我國(guó)中小企業(yè)融資難原因及對(duì)策

鄭煥芹

提要本文從內(nèi)部和外部?jī)蓚€(gè)方面論述了當(dāng)前中小企業(yè)融資難的原因,進(jìn)而提出解決中小企業(yè)融資難的相關(guān)對(duì)策,試圖為中小企業(yè)融資難問題尋求破解之道。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè);融資;原因;對(duì)策

中圖分類號(hào):F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)一般是指資產(chǎn)規(guī)模不大、人員不多、管理幅度相對(duì)較小的企業(yè)。改革開放以來,中小企業(yè)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了重大貢獻(xiàn)。目前,中小企業(yè)占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%,提供的就業(yè)崗位達(dá)到75%以上,中小企業(yè)產(chǎn)值占到國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的58%,出口創(chuàng)匯的68%,稅收的48%。但隨著金融危機(jī)的襲擊,部分中小企業(yè)出現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)困難、利潤(rùn)下降、資金緊張,甚至倒閉的現(xiàn)象。以廣東為例,截至2008年12月有15,661家中小企業(yè)倒閉,盡管未形成倒閉潮,但企業(yè)倒閉數(shù)目之大、數(shù)量之多預(yù)示著中小企業(yè)的發(fā)展遇到了前所未有的危機(jī)。資金短缺、融資困難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸,破解中小企業(yè)融資難問題再一次引起人們的廣泛重視。

二、中小企業(yè)融資難的原因

造成中小企業(yè)融資困境的原因眾多,既有企業(yè)內(nèi)部原因,也有企業(yè)外部原因。

(一)企業(yè)內(nèi)部原因

1、財(cái)務(wù)制度不健全。由于我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模小、人員少、利潤(rùn)率低等原因,為降低成本,在財(cái)務(wù)管理上就不很嚴(yán)格,表現(xiàn)為原始憑證、會(huì)計(jì)賬簿設(shè)置以及財(cái)務(wù)收支等方面工作不規(guī)范,沒有形成嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理制度,容易造成會(huì)計(jì)報(bào)表不能如實(shí)反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況,這使得中小企業(yè)資信狀況不好。對(duì)此,銀行為降低信貸風(fēng)險(xiǎn),通常對(duì)中小企業(yè)實(shí)行更嚴(yán)格的信貸政策,從而造成中小企業(yè)融資困難。

2、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄,企業(yè)始終在高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)運(yùn)行。主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面:一是過度負(fù)債。一些企業(yè)不顧成本、不惜代價(jià),不考慮自身的償還能力,認(rèn)為從銀行獲得貸款就是獲得利潤(rùn),在借入資金不能有效發(fā)揮作用的情況下,導(dǎo)致企業(yè)債臺(tái)高筑,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大;二是企業(yè)之間相互擔(dān)保,相同資產(chǎn)重復(fù)抵押,或?yàn)榱巳谫Y不斷投資新項(xiàng)目,甚至“拆東墻補(bǔ)西墻”,形成復(fù)雜的債務(wù)鏈,這不僅加大銀行判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的難度,也使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本和財(cái)務(wù)費(fèi)用不斷增加,支付能力減弱,導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)加大。銀行考慮到資金的安全性不敢輕易放貸。

3、中小企業(yè)信用觀念淡薄。部分中小企業(yè)缺乏信用觀念,認(rèn)為銀行的資金是國(guó)家的,能不還就不還,以種種理由逃避銀行債務(wù),嚴(yán)重影響中小企業(yè)的整體信用形象。銀行為保護(hù)貸款的安全性,維持自身經(jīng)營(yíng),勢(shì)必減少、甚至停止對(duì)一些中小企業(yè)的貸款。銀行信貸的緊縮,企業(yè)資金不足,又直接影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和技術(shù)改造。

(二)企業(yè)外部因素

1、融資渠道單一。我國(guó)融資的法律環(huán)境不健全是導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道不暢和融資方式單一的主要原因。我國(guó)企業(yè)的資金來源渠道,主要有國(guó)家財(cái)政資金、外商資金、銀行金融機(jī)構(gòu)貸款資金、社會(huì)籌集資金等。由于有關(guān)法律的限制,中小企業(yè)只能采用企業(yè)自留資金和銀行信貸資金融資渠道籌集資金,對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)而言,其自留資金是有限的,這就使得這些企業(yè)的資金主要來源于銀行信貸,必然形成高負(fù)債。

2、金融機(jī)構(gòu)的原因。國(guó)有商業(yè)銀行存在傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)觀念,對(duì)中小企業(yè)貸款的業(yè)務(wù)沒有全面的認(rèn)識(shí),在機(jī)構(gòu)設(shè)置、信用評(píng)級(jí)、內(nèi)部管理等方面,沒有建立適應(yīng)中小企業(yè)對(duì)金融服務(wù)需求的金融體系,是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。

3、政府支持不足。對(duì)中小企業(yè)的地位,國(guó)家對(duì)此有很清楚的認(rèn)識(shí),中小企業(yè)在保證就業(yè),促進(jìn)農(nóng)民增收,甚至在創(chuàng)造外匯方面都發(fā)揮了很大的作用。但在一些地方政府和部門,在信貸政策中,還存在對(duì)中小企業(yè)的歧視,缺少專門為中小企業(yè)提供貸款的中小金融機(jī)構(gòu),缺乏對(duì)中小企業(yè)的優(yōu)惠政策。

4、直接融資難。從資本市場(chǎng)看,目前我國(guó)資本市場(chǎng)還很不完善,大部分企業(yè)、尤其是中小企業(yè)難以通過直接融資渠道獲得所需資金。從股權(quán)融資來看,企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場(chǎng)證券交易所都設(shè)置了很高的門檻,絕非一般中小企業(yè)所能問津。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

(一)針對(duì)企業(yè)內(nèi)在原因的解決對(duì)策

1、健全財(cái)務(wù)制度。要通過宣傳、教育使中小企業(yè)認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理的重要性,樹立提高財(cái)務(wù)管理水平意識(shí),有關(guān)部門應(yīng)給于幫助。幫助中小企業(yè)建立健全財(cái)務(wù)管理制度,創(chuàng)設(shè)相關(guān)的部門或機(jī)構(gòu),降低中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的成本。

2、提高中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在中小企業(yè)建立健全內(nèi)部管理制度的基礎(chǔ)上,推行科學(xué)化管理和規(guī)范化管理,提高中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范體系,提高融資能力。

3、樹立信用意識(shí)。中小企業(yè)在加快發(fā)展的同時(shí),要不斷提高社會(huì)信譽(yù),增強(qiáng)重合同、守信用的自我約束意識(shí),要充分認(rèn)識(shí)到誠(chéng)信的重要性,堅(jiān)持信譽(yù)第一的原則,不做假賬,保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠,提高自身的信用程度,從根本上改善企業(yè)的形象,增強(qiáng)銀行貸款的信心。強(qiáng)化自身信用觀念,提高信用等級(jí)。信用等級(jí)是中小企業(yè)獲得間接融資的關(guān)鍵,企業(yè)應(yīng)誠(chéng)實(shí)守信,不斷提高自己的信用等級(jí),以自己的實(shí)際行動(dòng)獲取銀行的支持,以互惠互利的原則與銀行合作。企業(yè)要制定合理的信貸償還機(jī)制,根據(jù)貸款額度、貸款期限、貸款種類進(jìn)行合理安排,與企業(yè)的現(xiàn)金流量、流動(dòng)資產(chǎn)等進(jìn)行有效配比,以控制償付風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)要珍惜自己的信用資源,培養(yǎng)“誠(chéng)信為本,有借有還,再借不難”的良好信用觀念,充分尊重銀行的債權(quán),不逃廢、懸空金融債務(wù),真正在社會(huì)上樹立守信用、重履約的良好形象。

(二)針對(duì)外在原因的解決對(duì)策

1、拓寬融資渠道。制定有關(guān)資本市場(chǎng)的法律法規(guī),進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)融資渠道。國(guó)家應(yīng)該對(duì)現(xiàn)有不利于中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)進(jìn)行修訂,政策進(jìn)行調(diào)整,增加關(guān)于中小企業(yè)融資方面的規(guī)定。例如:允許中小企業(yè)利用國(guó)家財(cái)政資金;允許中小企業(yè)利用外商資金來籌集資金;設(shè)立多層次的證券交易市場(chǎng),允許中小企業(yè)通過資本市場(chǎng)來直接融資等,從而拓寬中小企業(yè)的融資渠道,實(shí)現(xiàn)融資方式多樣化。

2、完善現(xiàn)行金融體系。對(duì)現(xiàn)行的金融體系進(jìn)行改革,從為經(jīng)濟(jì)服務(wù)的角度建立現(xiàn)代金融體系。包括建立健全中小企業(yè)信貸服務(wù)的組織體系、建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系等。商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步轉(zhuǎn)變觀念,從根本上認(rèn)識(shí)到支持中小企業(yè)與自身發(fā)展的一致性,牢固樹立“搞活企業(yè)就是搞活銀行”的戰(zhàn)略思想,強(qiáng)化對(duì)中小企業(yè)的服務(wù)意識(shí),幫助其脫離融資困境。

3、加強(qiáng)政府的支持。(1)適當(dāng)增設(shè)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu),一方面要允許民間資本按照標(biāo)準(zhǔn)組建商業(yè)銀行;另一方面要加快城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社的改制工作,充分發(fā)揮這些區(qū)域性銀行對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較熟悉的優(yōu)勢(shì),為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。(2)充分發(fā)揮融資租賃機(jī)構(gòu)的作用,對(duì)中小企業(yè)來說,融資租賃是一種特別有效的融資手段。(3)盡快建立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系。目前,中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)主要由銀行的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行,但各家銀行的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)不盡一致,同時(shí)社會(huì)上缺乏權(quán)威性的企業(yè)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。鑒于中小企業(yè)資信意識(shí)淡薄,政府有關(guān)部門要為企業(yè)和銀行營(yíng)造良好的環(huán)境,有必要從法律法規(guī)著手,規(guī)范社會(huì)信用程序,盡快建立統(tǒng)一的、社會(huì)化的和具有權(quán)威性的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系,由此強(qiáng)化和引導(dǎo)中小企業(yè)對(duì)資信評(píng)級(jí)重要性的認(rèn)識(shí),推動(dòng)中小企業(yè)管理水平和信用程度的提高。(4)建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制和體系。為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保是世界各國(guó)解決中小企業(yè)融資難而普遍采用的一種方式。我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制剛剛開始成立,業(yè)務(wù)管理和經(jīng)營(yíng)模式都處于探索階段,有許多問題需要進(jìn)一步研究和解決。一方面要在不斷摸索適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)制的基礎(chǔ)上,加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保基金的管理、監(jiān)督,加快信用擔(dān)保體系市場(chǎng)化、規(guī)范化的步伐;另一方面要發(fā)揮政府、企業(yè)和個(gè)人等多方面的積極性,通過地方財(cái)政撥款、企業(yè)法人或自然人出資以及社會(huì)捐贈(zèng)等多種渠道籌集資金。尤其要鼓勵(lì)和吸引民間資本積極參與組建各種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu),使擔(dān)?；疬_(dá)到一定規(guī)模,從而更有效地支持中小企業(yè)的發(fā)展。(5)盡快制定我國(guó)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展規(guī)劃。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略高度出發(fā)制定風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展規(guī)劃,加大對(duì)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的政策扶持力度,培育多元化的風(fēng)險(xiǎn)投資主體。我國(guó)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的當(dāng)務(wù)之急是要建立一批有實(shí)力、高水準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)投資管理公司,其資金源除了加大政府投資力度以外,還應(yīng)該設(shè)法鼓勵(lì)投資銀行、企業(yè)集團(tuán)、上市公司等參與風(fēng)險(xiǎn)投資,允許商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、社會(huì)保障基金等機(jī)構(gòu)投資參與組建風(fēng)險(xiǎn)投資管理公司,鼓勵(lì)外資成立風(fēng)險(xiǎn)投資管理公司,并積極鼓勵(lì)居民從事對(duì)科技型中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資。

4、拓寬中小企業(yè)直接融資渠道。進(jìn)一步完善多層次的資本市場(chǎng)體系,加快創(chuàng)業(yè)板的建立,通過發(fā)展多層次資本市場(chǎng)體系,可以為中小企業(yè)開辟更多的直接融資渠道,推進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展;規(guī)范地方性證券場(chǎng)外交易市場(chǎng),政府應(yīng)將原有資源進(jìn)行整合,制定統(tǒng)一的進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)行和交易制度,加強(qiáng)監(jiān)管,為經(jīng)營(yíng)條件和經(jīng)營(yíng)狀況差異較大的各類企業(yè)提供更多的融資渠道,規(guī)范發(fā)展證券場(chǎng)外交易市場(chǎng);發(fā)展中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金,在眾多的中小企業(yè)中,有許多無論在創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)還是在二板市場(chǎng)上市,其條件都不具備,但仍存在融資需求,創(chuàng)業(yè)投資基金就是這些中小企業(yè)、特別是其中的高科技企業(yè)獲得創(chuàng)業(yè)和發(fā)展所需資金的重要來源。

(作者單位:山東聊城大學(xué)農(nóng)學(xué)院)

主要參考文獻(xiàn):

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