金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)有序流轉(zhuǎn)的關(guān)鍵是合理的制度安排
——學(xué)習(xí)財(cái)政部《關(guān)于貫徹落實(shí)〈金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法〉有關(guān)事項(xiàng)的通知》的體會(huì)

■/任勝利

金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)有序流轉(zhuǎn)的關(guān)鍵是合理的制度安排
——學(xué)習(xí)財(cái)政部《關(guān)于貫徹落實(shí)〈金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法〉有關(guān)事項(xiàng)的通知》的體會(huì)

■/任勝利

2009年12月27日，財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于貫徹落實(shí)〈金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法〉有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）?！锻ㄖ敷w現(xiàn)了財(cái)政部作為金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)的出資人對(duì)規(guī)范金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的堅(jiān)強(qiáng)決心，體現(xiàn)了金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易進(jìn)入市場(chǎng)的制度的合理性?！锻ㄖ诽岢?，為便利交易，各省級(jí)財(cái)政部門(mén)確定1家省級(jí)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)承辦本省金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易工作的同時(shí)，也承擔(dān)中央金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，這是健全完善我國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)交易制度的歷史性突破和重大創(chuàng)新。

一、合理的市場(chǎng)制度是選擇金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易機(jī)構(gòu)的關(guān)鍵

（一）選擇省級(jí)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)作為本省金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易場(chǎng)所體現(xiàn)了財(cái)政部推動(dòng)地方產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展的理念

財(cái)政部《金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法》（54號(hào)令）規(guī)定，金融企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的省級(jí)以上（含省級(jí)）產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開(kāi)進(jìn)行，不受地區(qū)、行業(yè)、出資或者隸屬關(guān)系的限制。這一新規(guī)定，體現(xiàn)了財(cái)政部推動(dòng)地方產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展的理念。一方面，財(cái)政部選定規(guī)范交易的場(chǎng)所，是金融國(guó)有資產(chǎn)安全轉(zhuǎn)讓和社會(huì)穩(wěn)定的需要，而3號(hào)令和省級(jí)政府的行政規(guī)章的制度實(shí)踐給金融國(guó)有資產(chǎn)出資人提供了選定產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的依據(jù)。另一面，財(cái)政部積極規(guī)范地方產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，是市場(chǎng)配置資源的需要。專家指出，市場(chǎng)要有一定的半徑，資源配置要講究效率，這是經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理。一個(gè)省級(jí)財(cái)政部門(mén)只選擇一家機(jī)構(gòu)，打破了數(shù)量眾多的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)的分割，有效擴(kuò)大了市場(chǎng)空間，有利于交易雙方節(jié)約談判成本、信息搜集成本、降低交易費(fèi)用，有利于金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)在更大范圍發(fā)現(xiàn)買(mǎi)主、發(fā)現(xiàn)價(jià)格，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)順暢流轉(zhuǎn)和資源整合。

（二）選擇省級(jí)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)作為央企金融國(guó)有資產(chǎn)交易場(chǎng)所體現(xiàn)了財(cái)政部促進(jìn)全國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)規(guī)范建設(shè)的決心

《通知》要求，各省級(jí)財(cái)政部門(mén)推薦1家產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)承擔(dān)中央管理金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。這一重要舉措體現(xiàn)了財(cái)政部促進(jìn)全國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)規(guī)范建設(shè)的決心，主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：一是促進(jìn)各機(jī)構(gòu)規(guī)范執(zhí)業(yè)。各省級(jí)交易機(jī)構(gòu)應(yīng)該努力達(dá)到財(cái)政部規(guī)定的基本條件，認(rèn)真履行各項(xiàng)職責(zé)，努力提高規(guī)范執(zhí)業(yè)水平，確保金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)規(guī)范交易，以實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓收益最大化；二是促進(jìn)各機(jī)構(gòu)提高服務(wù)質(zhì)量。很多金融央企資產(chǎn)分布在地方，各省級(jí)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)應(yīng)該充分運(yùn)用自己的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，為交易雙方提供交易策劃、信息交流、談判簽約等優(yōu)質(zhì)便捷服務(wù)，為央企資產(chǎn)掛牌轉(zhuǎn)讓提供各種便利。三是促進(jìn)省級(jí)機(jī)構(gòu)整合。2009年12月30日，四川、西藏兩省區(qū)政府決定只設(shè)立一家產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)——西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所，依法注銷原四川省國(guó)投產(chǎn)權(quán)交易中心和成都聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所，形成了西南地區(qū)集中、規(guī)?；漠a(chǎn)權(quán)市場(chǎng)，就是一個(gè)很好的例證。四是推動(dòng)各機(jī)構(gòu)規(guī)則統(tǒng)一。各承辦機(jī)構(gòu)為做好央企金融資產(chǎn)交易的各項(xiàng)工作，必然要加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)，探索制定統(tǒng)一的金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易操作規(guī)則，這將為我國(guó)建設(shè)統(tǒng)一規(guī)范的產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)打下基礎(chǔ)。

二、切實(shí)做好金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易機(jī)構(gòu)選擇工作

細(xì)讀《通知》，我們體會(huì)到，搞好交易機(jī)構(gòu)的選擇工作，是規(guī)范金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的當(dāng)務(wù)之急。因此，財(cái)政部要求各省級(jí)財(cái)政部門(mén)根據(jù)財(cái)政部第54號(hào)令，盡快確定本地區(qū)承辦金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)的省級(jí)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)名單，并推薦1家產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)承擔(dān)中央管理金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

財(cái)政部高度重視機(jī)構(gòu)選擇工作，對(duì)機(jī)構(gòu)選擇工作提出了具體要求。一是選擇要堅(jiān)持高標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)政部要求從事金融企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)符合六項(xiàng)基本條件。二是不能層層選。財(cái)政部規(guī)定只能由各省級(jí)財(cái)政部門(mén)選擇省級(jí)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，推薦1家承擔(dān)中央管理金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的交易機(jī)構(gòu)。財(cái)政部的這項(xiàng)規(guī)定，堵住了地（市）以至縣（市）擅自選擇產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)漏洞。三是要抓緊時(shí)間選。財(cái)政部要求各省級(jí)財(cái)政部門(mén)3月底報(bào)送備案名單，報(bào)告選擇和推薦交易機(jī)構(gòu)的基本情況。四是不搞一選定終身。財(cái)政部要求各有關(guān)部門(mén)要加強(qiáng)對(duì)承辦交易業(yè)務(wù)，特別是中央管理金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理。對(duì)不符合《辦法》所規(guī)定從事金融企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)基本條件，或在交易活動(dòng)中出現(xiàn)弄虛作假、玩忽職守、損害國(guó)家利益或交易雙方合法權(quán)益的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，應(yīng)立即停止其從事金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易業(yè)務(wù)的資格，并向社會(huì)公告。

根據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)資委和各省級(jí)國(guó)資委選擇產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為，各省級(jí)財(cái)政部門(mén)在選擇產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)時(shí)，應(yīng)該堅(jiān)持科學(xué)選擇的原則，不能多選或者重復(fù)設(shè)立。國(guó)務(wù)院國(guó)資委和各省級(jí)國(guó)資委從2003年開(kāi)始選擇產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，到2005年底，國(guó)務(wù)院國(guó)資委選擇了4家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，各省級(jí)國(guó)資委選擇了61家機(jī)構(gòu)，全國(guó)共選擇64家，這顯然不符合國(guó)務(wù)院國(guó)資委的初衷。后來(lái)，國(guó)務(wù)院國(guó)資委為推進(jìn)機(jī)構(gòu)整合，在2006年開(kāi)始建設(shè)信息監(jiān)測(cè)系統(tǒng)時(shí)，規(guī)定一個(gè)省市（含計(jì)劃單列市）只能接入1家產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)。為此，我們建議各省級(jí)財(cái)政部門(mén)在選擇和推薦產(chǎn)權(quán)交易機(jī)時(shí)，參照國(guó)務(wù)院國(guó)資委的做法，只選擇1家接入國(guó)務(wù)院國(guó)資委信息監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的省級(jí)機(jī)構(gòu)作為金融企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，并且同時(shí)向財(cái)政部推薦這家機(jī)構(gòu)承擔(dān)中央管理金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

我們認(rèn)為，這樣做，一方面，有利于規(guī)范開(kāi)展金融企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易。各接入國(guó)務(wù)院國(guó)資委信息監(jiān)測(cè)系統(tǒng)省級(jí)機(jī)構(gòu)，符合金融企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的基本條件，具有長(zhǎng)期的從業(yè)經(jīng)歷、豐富的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、完善的制度和軟硬件系統(tǒng)，而且經(jīng)過(guò)了國(guó)務(wù)院國(guó)資委和各省級(jí)國(guó)資委多次檢查驗(yàn)收，在社會(huì)上具有較強(qiáng)的公信力，可以保障金融企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)有序轉(zhuǎn)讓。另一方面，有利于降低社會(huì)成本。經(jīng)營(yíng)性企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)和金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)，除了管理部門(mén)不同外，產(chǎn)權(quán)和資產(chǎn)具有相同的屬性，各接入國(guó)務(wù)院國(guó)資委信息監(jiān)測(cè)系統(tǒng)省級(jí)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)功能、交易場(chǎng)所、交易設(shè)施、交易規(guī)則、交易程序等，完全能保障金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的需要。因此，選擇各接入國(guó)務(wù)院國(guó)資委信息監(jiān)測(cè)系統(tǒng)省級(jí)機(jī)構(gòu)為金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易機(jī)構(gòu)，與另選或者另行設(shè)立交易機(jī)構(gòu)相比，可以減少財(cái)政支出，縮短管理鏈條，降低社會(huì)成本和交易成本。

三、切實(shí)執(zhí)行金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)場(chǎng)交易制度

《通知》提出，各級(jí)財(cái)政部門(mén)和各中央管理的國(guó)有及國(guó)有控股金融企業(yè)要充分認(rèn)識(shí)金融國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)場(chǎng)交易的重要意義，嚴(yán)格控制直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓的范圍，切實(shí)執(zhí)行進(jìn)場(chǎng)交易制度。財(cái)政部第54號(hào)令規(guī)定，非上市金融企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的省級(jí)以上產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開(kāi)進(jìn)行，不受地區(qū)、行業(yè)、出資或者隸屬關(guān)系的限制。

（一）金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)場(chǎng)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)該做到應(yīng)進(jìn)必進(jìn)

切實(shí)執(zhí)行金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)場(chǎng)交易制度，首先要搞清哪些資產(chǎn)應(yīng)該進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓，做到應(yīng)進(jìn)必進(jìn)。

國(guó)有金融企業(yè)包括國(guó)有和國(guó)有控股的商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社、資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)公司、證券公司、信托投資公司、期貨公司、基金管理公司、租賃公司、財(cái)務(wù)公司（包括所有獲得金融業(yè)務(wù)許可證的企業(yè)和金融控股企業(yè)）等。根據(jù)財(cái)政部54號(hào)令的規(guī)定，應(yīng)該進(jìn)場(chǎng)交易的金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)，按出資人分類包括：一是中央金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)，如工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)投資有限責(zé)任公司及國(guó)有和國(guó)有控股的證券公司、信托投資公司、期貨公司、基金管理公司、租賃公司、財(cái)務(wù)公司等國(guó)有資產(chǎn)；二是中國(guó)人民銀行總行所屬企業(yè)等國(guó)有資產(chǎn)；三是各省市縣級(jí)以上國(guó)有和國(guó)有控股金融企業(yè)資產(chǎn)，如城市銀行、縣以上城市和農(nóng)村信用社及國(guó)有和國(guó)有控股的證券公司、信托投資公司、期貨公司、基金管理公司、租賃公司、財(cái)務(wù)公司等國(guó)有資產(chǎn)。按資產(chǎn)品種分類：一是權(quán)益資產(chǎn)，即各級(jí)人民政府及其授權(quán)投資主體對(duì)金融企業(yè)以各種形式出資所形成的權(quán)益；二是實(shí)物資產(chǎn)，如各國(guó)有和國(guó)有控股金融企業(yè)的建筑物及設(shè)備設(shè)施等；三是債權(quán)或者擔(dān)保物權(quán)，即國(guó)有及國(guó)有控股金融企業(yè)依法行使的債權(quán)或者擔(dān)保物權(quán)。

（二）要嚴(yán)格控制直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓

切實(shí)執(zhí)行金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)場(chǎng)交易制度，要嚴(yán)格控制直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓范圍。為什么要要這樣做？我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的實(shí)踐告訴人們，場(chǎng)外轉(zhuǎn)讓國(guó)有資產(chǎn)存在制度性缺陷。一是交易信息不公開(kāi)、不透明，在轉(zhuǎn)讓過(guò)程中容易出現(xiàn)暗箱操作、違規(guī)操作，造成國(guó)有資產(chǎn)流失、逃避金融機(jī)構(gòu)債務(wù)、侵犯職工權(quán)益等問(wèn)題；二是場(chǎng)外交易缺乏市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)交易品價(jià)格的機(jī)制，因此，失去市場(chǎng)功能的場(chǎng)外交易勢(shì)必使金融國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓失去轉(zhuǎn)讓價(jià)格的基準(zhǔn)；三是容易產(chǎn)生地域、行業(yè)等人為分割，不利于國(guó)有資產(chǎn)優(yōu)化配置；四是缺乏市場(chǎng)監(jiān)督和制約機(jī)制，容易產(chǎn)生權(quán)力尋租等違法違紀(jì)行為。

怎樣做到嚴(yán)格控制直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓呢？一是直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓一定要經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)或者財(cái)政部門(mén)批準(zhǔn)；二是要控制在國(guó)家有關(guān)規(guī)定對(duì)受讓方有特殊要求、控股（集團(tuán)）公司進(jìn)行內(nèi)部資產(chǎn)重組的范圍之內(nèi)；三是必須履行內(nèi)部決策、行為審批、資產(chǎn)評(píng)估、簽訂協(xié)議等法定程序，轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)涉及職工安置問(wèn)題的，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定辦理職工安置工作；四是轉(zhuǎn)讓價(jià)格不能低于經(jīng)認(rèn)定或備案的評(píng)估值，并按規(guī)定做好價(jià)款收取和變更交割工作。

省級(jí)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)如果被財(cái)政部門(mén)選擇承擔(dān)金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的工作，就應(yīng)當(dāng)認(rèn)真執(zhí)行財(cái)政部第54號(hào)令和《通知》規(guī)定，切實(shí)履行職責(zé)，認(rèn)真規(guī)范開(kāi)展金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易，為我國(guó)近40萬(wàn)億元金融企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)有序流轉(zhuǎn)做出貢獻(xiàn)。

（作者為江西省產(chǎn)權(quán)交易所總裁）