關(guān)于解決中小企業(yè)融資難的思考

[摘 要] 我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量眾多，為發(fā)展我國(guó)經(jīng)濟(jì)做出了重要貢獻(xiàn)。但是，一直以來(lái)我國(guó)中小企業(yè)普遍處于融資難的困境中，融資難已成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，但根本原因是中小企業(yè)的信用問(wèn)題。許多中小企業(yè)信用意識(shí)淡薄，失信行為屢見不鮮。這直接導(dǎo)致了中小企業(yè)融資困難，而融資難又制約了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。因此，采用多種措施不斷提高中小企業(yè)信用水平，才能從根本上解決融資難的問(wèn)題。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè) 信用 融資

一、我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

我國(guó)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀主要表現(xiàn)為兩難:內(nèi)源融資難和外源融資難。

1.內(nèi)源融資難

內(nèi)源融資就是企業(yè)以其儲(chǔ)蓄作為一種投資的資金來(lái)源。從企業(yè)的角度講， 內(nèi)源融資就是不斷將其儲(chǔ)蓄(折舊和留存盈利)轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程， 內(nèi)源融資對(duì)企業(yè)的資本形成具有原始性、自主性、低成本和抗風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)， 是企業(yè)生存與發(fā)展不可或缺的重要組成部分。但是就目前的實(shí)際情況而言，中小企業(yè)內(nèi)源資金并不能滿足企業(yè)發(fā)展的需要，使得大量的中小企業(yè)創(chuàng)立不久即消失。 中小企業(yè)內(nèi)源融資難，主要是由以下問(wèn)題造成的:

(1)對(duì)內(nèi)源融資缺乏認(rèn)識(shí)， 企業(yè)自我積累意識(shí)差。目前中小企業(yè)內(nèi)部利潤(rùn)分配中多存在短期化傾向， 不太注重從企業(yè)發(fā)展的角度去考慮補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)資金的不足。有資料顯示，我國(guó)獨(dú)立核算的中小型工業(yè)企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)66.5%， 個(gè)別地區(qū)小企業(yè)的負(fù)債率高達(dá)80%以上。企業(yè)多將外源融資作為推動(dòng)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的主要資金來(lái)源。

(2)缺乏現(xiàn)代折舊意識(shí)， 折舊費(fèi)率過(guò)低。長(zhǎng)期以來(lái)， 我國(guó)一直實(shí)行低折舊制度， 在折舊率的計(jì)算上只考慮設(shè)備使用中的有形損耗， 忽略了科技進(jìn)步、技術(shù)創(chuàng)新、生產(chǎn)力提高所帶來(lái)的無(wú)形損耗。由于折舊率太低， 加上自留折舊不多， 使企業(yè)無(wú)法籌措對(duì)設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造所需的資金， 導(dǎo)致企業(yè)設(shè)備、工藝、產(chǎn)品嚴(yán)重老化， 技術(shù)改造不夠。

2.外源融資難

外源融資是指企業(yè)從外部籌措資金， 可分為間接融資和直接融資。

(1)間接融資門檻高。由于我國(guó)資本市場(chǎng)的不完善、不成熟， 通過(guò)銀行貸款等方式實(shí)現(xiàn)間接融資， 是當(dāng)前中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本融通的主要渠道。我國(guó)中小企業(yè)的間接融資， 主要來(lái)源于三個(gè)方面:國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和地方金融機(jī)構(gòu)。從目前的情況看， 盡管股份制商業(yè)銀行和地方金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款有所增長(zhǎng)， 但并未根本改變中小企業(yè)所面臨的信貸約束狀況。我國(guó)中小企業(yè)間接融資規(guī)模還太小， 有關(guān)資料顯示， 1998年～2002年5年間，我國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款、私營(yíng)企業(yè)貸款及個(gè)體貸款占全部金融機(jī)構(gòu)貸款比重一直徘徊在7%左右。如果考慮銀行對(duì)其他類型中小企業(yè)的貸款， 這一比重也只有10% 左右。并且，我國(guó)銀行在貸款時(shí)對(duì)中小企業(yè)設(shè)置的門檻很高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)的拒貸比例達(dá)到56.1%， 導(dǎo)致資金需求旺盛、投資意愿強(qiáng)的中小企業(yè)面臨間接融資不暢的問(wèn)題。

(2)直接融資渠道狹窄。直接融資是指通過(guò)股權(quán)和債權(quán)進(jìn)行融資，即通過(guò)發(fā)行股票和債券籌集資金。直接融資的發(fā)展對(duì)繁榮我國(guó)資本市場(chǎng)， 促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展有著極為重要的作用。但是目前我國(guó)中小企業(yè)直接融資受制于多種因素影響，規(guī)模甚小。中國(guó)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情報(bào)網(wǎng)2007年的數(shù)據(jù)表明，中小企業(yè)直接融資只占全部融資的3%左右。另?yè)?jù)中國(guó)人民銀行2003年8月的調(diào)查報(bào)告顯示， 我國(guó)中小企業(yè)外源融資98.7%來(lái)自銀行貸款，直接融資的比例約占社會(huì)融資總規(guī)模的1. 3%左右?？梢娢覈?guó)中小企業(yè)的直接融資相對(duì)于間接融資來(lái)說(shuō)，渠道狹窄， 困難重重。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資難的根源

我國(guó)中小企業(yè)融資難的根本原因在于其信用缺失和不足。信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基石和靈魂，也是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，越來(lái)越多的交易關(guān)系表現(xiàn)為信用關(guān)系。中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最主要的信用主體之一，是信用交易的最大需求者和供給者。但是由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是由從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化而來(lái)，信用制度建設(shè)所需要的外部環(huán)境和內(nèi)部管理還很不健全，特別是中小企業(yè)的信用問(wèn)題尤為突出，主要表現(xiàn)在以下方面:

1.融資信用不足

我國(guó)商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供的信貸與向大中型企業(yè)提供信貸的業(yè)務(wù)流程是完全相同的，但據(jù)調(diào)查，我國(guó)商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供的信貸額只占到向大中型企業(yè)提供信貸額的0.5%左右。這種現(xiàn)象的背后折射出來(lái)的是中小企業(yè)嚴(yán)峻的融資信用問(wèn)題。一些中小企業(yè)缺乏對(duì)融資信用的重視，不愿意守信還貸，敗壞了中小企業(yè)的融資形象; 還有一些中小企業(yè)由于沒(méi)有還款能力，信用風(fēng)險(xiǎn)偏高， 銀行不愿意放貸。但是，我國(guó)中小企業(yè)中不乏社會(huì)貢獻(xiàn)好、科技潛力大的企業(yè)，由于沒(méi)有資金，許多項(xiàng)目不能開發(fā)和實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，這些企業(yè)迫切需要信用貸款和追加投資， 實(shí)現(xiàn)規(guī)模生產(chǎn)。所以中小企業(yè)融資信用的問(wèn)題嚴(yán)重影響到中小企業(yè)的發(fā)展。

2.商業(yè)信用缺失

中小企業(yè)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最活躍也是交易最頻繁的信用關(guān)聯(lián)方，大量的商業(yè)、商品往來(lái)都發(fā)生在中小企業(yè)之間。企業(yè)為了節(jié)約成本和擴(kuò)大銷售，常常利用信用合同、協(xié)議、授權(quán)、承諾等信用方式進(jìn)行交易。但是實(shí)際上，信用交易的背后是大量的違約行為，主要表現(xiàn)為拖欠賬款和合同違約。一些中小企業(yè)在享受這些信用交易方式提供的極大方便之后，卻出于種種原因， 不能夠嚴(yán)守信用， 采用欺騙、隱瞞等不正當(dāng)?shù)姆绞剑?做出違背商業(yè)信用的行為。據(jù)悉，我國(guó)每年合同履約率平均不到70%， 由于合同欺詐造成的損失約55 億元， 相互拖欠的未付資金超過(guò)3000億元， 由于三角債和現(xiàn)款交易增加的財(cái)務(wù)費(fèi)用約有2000億元。

3.生產(chǎn)信用缺失

中小企業(yè)生產(chǎn)信用的缺失主要存在于從事生產(chǎn)行業(yè)的中小企業(yè)身上， 表現(xiàn)為企業(yè)為了追求暴利， 隱瞞事實(shí)真相， 欺詐消費(fèi)者和其他商家。許多中小企業(yè)沒(méi)有嚴(yán)格的質(zhì)量管理體系或認(rèn)證， 企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中， 或使用劣質(zhì)、有害的原材料， 或采用非法生產(chǎn)方式， 以假充真、以次充好， 嚴(yán)重?fù)p害了消費(fèi)者和其他商家的合法權(quán)益， 同時(shí)也污染了社會(huì)誠(chéng)實(shí)信用的善良風(fēng)俗。

4.財(cái)務(wù)信用缺失

財(cái)務(wù)信用缺失是中小企業(yè)信用缺失的一個(gè)突出點(diǎn)。大量的中小企業(yè)都曾提供過(guò)虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告。有些企業(yè)為了逃稅， 與審計(jì)機(jī)構(gòu)串通一氣，制造虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，少納稅或者不納稅;有些企業(yè)通過(guò)虛設(shè)分公司，開設(shè)多個(gè)不同的賬戶，以達(dá)到套利的目的。虛假財(cái)務(wù)信息也欺騙了投資者和銀行，造成大量資本金的誤投和流失。據(jù)遼寧省財(cái)政局發(fā)布的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量抽查公告顯示，2004 年底，在對(duì)159戶企業(yè)的抽查中，發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)不實(shí)的有147戶，虛增資產(chǎn)18.48億元，虛減資產(chǎn)24.75億元，利潤(rùn)總額不實(shí)的有157 戶，虛增利潤(rùn)14.72億元，減少利潤(rùn)19.45億元。

三、提高中小企業(yè)信用的途徑

我國(guó)中小企業(yè)信用問(wèn)題產(chǎn)生的原因很多，既有體制轉(zhuǎn)型過(guò)程中政府規(guī)制上的原因，也有企業(yè)自身信用管理和規(guī)范上的原因，概括起來(lái)主要有:信用法律不健全、征信體系不健全、擔(dān)保體系發(fā)育不完全、交易雙方信息不對(duì)稱、企業(yè)自身信用管理體制欠缺、預(yù)期失信收益大于守信收益以及地方保護(hù)主義泛濫等等。因此我國(guó)中小企業(yè)信用水平的提高， 需要一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，需要社會(huì)各個(gè)層面的配套進(jìn)行，才能標(biāo)本兼治。

1.加快信用立法

中小企業(yè)信用的建設(shè)， 必須要有法律上的保障。政府為中小企業(yè)信用建設(shè)提供必要的法律、法規(guī)支持， 是中小企業(yè)信用得以加強(qiáng)和完善的重要保證。完備的法規(guī)體系和有效的執(zhí)法， 對(duì)于中小企業(yè)信用的加強(qiáng)和完善具有非常重要的意義。在我國(guó)信用管理立法的初創(chuàng)階段， 首先，可以修改現(xiàn)行法律和法規(guī)中不利于信用服務(wù)中介機(jī)構(gòu)發(fā)展和不利于維護(hù)債權(quán)人利益的有關(guān)規(guī)定， 使試圖謀取投機(jī)利益者無(wú)法律漏洞可鉆。例如完善《刑法》中對(duì)非法侵占和欺詐等惡意失信行為進(jìn)行懲罰的有關(guān)規(guī)定， 依法嚴(yán)懲與失信有關(guān)的犯罪， 大幅度提高失信成本。其次，可以結(jié)合實(shí)際制定一些過(guò)度性的法規(guī)條例， 以填補(bǔ)法律的暫時(shí)漏洞。通過(guò)立法， 可以將我國(guó)中小企業(yè)信用制度納入法制化的軌道，以實(shí)現(xiàn)法律法規(guī)框架范圍內(nèi)的規(guī)范操作， 有序運(yùn)行，健康發(fā)展。

2.推動(dòng)征信業(yè)發(fā)展

征信是指對(duì)自然人、法人、其他組織在市場(chǎng)交易活動(dòng)中履行義務(wù)的信用記錄及相關(guān)數(shù)據(jù)， 進(jìn)行系統(tǒng)采集、調(diào)查、評(píng)估和使用等商業(yè)活動(dòng)。征信最基本的功能是調(diào)查、了解、驗(yàn)證市場(chǎng)交易主體的真實(shí)信用狀況， 有效避免市場(chǎng)交易中的信用風(fēng)險(xiǎn)， 促進(jìn)市場(chǎng)交易活動(dòng)的正常進(jìn)行。征信業(yè)在我國(guó)是一種新興的服務(wù)產(chǎn)業(yè)， 我們可以在借鑒國(guó)外成功的征信業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，建立適合我國(guó)國(guó)情的發(fā)展模式。征信業(yè)健康迅速的發(fā)展，將使得中小企業(yè)十分注重自身的信用記錄狀況， 加強(qiáng)和完善自身的信用水平， 對(duì)完善市場(chǎng)體系、促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的意義。

3.建立和完善中小企業(yè)內(nèi)部信用管理制度

中小企業(yè)內(nèi)部信用管理制度是中小企業(yè)信用管理體系建設(shè)最重要的微觀基礎(chǔ)。加強(qiáng)中小企業(yè)信用管理， 首先要加緊制定企業(yè)信用管理制度和政策， 如應(yīng)收賬款管理制度等， 這是企業(yè)信用管理的基礎(chǔ); 其次要建立信用管理組織， 信用管理組織的職能集銷售管理和財(cái)務(wù)管理于一體; 最后要有信用風(fēng)險(xiǎn)控制與防范機(jī)制， 盡量避免商業(yè)信用違約行為的發(fā)生， 促進(jìn)市場(chǎng)秩序運(yùn)行。中小企業(yè)信用管理制度建設(shè)從微觀上形成對(duì)客戶信用的軟約束， 有利于營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境， 創(chuàng)造信用交易的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。

4.建立中小企業(yè)信用監(jiān)督機(jī)制

對(duì)中小企業(yè)信用的監(jiān)督可以從以下幾個(gè)方面展開:

(1)建立企業(yè)信用警示機(jī)制。對(duì)有輕微失信行為的企業(yè)，要對(duì)其違法或失信行為進(jìn)行警示，可以通過(guò)預(yù)先約見、口頭提示等形式進(jìn)行。

(2)建立企業(yè)信用懲戒機(jī)制。對(duì)失信行為較為嚴(yán)重的企業(yè)要采取強(qiáng)制性監(jiān)管措施，要采取重點(diǎn)監(jiān)控，強(qiáng)化日常檢查，強(qiáng)化事后回訪、案后回查等措施，在辦理登記和年檢時(shí)進(jìn)行重點(diǎn)、深入審查，并公示其違法或失信記錄。對(duì)有不良信用記錄者，特別是假破產(chǎn)者、歇業(yè)不辦手續(xù)者、辦了手續(xù)卻不停業(yè)者都不允許注冊(cè)新公司或成為企業(yè)的高級(jí)管理人員，限制其行業(yè)再進(jìn)入權(quán)及在其他行業(yè)的再投資權(quán)。

(3)建立企業(yè)嚴(yán)重失信淘汰機(jī)制。對(duì)嚴(yán)重失信企業(yè)，要加強(qiáng)吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照的后延監(jiān)管工作，選擇嚴(yán)重失信企業(yè)作為典型予以公示，及時(shí)、廣泛公開其違法失信記錄。

5.完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

針對(duì)中小企業(yè)在信用擔(dān)保方面的不足: 首先，在政府引導(dǎo)下， 從各方面擴(kuò)充信用擔(dān)?；?。政府預(yù)算中要為信用擔(dān)保安排部分補(bǔ)償資金， 建立緊急擔(dān)保補(bǔ)償機(jī)制; 采取稅收優(yōu)惠等政策吸引社會(huì)資本入股信用擔(dān)保機(jī)構(gòu); 擔(dān)保機(jī)構(gòu)要實(shí)現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)作與服務(wù)相結(jié)合的方式， 逐步積累資金， 實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)發(fā)展。其次，加強(qiáng)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與各級(jí)銀行之間的協(xié)調(diào)合作， 實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)按比例分?jǐn)偟脑瓌t， 適當(dāng)放大擔(dān)保貸款的比例， 發(fā)展信用抵押擔(dān)保。最后， 加強(qiáng)中小企業(yè)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作。雙方應(yīng)堅(jiān)持扶持發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)防范相結(jié)合的原則， 企業(yè)要真實(shí)匯報(bào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和反擔(dān)保條款， 擔(dān)保機(jī)構(gòu)也要實(shí)行事后監(jiān)控， 實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)控制。

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