卓僑興：國際資本橋梁

畢亞軍

年紀輕輕的卓僑興有著豐富的金融投資業(yè)務(wù)經(jīng)驗,并在亞洲范圍內(nèi)處理過多起價值超過百億人民幣的大中型IPO、ECB、M&A;案例。最引人關(guān)注的是,他不但是新加坡最早發(fā)現(xiàn)中國企業(yè)海外金融服務(wù)商機的投行家之一,也是新加坡從事中國企業(yè)海外金融服務(wù)最成功的投行家之一。

2007年4月,他屬下的ICH更一舉刷新“新加坡證券交易所第一只全球發(fā)售的中國IPO”、“新加坡交易所上市中國企業(yè)最大IPO”、“新加坡交易所近年來最大IPO”等多項紀錄,創(chuàng)造了一個中國企業(yè)在新加坡交易所上市的標桿案例,而他的目標,還更為遠大。

卓僑興很早就看出中國在龐大市場和“世界工廠”之外的巨大國際金融需求商機。當時,他就下決心利用新加坡作為區(qū)域金融中心的優(yōu)勢,為中國一些籌資籌到“愁”資的優(yōu)秀民營企業(yè),提供一系列與上市相關(guān)的金融服務(wù),并同時帶著更多新加坡資本和經(jīng)驗到中國市場發(fā)展。

這一計劃也被新加坡政府所支持與看好,因此,公司一成立就得到了新加坡經(jīng)濟發(fā)展局的扶持和投資。六年過去了,當初的希望已經(jīng)開花結(jié)果,他也給自己定下新的目標:要做中國民營企業(yè)新加坡融資的領(lǐng)頭羊。

看好中國大市場

祖籍福建泉州的卓僑興,已是海外的第三代,但依然對中國保有一份特殊的感情。他至今還記得1998年第一次到中國的感覺,“很激動,有找到根的感覺。那種感覺,就像是回家了!”

今天的中國依然讓時時往返中國的他無比激動,但這和第一次到北京已是兩種感覺,當時更多的是血濃于水加同祖同宗的情感,而現(xiàn)在,更多的是商機無限和時不我待的使命感。

卓僑興以金質(zhì)獎?wù)碌囊坏葮s譽畢業(yè)于新加坡南洋理工大學,專業(yè)為金融學。畢業(yè)之后,他進入金融界工作,取得注冊金融分析師(CFA)資格。創(chuàng)立ICH集團之前,他已先后在JP摩根、星展銀行以及瑞銀華寶等國際著名投資銀行擔任管理崗位,在瑞銀華寶時,曾位居其香港和新加坡副總裁職位。

在瑞銀華寶時,卓僑興便對中國市場的發(fā)展有了特別的關(guān)注,而且親自參與了市場的發(fā)展,曾為多家中國企業(yè)提供財務(wù)咨詢服務(wù)。這些經(jīng)歷,讓他看到了中國市場的巨大商機。在和內(nèi)地企業(yè)的交往中,他發(fā)現(xiàn)很多企業(yè)都非常具有潛力,但卻無法通過資本市場籌集到急需的資金,進而錯過了很多發(fā)展良機。另一方面,作為區(qū)域金融中心的新加坡卻在這方面具有巨大優(yōu)勢,如果能將中國企業(yè)介紹到新加坡上市,會是一件雙贏的事情,而且有利于促進中新兩國的經(jīng)濟合作發(fā)展。

另外兩件事件則促使他對此有了進一步的認識,并鎖定商機。

2000年,卓僑興應(yīng)邀為李寧公司做財務(wù)顧問,幫助公司負責其公司海外融資與上市工作。李寧公司是世界著名體育運動員、奧運會體操冠軍李寧創(chuàng)辦的中國著名民營服裝企業(yè),在世界市場上有著很好的聲譽。但是當他們精心準備后,到新加坡進行招募時卻遇到了挫折,很多海外投資人根本就不了解李寧公司,也不了解中國民營企業(yè)和中國經(jīng)濟。

這件事讓卓僑興感到,中國企業(yè)、特別是中國民營企業(yè)要走向海外,比如要在新加坡實現(xiàn)上市,就必須要以更大的氣力來面對投資者進行專業(yè)而又有針對性地宣傳推廣,并且要集中力量并有持久性的去推動。

在這前后,中國官方宣布將在深圳設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場,消息一出,許多資本額較小,業(yè)績紀錄較少,而科技含量卻可能較高的民營企業(yè)都歡呼雀躍,其場面之壯觀和企業(yè)界反映之強烈,讓卓僑興深刻地感受到了中國市場的巨大商機。當創(chuàng)業(yè)板越來越成為泡影的時候,卓僑興想到,既然新加坡有滿足這些企業(yè)融資需求的條件和潛力,既然這些企業(yè)迫切地需要這樣的服務(wù),我們?yōu)槭裁床豢梢詫⑺麄儙У叫录悠氯ツ?

思考良久之后,他決定自己行動。要用自己的力量和經(jīng)驗,來幫助一部分無法在中國上市,但卻有著良好發(fā)展?jié)摿Φ闹袊髽I(yè)提供一系列的與上市相關(guān)的金融服務(wù),而且,要將它們帶向新加坡上市。

2001年,卓僑興和兩家外國股東聯(lián)合創(chuàng)辦了ICH,開始將自己的構(gòu)想變成現(xiàn)實的商業(yè)行動。他將自己的計劃提交到了新加坡經(jīng)濟發(fā)展局,并得到大力的支持。ICH成立兩個月后,它的計劃被新加坡經(jīng)濟發(fā)展局接受,并被列入經(jīng)濟發(fā)展局“起步公司發(fā)展計劃”(SEEDS)的名單內(nèi),進而成為首批得到經(jīng)濟發(fā)展局投入資金的起步公司之一。

ICH的起點相對較高,一開始,他們就有一個由在新加坡經(jīng)濟發(fā)展局(EDB)具有較多經(jīng)驗和在資本市場業(yè)績斐然的一群業(yè)內(nèi)精英組成的業(yè)務(wù)團隊,股東也都是著名的成功企業(yè)家。

憑著過去的經(jīng)驗和對中國民營企業(yè)的深入的了解,一開始,卓僑興就將他們服務(wù)的對象確定為中國民營企業(yè)。主要業(yè)務(wù)就是為一批中國民營企業(yè),在海外,主要是新加坡安排企業(yè)貸款,上市前集資和售股上市。除了將中國企業(yè)介紹到國際市場外,也積極引導更多新加坡商家到中國投資,進而成為扮演一座活躍在中新企業(yè)和資本之間的橋梁。

最初,他們把主要業(yè)務(wù)對象確定為北京、上海、山東、江蘇等地,有2 000萬～l億元人民幣左右利潤額的民營企業(yè)公司,目前,ICH已在中國國內(nèi)成立了北京、上海、江蘇三個代表處,并且在這幾個地區(qū)均開展有相當不錯的業(yè)務(wù)。

卓僑興一直對中國民營企業(yè)特別看好,并且十分欣賞中國民營企業(yè)家的創(chuàng)業(yè)精神。ICH成立之初,在新加坡上市的中國民營企業(yè)還屈指可數(shù),很多人都擔心中國企業(yè)是否符合新加坡交易所的上市條件,但他信心堅定。卓僑興說:“由于會計制度的問題,一些公司可能需要一些時間來調(diào)整會計項目。但事實上,許多中國企業(yè)都能達到新交所的標準?！币舱撬倪@份信心,讓ICH帶領(lǐng)中國民營企業(yè)陸續(xù)登陸新加坡。

但是,卓僑興也并不鼓勵一些民營企業(yè)盲目地上市、甚至為圈錢而上市。他認為,企業(yè)能不能在新加坡上市,首先要考慮自己是不是“成長型”企業(yè)。如果沒有準備好,可能會白花一筆冤枉錢。并且警醒大家,盲目效仿會很危險。當企業(yè)條件不成熟就找他們,他們絕對不會接受。

卓僑興對“成長型”的定義是,從市場上看,第一是利潤的增長性,第二是管理層素質(zhì)。管理層素質(zhì)包括整個企業(yè)是否規(guī)范,公司企業(yè)文化是否和諧等,并且要從產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)來要求“持久性”。

在尋找項目企業(yè)方面,卓僑興有嚴格的要求,他的目標是,要將ICH集團發(fā)展成為精品店一樣的公司理財和投資銀行機構(gòu),這個“精”不單是要取得好的業(yè)績,也包括要把事情做得精致、漂亮,不單是要能把股票賣出去,而且要賣出好的價格,并且為企業(yè)和投資者都帶來價值,這就要求他們在上市種子企業(yè)的選擇上,要有更高的標準。

卓僑興選擇企業(yè)時,不要求企業(yè)規(guī)模很大,但要求企業(yè)地該領(lǐng)域擁有絕對領(lǐng)先的優(yōu)勢,比如是本行業(yè)的第一、第二名。他選擇這樣的企業(yè)進行包裝后,雖然小但能在上市的時候賣出好價格,而且還能讓上市后的企業(yè),在募集資金的幫助下,實現(xiàn)超速發(fā)展,真正讓上市成為企業(yè)發(fā)展的助推器,并且進一步幫助企業(yè)與競爭對手拉大距離,在行業(yè)中占據(jù)更有利的競爭地位,擁有更大的競爭優(yōu)勢。同時,因為行業(yè)的領(lǐng)導者往往都具有其行業(yè)定價權(quán),并因此獲得在資本市場的優(yōu)勢,這也會給投資者帶來更穩(wěn)定、更長遠的投資回報。

ICH并不是一成立就快速地在中國各地拓展業(yè)務(wù),而是在行動之前,作了很多的調(diào)查研究和一些事關(guān)公司發(fā)展的基礎(chǔ)性工作。期間,他們活躍在中國各地了解情況,并和當?shù)卣㈥P(guān)系,為日后的工作作了大量的準備。經(jīng)過將近三年的努力后,ICH于2004年完成江蘇海達工業(yè)有限公司在新加坡主板的成功上市,這也是ICH完成的第一個中國企業(yè)的成功上市案例。

此后,中國國內(nèi)對IPO項目的爭奪也越來越激烈,ICH不得不和星展、瑞銀等強手直面競爭,但他們依然保持了快速的發(fā)展,并先后完成了山東華隆、江蘇裕廊化工、山東工友、中星石化、江蘇揚子江造船等中國企業(yè)的海外上市,其中一家還是在德國證交所上市。每家企業(yè)在上市過程中都順利通過前期私募,并在上市前后獲得了令人滿意的超額認購和豐厚回報。ICH的名氣也越來越大。

在德國證交所上市是一個具有里程碑意義的案例。因為這不僅是ICH的一個突破,也是中國企業(yè)的一個突破,是中國企業(yè)首次登陸德國資本市場。ICH替中國企業(yè)和中國企業(yè)家打通了這條道路之后,它對中國企業(yè)與德國資本市場的聯(lián)系必將產(chǎn)生積極的影響。同時,ICH所完成的這些企業(yè)也都是民營企業(yè),幾年的實戰(zhàn)證明,卓僑興從一開始就把目標確定在民營企業(yè)之上是正確的,而且是富有前瞻意識和現(xiàn)實意義的。

“這些企業(yè)太優(yōu)秀了,但在國內(nèi)卻比較難上市,批準、審核等程序都相對比較復雜。在新加坡上市就簡單多了,只要達到上市要求,從前期私募到掛牌上市,時間一般不會超過一年?！弊績S興感慨道。

在將中國企業(yè)帶到海外市場的同時,卓僑興也致力于吸引一些大基金參與ICH項目的前期私募投資,他通常會邀請投資人到企業(yè)進行實地考察,把企業(yè)的投資價值真實地展現(xiàn)給戰(zhàn)略投資者。為了堅定投資者的信心,他還專門成立了自己的基金管理公司,參與項目的前期私募。

因為經(jīng)常和中國民營企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者們打交道,卓僑興也受到這些企業(yè)家們的一定影響,如今,他每年都要在中國各地考察目標企業(yè),不斷飛來飛去,但他從來不坐頭等艙。這是因為他曾經(jīng)接觸過很多的民營企業(yè)老板,“民企老板們都很節(jié)儉,我就入鄉(xiāng)隨俗了?！?/p>

卓僑興總結(jié)說,ICH能取得這樣的成就,主要還是因為中國民營企業(yè)本身做得很好,另外,也要感謝中國給投資者的信心。他說:“海外投資人也看好中國民營企業(yè),對中國經(jīng)濟很有信心。這很重要?！?/p>

三大業(yè)務(wù)支柱

卓僑興帶領(lǐng)ICH將多家中國民營企業(yè)帶向了以新加坡為主的海外資本市場,但這個工作并不是他和ICH唯一做的事。

如今,ICH的業(yè)務(wù)架構(gòu)包括財務(wù)顧問業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、直接投資業(yè)務(wù)三大部分,而且在這三大部分都有不俗的發(fā)展。

其中,財務(wù)顧問業(yè)務(wù)包括企業(yè)首次公開上市和跨境收購業(yè)務(wù),這主要是針對中國民營企業(yè),ICH現(xiàn)今已在北京、上海和江蘇設(shè)立了ICH資本代表處,這讓他們得以進一步貼近并深入市場。在該領(lǐng)域,ICH集團已幫助九家國民營企業(yè)成功走向海外資本市場,IP0總規(guī)模按發(fā)行價計算時值超過300億元人民幣,企業(yè)累計募集資本將近80億元人民幣。而且,ICH推出的企業(yè)上市后,都在市場上擁有良好的表現(xiàn),目前,這九個上市企業(yè)中市值最大企業(yè)的市值已達400億元人民幣。

在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)領(lǐng)域,ICH面向企業(yè)與私人資本。此外,ICH還與日本笫三大投行——日興證券旗下的風險基金公司Nikko Antfactory,共同成立了ICHNikko基金管理公司,其首期基金的規(guī)模就達1億美金,進而在基金管理領(lǐng)域為ICH打開了一個廣闊的發(fā)展天空。

在直接投資方面,ICH則主要通過在幫助企業(yè)海外上市的過程中完成。幾乎在其參與的每個上市企業(yè)中,ICH都有相當比重的投資,之前,他們已在成功完成上市的中國民營企業(yè)中累計投資超過億元人民幣,而且已從四家企業(yè)的投資中成功退出,獲得相當可觀的回報。而新近成立的ICHNikko基金管理公司的1億美元基金,也將以新加坡為基地,主要將投資在中國和其他東亞經(jīng)濟體的非掛牌公司。Nikko Antfactory作為日本最著名的風險投資基金之一,在投資領(lǐng)域擁有豐富的經(jīng)驗,卓僑興和ICH則將在立足自身優(yōu)勢的同時,充分借助Nikko Antfactory的這種經(jīng)驗,在以中國為主的亞洲市場贏得更多的機會。

卓僑興認為,目前國際資本市場中,財務(wù)顧問、資產(chǎn)管理、直接投資這三大塊業(yè)務(wù)一般都是獨立運作的,每一塊業(yè)務(wù)都由專業(yè)的公司來做。這樣的業(yè)務(wù)模式,一是導致企業(yè)上市輔導周期長;二是在上市過程中一旦出現(xiàn)風險,將會給未上市公司帶來沉重的財務(wù)負擔、甚至導致公司從此一蹶不振;三是讓企業(yè)為上市需要付出太多的精力去應(yīng)對不同的機構(gòu)和業(yè)務(wù),顯得十分煩瑣。他們將三大業(yè)務(wù)在統(tǒng)一機構(gòu)下運行,不但有助于一站式地滿足企業(yè)的一系列金融需求,也有助于企業(yè)合理有序并且高效實惠地完成自己的財務(wù)計劃,并盡量控制財務(wù)風險。而ICH則可以通過這些為企業(yè)提供更多的服務(wù),當然,也賺到高的回報。

更重要的是,這樣的業(yè)務(wù)模式還有助于ICH加深和企業(yè)的關(guān)系與合作,進而為自己在行業(yè)中贏得更多的機會。卓僑興在實施公司業(yè)務(wù)的過程中,非常注重發(fā)展持久的業(yè)務(wù)關(guān)系,并致力于參與到當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展之中。ICH除了在中國的發(fā)達地區(qū)開展業(yè)務(wù)之外,也在發(fā)展較為落后的地區(qū)發(fā)展業(yè)務(wù)。這些欠發(fā)達的地區(qū),不但有相當數(shù)量的優(yōu)秀企業(yè),而且政府方面也更愿意和金融服務(wù)機構(gòu)合作,進而把本地的優(yōu)秀企業(yè)發(fā)展更好,以帶動當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展。因而,卓僑興非常重視這一點,比如,在路演的時候,他都是將路演當做一次企業(yè)所在城市的全球推介會,在將上市公司向全球投資人推介的同時,也把當?shù)爻鞘型葡蚴澜?。這一做法得到了上市地政府的高度贊譽和認同,也有效地推動了上市前的發(fā)行認購。

ICH的商業(yè)精神,也讓他們能更順利地贏得各方的支持。ICH對投資者、上市公司、地方政府,以及公司上市后的后市表現(xiàn)都十分關(guān)注。在輔導公司上市的過程中,他們會為企業(yè)作出完整的上市方案,并幫助其進行業(yè)務(wù)重組和財務(wù)籌劃,而且通過財務(wù)重組使未上市公司在私募階段實現(xiàn)企業(yè)價值升值。同時,如在執(zhí)行的過程中出現(xiàn)有違于企業(yè)、投資者的因素,即使自己可以獲利,他們也會選擇放棄。2005年末,山東威海有家民營企業(yè)赴新加坡上市,距上市敲鐘時間只有兩天時間了,但一場暴風雪卻摧毀了這家企業(yè)的漁場,使之損失去慘重。如果此時,強行推動企業(yè)上市,也能夠獲得成功上市,但ICH本著對投資者與企業(yè)負責的精神,主動與企業(yè)溝通,終止了上市計劃。而且,無私幫助企業(yè)調(diào)整了業(yè)務(wù)布局,并在經(jīng)營狀況恢復后,繼續(xù)推進了上市工作。

目前,ICH已圍繞三大業(yè)務(wù)建成三個業(yè)務(wù)機構(gòu),其中包括:專注于跨國并購、融資以及上市顧問業(yè)務(wù)的ICH集團,其目標是要成為一家精品店式的公司理財和投資銀行機構(gòu);致力于財務(wù)顧問業(yè)務(wù),為公司提供業(yè)務(wù)發(fā)展建議、制定上市前期戰(zhàn)略融資和上市計劃、推進戰(zhàn)略投資、參與上市活動、并推動上市進程的ICH資本(ICH Capital);以及致力于投資活動,包括配合ICHCapital的項目從事上市前戰(zhàn)略投資活動和上市后直接投資活動,以積極促進項目順利發(fā)展,有效提升項目上市后市場表現(xiàn)的ICH資產(chǎn)管理公司。

在卓僑興的精心運籌下,ICH各項業(yè)務(wù)各有所專、相輔相成、相互促進、協(xié)同發(fā)展,共同打造著ICH的精品品牌。

成為新加坡第一

文質(zhì)彬彬的卓僑興對ICH有遠大的目標,要成為新加坡服務(wù)中國企業(yè)海外上市和有關(guān)金融服務(wù)的第一機構(gòu)。

他有這樣的目標,并不盲目自大。打開卓僑興個人以及ICH團隊成員的履歷就可以發(fā)現(xiàn),他們有這樣的實力和潛力。

在過去的歲月里,卓僑興在亞洲完成了多起價值超過百億人民幣的大型IPO、ECB、M&A;案例,其中包括為PLC(泰國)旗下的聯(lián)合通訊公司完成總價為23億美元的轉(zhuǎn)換公司債(ECB)發(fā)行;為巴基斯坦伊斯蘭共和國完成一樁價值22億美元的轉(zhuǎn)換公司債發(fā)行;為PT Ciputa Development 和PT Darya Varia Laboratoria兩只股票完成股價制定和發(fā)行上市;為RajaGaruda Mas收購一家化學工廠提供兼并與收購咨詢;為馬來西亞航空評估和發(fā)行上市,并幫助馬來西亞 Leader Universal公司完成價值15億美元的轉(zhuǎn)換公司債發(fā)行;同時,他還協(xié)助新加坡著名企業(yè)萊佛士(Raffles)控股公司完成了上市工作;協(xié)助新加坡地鐵公司(SMRT)成功上市,并在此后繼續(xù)為新加坡地鐵公司(SMRT)與八達控股(TIBS)的合并作了兼并與收購咨詢。

卓僑興說,ICH的核心優(yōu)勢是,憑經(jīng)驗、聯(lián)系和專業(yè)能力辦事,擁有人智產(chǎn)權(quán)。而且,要做成功一個事業(yè),并不是一個人能夠解決的問題。因此,他從一開始就十分重視團隊的建設(shè),而不是做個人英雄。

ICH的團隊由各領(lǐng)域?qū)I(yè)人士構(gòu)成,其中包括擁有中國和英國注冊會計師資格,并在國際四大會計師事務(wù)所工作多年,在財務(wù)管理、審計、稅務(wù)等方面擁有豐富的工作經(jīng)驗的,來自財務(wù)領(lǐng)域的專業(yè)人士;包括具有CFA資格,有多年境內(nèi)外上市、項目投資、并購及其他金融服務(wù)經(jīng)驗的,來自金融業(yè)的專業(yè)人士;包括具有中國律師資格,并獨立執(zhí)業(yè)多年,在公司業(yè)務(wù)、重組、并購(M&A;)、投融資、房地產(chǎn)、債權(quán)債務(wù)領(lǐng)域具有豐富經(jīng)驗的,來自法律領(lǐng)域的人士;也包括畢業(yè)于國內(nèi)外著名學府,并取得MBA學位,可為客戶提供發(fā)展策略、資金投向、業(yè)務(wù)發(fā)展計劃及經(jīng)營管理等專業(yè)咨詢的,來自管理領(lǐng)域的人士。擁有這些來自不同領(lǐng)域的人士,是ICH可以同時開展三大業(yè)務(wù),并為企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的關(guān)鍵。

ICH擁有優(yōu)秀的人才,但他們并不高高在上,他們知道自己的品牌影響等因素,遠遠不能同國際大機構(gòu)相比,所以,他們用認真負責的態(tài)度做好每件事,并且不以金錢為唯一工作目標。

卓僑興利用這些優(yōu)秀的人才和合理的業(yè)務(wù)搭配,為ICH培育出了自己可以與國際大機構(gòu)直接競爭的優(yōu)勢。以帶領(lǐng)中國企業(yè)到海外上市為例,他們可以擁有的優(yōu)勢除了可以非常嫻熟地負責公司管理層與其他中介機構(gòu)的協(xié)調(diào)工作;協(xié)助公司準備相關(guān)文件資料;最大限度地維護股東和管理層的利益;確保更高的定價;推薦具有良好信譽的獨立董事和委員會成員等方面與國際大機構(gòu)一爭高低之外,更可以最大限度地利用自己的一站式服務(wù),以高效率、低成本,在中介機構(gòu)進場前完成準備工作;節(jié)省公司管理層時間并協(xié)調(diào)上市發(fā)行的全過程;在私募階段投資入股以降低上市發(fā)行的成本等方面,提供比國際大機構(gòu)更好的服務(wù)。

ICH除了繼續(xù)發(fā)揮優(yōu)勢,幫助更多企業(yè)到新加坡上市之外,也積極建立了自己與其他資本市場之間的業(yè)務(wù)合作渠道,致力將自己打造成為一個可在更多市場為中國企業(yè)提供服務(wù)的國際化公司理財與投資銀行機構(gòu)。

2007年3月30日,ICH將生產(chǎn)木工機械的山東工友集團在德國證交所的成功上市,當日IP0規(guī)模為2.6億人民幣,募集資本4 200萬元人民幣,這標志著ICH的國際化道路取得了重要的突破,并為中國民營企業(yè)第一次打開了歐元區(qū)的大門,但ICH并沒有滿足,而是再接再厲,鎖定了香港市場,并計劃在一年內(nèi),完成一家企業(yè)在香港上市的計劃。與此同時,進入美國、日本等世界主要資本市場也都已在公司的計劃之中。

2007年是ICH收獲頗豐的一年,僅在10月前,他們就完成了江蘇裕廊化工、中星石化、江蘇揚子江造船等七家海外上市,其中的揚子江造船還一舉刷新了“新加坡證券交易所第一只全球發(fā)售的巾國IP0”、“新加坡交易所上市中國企業(yè)最大IPO”、“新加坡交易所近年來最大IP0”等多項紀錄,創(chuàng)造了一個中國企業(yè)在新加坡交易所上市的標桿案例。

這也是ICH實力的象征,揚子江造船公司總部位于江蘇江陰,具有20多年造船歷史的中國第二大私有造船公司。ICH是獲得了競天律師事務(wù)所、一家曾被ICH投資的江蘇公司,以及無錫市、宜興市、江陰市發(fā)改委官員和此前項目所在地政府等多方面推薦,并且是從12家其他基金/財務(wù)顧問中“選美”勝出后,才獲得該項目的。

而且,ICH還不但為自己贏得了競爭,也更為新加坡交易所贏得了競爭。新加坡交易所對該項目也十分重視,并派出包括一位高級執(zhí)行副總裁在內(nèi)的多位官員,對項目給予實際支持。在目前世界各大交易所紛紛將目光投向中國的背景下,新加坡交易所也加大了對中國市場的重視力度,并希望找到一兩個有影響的項目作為突破口。而揚子江造船無疑是個很好的選擇,因為這個案例的規(guī)模夠大,它的成功,有助于改變部分中國企業(yè)認為新加坡交易所不能完成大型交易的固有看法。

ICH以漂亮的業(yè)績完成了這個使命,而且從中獲利甚豐,他們安排自己旗下的Gemini基金和Seavi Advent、UOB資產(chǎn)管理公司共同向該廠投資了2 000萬美元,而揚子江造船的股價也在當日上漲了40%,其上市市值約達157億人民幣,公司募集資金達47億人民幣。令人關(guān)注的是,該公司上市的后市表現(xiàn)更是十分突出,到2007年5月,不到半年的時間,其市值就飆升到了超過400億人民幣的規(guī)模。

揚子江造船的成功,讓人對卓僑興和ICH刮目相看,但他們自己卻并不滿足于這些第一。卓僑興就曾對媒體坦承,他們是有野心的,要做到中國企業(yè)到新加坡上市第一,而且特別強調(diào)說:“不僅是在IP0的規(guī)模上,還要在上市渠道、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上做到第一?！?/p>

卓僑興說,作為一家精品式的投行機構(gòu),要在某個交易所做到第一并不容易,但卻必須做到第一,因為只有你做到了第一,國際資本市場才能為你開行暢達的通道。比如在美國、歐洲的資本市場,只要是高盛、摩根等國際大投行保薦的公司,發(fā)行上市基本沒有什么障礙。他希望,ICH也能有朝一日,獲得在世界各大資本市場的通行證。背靠中國大市場的他,對此有足夠的信心。

“我做第一的基礎(chǔ),源自于中國經(jīng)濟和中國民營企業(yè)的高成長和持續(xù)發(fā)展。”卓僑興說,“高速發(fā)展的經(jīng)濟背后一定是資本市場在推動。這樣的時代機遇,是可遇不可求的。我遇上了,這是我的幸運。”

卓僑興

國際資本橋梁

祖籍福建泉州。注冊金融分析師(CFA)。新加坡南洋理工大學金融專業(yè)，畢業(yè)時曾榮獲學校一等榮譽--金質(zhì)獎?wù)隆Ｏ群笤贘P摩根、星展銀行及瑞銀華寶銀行等國際知名投資銀行擔任管理崗位，在瑞銀華寶銀行時，曾位居其香港和新加坡副董事長職位。他不僅是新加坡最早發(fā)現(xiàn)中國企業(yè)海外金融服務(wù)上級的投行家之一。2001年創(chuàng)辦新加坡ICH資本集團，主要業(yè)務(wù)包括財務(wù)顧問和資產(chǎn)管理。公司在新加坡、德國、日本，韓國和香港均有業(yè)務(wù)?，F(xiàn)任新加坡ICH集團總裁。目前，ICH已在中國國內(nèi)成立有北京、上海、江蘇三個代表處，先后完成了江蘇海達工業(yè)、山東華隆、中星石化等中國企業(yè)的海外上市，將ICH集團推向一個新的輝煌。"速度"資本家，知名海外資本推手，以速度和激情為利器，推動中國民企走向世界。