的資本市場還不夠發(fā)達(dá)和規(guī)范，企業(yè)的資金來源主要是銀行貸款，要求企業(yè)完全依靠利潤積累獲得發(fā)展資金，難度較大。但企業(yè)可在保證生存的前提下，以向銀行借款方式籌集資金，從而獲得財(cái)務(wù)杠桿收益，但要保持適度的負(fù)債水平。

3 企業(yè)投資管理

隨著產(chǎn)業(yè)構(gòu)造的變化，不論是什么行業(yè)，達(dá)到極盛后必然要走向衰敗。這時企業(yè)只有積極尋求轉(zhuǎn)變，才能保持企業(yè)的活力，而這時企業(yè)往往面臨新的產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會。在投資管理上，企業(yè)應(yīng)實(shí)行一業(yè)為主，同時也在相關(guān)產(chǎn)業(yè)中尋求發(fā)展的策略。但這個一業(yè)為主，并非只開發(fā)一個產(chǎn)品，而是采用系列產(chǎn)品、多型號產(chǎn)品、復(fù)合產(chǎn)品的多元開發(fā)戰(zhàn)略，以求得銷售、儲備、研制多品種、多層次產(chǎn)品，增強(qiáng)其生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定性。企業(yè)在相關(guān)產(chǎn)業(yè)中尋求發(fā)展，是為了尋求產(chǎn)業(yè)間的支持，增強(qiáng)自身的競爭力。企業(yè)在投資新項(xiàng)目時，一般采用收購兼并形式最佳。因?yàn)榈统杀?、高質(zhì)量的擴(kuò)張是資本擴(kuò)張的最一般要求。企業(yè)應(yīng)盡量選擇不需新建廠房、不用大量購置設(shè)備、不必新增更多勞動力、交易成本較低、技術(shù)含量較高、附加值較高的投資方式。收購兼并正好滿足這一要求。兼并，作為一種戰(zhàn)略行為，對企業(yè)影響較大，因此兼并前要詳盡地分析企業(yè)兼并的戰(zhàn)略方向，被兼并企業(yè)的規(guī)模、類型及兼并機(jī)會、市場需求等諸多因素，既確保有利可圖，又要保持企業(yè)的財(cái)務(wù)安全。

4 利潤分配管理

由于經(jīng)營者并非以獲取最大利潤為目標(biāo)經(jīng)營企業(yè)，而是期望企業(yè)能健康良好地發(fā)展，并使股民在同舟共濟(jì)中有更多的收獲，因此，企業(yè)按期分配股利是必要的。由于投資者所得的一個重要來源是股利收入，所以如果長期不分配股利會引起股民的不滿，這是經(jīng)營者應(yīng)特別注意的問題。另外，企業(yè)除了有針對一般員工的職工持股計(jì)劃外，還可采用股票期權(quán)方式對經(jīng)理人員實(shí)施激勵，這也是利潤分配的一種方式。但是需要注意的是，企業(yè)不能把所有的利潤都用于分配，而應(yīng)不斷地增加積累，把一部分利潤用于再投資。

5 現(xiàn)金流量管理

許多企業(yè)財(cái)務(wù)失敗的一個重要原因不是沒有盈利，而是企業(yè)到期無法償還債務(wù)。盡管利潤指標(biāo)是衡量企業(yè)是否健康發(fā)展的重要標(biāo)志，但決定企業(yè)生存的卻是現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量信息可用來衡量企業(yè)的收益質(zhì)量和經(jīng)營管理水平。有的企業(yè)為了擴(kuò)大銷售，不惜無限放寬賒銷條件，最后導(dǎo)致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難的事例不勝枚舉。企業(yè)應(yīng)隨時關(guān)注資本運(yùn)營中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，并將其作為決策的重要依據(jù)。企業(yè)一方面應(yīng)保持足夠的現(xiàn)金防止一時的現(xiàn)金短缺，另一方面不要把過多的資金用于低收益投資，而是要確定一個恰當(dāng)?shù)默F(xiàn)金水平，使企業(yè)能夠把握任何有利的機(jī)會超越競爭對手。所有經(jīng)營狀況良好的企業(yè)都會進(jìn)行有效的現(xiàn)金流量管理。

6 財(cái)務(wù)控制

企業(yè)應(yīng)特別重視財(cái)務(wù)控制，因?yàn)樗怯行Э刂瀑Y金運(yùn)動、使企業(yè)朝著既定目標(biāo)正常運(yùn)行的重要手段。目前，大多數(shù)企業(yè)比較重視資金控制，而成本控制方面的工作力度相對較薄弱。因此，企業(yè)在重視資金控制的同時，尤其要加大對管理費(fèi)用和成本費(fèi)用的控制力度。企業(yè)不能僅依靠薄利多銷賺取利潤，而應(yīng)從根本出發(fā)，努力降低產(chǎn)品成本和期間費(fèi)用，獲得最大的收益，提高本企業(yè)產(chǎn)品在市場上的競爭力。

當(dāng)前，我國企業(yè)正在推行現(xiàn)代企業(yè)制度，每一個企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)和財(cái)務(wù)工作者都應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，不能僅僅把企業(yè)看作是產(chǎn)生財(cái)富的機(jī)器，而要將其視為股東和所有員工共同維護(hù)的一個生命體。只有在這種觀念指導(dǎo)下并學(xué)習(xí)和吸收西方企業(yè)財(cái)務(wù)管理先進(jìn)的管理理念和方法，財(cái)務(wù)管理工作才能取得較好的效果。