中企海外拓展新舞步

蔡恩澤

2010年3月19日，中國(guó)鋁業(yè)公司和力拓公司分別發(fā)布公告，宣布雙方簽署了一項(xiàng)13.5億美元的合作協(xié)議，將聯(lián)合開發(fā)位于幾內(nèi)亞的西芒杜(Simandou)鐵礦石項(xiàng)目。與此同時(shí)，中國(guó)南車、中國(guó)鐵建和北京鐵路局組成的財(cái)團(tuán)正聯(lián)手西門子公司，競(jìng)標(biāo)沙特高鐵項(xiàng)目。

在國(guó)際市場(chǎng)的大舞池中，中國(guó)企業(yè)以高鐵技術(shù)為標(biāo)志的新“舞步”十分搶眼。中國(guó)政府計(jì)劃在未來(lái)5年內(nèi)至少新建3萬(wàn)公里鐵路，其中大部分為高鐵。預(yù)計(jì)中國(guó)將很快超過(guò)俄羅斯，成為僅次于美國(guó)的鐵路基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模全球第二大國(guó)。中國(guó)高鐵能夠在短短的幾年時(shí)間里，從“偷師學(xué)藝”到學(xué)成出師，從引進(jìn)、消化再到走出去參與國(guó)際“分蛋糕”，中國(guó)式“新干線”讓國(guó)際同行驚羨不已。

如果說(shuō)中國(guó)企業(yè)在2008年下半年到2009年上半年彥一輪海外拓展是“抄底”并購(gòu)吃“獨(dú)食”的話，那么，此輪海外拓展則明顯地呈現(xiàn)與海外跨國(guó)公司共同開發(fā)圖雙贏的格局。同時(shí)，中國(guó)企業(yè)海外投資的主要考量，也從簡(jiǎn)單的“跑馬圈地”，轉(zhuǎn)向更深的價(jià)值挖掘?！皯?zhàn)略”成為對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估的首要因素。

2009年，中投公司在香港保利協(xié)鑫能源控股有限公司、美國(guó)愛依斯公司、印尼PT Bumi Resources和哈薩克斯坦JSC KazMunaiGas等資源和能源技術(shù)公司獲得了戰(zhàn)略性持股。此前，中投已經(jīng)向摩根士丹利和百仕通集團(tuán)等外國(guó)金融公司進(jìn)行了多項(xiàng)金融和戰(zhàn)略性投資，因暫時(shí)的挫折頗受國(guó)人詬病。但中投公司沒有氣餒，其戰(zhàn)略性決策始終不為輿論聒噪所動(dòng)搖，依舊執(zhí)著地前行。最終，在2010年2月12日，中投公司與英特爾宣布了臺(tái)作確定并支持戰(zhàn)略性技術(shù)投資的協(xié)議。

當(dāng)然，與已經(jīng)熟悉國(guó)際投資這個(gè)舞池的西方老手比，中國(guó)舞者還尚顯稚嫩，跌足與扭傷者也不在少數(shù)。商務(wù)部研究所的一項(xiàng)數(shù)據(jù)表明，中國(guó)在海外投資的企業(yè)65％是虧損的。因此。中國(guó)企業(yè)在海外拓展，要做好與風(fēng)險(xiǎn)共舞的準(zhǔn)備。

首先，要熟悉“舞伴”。中國(guó)企業(yè)拓展海外市場(chǎng)，或并購(gòu)，或技術(shù)入股，首先要選準(zhǔn)舞伴。既然是跳舞，肢體就會(huì)零距離親密接觸，如果不熟悉對(duì)方，受騙上當(dāng)在所難免。因此，海外拓展更要把握方向感。

其次，對(duì)擬投資的項(xiàng)目和投資國(guó)家或地區(qū)的政策、人文環(huán)境等具體情況進(jìn)行認(rèn)真和詳細(xì)的調(diào)查研究。不做自己不擅長(zhǎng)的、超出自身能力的項(xiàng)目，充分用好自身的比較優(yōu)勢(shì)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

第三，要了解相關(guān)的法律。耗資巨大的海外并購(gòu)?fù)獾蕉髿?，額外法律風(fēng)險(xiǎn)成為中國(guó)很多并購(gòu)方案走不出國(guó)門的檻兒。2005年中海油收購(gòu)美國(guó)尤尼科的告敗，2009年中鋁與力拓的不歡而散，都有額外法律風(fēng)險(xiǎn)的身影。

第四，要把握節(jié)奏。跳舞要有強(qiáng)烈的節(jié)奏感，否則就會(huì)亂了腳步，海外拓展也是如此。

薩博待價(jià)而估、VOLVO尋找買家、悍馬尋找出路，包括土星、歐寶等在內(nèi)的諸多國(guó)外知名汽車品牌都直接或間接地透露出“大甩賣”的意向，曾被國(guó)人視為楷模的豪華品牌都面臨著被主流車企忍痛割愛的局面，而此時(shí)眾多中國(guó)車企也成為諸多并購(gòu)事件的“緋聞”主角。面對(duì)這些誘人的品牌和實(shí)體，中國(guó)車企紛紛動(dòng)了心思，有的甚至已經(jīng)有了實(shí)質(zhì)性行動(dòng)。誠(chéng)然，國(guó)外汽車企業(yè)正遭受著沉重的打擊，但憑借目前國(guó)內(nèi)車企的實(shí)力，試圖通過(guò)整體購(gòu)買的方式來(lái)提升自身地位的想法無(wú)疑過(guò)于理想。因此，一定要把握節(jié)奏，量力而行，不要一哄而上，操之過(guò)急。

最后，要主動(dòng)接受行業(yè)協(xié)會(huì)指導(dǎo)。行業(yè)協(xié)會(huì)是企業(yè)的“娘家”。在涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，很多情況下政府不便出面，要依靠行業(yè)協(xié)會(huì)撐“腰桿”。因此，企業(yè)要與行業(yè)協(xié)會(huì)保持正常的聯(lián)系，要從行業(yè)協(xié)會(huì)那里學(xué)會(huì)如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、如何尋找合適的合作方式、如何選擇投資方向、如何避免惡性競(jìng)爭(zhēng)等。企業(yè)應(yīng)請(qǐng)求行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)其擬投資國(guó)家的基本情況提供咨詢和指導(dǎo)，發(fā)生矛盾時(shí)，請(qǐng)行業(yè)協(xié)會(huì)出面協(xié)調(diào)。