云南省中小企業(yè)在GMS國(guó)家投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系研究

[摘 要] 云南省作為GMS國(guó)家的投資通道，隨著配套設(shè)施和有關(guān)政策的逐漸完善，將會(huì)發(fā)揮越來(lái)越重要的作用，云南省的中小企業(yè)要抓住這一有利時(shí)機(jī)，大力實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。文章主要探討了影響云南省中小企業(yè)面向GMS國(guó)家投資的風(fēng)險(xiǎn)因素，并據(jù)此建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，指導(dǎo)企業(yè)有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，順利開(kāi)展國(guó)際合作與交流。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè) GMS 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

云南省獨(dú)特的地理位置，使得云南成為面向東盟國(guó)家投資的通道，隨著國(guó)家和政府把推動(dòng)GMS進(jìn)程作為一項(xiàng)發(fā)展戰(zhàn)略，云南省的中小企業(yè)將會(huì)獲得更加便利的投資機(jī)會(huì)，因此不失時(shí)機(jī)的促進(jìn)云南省中小企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，是具有重要的現(xiàn)實(shí)和理論意義的。從GMS成立的10多年間，國(guó)家、地方政府和企業(yè)都在積極尋求一條穩(wěn)妥的投資之路，相關(guān)政策、規(guī)章制度和基礎(chǔ)設(shè)施也日漸完善，有力地推動(dòng)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但整體投資規(guī)模尚未達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，出現(xiàn)這種情況的原因是多方面的，論文主要從制約投資的風(fēng)險(xiǎn)因素出發(fā)，總結(jié)這十多年的經(jīng)驗(yàn)，歸納出制約中小企業(yè)投資的各種風(fēng)險(xiǎn)因素，并建立了評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系，既可以作為政府制定政策的依據(jù)，也可以為中小企業(yè)開(kāi)展投資提供參考。

GMS(Great Mekong Subregion Cooperation)—大湄公河次區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作，是由亞洲開(kāi)發(fā)銀行于1992年發(fā)起的，涉及流域內(nèi)(瀾滄江—湄公河)的6個(gè)國(guó)家:中國(guó)、緬甸、老撾、泰國(guó)、柬埔寨和越南，旨在通過(guò)加強(qiáng)各成員國(guó)間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，促進(jìn)次區(qū)域的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展。

大湄公河次區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作建立在平等、互信、互利的基礎(chǔ)上，是一個(gè)發(fā)展中國(guó)家互利合作、聯(lián)合自強(qiáng)的機(jī)制，也是一個(gè)通過(guò)加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，促進(jìn)次區(qū)域經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的務(wù)實(shí)的機(jī)制。合作范圍涉及交通、通訊、能源、旅游、環(huán)境、人力資源開(kāi)發(fā)、貿(mào)易和投資、禁毒等八個(gè)領(lǐng)域。大湄公河次區(qū)域處于東南亞、南亞和中國(guó)大西南的結(jié)合部。次區(qū)域涉及瀾滄江——湄公河流域內(nèi)的中國(guó)、緬甸、老撾、泰國(guó)、柬埔寨、越南，面積256.86萬(wàn)平方公里，總?cè)丝诩s3.2億，連接中國(guó)和東南亞、南亞地區(qū)，地理位置十分重要。大湄公河次區(qū)域擁有豐富的生物多樣性資源、農(nóng)業(yè)資源、水能資源、礦產(chǎn)資源、土地資源、人力資源、人文資源和旅游資源，區(qū)位優(yōu)勢(shì)特別明顯，在資源和市場(chǎng)方面具有較強(qiáng)的互補(bǔ)性，充滿著巨大的貿(mào)易和投資機(jī)會(huì)，具有極大的發(fā)展?jié)摿?。深入一點(diǎn)看，大湄公河次區(qū)域腹地涉及東南亞和南亞的許多國(guó)家和地區(qū)，大約擁有20億人口，是當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)最具活力的地區(qū)之一，也是世界重要的戰(zhàn)略物資補(bǔ)給地，有望成為21世紀(jì)世界和亞洲新興的巨大市場(chǎng)。

一、制約投資的風(fēng)險(xiǎn)因素分析

跨國(guó)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于動(dòng)態(tài)商務(wù)環(huán)境中已知及未知的若干變量之間的博弈，從某種意義而言，對(duì)外投資活動(dòng)是一個(gè)預(yù)測(cè)、識(shí)別、規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程。由于GMS國(guó)家商務(wù)環(huán)境的復(fù)雜性，導(dǎo)致云南省中小企業(yè)在對(duì)外投資中面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)因素，據(jù)有關(guān)最新權(quán)威資料顯示，在中國(guó)的周邊國(guó)家中，次區(qū)域國(guó)家的商務(wù)風(fēng)險(xiǎn)尤為明顯。在60個(gè)與我國(guó)外經(jīng)貿(mào)交往密切的國(guó)家中，在9個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分中，越南、老撾、緬甸分別為6級(jí)、7級(jí)和8級(jí);加之中小企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的欠缺和自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力的低下、政府支撐方式的缺位和力度的不足等問(wèn)題的客觀存在，為力量薄弱的中小企業(yè)在進(jìn)入GMS國(guó)家市場(chǎng)后的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)諸多困難。本節(jié)分析了中小企業(yè)在GMS國(guó)家投資的風(fēng)險(xiǎn)因素，以讓廣大中小企業(yè)識(shí)別對(duì)自身構(gòu)成威脅的因素，從而更好的指導(dǎo)企業(yè)的投資行為。

1.政府政策

GMS的建立和推動(dòng)離不開(kāi)政府政策[2]的支持，相對(duì)于中國(guó)政府而言，其制定的政策大多鼓勵(lì)中小企業(yè)到周邊國(guó)家去投資，包括大量的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，以及各種優(yōu)惠政策的出臺(tái)。但從周邊國(guó)家的情況來(lái)看，似乎對(duì)外投資是一種掠奪性的行為，加上這些國(guó)家相關(guān)配套設(shè)施的落后，很多項(xiàng)目在這些國(guó)家開(kāi)展的都不是很順利，或多或少會(huì)受到各方面的阻力，以2004年老中合作的鉀鹽礦項(xiàng)目為例，項(xiàng)目建設(shè)已于2007年4月完成并試生產(chǎn)，但由于基本配套設(shè)施的缺乏使項(xiàng)目正常運(yùn)營(yíng)危機(jī)四伏。盡管老撾資源礦產(chǎn)部同意鉀鹽項(xiàng)目企業(yè)開(kāi)發(fā)老撾的煤礦，但實(shí)際上高額的煤炭運(yùn)輸成本，使其仍然無(wú)法解決電力的穩(wěn)定供應(yīng)問(wèn)題，嚴(yán)重影響了項(xiàng)目的正常運(yùn)行。另外這些國(guó)家政局的動(dòng)蕩不安，對(duì)中國(guó)企業(yè)的非國(guó)民待遇，政策的頻繁變更等都影響了貿(mào)易的順利開(kāi)展。

中小企業(yè)做對(duì)外投資的決定，首先就要分析國(guó)際國(guó)內(nèi)的形勢(shì)以及政策，政策是影響投資的最大風(fēng)險(xiǎn)因素，因?yàn)檫@種環(huán)境很難具有預(yù)見(jiàn)性，一旦發(fā)生，也很難具有恢復(fù)性，其影響范圍和深度都是巨大的。

2.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)[3]主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:(1)東道國(guó)外匯嚴(yán)格管制及利潤(rùn)匯出不易的風(fēng)險(xiǎn)，(2)東道國(guó)的地方稅收政策變動(dòng)頻繁的風(fēng)險(xiǎn)，(3)在東道國(guó)銀行體系籌措與取得資金困難的風(fēng)險(xiǎn)，(4)東道國(guó)政府對(duì)外商優(yōu)惠政策無(wú)法兌現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，(5)外商企業(yè)在東道國(guó)發(fā)生經(jīng)貿(mào)糾紛頻繁的風(fēng)險(xiǎn)，(6)東道國(guó)政府保護(hù)主義濃厚影響企業(yè)獲利的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在做對(duì)外投資時(shí)必須考慮以上經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素，這些因素對(duì)企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)具有重要的影響作用。

3.人才的缺乏

由于東盟國(guó)家數(shù)目相對(duì)較多，并且語(yǔ)言不通，政策也不相同，因此企業(yè)要順利實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，具有既精通本國(guó)語(yǔ)言，又熟悉貿(mào)易規(guī)則和東道國(guó)法律人文特點(diǎn)的人才是必不可少的因素，然而這樣的人才是不容易尋找的，因此人才的缺乏也是制約云南省中小企業(yè)對(duì)外投資的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素，能否尋找到合適的人才已經(jīng)成為制約投資發(fā)展的一個(gè)瓶頸。

4.信息渠道不通暢

中小企業(yè)因?yàn)樽陨淼囊恍┨攸c(diǎn)，導(dǎo)致其獲取信息的渠道相對(duì)較窄，大多數(shù)企業(yè)都是在政府或者某些行業(yè)協(xié)會(huì)的指引下進(jìn)行對(duì)外投資，有些甚至具有一定的盲目性，及時(shí)準(zhǔn)確的獲取投資信息時(shí)保證投資行為是否成功的一個(gè)重要因素，在獲取的信息不真實(shí)或者不完全的情況下進(jìn)行投資，是一項(xiàng)很危險(xiǎn)的決策。

5.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)包括:東道國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施落后制約企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，東道國(guó)所在地配套廠商供應(yīng)不穩(wěn)定，東道國(guó)關(guān)聯(lián)企業(yè)信用不佳，欠債追索不易，東道國(guó)員工道德操守造成企業(yè)營(yíng)運(yùn)損失，東道國(guó)缺乏適用人才及員工招募不易，在東道國(guó)的經(jīng)營(yíng)企業(yè)維持人際網(wǎng)絡(luò)成本過(guò)高，東道國(guó)所在地政府干預(yù)外國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，外商企業(yè)貨物通關(guān)時(shí)，受當(dāng)?shù)睾ｊP(guān)行政阻撓，投資前期可行性分析與本企業(yè)是否相符，企業(yè)人員、設(shè)備等順利輸出國(guó)外的風(fēng)險(xiǎn)，從國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)及其海外機(jī)構(gòu)融資的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)國(guó)外分支機(jī)構(gòu)監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)等。

6.爭(zhēng)端解決機(jī)制

只要有貿(mào)易就不可避免的會(huì)產(chǎn)生糾紛和爭(zhēng)端[5]，中國(guó)和周邊國(guó)家的法制存在很大的差異，難免在投資過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生爭(zhēng)端，由于法律制度的不同，爭(zhēng)端出現(xiàn)以后，協(xié)調(diào)解決的機(jī)制不規(guī)范不明確，這就存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，具體來(lái)說(shuō)爭(zhēng)端的風(fēng)險(xiǎn)存在于以下幾個(gè)方面:法規(guī)不一致，爭(zhēng)端解決的時(shí)間長(zhǎng)短，爭(zhēng)端解決的公平性，技術(shù)性貿(mào)易壁壘，環(huán)境壁壘，知識(shí)產(chǎn)權(quán)壁壘等等。

二、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建

1.指標(biāo)體系的建立

在上節(jié)分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用層次分析法[6]的基本思想，構(gòu)建云南省中小企業(yè)對(duì)外投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，此評(píng)價(jià)體系分為三層，最高層為評(píng)價(jià)層，中間層為準(zhǔn)則層，第三層為指標(biāo)層，其構(gòu)建體系見(jiàn)下表所示:

2.評(píng)價(jià)的思路

上述評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立綜合考慮了云南省中小企業(yè)對(duì)GMS投資的風(fēng)險(xiǎn)因素，通過(guò)設(shè)計(jì)相關(guān)問(wèn)卷，對(duì)開(kāi)展過(guò)合作的企業(yè)進(jìn)行實(shí)地或電話調(diào)查，最終對(duì)調(diào)查結(jié)果進(jìn)行匯總，采用主成分分析法，對(duì)所有指標(biāo)層因素進(jìn)行分析，選擇出具有代表性的因素，最終運(yùn)用層次分析法分析出各指標(biāo)層因素的權(quán)重，最終得出該企業(yè)在對(duì)外投資中的綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)值。

3.評(píng)價(jià)的步驟

(1)根據(jù)層次分析法的基本思想構(gòu)建評(píng)價(jià)指標(biāo)體系;

(2)運(yùn)用主成分分析法對(duì)指標(biāo)體系進(jìn)行簡(jiǎn)化;

(3)讓專家對(duì)簡(jiǎn)化后的指標(biāo)體系進(jìn)行重要度判斷，從而構(gòu)建出正互反的判斷矩陣;

(4)計(jì)算各指標(biāo)的權(quán)重值，并進(jìn)行一致性檢驗(yàn);

(5)計(jì)算出各個(gè)評(píng)價(jià)層的權(quán)重值。

每個(gè)評(píng)價(jià)層的權(quán)重值就代表了該指標(biāo)在整個(gè)評(píng)價(jià)體系中的重要程度，權(quán)重大的因素表明其相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)比較大，是企業(yè)在對(duì)外投資中應(yīng)該注意的因素，綜合評(píng)判值代表了該企業(yè)在對(duì)外投資中的風(fēng)險(xiǎn)值，其值越大，表明其處的風(fēng)險(xiǎn)越高。

三、結(jié)論

論文分析了云南省中小企業(yè)在GMS國(guó)家投資的風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)這些風(fēng)險(xiǎn)因素建立了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，說(shuō)明了指標(biāo)體系的評(píng)價(jià)方法，下一步的研究是把這些風(fēng)險(xiǎn)因素設(shè)計(jì)成問(wèn)卷進(jìn)行實(shí)地投放，對(duì)回收的數(shù)據(jù)進(jìn)行量化分析，從而建立起評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的模型，指導(dǎo)企業(yè)的投資行為，了解本企業(yè)在對(duì)外投資中的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)，從而減少企業(yè)投資的盲目性，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

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