中小企業(yè)融資難問(wèn)題原因及對(duì)策

勇 進(jìn)

當(dāng)前，我國(guó)中小企業(yè)的融資難問(wèn)題已成為制約其進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè)融資難的原因很多，我們不僅要從國(guó)家政策的角度加大傾斜力度，而且也要從企業(yè)自身的角度去尋找對(duì)策。只要借鑒國(guó)內(nèi)、國(guó)外的良好經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)具體情況，拿出可操作的具體措施并加以實(shí)施，中小企業(yè)融資難問(wèn)題必定會(huì)得到良好的解決。

一、中小企業(yè)融資難的問(wèn)題

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展很快，在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出了極大的貢獻(xiàn)。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，企業(yè)走上了自主發(fā)展道路，今天的中小企業(yè)很可能成為將來(lái)的大企業(yè)。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)很有影響的海爾、四通、科龍、紅豆等集團(tuán)等都是從中小企業(yè)發(fā)展而來(lái)的。美國(guó)近年出現(xiàn)的微軟、英特爾、思科、耐克等著名大公司也都是由中小企業(yè)發(fā)展起來(lái)的。中小企業(yè)的發(fā)展，有利于大企業(yè)進(jìn)行合理的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，改變“大而全”的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，使大企業(yè)更好地發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，專(zhuān)門(mén)從事規(guī)模較大的生產(chǎn)。日本的中小企業(yè)與大型企業(yè)的關(guān)系比較具有特色，不僅有許多中小企業(yè)通過(guò)“下請(qǐng)制”為大企業(yè)提供零部件或工藝加工等服務(wù)。而且還有一些中小企業(yè)為大企業(yè)提供諸如清掃、食堂、保安等社會(huì)化服務(wù)工作，從而使大企業(yè)減少了一些不必要的開(kāi)支，增加了大企業(yè)對(duì)中小企業(yè)的依存度。

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步和人們生活水平的提高，人們?cè)絹?lái)越追求適合自己個(gè)性的生活。中小企業(yè)以其機(jī)制靈活、貼近市場(chǎng)、規(guī)模較小、沉沒(méi)成本和退出成本均較低等特點(diǎn)，可以直接為顧客提供個(gè)性化的服務(wù)，滿(mǎn)足客戶(hù)定制需求，提高消費(fèi)者的生活質(zhì)量。我們必須解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，多給中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，促使它們?cè)谖磥?lái)發(fā)揮更重要的作用。我們也完全有理由相信，通過(guò)具體的研究、分析，在政策上進(jìn)行調(diào)整和中小企業(yè)自身的完善，同樣會(huì)使中小企業(yè)的融資問(wèn)題得到很好的解決，從而推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速、穩(wěn)定的發(fā)展。

二、中小企業(yè)融資難的原因

1.部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益相對(duì)低下，管理水平有待進(jìn)一步規(guī)范，資信不高，在面對(duì)國(guó)際金融危機(jī)沖擊時(shí)，很難得到銀行信貸支持

由于部分中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告制度落后，信息不透明，缺乏審計(jì)部門(mén)確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，增加了銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的審查難度；再加上中小企業(yè)資產(chǎn)較少，負(fù)債能力有限，可供抵押的資產(chǎn)不夠，且提供的抵押物變現(xiàn)能力較差，這些原因造成企業(yè)很難得到銀行的信貸支持。

2.銀行的信貸管理體制存在內(nèi)在缺陷

商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理以后，在信貸管理中推行的授權(quán)授信制度以及資信評(píng)估制度主要是針對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)而制定的，使信貸資金流向國(guó)有企業(yè)和其他大中型企業(yè)的意愿得以強(qiáng)化。同時(shí)，由于中小企業(yè)貸款具有金額小、頻率高、時(shí)間急等特點(diǎn)，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本相對(duì)較高，在商業(yè)銀行將盈利最大化作為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的前提下，這就影響了銀行的貸款積極性。

以國(guó)有商業(yè)銀行為主導(dǎo)的各家金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)原則上把安全性視為第一原則，因此，它們只青睞那些資信相對(duì)良好的大企業(yè)，而對(duì)管理不甚規(guī)范、效益不穩(wěn)定、信用難以掌握的中小企業(yè)往往是冷漠疏遠(yuǎn)。從而造成了一方面大企業(yè)實(shí)際借款數(shù)量明顯小于其授信額度，形成銀行部分資源閑置，另一方面中小企業(yè)卻融資困難的不合理現(xiàn)象。

近幾年，國(guó)有商業(yè)銀行推行集約化經(jīng)營(yíng)和授權(quán)經(jīng)營(yíng)，實(shí)行嚴(yán)格的責(zé)任追究制，貸款審批權(quán)限逐漸上收。這種高度集中的信貸管理模式嚴(yán)重制約了信貸資金對(duì)中小企業(yè)的投入力度，同時(shí)造成了信貸人員的責(zé)、權(quán)、利嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)?；鶎庸ぷ髡咦盍私馄髽I(yè)，而在信貸審批上只有推薦權(quán)，無(wú)決策權(quán)，但在責(zé)任方面基層工作者卻要負(fù)第一責(zé)任和終身責(zé)任，這種機(jī)制嚴(yán)重挫傷了基層信貸員的積極性。

3.社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全，中小企業(yè)擔(dān)保難、抵押難

缺乏有效的為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保的信用體系。就中小企業(yè)自身來(lái)講，固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制；另一方面，一些中小企業(yè)在改制過(guò)程中屢有逃廢、懸空銀行債務(wù)現(xiàn)象發(fā)生，損害了自身的信用度。

企業(yè)要辦理一筆財(cái)產(chǎn)抵押，需辦理財(cái)產(chǎn)評(píng)估、登記、保險(xiǎn)、公證等手續(xù)，涉及許多職能部門(mén)，并要提供多種相關(guān)資料，對(duì)于習(xí)慣進(jìn)行靈活經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)而言，無(wú)疑會(huì)帶來(lái)很大的制約。在土地房產(chǎn)抵押評(píng)估和登記手續(xù)中，評(píng)估包括申請(qǐng)、實(shí)地勘測(cè)、限價(jià)估算等，登記包括土地權(quán)屬調(diào)查、地籍測(cè)繪、土地他項(xiàng)權(quán)利登記等，極為繁瑣。而且抵押登記和評(píng)估費(fèi)用高、隨意性大，銀行對(duì)企業(yè)的貸款抵押率較低，企業(yè)通過(guò)抵押實(shí)際得到的貸款數(shù)額相對(duì)較小。

4.直接融資市場(chǎng)體系不健全

由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的限制，我國(guó)的中小企業(yè)普遍還不具備現(xiàn)行證券管理所要求的上市規(guī)模及投資回報(bào)，即使能夠上市，在中小企業(yè)總量中所占比例也極小，所以它們基本上是被主板證券市場(chǎng)忽略不計(jì)的一類(lèi)群體。另外，從現(xiàn)行上市融資、發(fā)行債券的法律法規(guī)和政策導(dǎo)向上看，中小企業(yè)很難通過(guò)債權(quán)和股權(quán)等直接融資渠道獲得資金。

5.我國(guó)缺乏相應(yīng)的法律、法規(guī)保障體系

我國(guó)目前尚缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)服務(wù)管理機(jī)構(gòu)，如中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)。目前只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法。由于對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展缺乏完善的法律、法規(guī)的支持保障，從而造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。另外一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，法律對(duì)銀行債權(quán)的保護(hù)能力低，這也加劇了金融機(jī)構(gòu)的“恐貸”心理。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

1.中小企業(yè)應(yīng)改善和加強(qiáng)自身的融資能力

中小企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，建立一套科學(xué)的財(cái)務(wù)管理制度，強(qiáng)化信用觀(guān)念，樹(shù)立良好的企業(yè)信譽(yù)形象，建立良好銀企關(guān)系，平衡與協(xié)調(diào)銀行的資金出口與中小企業(yè)的資金缺口，使資金資源得到合理有效的配置；同時(shí)強(qiáng)化企業(yè)的自我積累機(jī)制，為公司的高效運(yùn)行提供重要的物質(zhì)基礎(chǔ)，由此可從根本上解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

2.金融機(jī)構(gòu)應(yīng)改善和加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)

國(guó)有商業(yè)銀行要面向市場(chǎng)，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。國(guó)有商業(yè)銀行應(yīng)改革現(xiàn)有的高度集權(quán)信貸管理制度，可按貸款風(fēng)險(xiǎn)度的不同來(lái)下放貸款審批權(quán)限，建立和完善針對(duì)中小企業(yè)融資的信貸制度。中國(guó)人民銀行應(yīng)大力發(fā)展專(zhuān)門(mén)為中小企業(yè)融資服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)的融資渠道提供有力的保障。

為解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，銀行應(yīng)針對(duì)中小企業(yè)不斷開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品，如票據(jù)融資、授信貸款、個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款、個(gè)人商鋪貸款、再就業(yè)專(zhuān)項(xiàng)貸款等等，中小企業(yè)可以有效地利用這些金融產(chǎn)品，達(dá)到融資的目的。

3.建立適合中小企業(yè)特征的直接融資市場(chǎng)體系

（1）股票市場(chǎng)融資。應(yīng)積極鼓勵(lì)中小企業(yè)在股票市場(chǎng)上融資，股票市場(chǎng)應(yīng)取消上市主體成分的限制，真正向中小企業(yè)打開(kāi)綠燈；分配股票上市額度給具有發(fā)展?jié)摿鸵?guī)模優(yōu)勢(shì)的中小企業(yè)特別是高科技企業(yè)以使其上市；已上市的中小企業(yè)要積極利用資本市場(chǎng)再融資。

（2）企業(yè)債券融資。企業(yè)債券是資本市場(chǎng)的重要組成部分，是企業(yè)直接融資的重要方式，應(yīng)積極培育和發(fā)展企業(yè)債券市場(chǎng)，理順企業(yè)債券發(fā)行審核體制，逐步放松規(guī)模限制，擴(kuò)大發(fā)行額度。要完善債券擔(dān)保和信用評(píng)級(jí)制度，積極支持經(jīng)營(yíng)效益好、償還能力強(qiáng)的中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行企業(yè)債券進(jìn)行融資。此外還可適當(dāng)放開(kāi)債券利率、豐富債券品種，讓企業(yè)以其可承受的利率獲得生產(chǎn)發(fā)展所需的資金。

4.加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)

中小企業(yè)融資的主要途徑是來(lái)自銀行的貸款，因此，中小企業(yè)信用體系未建立是造成融資難的重要原因。中小企業(yè)自身應(yīng)提高其信用度，構(gòu)建融資信譽(yù)，中小企業(yè)為取得融資信譽(yù)，必須比一些大中企業(yè)多付出成本。應(yīng)逐步放開(kāi)民間借貸市場(chǎng)，拓寬中小企業(yè)直接融資的渠道。對(duì)于民間主體的融資活動(dòng)不能簡(jiǎn)單禁止，而是要用地方性法規(guī)進(jìn)行規(guī)范，明確融資雙方的權(quán)利和責(zé)任，將其納入正規(guī)的金融體系。

政府要引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)經(jīng)過(guò)科學(xué)評(píng)估和論證，建立企業(yè)經(jīng)濟(jì)檔案和法定代表人的信用檔案，建立健全適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的企業(yè)信用體系。應(yīng)適當(dāng)修正國(guó)有商業(yè)銀行信用等級(jí)的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)。政府要鼓勵(lì)和扶持貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立，可與社會(huì)中介組織、企業(yè)和銀行共同建立中小企業(yè)貸款擔(dān)?；穑⑼晟频膿?dān)保機(jī)制，從而緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

5.健全法律法規(guī)，維護(hù)中小企業(yè)利益

我國(guó)應(yīng)加快有關(guān)中小企業(yè)信貸制度的立法，盡快指定有關(guān)部門(mén)組織制定有關(guān)中小企業(yè)貸款的法律或規(guī)定建立健全中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)，規(guī)定中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立及融資措施；規(guī)范中小企業(yè)銀行、基金等金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)、資金來(lái)源、運(yùn)作方式；規(guī)定政府組織管理機(jī)構(gòu)政府扶持的方式以及政府扶持的經(jīng)費(fèi)預(yù)算等。要確定各類(lèi)銀行對(duì)中小企業(yè)融資的最低比例和融資方式，地方性商業(yè)銀行和城市信用社要以中小企業(yè)為信貸重點(diǎn)，促進(jìn)中小企業(yè)公平參與融資市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)中小企業(yè)快速健康發(fā)展。

綜上所述，我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題，是亟待解決的重要問(wèn)題，對(duì)待中小企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問(wèn)題，我們不應(yīng)當(dāng)拘泥于傳統(tǒng)觀(guān)念的束縛，而應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)代的觀(guān)點(diǎn)去分析它；不僅要從國(guó)家政策的角度加大傾斜力度，而且也要從企業(yè)自身的角度去尋找對(duì)策。只要借鑒國(guó)內(nèi)國(guó)外的良好經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)具體情況，拿出可操作的具體措施并加以實(shí)施，中小企業(yè)融資難問(wèn)題必定會(huì)得到良好的解決，中小企業(yè)必將達(dá)到一個(gè)發(fā)展的新境界，從而能夠在社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)當(dāng)中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。