中小企業(yè)融資難的原因及對策

劉 婷

中小型企業(yè)對國民經濟的發(fā)展有著至關重要的作用。據國家工商行政管理總局的數據顯示,截至2008年底,全國實有企業(yè)971.46萬戶,其中99%以上為中小企業(yè),中小企業(yè)對GDP的貢獻超過60%,對稅收的貢獻超過50%,提供了近70%的進出口貿易額和80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。但同時中小企業(yè)融資難卻是一個普遍性的問題。在任何一個經濟體中,不管在什么發(fā)展階段,總有一部分中小企業(yè)面臨資金問題和融資困難。目前,由于全球經濟危機的影響,世界經濟趨于下行,國際需求減弱,一些中小型企業(yè),特別是出口導向型中小型企業(yè)的生產經營更加困難,庫存增大,資金得不到回籠,一些企業(yè)難以支撐甚至瀕臨倒閉。同時,由于經濟危機造成的失業(yè)問題,使得一部分人希望通過創(chuàng)業(yè)來實現二次就業(yè),但據調查顯示,創(chuàng)業(yè)初期的資金問題是困擾創(chuàng)業(yè)者的頭等難題。因此,在經濟危機的情況下,中小企業(yè)融資難問題又一次引起各界的廣泛關注,解決好中小企業(yè)融資難問題,對于我們快速走出經濟危機的困境、解決就業(yè)問題將具有重要意義。

■ 中小企業(yè)融資難在何處

中小企業(yè)融資問題,有銀行的原因,也有其自身的原因,同時還有第三方金融中介機構不發(fā)達的原因。

現代金融制度要求銀行等金融機構在放貸時要執(zhí)行貸款原則,即安全性、流動性和盈利性。為了滿足以上原則,銀行在盡可能多發(fā)放貸款的同時,還要考慮放貸的風險和收益。近些年,商業(yè)銀行加強風險管理,在信貸管理中推行授權授信制度和資信評估制度,而這些制度主要是針對國有大中型企業(yè)而制定的,使銀行信貸資金流向國有企業(yè)和其他大中型企業(yè)的意愿得以強化。相對于國有大企業(yè),放貸給中小型企業(yè)的風險比較大,且由于中小型企業(yè)每次貸款的額度不高,導致銀行管理成本較高,因此放貸給中小企業(yè)的收益不高。這就制約了銀行向中小型企業(yè)放貸的積極性。

現階段,中國大部分中小型企業(yè)并沒有建立起真正意義上的現代財務管理制度,一些企業(yè)沒有財務賬目,甚至沒有會計,在申請貸款時,銀行貸款部門的負責人無從查賬。另外,很多中小企業(yè)由于管理不夠規(guī)范,生命周期短,產品發(fā)展不穩(wěn)定,很容易被別的企業(yè)模仿、替代,加之可抵押的固定資產不多,使得其難以滿足銀行放貸的條件。而且中小企業(yè)貸款具有金額小、頻率高、時間急等特點,致使銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本相對較高。因此,中小企業(yè)自身的特點也導致其很難滿足銀行放貸的要求。

目前,如果企業(yè)向銀行申請擔保,就必須經過一個重要的環(huán)節(jié)——擔保公司。擔保公司是連接企業(yè)和銀行的橋梁。通過擔保公司,不僅可以降低銀行放貸資金的風險,而且可以減少銀行放貸的管理成本。但目前國內擔保公司的擔保范圍不大,對商標、無形資產的擔保比較保守,主要是擔保固定資產。企業(yè)的需求促進了中介的發(fā)展,也促使了很多騙子公司的誕生,給有投資需求的企業(yè)帶來了傷害。另外,社會中介服務機構不健全,企業(yè)要辦理一筆財產抵押,需辦理財產評估、登記、保險、公證等復雜的手續(xù),涉及許多職能部門,并要提供多種相關資料,無疑會給中小企業(yè)貸款帶來很大的制約。除此之外,中小企業(yè)融資通道過窄也是影響其融資的一個原因。

因此,中小企業(yè)融資難是多方面因素共同作用的結果。其自身的特點決定其很難符合銀行的體制安排,第三方中介服務機構發(fā)展的不完善使其較難滿足中小型企業(yè)的需求。

■ 中小企業(yè)融資難的對策

針對中小企業(yè)融資難問題,中央各部門也采取了一系列的政策措施: 2008年12月5日,中國銀監(jiān)會發(fā)布《銀行建立小企業(yè)金融服務專營機構的指導意見》,要求國有大中型銀行建立專門針對小企業(yè)的專營性機構,來提高銀行對中小企業(yè)的金融服務水平;2009年3月中央財政下達了10億元中小企業(yè)信用擔保業(yè)務補助資金,用于資助330家符合條件的信用擔保機構,這一舉措也為銀行提供中小企業(yè)貸款創(chuàng)造了良好外部條件;2004年6月25日,中小企業(yè)板塊在深圳證券交易所正式開盤;2009年3月21日,證監(jiān)會發(fā)布了《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法(征求意見稿)》,在發(fā)行人財務狀況要求方面有所放松,中小企業(yè)特別是擁有自主創(chuàng)新能力的高科技型中小企業(yè)可以通過這個渠道上市融資。這些措施都是對解決中小企業(yè)融資難問題的積極探索。

然而,筆者認為,要解決中小企業(yè)融資難問題,還要多方式、多渠道,在各個方面為中小企業(yè)融資提供便利。

要繼續(xù)完善金融市場,積極探索并推行金融創(chuàng)新,通過更加市場化的方式來解決中小企業(yè)融資問題,而不是單單依靠銀行。要在銀行融資之外發(fā)展股票市場、債券市場和民間融資機構,創(chuàng)造中小企業(yè)融資的更多渠道,如新近推出的創(chuàng)業(yè)版上市,村鎮(zhèn)銀行試點,以及發(fā)展私募股權基金和小額貸款公司等。

在現有社會征信體系的基礎上,開展對中小企業(yè)及其業(yè)主的信用征集與信用評級,建立中小企業(yè)資信獲取的長效機制,減少向中小企業(yè)放貸的風險和成本,促進資本市場的健康發(fā)展。

擴大可抵押資產范圍。發(fā)展對企業(yè)非固定資產的資產評估,擴大非固定資產的抵押范圍。日前正在農村進行試點的耕地抵押貸款就是擴大可抵押資產范圍的大膽嘗試。

減輕中小企業(yè)負擔,給向中小企業(yè)融資的金融機構減少營業(yè)稅,同時政府發(fā)揮貼息的作用;給中小企業(yè)發(fā)展提供更為寬松的空間;規(guī)范市場行為,避免企業(yè)受到金融詐騙。

中小企業(yè)融資難問題是個普遍性問題,解決中小企業(yè)融資難也是一個長期的工程(見圖1、圖2),需要在積極探索中不斷積累經驗并逐步完善一系列相關政策法規(guī)。

(作者單位:中央財經大學)