旅游景氣指數(shù)研究回顧與展望

張凌云 龐世明 劉 波

摘 要: 景氣指數(shù)是識別和預測經濟波動、經濟周期的重要指標。目前國內已有學者開始研究旅游景氣指數(shù),取得了初步成果,但也存在著在指標選取和周期選擇方面的不足之處;也正是因為存在這種缺失,筆者希望通過此文為旅游景氣指數(shù)研究提供一種新的思路。

關鍵詞:旅游業(yè); 景氣指數(shù); 旅游業(yè)景氣指數(shù)

收稿日期: 2009-09-22; 修訂日期: 2009-10-08

作者簡介: 張凌云(1960-),男,北京第二外國語學院旅游發(fā)展研究院院長,教授。研究方向:旅游學基礎理論、旅游經濟、旅游地理。龐世明(1980-),男,北京第二外國語學院旅游發(fā)展研究院2008級碩士生。劉波(1984-),男,北京第二外國語學院旅游發(fā)展研究院2008級碩士生。

一、 景氣指數(shù)研究回顧

1.國外景氣指數(shù)研究簡要回顧

景氣是對經濟發(fā)展狀況的一種綜合性的描述,是用以說明經濟活躍程度的概念?！熬皻夥治觥庇⑽膯卧~為Business Cycle Analysis,直譯為“商業(yè)循環(huán)分析”,也稱景氣循環(huán)、經濟波動、經濟周期等。

從19世紀末期開始,就出現(xiàn)了定量對經濟周期波動進行測定和預測的研究。在這一時期,影響最大的是美國的“哈佛指數(shù)”,雖其因1929~1933年大蕭條之前做出錯誤預測而歸于失敗,但卻留下一些寶貴的思想:(1) 單個指標較難全面、準確地反映經濟運行的狀況,“哈佛指數(shù)”因采用了多個指標而做得更好;(2) 為了準確地測定和分析經濟周期波動,必須從經濟變量的時間序列中剔除季節(jié)因素的影響,才能檢測出真正反映經濟周期波動的循環(huán)要素。此后,季節(jié)調整方法成為經濟波動檢測的基本方法和工具。

1950年,在美國全國經濟研究局(NBER)的經濟統(tǒng)計學家穆爾(G.H.Moore)的主持下,又開始了宏觀經濟監(jiān)測系統(tǒng)的研制工作。他們從近千個統(tǒng)計指標的時間序列中選擇了具有代表性的21個指標,并從中選出了先行、同步、滯后指標,開發(fā)了“擴散指數(shù)”(Diffusion Index,DI)的方法?！皵U散指數(shù)”是基于經濟周期波動的擴散思想構造的,即景氣變動是從某些領域向其它領域、從某些產業(yè)向其他產業(yè)波及、滲透的過程。從50年代的情況看,先行擴散指數(shù)一般能在半年前對經濟衰退作出反映(注:見:董文泉,高鐵梅,姜詩章,陳磊.經濟周期波動的分析與預測方法[M].吉林:吉林大學出版社,1998:9-10.)。

由于DI不能表示經濟周期波動的強弱程度,即不能測定波動的振幅,新的景氣指數(shù)——“合成指數(shù)”(Composite Index,CI)被開發(fā)了出來?！昂铣芍笖?shù)”計算過程中的突破性進展,是提出了將不同類指標分別進行標準化的方法,為不同類指標合成奠定了基礎。因此CI不僅能反映景氣變動方向,還能反映景氣循環(huán)的振幅,從而彌補擴散指數(shù)的不足。合成指數(shù)的出現(xiàn)對經濟周期波動的監(jiān)測產生了重大的影響,成為構造經濟周期波動監(jiān)測系統(tǒng)的基本方法之一(注:見:張永軍.經濟景氣計量分析方法與應用研究[M].北京:中國經濟出版社,2007:10-11.)。1988年,斯托克(J H. Stock)和沃森(Mark W. Watson)提出了新的景氣指數(shù)概念和制作方法。他們認為,應該把景氣循環(huán)看作更廣泛的包括金融市場、勞動市場、商品銷售市場在內的總體經濟活動的循環(huán)。為了反映這些方面的多個總量經濟指標的共同變動,可以認為,在這些變量的共同變動背后存在著一個共同的因素,這個因素可由一個單一的、不可觀測的(Unobserved)基本變量來體現(xiàn),它代表總的經濟狀態(tài),它的波動才是真正的景氣循環(huán)。這個不可觀測的變量被稱為“斯托克-沃森(Stock-Watson)型景氣指數(shù)”,簡稱“SW景氣指數(shù)”。由于“SW景氣指數(shù)”建立在嚴密的數(shù)學模型基礎上,所以與DI、CI傳統(tǒng)的景氣循環(huán)測定方法相比有了很大的進步(注:

見:董文泉,高鐵梅,陳磊,吳桂珍.Stock-Watson型景氣指數(shù)及其對我國經濟的應用[J].數(shù)量經濟技術經濟研究,1995(12):68-74.)。近年來,更多的數(shù)學、物理學的方法被用來分析經濟周期的波動,如主成分分析的方法,利用狀態(tài)空間模型和卡爾曼濾波建立有多個經濟變量去掉趨勢變動后的合成景氣指數(shù)來反映經濟周期波動,利用馬爾科夫狀態(tài)轉移模型(Markov-Switching model)來判斷經濟周期波動轉折點,等等。

2. 國內景氣指數(shù)研究簡要回顧

1987年,董文泉教授領導的吉林大學科研小組與原國家經委合作,首次開展了我國經濟周期的波動測定、分析和預測工作,編制了中國宏觀經濟增長率周期波動的先行、一致和滯后擴散指數(shù)和合成指數(shù)[1]。

1994年,吉林大學的陳磊、高鐵梅利用狀態(tài)空間模型和卡爾曼濾波建立了由多個經濟變量去掉趨勢變動后合成的“斯托克-沃森型景氣指數(shù)”[2],這是國內學者首次利用“斯托克-沃森型景氣指數(shù)”對宏觀經濟形勢進行分析和預測。

此后,國家信息中心經濟景氣分析課題組開發(fā)研制了中國宏觀經濟景氣指數(shù),此景氣指數(shù)由先行合成指數(shù)、一致合成指數(shù)和滯后合成指數(shù)3種指數(shù)構成,并對我國汽車、煤炭、鋼鐵、房地產等行業(yè)進行分析和預測。景氣指數(shù)的制作過程見圖1。

二、 旅游景氣指數(shù)研究回顧

1. 現(xiàn)有成果

關于旅游景氣指數(shù)的研究,迄今為止只有為數(shù)不多的幾篇文章發(fā)表:倪曉寧、戴斌(2007)對中國旅游市場景氣指數(shù)的研究[3];戴斌、閻霞、黃選(2007)對中國的旅行社產業(yè)景氣周期進行指數(shù)化研究[4];戴斌等(2008)對中國飯店產業(yè)景氣指數(shù)進行研究[5];游灝、伍進、張芳、黃艷玲(2008)對星級酒店的景氣波動進行研究[6];閻霞(2008)對中國飯店的產業(yè)景氣進行研究[7]。國外學者對旅游景氣的研究更是難覓蹤跡。

(1) 旅游市場景氣指數(shù)研究

在旅游市場景氣指數(shù)方面的研究,僅有倪曉

寧、戴斌(2007)《中國旅游市場景氣指數(shù)計算與分析》一篇文獻。在該文獻中,作者對中國旅游市場的景氣指數(shù)進行了計算,他們“從64個指標中進行選擇,經過剔除信息重疊較大的指標,最終選擇了10個指標,分為一致、先行和滯后指標”(注:其中先行指標是指經濟波動達到峰或谷前,超前出現(xiàn)峰或谷的指標;一致指標是指達到高峰和低谷的時間和經濟周期波動基準日期的時間大致相同的指標;滯后指標是指那些轉折點滯后于經濟周期波動的基準轉折點的指標。),但未給出具體的指標篩選方法(見表1)。

在旅游市場景氣指數(shù)的計算上,該文基本上采用美國商務部的合成指數(shù)方法。在指標的賦權上,并未使用傳統(tǒng)的評分系統(tǒng),而是采用主成分分析方法。具體計算是以1985年為基年,以年為單位計算1985~2005年21年間的中國旅游市場景氣指數(shù)(包括一致、先行和滯后指數(shù)),并對1985~2005年間GDP指數(shù)和景氣指數(shù)進行了對照(見圖2)。

作者在文中提到“旅游市場景氣指數(shù)可以正確反映出旅游市場的經濟波動、周期狀況和發(fā)展繁榮度”。然而根據(jù)其計算結果,1987年一致指數(shù)為123.1,而2002年為105.4,說明1987年旅游市場景氣程度要遠大于2002年,也大于絕大多數(shù)年份。另外,一致指數(shù)的最大值出現(xiàn)在1994年,達到了150.9,遠高于其他年份,說明在1994年旅游市場極為景氣,之前和之后的若干年都無法達到這樣的水平,這些顯然是與事實不相符的。

另外,作者提出“如果過于強調月度數(shù)據(jù)和季度數(shù)據(jù)會縮短景氣指標的統(tǒng)計年限”,所以采用年度數(shù)據(jù)。但是,使用以年為單位的數(shù)據(jù)難以區(qū)分一致、先行和滯后指標,作者也沒有給出這三項指標的具體劃分方法,而只是定性地進行區(qū)分。根據(jù)作者的計算結果得到下圖(見圖3)。在圖3中,我們無法判斷先行指標在圖的波峰和波谷處超前一致指標的時間,更看不出先行指標和一致指標的時差相關性。也就是說,根據(jù)以年為單位計算的先行指數(shù)無法對旅游市場景氣變化情況做出準確預測。

(2) 旅行社產業(yè)景氣指數(shù)研究

關于旅行社產業(yè)景氣指數(shù)方面的研究,也是僅有戴斌、閻霞、黃選(2007)《中國旅行社產業(yè)景氣周期的指數(shù)化研究》一文。文中,研究者沒有使用較為成熟的“擴散指數(shù)法”和“合成指數(shù)法”,也沒有采

用最新的頗為成功的“主成分分析方法”和“SW方

法”,而是在旅行社產業(yè)景氣指數(shù)下設二、三、四級指標(見表2)。

景氣指數(shù)的計算方法為:將1993年定為基年,先計算四級指標的景氣指數(shù)——將各年的四級指標除以基年的相應指標再乘以100%,然后通過變異系數(shù)法賦權合成三級指標,再用同樣的方法合成二級指標和一級指標。應用此方法,研究者制作得到了表3的景氣指數(shù)體系,并對每個景氣指數(shù)進行了分析(見表3)。

最終通過對旅行社產業(yè)景氣指數(shù)對比分析(見圖4)和對旅行社產業(yè)景氣指數(shù)的波動率分析(見圖5)得到結論:旅行社產業(yè)景氣指數(shù)的波動呈現(xiàn)一定的規(guī)律,1993年至1999年,平均波動率為13.79%;1999年至2003年,平均波動率為24.3%;2003年至2005年,波動率為17.56%。由此將旅行社產業(yè)的發(fā)展劃分為3個周期,并預計在不受突發(fā)事件、金融危機等外部因素強烈影響的前提下,第三個周期將至少持續(xù)到2010年。研究者以每個周期的產業(yè)景氣指數(shù)的平均波動率作為各周期里每年的波動率,繪制出一條旅行社產業(yè)景氣線。如果指數(shù)在景氣線的左上方,產業(yè)是景氣的;反之,在線的右下方,是不景氣的。

應該說,這篇研究成果給出了計算旅游景氣指數(shù)的全新思路,在分析景氣指數(shù)時以平均波動率為標準也讓人耳目一新。然而,首先,1999年到2003年間的波動率之所以達到了24.3%,1999年“十一”的黃金周制度改革和2003年的SARS爆發(fā)是最主要的誘因;研究者以政策變動和突發(fā)事件為分割點的所謂波動規(guī)律性并不具客觀性和普遍性。其次,以平均波動率作為判斷景氣與否的標準也是不合理的(注考慮兩個實數(shù)a和b,a→b的波動率是(b-a)/a,而b→a的波動率為(a-b)/b,如果景氣指數(shù)從a→b→a,景氣指數(shù)變化量是0,而平均波動率為(a-b)2/2ab,以平均波動率為依據(jù)顯然不能反映景氣指數(shù)的真正波動情況。)。再次,研究者“預計第3個周期將持續(xù)到2010年”的假說,既沒有給出旅行社景氣周期的波長,也沒有預測出到達波峰波谷的時間,僅靠平均變化率無法指導實踐工作。

(3) 飯店產業(yè)景氣指數(shù)研究

在旅游景氣指數(shù)研究中,飯店產業(yè)景氣度研究從數(shù)量上是最多的,共有3篇文獻(見表4)。

研究者根據(jù)選擇的方法和數(shù)據(jù)各自計算出一致景氣指數(shù),具體結果見圖6~圖8。

可見,選取的指標不同、使用的方法不同,計算的結果也大不相同。戴斌等人的計算結果,1999~2000年景氣指數(shù)是下降的,而2001~2002年景氣指數(shù)是上升的,這與游灝等人的結果正好相反。而閻霞計算的景氣指數(shù)是逐年遞增的,沒有下降的年份。另外,游灝和閻霞都使用了合成指數(shù)法,但因為選擇的一致指標各不相同,導致計算結果大相徑庭。還應該看到,游灝的一致指標中選擇了“平均房價”,而這在戴斌的研究中是先行指標。由此可以看出,若要建立和完善旅游景氣指數(shù),必須對所選指標進行科學的分析和歸類,否則,再先進的方法也會使結果謬以千里。閻霞對年度數(shù)據(jù)進行了時差相關分析和K-L信息量分析,但發(fā)現(xiàn),“對年度數(shù)據(jù)進行分析時,會出現(xiàn)先行指標和滯后指標不明顯的結果”。因為,選用年度數(shù)據(jù)計算得到指標的超前期或滯后期至少是一年,而現(xiàn)實的情況是,大部分指標都不會或早或晚一兩年來反映某時期經濟的變化,有的指標可能提前半年,有的指標則可能滯后4個月。也就是說,采用年度數(shù)據(jù)是不能準確地區(qū)分指標的超前、滯后、一致屬性及具體時間,自然也就無法得到正確的結論。

2. 現(xiàn)有研究成果的總結

綜上所述,旅游景氣指數(shù)研究的范圍已涉及旅游市場、旅行社業(yè)、飯店業(yè)。從景氣指數(shù)的制作方法上看,這幾項研究主要采用國際通用的合成指數(shù)(CI)和主成分分析方法來制作景氣指數(shù),并將其區(qū)分為超前、滯后、一致指數(shù)。這些研究,開創(chuàng)了我國旅游景氣指數(shù)研究的先河,是將成型的宏觀經濟景氣指數(shù)制作方法應用于旅游領域的有益嘗試。然而,在具體的分析中發(fā)現(xiàn),這些研究還有很多有待完善的地方。

制作景氣指數(shù)的目的是對經濟的周期波動進行監(jiān)測。景氣指數(shù)就像經濟的晴雨表,一方面用來描述現(xiàn)實經濟運行狀況,指示經濟的上升和下降、繁榮與蕭條;另一方面它能夠預測未來經濟發(fā)展的趨勢。所以,為了及時準確地把握經濟周期,卡斯特經濟評價中心發(fā)布的“卡斯特景氣指數(shù)”以及國家信息中心發(fā)布的“中經指數(shù)”都是采用月度數(shù)據(jù)進行分析和預測;國家統(tǒng)計局發(fā)布的企業(yè)景氣報告使用季度數(shù)據(jù)進行分析。而在現(xiàn)有的對旅游景氣指數(shù)的研究上,我們發(fā)現(xiàn),景氣指數(shù)都是按年制作的,由此導致了以下兩個影響。

其一,先行、滯后、一致指標的選取失去意義。在劃分先行、滯后、一致指標時,一般使用時差相關分析和K-L信息量法初選指標,再用谷峰對應法決定哪些指標可以作為最后指標。時差相關分析的原理,是選擇敏感的、反映當前經濟活動的經濟指標作為基準指標,然后選擇指標超前或滯后若干期計算它們的相關系數(shù),相關系數(shù)最大的時間為超前或滯后期。K-L信息量法與之類似,計算超前或滯后若干期的被選指標與基準指標概率分布的接近程度,以此來確定超前期或滯后期。但在現(xiàn)有的旅游景氣指數(shù)研究中,都是以年為單位選取數(shù)據(jù),這導致指標的篩選方法失去作用。

其二,季節(jié)變動調整被省略。經濟統(tǒng)計中的月度或季度數(shù)據(jù)會或多或少地含有季節(jié)變動因素,所以,按月度或季度數(shù)據(jù)編制的景氣指數(shù)必須想辦法剔除這種因素,目前最常用的是X-11季節(jié)調整方法。但在以年度數(shù)據(jù)編制的旅游景氣指數(shù)中,季節(jié)調整不再需要,其結果是,減少了計算景氣指數(shù)的步驟,但同時以年為單位計算出來的景氣指數(shù)也失去了預測和預警的作用。

三、 旅游景氣指數(shù)研究展望

要提高旅游景氣指數(shù)的客觀性和準確性,我們認為,還需要做以下幾方面的工作。

1.建立旅游景氣指數(shù)體系

從產業(yè)(供給)和市場(需求)兩方面建立旅游景氣指數(shù):從供給方面,由于旅游業(yè)的綜合性,它涉及旅行社、酒店、景區(qū)、商業(yè)等等多個相關產業(yè)。從需求方面,旅游市場是多層次﹑多方面的。在構建旅游景氣指數(shù)體系時,在供給方面可以參考旅游附屬賬戶(TSA)中的旅游特征產業(yè)和特征產品,進行重點監(jiān)測;在需求方面可以從游客量和旅游消費角度劃分為實物量指標和價值量指標。旅游景氣指數(shù)體系框架如下(見圖9)。

2. 編制景氣指數(shù)時,指標數(shù)據(jù)的時間跨度應盡可能精確

按年度數(shù)據(jù)編制旅游景氣指數(shù)無法準確分析和預測旅游經濟發(fā)展變化趨勢,也無法合理區(qū)分先行、一致、滯后指數(shù),這也使得景氣指數(shù)預測、預警的作用大打折扣。因此,應盡可能選擇月度數(shù)據(jù)進行分析,提高旅游景氣指數(shù)計算結果的精度;如果月度數(shù)據(jù)難以獲得,可以嘗試使用季度數(shù)據(jù)作實證分析?？傊?只有將指標數(shù)據(jù)的時間跨度精確到月或季,計算得出的先行、一致、滯后指標才有意義,根據(jù)這些指標編制的景氣指數(shù)才能真實的反映旅游產業(yè)和市場的經濟波動情況。