民間資本賭中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)

文|本刊記者 鄭景昕

在沒有政府優(yōu)惠政策的前提下，有什么比企業(yè)家自己拿出真金白銀參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更有發(fā)言權(quán)呢？

“浙江的資金就像水銀潑地，見縫就鉆，現(xiàn)在就看哪里有縫?！币晃回?cái)經(jīng)評(píng)論人士這樣對(duì)《英才》記者說(shuō)道。

山西煤礦整合、中央政府對(duì)房地產(chǎn)投機(jī)的嚴(yán)厲打擊等政策的輪番“攻擊”，以“炒”行走天下的溫州流動(dòng)資金竟一時(shí)找不到“隱藏”的縫隙?！板X是要增值的”這句古老又樸素的箴言早已根植于民間資本的每一個(gè)“銅眼”里。

除了游資在尋找新的出路之外，不少實(shí)業(yè)企業(yè)也有了新的打算。一位來(lái)自四川的企業(yè)老總告訴《英才》記者，“融資難、用工成本和原材料成本急劇上升、專業(yè)人才稀缺、高房?jī)r(jià)等造成了實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率低卻風(fēng)險(xiǎn)大。”

該老總的言詞之外，是中國(guó)制造企業(yè)面臨著前所未有的“內(nèi)外”夾擊：國(guó)際上，次貸危機(jī)導(dǎo)致的出口受阻雖已有所回暖，但不期而至的歐洲債務(wù)危機(jī)又使得其復(fù)蘇前景模糊不清；而在國(guó)內(nèi)，富士康的員工跳樓事件、佛山本田汽車零部件制造公司的罷工事件等都以大幅提高工人薪資告結(jié)。在外需不確定、內(nèi)部生產(chǎn)成本上升的背景下，賺制造業(yè)的錢是越來(lái)越辛苦。

金融領(lǐng)域“一本萬(wàn)利”的景象與此形成了鮮明的對(duì)比，投資的示范效應(yīng)也已顯現(xiàn)。中國(guó)在短短幾年間便快速涌入了“PE時(shí)代”。這是否意味著中國(guó)經(jīng)濟(jì)已從制造業(yè)時(shí)代走進(jìn)了嶄新的資本時(shí)代？富余的資金能否通過(guò)類似于PE等金融形式推動(dòng)中國(guó)制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)？

實(shí)業(yè)家的蛻變

“資本密集型”房地產(chǎn)行業(yè)要比“勞動(dòng)密集型”的紡織業(yè)更有成長(zhǎng)空間。

孫中華是吳江青年商會(huì)（下稱吳江青商會(huì)）的副會(huì)長(zhǎng)。作為一個(gè)政企之間的對(duì)話平臺(tái)，吳江青商會(huì)主要由吳江本地40歲以下的青年企業(yè)主組成，現(xiàn)已有120家會(huì)員企業(yè)，總注冊(cè)資本達(dá)20多億。

當(dāng)前，孫中華正忙碌于準(zhǔn)備成立一家由青商會(huì)會(huì)員認(rèn)購(gòu)的創(chuàng)投基金?！拔覀冋跁?huì)員之間篩選項(xiàng)目。”孫中華對(duì)《英才》記者說(shuō)道。孫中華已經(jīng)在復(fù)旦金融投資董事長(zhǎng)班學(xué)習(xí)了三年的金融投資知識(shí)。

孫中華告訴《英才》記者，“未來(lái)蘇南還是有很多勞動(dòng)密集型企業(yè)會(huì)慢慢外遷的，那么外遷之后，我們做什么？還是要有替代企業(yè)進(jìn)來(lái)。”

老本行是紡織業(yè)的孫中華，旗下的蘇州優(yōu)曼時(shí)裝有限公司已經(jīng)有10年的歷史，一步一個(gè)腳印，實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健踏實(shí)。但當(dāng)其與高科技行業(yè)放在一起時(shí)，紡織行業(yè)似乎已屬于那個(gè) “即將過(guò)去的時(shí)代”。

“紡織大多還是以貼牌出口為主，但吳江紡織業(yè)的設(shè)備已經(jīng)很先進(jìn)了。”孫中華告訴《英才》記者，“服裝這塊，我們吃苦的精神是夠的，玩的精神不夠，喜歡玩的人跟資本結(jié)合在一起就產(chǎn)生了品牌?！?/p>

2006年，孫中華成立了蘇州匯金置業(yè)有限公司，進(jìn)入了房地產(chǎn)行業(yè)。目前看來(lái)，“資本密集型”房地產(chǎn)行業(yè)要比“勞動(dòng)密集型”的紡織業(yè)更有成長(zhǎng)空間?！拔磥?lái)幾年的重點(diǎn)可能往商業(yè)地產(chǎn)方面?！睂O中華對(duì)《英才》記者說(shuō)道。

孫中華身上多少帶有一些雅戈?duì)柪钊绯傻暮圹E。兩者同樣從紡織行業(yè)發(fā)家，然后進(jìn)軍房地產(chǎn)行業(yè)，之后又進(jìn)入股權(quán)投資行業(yè)，只是孫中華的企業(yè)規(guī)模要比雅戈?duì)栃〉枚唷?/p>

專職民間投資家

1996年，溫邦彥作為民生銀行的發(fā)起人股東投資了100多萬(wàn)，并將手中的民生銀行股票持有至今，市值已過(guò)億。

2007年8月成立的東海創(chuàng)投被認(rèn)為是溫州成立的第一家私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，而在同年的早些時(shí)候，溫邦彥就創(chuàng)立了溫州第一家公司制創(chuàng)投企業(yè)——溫商創(chuàng)業(yè)投資公司（下稱溫商創(chuàng)投）。此前，做實(shí)業(yè)起家的溫邦彥已在股權(quán)投資方面有所斬獲，溫商創(chuàng)投的成立意味著溫邦彥已從“兼職的”民間投資家轉(zhuǎn)向了“專職的”民間投資家。

現(xiàn)年60多歲的溫邦彥屬于最早的一批溫商，旗下的浙江永久科技實(shí)業(yè)有限公司創(chuàng)建于1981年。與同時(shí)代的溫州商人相比，溫邦彥顯得有些特立獨(dú)行。《英才》記者在溫邦彥位于北京大學(xué)南門的公寓里，竟發(fā)現(xiàn)書架上滿滿當(dāng)當(dāng)?shù)財(cái)[著數(shù)學(xué)書和物理書。

3月24日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，確定了鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的政策措施。會(huì)議指出，進(jìn)一步拓寬民間投資的領(lǐng)域和范圍，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入交通電信能源基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域。

溫邦彥較早就將企業(yè)交給了職業(yè)經(jīng)理人打理，自己只適當(dāng)?shù)刈觥罢{(diào)控”。1996年，溫邦彥作為民生銀行的發(fā)起人股東投資了100多萬(wàn)，并將手中的民生銀行股票持有至今，市值已過(guò)億。后來(lái)，溫邦彥又以大股東的身份參與發(fā)起創(chuàng)建了瑞安農(nóng)村合作銀行。

溫邦彥看重了中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處發(fā)展轉(zhuǎn)型階段中的投資機(jī)會(huì)，溫商創(chuàng)投正嘗試著將資本、實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)和投資經(jīng)驗(yàn)有效的結(jié)合在一起。專職做投資后，溫邦彥從外邊聘請(qǐng)了專業(yè)人員組建了自己的專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)。

創(chuàng)立近三年來(lái)，溫商創(chuàng)投共投資了8個(gè)項(xiàng)目。溫邦彥告訴《英才》記者，有幾個(gè)項(xiàng)目可能在不久的將來(lái)能夠?qū)崿F(xiàn)上市，但出于投資的穩(wěn)健性，也有兩個(gè)項(xiàng)目已以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式退出?！罢酆夏晔找媛誓茉?0%以上，我覺得還不錯(cuò)，所以就先退出了”。

“規(guī)模多大不是我們的目標(biāo)，我們注冊(cè)資本是1億，但我們實(shí)際可調(diào)配的資金可能是2億?！睖匕顝┫颉队⒉拧酚浾哒f(shuō)道，“我們創(chuàng)投企業(yè)可以代理投資，要讓溫州老板在沒看到項(xiàng)目之前拿出錢有困難，我的做法是自己先投，然后他們?cè)傥形彝冻鋈??！?/p>

因此，股權(quán)投資可以視為溫邦彥為自己開辟的第二條成長(zhǎng)道路，他深知，“投資要賺錢，需要時(shí)間?！?/p>

政府的“誘導(dǎo)”

企業(yè)家的腳步從“實(shí)業(yè)”邁向“投資”除了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境差強(qiáng)人意之外，政府的“誘導(dǎo)”或許是另一個(gè)因素。

作為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)大省，浙江省政府于2009年5月便頒布了《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金發(fā)展的若干意見》，該文件計(jì)劃到2012年末實(shí)現(xiàn)全省股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)管理的社會(huì)資金規(guī)模達(dá)到500億元。

今年4月底，《浙江省股權(quán)投資企業(yè)、股權(quán)投資管理企業(yè)登記辦法》公布施行。浙江省政府正是想通過(guò)股權(quán)投資這種渠道將民間資本引導(dǎo)到新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保、低碳等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，從而推動(dòng)浙江產(chǎn)業(yè)升級(jí)，實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

一位不愿具名的浙江政府官員告訴《英才》記者，為了更好的規(guī)范和利用民間資本，除了股權(quán)投資之外，浙江省正向中央爭(zhēng)取增加其轄區(qū)內(nèi)的村鎮(zhèn)銀行數(shù)量和規(guī)模，允許將3年以上運(yùn)行得比較好的中小額貸款公司轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行。

同時(shí)在另一方面，浙江省擬構(gòu)建10大產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，鼓勵(lì)民間資本前來(lái)購(gòu)地、設(shè)廠，但前提是所生產(chǎn)的產(chǎn)品必須高端。此外，浙江省通過(guò)財(cái)政支持的方式在杭州青山湖規(guī)劃了一個(gè)青山湖科學(xué)城，為中小企業(yè)提供技術(shù)服務(wù)。位于嘉興的清華長(zhǎng)三角研究院更是一個(gè)從事全球最頂尖技術(shù)研究的機(jī)構(gòu)。

可見，企業(yè)家的腳步從“實(shí)業(yè)”邁向“投資”除了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境差強(qiáng)人意之外，政府的“誘導(dǎo)”或許是另一個(gè)因素。企業(yè)家深刻體會(huì)到了傳統(tǒng)行業(yè)賺錢的艱辛，地方政府更是恨不得在其轄區(qū)內(nèi)遍布高科技園區(qū)。因此，企業(yè)家與政府在“新能源、高科技”上形成了共識(shí)，他們似乎在豪賭中國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的機(jī)遇已經(jīng)全面來(lái)臨。

所以，當(dāng)政府的產(chǎn)業(yè)政策過(guò)深地干預(yù)市場(chǎng)時(shí)，政府引導(dǎo)民間資本投資的初衷可能會(huì)變味為鼓勵(lì)民間資本投機(jī)。最終或許還得回歸市場(chǎng)，在沒有政府優(yōu)惠政策的前提下，有什么比企業(yè)家自己拿出真金白銀參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更有發(fā)言權(quán)呢？