加大貸款風險補償　推動科技型中小企業(yè)融資

徐慧賢

中小企業(yè)的融資問題是一個世界性的難題，即使在市場機制靈活、資本市場完善的發(fā)達國家，中小企業(yè)融資也同樣面臨著重重困難，在很大程度上也要依賴于政府的扶持。目前，由于受國際金融危機的影響，世界各國的許多巨型企業(yè)紛紛破產、倒閉，而最具創(chuàng)新活力的中小企業(yè)被期待成為抵御危機的中流砥柱。在我國，中小企業(yè)的數量占企業(yè)總數的99％以上，創(chuàng)造了近60％的經濟總量，50％的財稅收入，提供了近80％的就業(yè)崗位：在自主創(chuàng)新方面，中小企業(yè)擁有66％的專利發(fā)明、74％的技術創(chuàng)新和82％的新產品開發(fā)。可以說，中小企業(yè)對我國持續(xù)快速的經濟增長功不可沒，但是，長期以來，80％以上的中小企業(yè)流動資金需求得不到滿足，60％的中小企業(yè)沒有中長期貸款，我國的中小企業(yè)普遍面臨資金短缺的問題。為了解決中小企業(yè)融資難的問題，不少地區(qū)正在探索建立或已經建立了中小企業(yè)貸款擔保、貸款貼息、政府直接優(yōu)惠貸款、政府投資的風險投資資金、貸款風險補償資金等手段，特別是浙江省，開創(chuàng)了公共財政補償銀行對小企業(yè)貸款的先例，有效地緩解了當地中小企業(yè)資金緊張的狀況。

進入“十一五”以來，我區(qū)積極調整企業(yè)組織結構，在培育優(yōu)勢特色企業(yè)集群的同時，以《中小企業(yè)促進法》為指導，以放寬搞活政策和改善服務為重點，大力推進中小企業(yè)發(fā)展。中小企業(yè)在推動我區(qū)經濟發(fā)展、社會穩(wěn)定、擴大就業(yè)、科技進步、市場繁榮等方面的關鍵性作用日漸凸顯：特別是科技型中小企業(yè)，在推動我區(qū)產業(yè)調整與升級、促進技術創(chuàng)新的過程中，扮演著不可或缺的角色。但是目前，科技型中小企業(yè)卻面臨著嚴重的融資約束，尤其是在企業(yè)的創(chuàng)始階段。與我區(qū)傳統(tǒng)的中小企業(yè)相比，科技型中小企業(yè)具有如下特點：一是研發(fā)投入高。先進的技術產品或服務是科技型中小企業(yè)的生存基礎，為了能夠立于不敗之地，科技型中小企業(yè)的研究開發(fā)投入普遍偏高；二是高風險性?？萍夹椭行∑髽I(yè)技術更新速度快，資金需求量大，一旦喪失技術優(yōu)勢或資金鏈斷裂，就有失敗的可能。此外，科技型中小企業(yè)持有的可用于抵押的有形資產非常有限，在面臨財務危機時資產貶值的風險更大，這種資產結構更加劇科技型中小企業(yè)獲得銀行貸款的難度：三是快速成長性。科技型中小企業(yè)都是快速成長型企業(yè)，在創(chuàng)建和成長過程中，都需要大量的研發(fā)投入及廣告宣傳，但是由于其自身的資金積累少，用于擴展生產和組織銷售的資金需求難以得到滿足?？梢姡萍夹椭行∑髽I(yè)高額的研發(fā)投入與快速成長性，都決定了其對資金的大量需求：而高風險性卻使得科技型中小企業(yè)比傳統(tǒng)企業(yè)更難以獲得商業(yè)銀行貸款。

針對我區(qū)科技型中小企業(yè)融資現狀，通過借鑒全國各地先進經驗，充分發(fā)揮政府公共財政的導向作用，加大貸款風險補償力度，是解決我區(qū)科技型中小企業(yè)融資困境的有效途徑之一。風險補償是指財政部門專門用于對區(qū)內銀行業(yè)金融機構發(fā)放科技貸款所引起的風險進行補償。補償的資金主要用于充實金融機構貸款風險準備金，其性質是鼓勵和促進銀行業(yè)金融機構增加科技貸款的政府引導性財政專項扶持資金，

我區(qū)實行貸款風險補償制度的主要優(yōu)點是：第一，不會跟國內現有的法律法規(guī)和政策指導等產生沖突；第二，可以借鑒浙江、江蘇等地已開展了貸款風險補償資金試點的先進經驗，少走彎路；第三，程序簡單，易于操作；第四，通過貸款風險補償資金，政府可以用較少的財政支出推動較大的銀行貸款，具有四兩拔千金的杠桿效應。

與目前對科技型中小企業(yè)扶持的其他政策相比，對給予科技型中小企業(yè)貸款的銀行進行風險補償的做法更具優(yōu)勢：與財政貼息相比，由于財政貼息不能有效降低銀行的風險，因此，銀行仍然不愿意為中小企業(yè)提供貸款。此外，財政貼息的放大倍數也遠遠低于貸款風險補償資金；與政府優(yōu)惠貸款相比，由于政府優(yōu)惠貸款資金規(guī)模有限，能夠獲得貸款的企業(yè)數量非常少。政府部門也沒有足夠的能力去篩選企業(yè)，進行貸款管理：與建立貸款擔保公司相比，貸款擔保公司的要求較高，程序繁雜，貸款企業(yè)的篩選要經過政府科技部門、擔保公司和銀行的三層考核、從而延長了審批時間。相反，建立貸款風險補償資金后，貸款企業(yè)就只由銀行篩選，從而縮短了審批時間。

從浙江、江蘇等地來看，目前對貸款風險進行補償的方法主要有三種：第一種——只要銀行給中小企業(yè)發(fā)放一筆貸款，政府將對銀行支付1％～2％的額外利息：第二種——如果銀行給中小企業(yè)發(fā)放貸款形成了不良貸款，政府科技部門要承擔不良貸款的20％～40％，以減輕銀行的風險：第三種——如果擔保公司愿意為中小企業(yè)進行擔保，政府給擔保公司1％的風險獎勵。通過對以上三種方式的比較，我們可以發(fā)現，對銀行進行利息補貼或者對銀行給予中小企業(yè)發(fā)放貸款后形成的不良貸款進行補償，能夠大大提高銀行對中小企業(yè)貸款的積極性。

為了進一步增加銀行對我區(qū)科技型中小企業(yè)的貸款，通過借鑒浙江、江蘇等地區(qū)的先進經驗，今后，我區(qū)政府應加大貸款風險補償力度。首先，政府要出臺貸款風險補償資金管理辦法，公布符合“中小高新技術企業(yè)”的具體條件，由銀行對申請貸款企業(yè)進行篩選：其次，銀行對符合條件的科技型中小企業(yè)發(fā)放貸款后，要向政府部門報送材料，政府部門可以按2％的比例對銀行進行利息補貼。如果銀行對科技型中小企業(yè)貸款后形成了不良貸款，經過確認，政府科技部門應當承擔不良貸款的30％。

此外，各級政府部門要繼續(xù)為科技型中小企業(yè)融資創(chuàng)新營造良好的外部環(huán)境，加強擔保體系建設，完善貸款風險補償機制；金融機構要建立科技型中小企業(yè)融資專營化商業(yè)模式，整合資源，從風險定價、成本利潤核算、業(yè)務流程、激勵約束、人才隊伍建設等多個方面完善機制，通過制度安排和體制設計從根本上建立科技型中小企業(yè)融資創(chuàng)新的長效機制。