論新形勢下的中小企業(yè)財務(wù)管理

馬秀云

當(dāng)前經(jīng)濟(jì)活動最大的特點就是全球化，所以從2007年開始，以美國次貸危機(jī)為導(dǎo)火索的經(jīng)濟(jì)危機(jī)迅速在全球蔓延，不管是美歐發(fā)達(dá)國家，還是發(fā)展中國家都深受其害。中國作為重要的新興經(jīng)濟(jì)體，也未能幸免。中小企業(yè)作為弱勢群體，受到的沖擊尤其嚴(yán)重，僅2008年上半年，關(guān)停并轉(zhuǎn)的就有6萬多家，生存下來的大多也是舉步維艱。2009年各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)終于開始好轉(zhuǎn)，但未來依然充滿了不確定性，中小企業(yè)應(yīng)積極進(jìn)行自我調(diào)整，尤其是在財務(wù)管理方面，要大膽創(chuàng)新，以適應(yīng)環(huán)境的變化。

一、新形勢對中小企業(yè)財務(wù)管理提出新的要求

中小企業(yè)普遍規(guī)模比較小，有機(jī)制靈活、決策高效、成本低、轉(zhuǎn)型快等優(yōu)點。但也存在一些固有的問題，尤其在財務(wù)管理方面。這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)使問題更加顯現(xiàn)出來。

1.新形勢對中小企業(yè)財務(wù)管理模式提出新的要求

中小企業(yè)因為財務(wù)管理活動涉及的時空范圍狹窄，資金規(guī)模相對較小，所以組織機(jī)構(gòu)設(shè)置并不復(fù)雜，綜合管理職能突出。企業(yè)高層管理者為了保持對財務(wù)的嚴(yán)格控制，其控制幅度較寬，組織層次較少。財務(wù)管理人員的注意力主要集中在如何完成上司交代的具體任務(wù)上。與此相對應(yīng)，中小企業(yè)的財務(wù)管理制度最大的特征就表現(xiàn)為財務(wù)決策控制權(quán)高度集中，通常集中在少數(shù)高層管理者手中，導(dǎo)致效率太低，而且個人判斷難免有失偏頗，跟不上形勢的發(fā)展。第二個顯著特征是在中小企業(yè)財務(wù)管理活動中，管理職責(zé)的細(xì)分程度不高，例如一個投資項目從立項到實施往往難以確定責(zé)任歸屬，而且沒形成規(guī)范，遇到問題需要決策時是采用既定的程序決策還是個別問題個別解決，通常沒有明確的標(biāo)準(zhǔn)。第三個特征是財務(wù)的公開性和透明度較低。在企業(yè)內(nèi)部，財務(wù)信息主要提供給企業(yè)的高層管理者，財務(wù)信息系統(tǒng)和其它信息系統(tǒng)在企業(yè)內(nèi)無法實現(xiàn)實時集成和共享。對外則由于擔(dān)心泄漏企業(yè)的商業(yè)和財務(wù)秘密而實行封閉式的信息管理，財務(wù)信息披露的對象和范圍十分有限。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)使經(jīng)營環(huán)境更加復(fù)雜，中小企業(yè)傳統(tǒng)的財務(wù)管理模式已不能適應(yīng)環(huán)境的要求，因此中小企業(yè)必須改革現(xiàn)有的財務(wù)管理模式，使其更有效率。

2.新形勢對中小企業(yè)融資活動提出新的要求

中小企業(yè)融資難的問題一直很突出。因為我國目前資本市場不發(fā)達(dá)，中小企業(yè)很難通過發(fā)行股票、債券來融資，所以主要的資金來源還是自身利潤的積累。在外部融資方式中，則過分依賴債務(wù)融資，且又偏重銀行貸款。但由于中小企業(yè)往往規(guī)模小、資信差、抗風(fēng)險能力不強(qiáng)，所以獲得的銀行貸款遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需要。

2007年到2008年上半年，為防止經(jīng)濟(jì)過熱，國家采取了從緊的貨幣政策，貸款更困難。經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)后，雖然國家放松了貨幣政策，但銀行等金融機(jī)構(gòu)出于控制風(fēng)險的考慮，往往惜貸，加上市場低迷，銷售下降，貨款收不回來，原材料、勞動力價格反而上漲，致使很多中小企業(yè)資金非常緊張，甚至資金鏈斷裂，走向破產(chǎn)。面對危機(jī)，政府出臺了一系列的救市政策，包括降息、減稅、拉動內(nèi)需、收購企業(yè)等。政府還專門出臺了針對中小企業(yè)的優(yōu)惠政策。不僅央行提供資金支持信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保，還鼓勵發(fā)展適合中小企業(yè)特點的小額貸款公司等新型金融機(jī)構(gòu)，加大對中小企業(yè)的信貸投入。

3.新形勢對中小企業(yè)投資活動提出新的要求

中小企業(yè)一般規(guī)模小，貸款投資比重相對較大，因而希望盡快收回投資，償還債務(wù)，喜歡追逐能在短期內(nèi)獲利的熱門行業(yè)和熱門項目，缺乏明確的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。所以投資往往比較盲目，不知道如何正確尋找和選擇合適的投資項目，對投資可行性論證不夠充分。隨著市場競爭加劇，不少中小企業(yè)為提高自身競爭能力，開始自覺地加快技術(shù)改造、設(shè)備更新和新產(chǎn)品開發(fā)的速度，但由于財務(wù)管理水平低，缺乏優(yōu)秀的管理人才，加上先進(jìn)的財務(wù)管理技術(shù)和方法得不到運用，不能進(jìn)行科學(xué)的投資分析和市場論證，結(jié)果導(dǎo)致投資失誤，損失慘重。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)以來，市場一直低迷。盲目投資固然不對，但因為懼怕經(jīng)濟(jì)危機(jī)而裹足不前也不合適。事實上經(jīng)濟(jì)危機(jī)恰好是低成本擴(kuò)張的良機(jī)。

二、中小企業(yè)應(yīng)采取的對策

1.改革財務(wù)管理模式

為提高財務(wù)管理模式的有效性，需要進(jìn)行變革。首先，要適度放權(quán)，將管理重心下移，賦予基層財務(wù)人員一定的決策參與權(quán)。依據(jù)事先設(shè)定的財務(wù)管理規(guī)范，財務(wù)人員可以根據(jù)掌握的信息及時做出相應(yīng)的決策并承擔(dān)一定的責(zé)任。這樣不但能夠克服中小企業(yè)財務(wù)決策權(quán)過于集中的弊端，而且可以提高決策效率，對瞬息萬變的市場信息做出快速反應(yīng)，抓住商機(jī)；其次，在中小企業(yè)財務(wù)決策權(quán)適當(dāng)下移的同時，根據(jù)以往的經(jīng)驗制訂出一套規(guī)范的決策程序和方法，使中低層財務(wù)人員可以據(jù)此在日常財務(wù)管理活動中進(jìn)行程序化管理，提高財務(wù)管理效率。在出現(xiàn)非例行活動時，中低層財務(wù)人員還必須與高層財務(wù)決策者進(jìn)行充分溝通，由其針對具體問題及時做出決斷；最后，中小企業(yè)在進(jìn)行財務(wù)管理活動時，可以通過各種方式尋找最佳的合作伙伴，將多個企業(yè)的財務(wù)核心能力和優(yōu)勢資源集成為一體，構(gòu)成一個臨時性的“虛擬財務(wù)組織”來共同完成某一項目的資金籌集、財務(wù)結(jié)算、庫存管理以及成本控制等各項活動，所獲收益按各企業(yè)優(yōu)勢資源的有效投入比例進(jìn)行分配。這種組織模式能夠解決單個中小企業(yè)資金不足的問題，使企業(yè)的優(yōu)勢資源得到有效利用，實現(xiàn)財務(wù)活動的高效管理。

2.調(diào)整融資策略

一方面中小企業(yè)必須健全財務(wù)管理制度，加強(qiáng)內(nèi)部控制，盡量避免使用現(xiàn)金結(jié)算方式，把資金和業(yè)務(wù)集中在一兩個銀行賬戶，主動向金融機(jī)構(gòu)披露真實的信息，樹立良好的形象，為利用商業(yè)信貸創(chuàng)造條件。另一方面，中小企業(yè)應(yīng)積極拓展融資渠道，嘗試新的籌資方式。具體包括：（1）通過股份制改造，從自身拓展融資渠道，同時健全治理結(jié)構(gòu)，吸引投資者；（2）產(chǎn)品科技含量高，具有高發(fā)展空間的中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)之初或產(chǎn)品研發(fā)階段可以吸收風(fēng)險投資；（3）運用典當(dāng)這種古已有之的籌資方式，它以實物質(zhì)押、抵押，不涉及信用，而且期限短，周轉(zhuǎn)快，能迅速解決資金需求，還能促進(jìn)銷售；（4）除了傳統(tǒng)的資產(chǎn)抵押借款，還可以根據(jù)企業(yè)的實際資產(chǎn)和經(jīng)營情況，選取應(yīng)收賬款抵押、存貨抵押、受益權(quán)抵押、存單質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押等；（5）中小企業(yè)還可以聯(lián)合起來發(fā)行集合債券。由相關(guān)金融機(jī)構(gòu)選擇一批成長性好、管理規(guī)范、持續(xù)盈利能力和抗風(fēng)險能力強(qiáng)的中小企業(yè)，以統(tǒng)一冠名、統(tǒng)一擔(dān)保、分別負(fù)債的方式聯(lián)合發(fā)行中小企業(yè)集合債券。

3.調(diào)整投資策略

在經(jīng)濟(jì)形勢還不是很明朗的情況下，中小企業(yè)應(yīng)將重心放在資產(chǎn)重組上。中小企業(yè)的產(chǎn)品多為生產(chǎn)技術(shù)相對簡單，附加值相對較低的非關(guān)鍵產(chǎn)品，生產(chǎn)規(guī)模小，缺乏壟斷性，居市場次要地位，因此在經(jīng)濟(jì)波動中受的影響較大。中小企業(yè)應(yīng)該利用現(xiàn)在“蟄伏”的機(jī)會仔細(xì)審視自己，把沒有效率和競爭力的一些業(yè)務(wù)甩掉，整合資源。把投資重點放到技術(shù)和產(chǎn)品質(zhì)量的改進(jìn)和創(chuàng)新上，爭取有自主知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品，創(chuàng)立自己的品牌，通過產(chǎn)品和技術(shù)的差異性來創(chuàng)造產(chǎn)品的高附加值和強(qiáng)競爭力。

在選取投資項目時，必須謹(jǐn)慎，要在仔細(xì)把握國家宏觀政策的基礎(chǔ)上，以市場為導(dǎo)向，對投資項目進(jìn)行細(xì)致的可行性論證。項目投資后加強(qiáng)對項目的跟蹤管理，發(fā)現(xiàn)問題要盡可能解決在萌芽狀態(tài)。